1. Energéticos: Discusión del dictamen de reforma eléctrica se prevé el 11 de abril
A más tardar el 4 de abril los miembros de las comisiones unidas de Energía y Puntos Constitucionales de la Cámara de Diputados tendrán el dictamen definitivo de la reforma eléctrica. Así, el documento se comenzará a discutir el 11 de abril en la sesión permanente de la Cámara de Diputados. Cabe recordar que esta iniciativa fue planteada por el presidente el pasado 1° de octubre de 2021 y contempla cambios en los artículos 25, 27 y 28 de la Constitución, buscando revertir las reformas en materia de energía que se aprobaron durante el sexenio de Enrique Peña Nieto, permitiendo abrir la competencia del sector a privados. La resolución de dicha iniciativa será de suma importancia y marcará el rumbo del desarrollo del sector eléctrico en el país.

2. Manufacturas: Establecimientos del programa IMMEX muestran resiliencia en enero ante impulso de sector externo
INEGI publicó los indicadores de los establecimientos con programa IMMEX correspondientes al mes de enero, los cuales cuentan con actividades del sector manufacturero con maquila y servicios de exportación. Cabe recordar que este programa busca fortalecer la competitividad del sector exportador mexicano mediante la importación de insumos temporalmente libres de impuestos e IVA. Así, en enero el personal ocupado total y las horas trabajadas avanzaron 0.4% m/m en los establecimientos manufactureros, mientras que en los no manufactureros retrocedieron en 0.1% y 0.3% m/m respectivamente. Por el contrario, las remuneraciones medias reales cayeron en 1.0% m/m en los establecimientos manufactureros, mientras que en los no manufactureros incrementaron 3.9% m/m. (Mayor detalle)

3. COVID-19: Es posible que México se enfrente a otra ola de contagios a mediados del año
A nivel nacional se han administrado 190.4 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 5.6 millones, y se contabilizan 322.7 miles de decesos. El director de seguros médicos de GNP, Germán Aguado, señaló que, dados los periodos vacacionales a mitades del año, es posible que el país atraviese una nueva ola de contagios. No obstante, esta podría ser menor a la observada a principios de 2022, causada por la llegada de ómicron.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, ante el avance en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, que apuntan a una posible reunión entre ambos mandatarios. En este sentido, las bolsas presentan ganancias, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Balanza comercial: Se registra un superávit durante el segundo mes del año
Según datos del INEGI, la balanza comercial de mercancías de México reflejó que las exportaciones durante febrero fueron mayores a las importaciones. Así, se registró un superávit comercial de $1,293 millones de dólares. Este balance positivo se da después de que en enero la balanza comercial reportara un déficit por $6,286 millones de dólares, el mayor registrado desde que tenemos historia. En particular, las exportaciones totales aumentaron 27.8% a/a, donde a su interior destaca la fortaleza de las exportaciones petroleras, las cuales repuntaron 53.5% a/a. Por otro lado, las importaciones totales crecieron 34.2% a/a, impulsadas por las petroleras (47.6% a/a). Este desempeño resulta favorable ya que durante febrero comenzó el conflicto bélico en Ucrania y esto impulsó al alza los precios del petróleo. (Mayor detalle)

2. Energéticos: EE.U.U. alerta sobre el daño potencial de la política energética de México 
Ante la cercana votación de la reforma eléctrica en el poder legislativo mexicano, la Representación Comercial de Estados Unidos (USTR) advierte que la aprobación de dicha reforma significa un daño a los inversionistas estadounidenses del sector. Además, el titular de la USTR señaló que, de ser aprobada dicha reforma, conllevaría implicaciones importantes para la economía mexicana y sus compromisos en el T-MEC.

3. Banxico: Victoria Rodríguez asegura autonomía de Banxico tras error de AMLO
Después de que el presidente Andrés Manuel López Obrador filtrara la decisión de política monetaria del Banco de México horas antes de su publicación oficial, la gobernadora del banco central aseguró en entrevista, que la autonomía de Banxico está garantizada y resaltó que tanto ella como todos los miembros de la Junta de Gobierno están comprometidos con el mandato constitucional que sus puestos conllevan.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos diferenciados por tipo de activo, ante los posibles efectos de la invasión a Ucrania y de los confinamientos anunciados en China sobre las cadenas productivas, y las presiones inflacionarias. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan ganancias, mientras que las divisas se deprecian frente al dólar.

1. Política monetaria: El Banco de México aumenta la tasa en 50 p.b., la ubica en 6.50%
En la segunda decisión del año de política monetaria de Banxico, la Junta de Gobierno decidió de manera unánime aumentar la tasa de interés de referencia en 50 puntos base (p.b.) para ubicarla en 6.50%. Esta es la tercera decisión consecutiva de un aumento de esta magnitud y respalda el compromiso por parte del banco central a combatir los altos niveles de inflación. Asimismo, destacó que se ajustaron al alza los pronósticos para la inflación de manera importante, y para el cierre el 2022 se estima un repunte anual de 5.5% (vs. 4.0% en febrero), y de 3.2% para de 2023 (vs. 3.1%). Vale la pena destacar que, por primera vez en la historia, por error, el presidente AMLO anunció la decisión de política monetaria de Banxico horas antes de la publicación del comunicado oficial. (Mayor detalle)

2. Crecimiento económico: El IGAE ralentiza su crecimiento durante enero
El IGAE, indicador que funge como proxy del PIB nacional, registró un aumento de 0.4% mensual en enero, avance menor al registrado en meses anteriores. Al interior, resalta la caída de 2.3% m/m de las actividades agropecuarias, la segunda consecutiva. Por su parte, el sector industrial creció 1.0% m/m, mientras que los servicios aumentaron ligeramente, en 0.2% m/m. En su comparación anual, el IGAE aumento en 1.8%, con un repunte en todos sus componentes, por lo que la recuperación postpandemia continúa. (Mayor detalle)

3. Sector construcción: La producción aumenta en 3.7% durante enero
De acuerdo con los indicadores de empresas constructoras del INEGI, en el primer mes del año se registró un repunte de 3.7% m/m en el valor de la producción del sector construcción, el mayor observado desde marzo 2021. En el desglose, las remuneraciones pagadas avanzaron 1.4% m/m, mientras que el personal ocupado se mantuvo sin cambio y las horas trabajadas cayeron 0.7% m/m. Respecto a enero de 2021, la producción total incrementó en 10.5%. (Mayor detalle)

4. Banca: La ABM y la CNBV preparan un plan de financiamiento para PyMEs
El secretario de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O, anunció que la Asociación de Bancos de México (ABM) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) están afinando los últimos detalles de un programa de crédito dirigido a las PyMEs que tengan entre 10-100 colaboradores y ventas no mayores a los $100 millones de pesos anuales. Este programa contempla, en una primera etapa, brindar por medio de la banca hasta $10 mil millones de pesos de financiamiento, con la finalidad de apoyar al dinamismo de estas empresas.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, mientras los inversionistas evalúan los riesgos de una postura más restrictiva por parte del Fed y otros bancos centrales, así como del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan ganancias, mientras que las divisas de se aprecian frente al dólar.

1. INPC: La inflación durante la primera quincena de marzo se ubica en 7.29% a/a
Los datos del INEGI sobre la evolución de los precios al consumidor en el país reflejaron que, en los primeros quince días de marzo, repuntaron en 7.29% anual, superando la inflación general registrada en la primera quincena de febrero (7.22% a/a) y alcanzando el mayor nivel desde diciembre 2021. Al interior, el componente no volátil del INPC registró un repunte anual de 6.68%, mientras que el componente volátil aumentó 9.10% a/a. En particular, los precios que registraron las mayores presiones al alza fueron el de las frutas y verduras, alimentos bebidas y tabaco. Este desempeño durante los primeros 15 días de marzo refleja que persisten las presiones inflacionarias que comenzaron por la llegada de la pandemia y la disrupción en las cadenas de suministro y ahora se están viendo afectadas por el conflicto bélico en Ucrania. (Mayor detalle)

2. Comercio: Las ventas al por menor avanzan durante enero 2022
Durante el primer mes del año, las ventas minoristas en el país registraron un avance de 0.6% m/m, el mayor observado desde marzo 2021, reflejando una resiliencia del comercio interno, a pesar de la afectación a inicios del año por la variante ómicron. Como consecuencia de esto, el personal ocupado en las empresas comerciales al por menor cayó en 0.1% durante el mes, mientras que las remuneraciones pagadas en el sector minorista registraron el mayor incremento mensual, de 1.8%. (Mayor detalle) 

3. Tipo de cambio: El peso se encuentra en su mejor nivel en 5 meses
El día de hoy, 24 de marzo, el tipo de cambio registró los $20.14 pesos por dólar, registrando su mejor nivel desde el pasado 27 de septiembre de 2021, cuando tocó los $20.10 pesos por dólar. Además, representa una apreciación del 6.55% respecto al nivel de $21.46, máximo alcanzado el pasado 8 de marzo ante las tensiones entre Rusia y Ucrania y el incremento en el precio del petróleo. Así, de acuerdo con los datos de Bloomberg, el peso mexicano acumula 10 jornadas consecutivas con apreciaciones frente al dólar.

4. Servicios: En enero se afectan los ingresos del sector servicios por la aparición de la nueva variante
La Encuesta Mensual de Servicios del INEGI reflejó que, durante el primer mes del año, a raíz de la aparición de ómicron, los ingresos en el sector servicios cayeron 2.0% m/m, primera caída registrada desde agosto 2021. Asimismo, los gastos totales por consumo de bienes y servicios se vieron afectados, pues retrocedieron 1.6% m/m. Por otro lado, los indicadores que mostraron resiliencia fueron el personal ocupado y las remuneraciones pagadas en el sector, ya que en enero avanzaron 1.0% y 1.5% m/m, respectivamente. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, como consecuencia de la resiliencia de las economías a pesar de bancos centrales más restrictivos, presiones inflacionarias y tensiones geopolíticas. En este sentido, las bolsas presentan movimientos diferenciados por región, mientras que las divisas de refugio pierden terreno frente al dólar.

1. Encuesta Citibanamex: Todos los consultados esperan un aumento de 50 puntos base este jueves
En la más reciente encuesta quincenal de expectativas publicada por Citibanamex resalta que por unanimidad, el consenso anticipa que Banxico aumente el nivel de la tasa de interés de referencia en 50 puntos base en la decisión de política monetaria de mañana para ubicarla en 6.50%. Así la mediana de expectativas sobre para el nivel de la tasa al cierre del año aumentó a 7.75%. También destaca el fuerte aumento para la trayectoria de la inflación para finales de 2022, la cual pasó de 4.88% a 5.70% anual. No obstante, se mantuvieron sin cambios los pronósticos para el crecimiento económico del país en 2022, en 2.0%, así como el nivel del tipo de cambio al cierre de este año, en $21.40.

2. Inversión: Por primera vez en 13 años se registra un incremento en la inversión pública
Los datos de la Oferta y Demanda Agregada del INEGI publicados ayer reflejaron que la inversión realizada por el sector público registró en 2021 un incremento de 5.8% anual, el primero en 13 años. No obstante, la inversión pública sólo representa alrededor del 3.3% de la inversión total en el país. Además, este repunte se explica en mayor medida por los proyectores prioritarios de la administración actual, como el Tren Maya, la refinería de Dos Bocas y el Aeropuerto Felipe Ángeles, los cuales han sido constantemente criticados por los analistas por carecer de sustento y rentabilidad.

3. Energéticos: El SAT confirma que se ha duplicado el contrabando de combustible
El Servicio de Administración Tributaria (SAT) informó que en los últimos 3 años se ha duplicado el contrabando de combustible en México. En 2018, se contabilizó un total de 45.8 millones de barriles de petróleo en contrabando, en comparación a los 102 millones en 2021, representando así un aumento de 123%. En particular en 2019, se reportó un total de 74.1 millones de barriles en contrabando, cifra 61.8% mayor a la registrada el año anterior, por lo que el contrabando del petróleo en el país ha registrado un alza importante recientemente, desde que empezó la administración de AMLO precisamente.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos, como consecuencia de que continúa el enfrentamiento entre Rusia y Ucrania, así como posiblemente mayores sanciones por parte de los miembros de la OTAN. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas de refugio pierden terreno frente al dólar.