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marzo 2022

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Geopolítica: Las negociaciones entre Rusia y Ucrania avanzan (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

16 de marzo de 2022

Fun fact/2/: Los popotes fueron inventados por los cerveceros egipcios, para probar la cerveza en proceso sin quitar los ingredientes de fermentación que flotaban en la parte superior del recipiente.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales como consecuencia de un importante avance en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, así como ante la expectativa de un Fed menos agresivo en su decisión de política monetaria de hoy. El tipo de cambio se aprecia en 8 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.75 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 1.4%.

1. Expectativas: Goldman reduce perspectiva de crecimiento a 1.4%
La Institución financiera Goldman Sachs redujo su estimación para el crecimiento del PIB de México al cierre de 2022 a 1.4%, del 1.7% esperado previamente. Lo anterior coloca a México como la segunda nación con peor desempeño esperado en Latinoamérica, sólo por encima de Brasil (0.6%). Esta estimación dista con el crecimiento establecido para el PIB de los Criterios Generales de Política Económica 2022 de 4.1%.

2. Industria automotriz: AMIA espera que continúen los cierres en 2022 ante desabasto de componentes
Durante el mes de febrero, los cierres continuaron en las armadoras. Mazda y Volkswagen se vieron obligadas a detener la producción en sus plantas debido al desabasto de semiconductores y otros componentes. En este sentido, Fausto Cuevas, director general de AMIA, anunció que es probable que se realicen nuevos cierres este año, dada la persistencia en las disrupciones de las cadenas de suministro. Así, estima que la industria vea una estabilización en el abasto hasta el segundo semestre del 2023.

3. COVID-19: México reporta 260 muertes por COVID, siendo la mayor cifra del mes
A nivel nacional se han administrado 186.8 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 5.6 millones, y se contabilizan 321.1 miles de decesos. Este martes México reportó 260 muertes por COVID-19, siendo esta la cifra más alta reportada en el mes. La ocupación hospitalaria se ubicó en 10% mientras que la de camas con ventilador en 7%.

4. Política: Detienen a Jaime Rodríguez Calderón por presunto desvío de recursos
Derivado de una denuncia realizada por Samuel García, el exgobernador de Nuevo León, Jaime Rodríguez Calderón, conocido como “El Bronco”, fue detenido y trasladado al penal 2 de Apodaca. Ante los hechos, Samuel García aseguró que su gobierno es incorruptible y que todo aquel que robe o desvíe recursos públicos irá a la cárcel.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, ante el avance en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, así como ante la expectativa de un Fed menos agresivo durante la decisión de política monetaria de hoy. En este sentido, las bolsas presentan ganancias de hasta 4.5%, mientras que el dólar pierde terreno frente a las principales divisas.

1. Geopolítica: Las negociaciones entre Rusia y Ucrania avanzan
A pesar de que los ataques rusos contra edificios e infraestructura en Ucrania continúan, el periódico Financial Times reportó que, de acuerdo con funcionarios involucrados en las negociaciones, ha habido un avance significativo para alcanzar un acuerdo en donde Ucrania podría adoptar una postura de país neutral, pero continuar manteniendo fuerzas armadas. De alcanzarse dicho acuerdo se pondría fin a la guerra. Por su parte, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy realizó un discurso al congreso estadounidense en el que solicitó mayor ayuda a EE. UU. y le pidió al presidente Biden ser el “líder del mundo”.
 
2. EE. UU.: Mercado atento a la decisión de política monetaria del Fed
La atención del mercado de hoy se centrará en la segunda decisión del año de la Reserva Federal, en la cual todas las estimaciones del mercado apuntan al inicio del ciclo de alzas en el rango de referencia de su tasa objetivo. En particular, el consenso pronostica un primer incremento de 25 puntos base, lo que ubicaría el rango de la tasa de interés en 0.25%-0.50%. Además, se darán a conocer los pronósticos del Fed de las principales variables económicas estadounidenses.
 
3. EE. UU.: Las ventas al por menor se desaceleran durante febrero
En el segundo mes del año, las ventas minoristas estadounidenses avanzaron en febrero apenas 0.3% m/m, reflejando una fuerte desaceleración respecto a lo registrado en enero de 4.9% m/m. No obstante, dichas ventas se ubicaron 17.6% por arriba del nivel de febrero 2021. El modesto avance se debió principalmente a las ventas en gasolineras, mientras que, por otro lado, se registraron retrocesos mensuales en las ventas minoristas en línea, de las tiendas de salud y cuidado personal; así como de muebles para el hogar.
 
4. Energéticos: La AIE estima que la producción rusa caiga hasta en 8.6 millones de barriles diarios
La Agencia Internacional de Energía (AIE) estimó en su reporte mensual que, dado el conflicto bélico y las sanciones por parte de Occidente, la producción petrolera rusa podría caer entre 3 y 8.6 millones de barriles diarios durante el próximo mes, ocasionando el mayor impacto en la oferta en décadas, ya que sus principales compradores están evitando abastecer sus necesidades petroleras de Rusia. Ante esto, el mercado global podría enfrentarse a un déficit de suministro en los próximos dos trimestres.
 
Mercados

Columnas destacadas

Digitalización empresarial un indicador clave para la competitividad en 2022 de Ángel Morfín – El Economista.

Las repercusiones climáticas de una guerra nuclearde Víctor Resco De Dios – El Economista.

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

marzo 16, 2022
Internacional, Nacional,

EE. UU.: Precios al productor se ubican en los niveles esperados (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

15 de marzo de 2022

Fun fact/2/: Bill Gates diseñó un sistema de control de tráfico para Seattle cuando tenía solo 15 años.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales como consecuencia de la caída de los precios del petróleo ante los confinamientos en China y cifras en EE. UU. que apuntan a un Fed menos agresivo. El tipo de cambio se aprecia en 3 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.88 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.3%.

1. Comercio exterior: El posible Tratado de Libre Comercio con Corea del Sur tendría un enfoque en autos y acero
El gobierno de Corea del Sur puso como principal interés aumentar las exportaciones de autos y acero en el posible Tratado de Libre Comercio con México. Así, la primera ronda de negociaciones está programada para llevarse a cabo el primer semestre de 2022. En 2021, Corea del Sur se colocó como el cuarto país exportador de automóviles a nivel mundial, donde su principal mercado fue EE. UU., con el 39.5% de sus ventas. De esta forma, el interés por Corea del Sur en nuestro país resulta una gran oportunidad para el crecimiento nacional en dicho sector.

2. Energéticos: El precio del gas LP sube 5.81% en la CDMX
De acuerdo con los datos de la Comisión Reguladora de Energía (CRE), en la Ciudad de México el precio máximo del gas LP subió de $23.74 pesos a $25.12 por kilo en tan sólo una semana, lo cual equivale a un aumento del 5.81%. Mientras tanto, en algunos municipios de Baja California Sur el precio por kilo del gas LP se ubicó en $30.22 pesos, y, por su parte, en el Estado de México se ubicó entre $23.92 y $25.12 pesos por kilo. Esta alza responde a las presiones en el precio de los energéticos a nivel global y representa un reto adicional para la recuperación económica.

3. COVID-19: México acumula siete semanas con reducción de la pandemia
A nivel nacional se han administrado 186.5 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 5.6 millones, y se contabilizan 321.1 miles de decesos. El subsecretario de Salud, Hugo López-Gatell informó que en México se suman siete semanas con bajas en los índices más importantes de la pandemia, como los contagios, muertes y hospitalizaciones.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, ante la publicación de cifras en China y Estados Unidos que apuntan a mayor debilidad económica. En este sentido, las bolsas operan diferenciadas por región, mientras que la mayoría de las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Geopolítica: Ministros de República Checa, Polonia y Eslovenía se reunirán en Kiev
La guerra entre Rusia y Ucrania continúa: el día de ayer se registraron fuertes bombardeos en Kiev, causando daños en edificios y una estación de metro, aunque se desconoce la gravedad de estos. En la ciudad de Melitopol, el alcalde fue secuestrado por fuerzas rusas, quienes han impuesto a su propio alcalde. Por otro lado, los corredores de evacuación han permitido escapar a más de 4,000 civiles de diversas ciudades. En el caso particular de Mariupol, ayer lograron escapar más de 160 vehículos. Mientras tanto, continúan las pláticas diplomáticas de ambos lados, donde hoy los primeros ministros de la Republica Checa, Polonia y Eslovenia viajarán a Kiev para expresar su solidaridad con Ucrania y proponer un amplio paquete de apoyo. Por otro lado, China ha declarado que prestará su apoyo económico a Rusia, negando que se planee entregar armas o cualquier apoyo militar.
 
2. EE. UU.: Precios al productor se ubican en los niveles esperados
Los precios al productor incrementaron fuertemente y en línea con lo esperado, aumentando en 10% a/a. Este incremento fue principalmente impulsado por una importante alza en los energéticos y el precio de alimentos. Sin embargo, la invasión rusa a Ucrania y los crecientes casos de COVID-19 en China podrían añadir presiones adicionales a los precios de las materias primas. Lo anterior podría ocasionar que el Fed se vea obligado a incrementar sus tasas de manera más agresiva, aunque tendrá que tomar en cuenta las implicaciones de esto en el crecimiento económico.
 
3. China: Producción industrial muestra resiliencia al COVID-19, pero se avecina nuevo choque
La producción industrial de China se desaceleró durante el mes de febrero, aunque mostró más fortaleza de la esperada (4.0% a/a) al aumentar en 7.5% en términos anuales, dando señales de resiliencia, a pesar de los cierres provocados por los casos COVID. Actualmente, China está atravesando la peor ola de COVID desde que surgió el virus, con más de 11 ciudades enfrentando algún tipo de confinamiento, destacando Jilin y Shenzhen, en las cuales se producen vehículos, autopartes y artículos tecnológicos. Lo anterior podría implicar una mayor desaceleración económica en meses subsecuentes.
 
4. EE.UU.: Empire de manufacturas muestra afectaciones en las cadenas de suministros por guerra en Ucrania
El índice de Manufacturas Empire sorprendió a la baja en marzo, pasando al terreno de contracción (debajo de 0), al ubicarse en –11.8 puntos, siendo este su nivel más bajo desde 2020. Esto derivado a la caída de los nuevos pedidos y mayores tiempos de entrega, dando así señales de que la guerra en Ucrania ha dañado nuevamente las cadenas de suministros y comienza a golpear al sector manufacturero.
 
Mercados

Columnas destacadas

Entre impuestos, estímulos y descontento social de Valeria Moy – El Universal.  

La guerra de Putin y la energía mundial de Nick Butler – El Economista. 

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/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

marzo 15, 2022
Internacional, Nacional,

Geopolítica: Negociadores de Rusia y Ucrania aseguran tener avances (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

14 de marzo de 2022

Fun fact/2/: La computadora Mac OS de Apple se llama así en honor al químico británico Charles Macintosh, quién inventó el primer abrigo impermeable.

Nacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales, ante ligeros avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania. El tipo de cambio se aprecia en 4 centavos respecto al cierre del viernes y opera en $20.87 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 0.1%.

1. Energéticos: México se ve negativamente impactado por el incremento en los precios de petróleo
A pesar de que los mayores precios internacionales del petróleo favorecen las finanzas públicas del país, ya que impactan positivamente a los ingresos petroleros por parte de Pemex, México es un importador de petróleo y desde 2014 ha registrado un déficit en la balanza comercial petrolera. Esto quiere decir, que las exportaciones mexicanas de petróleo no superan las importaciones realizadas por México. Así, mientras más incremente el precio del petróleo, mayor será el déficit petrolero.

2. Comercio: Bimbo suspende sus ventas y planes de inversión en Rusia
Tras la invasión de Rusia a Ucrania, grupo Bimbo anunció hoy que suspenderá las ventas bajo su marca y detendrá las inversiones de capital y publicidad en el país. Esta decisión fue anunciada a través de un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores donde declaró que la decisión se dio a raíz del conflicto internacional y de acuerdo con los valores de la compañía. Además, informó que las ventas en Rusia representaron menos del 0.5% de las ventas netas totales.

3. COVID-19: Ante la disminución de contagios cerrarán los quioscos de pruebas COVID-19 en la CDMX
A nivel nacional se han administrado 186.1 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 5.6 millones, y se contabilizan 321.1 miles de decesos. La Secretaría de Salud de la CDMX anunció que, dada la baja en los casos en el último mes, se cerrarán los macro quioscos instalados en la capital del país para realizar pruebas gratuitas de antígenos.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, ante avances en el frente diplomático entre Ucrania y Rusia, a pesar de que continúa el conflicto entre ambas naciones. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que las divisas de países emergentes se aprecian frente al dólar.

1. Geopolítica: Negociadores de Rusia y Ucrania aseguran tener avances
Durante el fin de semana continuó la invasión rusa en Ucrania, aunque los negociadores tanto rusos como ucranianos afirmaron tener avances en las negociaciones. Por otro lado, en el campo de batalla la situación no ha mejorado, la invasión continuó intensificándose. Misiles rusos golpearon una base militar cercana a Polonia en la cual se encontraban extranjeros en entrenamiento. En cuanto a la ciudad de Mariupol, el viceministro aseguró que las provisiones de comida y agua están a punto de terminarse dejando a la ciudad al borde de una catástrofe humanitaria.
 
2. EE. UU.: Confianza del consumidor cae en marzo
La confianza de los consumidores de marzo se ubicó en 59.7 puntos, registrando una caída respecto al mes previo (62.8) y menor a lo anticipado por los analistas (61.0). Dicha reducción responde a las crecientes presiones inflacionarias, particularmente el alza en el precio de los energéticos.
 
3. Geopolítica: Aumentan tensiones entre EE. UU. y China por un supuesto apoyo militar a Rusia
EE. UU. acusó a Rusia de solicitar el apoyo de China buscando que este país envíe armas para intensificar su fuerza militar. A su vez China negó estas afirmaciones. Ante este complejo escenario el día de hoy se reunirán Jake Sullivan, asesor de seguridad nacional de EE. UU. y el principal funcionario de política exterior de China Yang Jiechi. .
 
4. Geopolítica: Misil iraní impacta consulado de EE.UU. en Irak
Durante el fin de semana, un misil impactó el consulado de EE. UU. en Irak en el cual no hubo heridos. El misil provino de Irán, y fue enviado como represaría a un bombardeo de Israel en Siria, hasta el momento la postura oficial indica que no habrá represarías de parte de EE. UU. por este incidente.
 
Mercados

Columnas destacadas

El momento de decisión de China de Yasheng Huang – El Economista.  

Sorpresas positivas de Ernesto O’Farrill – El Financiero. 

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marzo 14, 2022
Internacional, Nacional,

Geopolítica: Putin ve avances en las negociaciones; los hechos lo contradicen (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

11 de marzo de 2022

Fun fact/2/: Cuando a Marie Curie le preguntaron «¿Qué se siente casarse con un genio?», ella respondió «Pregunten a mi esposo».

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados internacionales ante la esperanza de que la guerra empiece a ceder después de las declaraciones del presidente ruso y el buen desempeño de producción industrial nacional. El tipo de cambio se aprecia en 3 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.91 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.2%.

1. Sector industrial: La actividad industrial hila 4 meses consecutivos con avances
Los datos del INEGI revelaron un avance de 1.0% mensual en la actividad industrial durante enero, siendo este incremento el cuarto consecutivo. Al interior, sobresalió el repunte de 7.0% m/m en la minería, el cual es el mayor incremento registrado desde septiembre 2007. Por su parte, la producción industrial en el sector manufacturero avanzó apenas 0.3%, mientras que en la construcción y en la generación y distribución de energía eléctrica y agua, se registraron retrocesos de 0.2% m/m en ambos. En su comparación anual, el indicador de la producción total y sus componentes registraron avances, reflejando así una ligera mejora en la evolución de la actividad industrial en el país a pesar de la llegada de ómicron. (Mayor detalle)

2. Comercio: Las ventas de las ANTAD en tiendas iguales aumenten 11.7% a/a en febrero
Las ventas de la ANTAD en las tiendas que tienen más de un año de operación (tiendas iguales) registraron un repunte anual de 11.7%, menor al registrado en enero (20.6% a/a) pero sólido, a pesar de las presiones inflacionarias que han ocasionado altos niveles de inflación. En las tiendas totales, las cuales incorporan a los establecimientos abiertos en los últimos 12 meses, el crecimiento anual fue de 13.9%. Así, las ventas acumuladas en enero-febrero 2022 sumaron los $204 mil millones de pesos. (Mayor detalle)

3. SHCP: Se extenderá el estímulo del IEPS a todas las gasolinas
Este viernes, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público anunció que a partir de mañana 12 de marzo, la gasolina Magna, Premium y el Diésel contarán con el estímulo fiscal del 100% sobre el Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS). Esto equivale a que el gobierno federal absorberá los $5.49 pesos por litro que generalmente pagan los consumidores sobre la gasolina Magna, los $4.63 pesos por litro sobre la Premium y los $6.03 pesos por litro del Diésel. Este apoyo se otorga ante la reciente alza en los precios internacionales del petróleo, la cual ha afectado los precios nacionales de la gasolina a raíz de la invasión rusa a Ucrania.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos, balanceando el alto nivel de la inflación en EE. UU., y el optimismo sobre los avances en las negociaciones mencionadas por Vladimir Putin. En este sentido, las bolsas operan al alza, mientras que la mayoría de las divisas se deprecian frente al dólar.

1. Geopolítica: Putin ve avances en las negociaciones; los hechos lo contradicen
El presidente Biden mencionó estar listo para pedir el fin de las relaciones comerciales con Rusia, imponiendo aranceles a sus importaciones. A su vez, el presidente Vladimir Putin mencionó ver desarrollos positivos en las negociaciones con Ucrania, lo cual difiere con los comentarios de su homólogo ucraniano, quien aseguró no cederá ningún territorio a Rusia y ha mantenido su solicitud de unirse a la Unión Europea. Mientras tanto, en el campo de batalla, la invasión rusa continúa su expansión, bombardeando las ciudades de Lviv, Ivano- Franskiv, las cuales eran consideradas zonas seguras. A su vez, se registró el movimiento de un importante convoy militar en las afueras de Kiev, aumentando los temores de un nuevo asedio de la ciudad. Además, el Kremlin anunció el envío de combatientes desde Medio Oriente, asegurando que la invasión continúa de acuerdo con el plan.
 
2. Geopolítica: Se suspenden pláticas para revivir el acuerdo nuclear de 2015
Las potencias mundiales e Irán suspendieron las conversaciones que buscaban revivir el acuerdo nuclear de 2015; la ruptura se dio luego de que Rusia solicitara garantías que las sanciones derivadas de la invasión a Ucrania no afectarían su asociación con Irán. Esta ruptura ha incrementado ligeramente los precios del petróleo, al descartar la posibilidad de que Irán pueda surtir petróleo a EE. UU.
 
3. EE.UU.: Goldman Sachs reduce perspectiva de crecimiento y advierte de riesgo de recesión para 2023
Goldman Sachs advirtió que el riesgo de que EE. UU. entre en recesión el próximo año ha aumentado hasta un 35%. En este sentido, también disminuyeron sus expectativas de crecimiento para 2022 de 2.0% a 1.75%, como resultado del alto nivel en los precios al consumidor, así como el efecto que tendrán las sanciones impuestas a Rusia en la economía estadounidense.
 
4. Eurozona: Banco Central Europeo mantiene tasas sin cambios y da indicios de política más restrictiva
En su primera decisión de política monetaria desde que inició la invasión a Ucrania, el banco Central Europeo (BCE) decidió mantener sin cambios sus tasas interés de referencia. Sin embargo, destacó que anunció una disminución en su programa de compras de activos, mientras que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, mostró un tono más restrictivo y mayores preocupaciones respecto al impacto en la inflación derivado del conflicto bélico.
 
Mercados

Columnas destacadas

TLC México-Corea: las cifras de Marco A. Mares – El Economista.  

El riesgo de la inflación enquistada de Enrique Quintana – El Financiero. 

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marzo 11, 2022
Internacional, Nacional,

Inflación de EE.UU. se ubica en máximo de 40 años (Internacional)

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10 de marzo de 2022

Fun fact/2/: El wifi existe gracias a una mujer: la estrella de cine Hedy Lamarr fue, además, la inventora de la tecnología de espectro ensanchado de salto de frecuencia para la guía de misiles en la Segunda Guerra Mundial, que se convirtió en la base de toda nuestra tecnología wifi en la actualidad.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos marginales y a pesar de la agudización de la invasión rusa a Ucrania. El tipo de cambio se deprecia en 8 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.99 pesos por dólar, mientras que el IPC inicia la jornada sin cambio.

1. Reforma fiscal: El SAT extiende nuevamente prórroga para Carta Porte hasta septiembre
A pesar de que entró en vigor el complemento electrónico Carta Porte (“pasaporte de mercancías”) en enero de este año y ya se cuenta con un registro de alrededor de 57 mil contribuyentes, el SAT extendió de nuevo el plazo, ahora para el 30 de septiembre de 2022, de la prórroga previamente establecida para el 31 de marzo. El SAT explicó que esta decisión se tomó ante una incorporación más lenta de lo esperado.

2. Turismo: Crece en 37.5% anual la entrada de turistas extranjeros al país en enero
Durante el primer mes del 2022, la entrada de turistas internacionales a México sumó los 2.6 millones, siendo 37.5% mayor a la entrada registrada en enero 2021. Destaca la recuperación de los viajeros que entraron al país por vía aérea, con un repunte anual de 118.1%, mientras que la entrada de turistas por tierra aumentó en 21.7% a/a. No obstante, se registró una caída de 10.3% a/a en la entrada de turistas fronterizos. Este buen desempeño del turismo en el país se registra a pesar de los contagios ocasionados por ómicron al inicio del 2022. (Mayor detalle)

3. COVID-19: La OPS afirma que México se acerca a un periodo “interepidémico”
A nivel nacional se han administrado 183.9 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 5.6 millones, y se contabilizan 320.4 miles de decesos. La Organización Panamericana de la Salud (OPS) informó que, dada la reducción continua de contagios y de fatalidades por COVID-19, así como el hecho de que la mayoría del país se encuentran en bajo riesgo, México podría acercarse a una etapa “interepidémica”, lo que significa un lapso con bajos niveles de contagios.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con sesgo negativo, después de que la inflación en EE. UU. se ubicara en máximo de 40 años, así como ante un escalamiento en la invasión a Ucrania por parte del ejército ruso. En este sentido, las bolsas operan a la baja, mientras que la mayoría de las divisas se deprecian frente al dólar.

1. EE.UU.: Inflación se ubica en máximo de 40 años al aumentar en 7.9%
Los precios al consumidor en EE. UU. repuntaron en febrero en 7.9% en términos anuales, ubicándose en un máximo de 40 años. En el desglose por componentes destaca el alza en el precio de los energéticos, el transporte, la comida y las rentas de vivienda. A pesar de que previamente se anticipaba que la inflación llegara a su máximo durante este mes, ahora se espera que el máximo se observe entre marzo y abril. Esta lectura de inflación añade presiones adicionales al ciclo de alzas por parte del Fed, el cual se anticipa inicie este mismo mes.
 
2. Geopolítica: Finalizan negociaciones entre Rusia y Ucrania sin alcanzar acuerdos
Las conversaciones entre Rusia y Ucrania finalizaron sin llegar a acuerdos, y con ello la guerra se torna más dura. Rusia comienza a ignorar las bajas de civiles: prueba de este hecho es la ciudad de Mariupol, donde no fue posible establecer un corredor para la evacuación segura de los mismos. A su vez, la ciudad ha sido víctima de fuertes bombardeos con numerosas bajas civiles y se encuentra al borde de una crisis humanitaria, derivado de la falta de servicios básicos. A pesar de la incertidumbre, Ucrania recibió un crédito por 1,400 millones de dólares del FMI. Por otro lado, la posición de las tropas rusas se desgasta, donde. EE. UU. estima que han muerto más de 6,000 soldados. Asimismo, la inteligencia de Reino Unido ha detectado reclutas entre las tropas rusas, situación que confirmó recientemente el Kremlin, a pesar de haber asegurado a sus ciudadanos que no se enviarían reclutas a la guerra.
 
3. EE.UU.: Solicitudes iniciales de desempleo aumentan inesperadamente
Las solicitudes iniciales por seguro de desempleo sorprendieron a los analistas incrementando a 227 mil durante la semana que concluyó el 5 de marzo, mientras que el esperado era un ligero aumento a 217 mil. Los analistas consideran que esto no es necesariamente señal de debilidad en el mercado laboral, si no causa de la volatilidad natural del indicador.
 
4. Corea del Sur: Gana el candidato del partido conservador, se anticipa mayor cercanía con EE. UU.
En una muy cerrada elección en Corea del Sur, el candidato del partido conservador, Yoon Suk-Yeol, resultó ganador como nuevo presidente, lo cual dará un nuevo rumbo a la política en Corea. Las principales características a considerar son que se anticipa una mayor cercanía con EE.UU., así como políticas que buscarán incrementar el uso de energía nuclear, e impulsar un mayor crecimiento trabajando en conjunto con la iniciativa privada, entre otras.
 
Mercados

Columnas destacadas

¿Todos contra Putin o todos contra todos? de Stephanie Henaro – El Economista.  

La invasión a Ucrania tendrá consecuencias negativas para México de Carlos Serrano – El Financiero

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

marzo 10, 2022
Internacional, Nacional,

INPC: La inflación repunta de nueva cuenta en febrero en 7.28% a/a (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

9 de marzo de 2022

Fun fact/2/: El color morado lo eligieron las sufragistas inglesas porque antiguamente era un color que solo podía usar la realeza. Además, lo juntaron con el verde y el blanco, ya que las iniciales de cada color (green, white, violet) hacían referencia a «Give Women Votes».

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados internacionales, ante compras de activos de riesgo por parte de los inversionistas aprovechando las fuertes caídas registradas en los últimos días, y a pesar de que el conflicto bélico en Ucrania continúa generando afectaciones a nivel global. El tipo de cambio se aprecia en 38 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $21.00 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.2%.

1. INPC: La inflación repunta de nueva cuenta en febrero en 7.28% a/a
En el segundo mes del año, los precios al consumidor registraron un aumento anual de 7.28%, nivel mayor al observado en enero (7.07%). A su interior, destaca el incremento de las frutas y verduras (19.6%) y de los alimentos, bebidas y tabaco (9.4%). En particular, los productos con el mayor aumento mensual en sus precios fueron, el limón (15.21%), el aguacate (8.70%) y el Gas LP (5.70%). Así, se acumulan 19 meses en los que el nivel de inflación supera el objetivo del Banco de México (3% +/- 1%). Hacia adelante, se percibe un factor adicional de preocupación en las presiones inflacionarias ante las tensiones bélicas entre Rusia y Ucrania que han agudizado el comportamiento de los precios, sobre todo de los energéticos y de las materias primas. (Mayor detalle)

2. Energéticos: México analiza la posibilidad de aumentar las exportaciones de petróleo
Ante el reciente aumento en los precios internacionales del petróleo y de la mezcla mexicana, la secretaria de Energía, Rocío Nahle, explicó que se está analizando la opción de aumentar la exportación de petróleo al extranjero para aprovechar la coyuntura ante el conflicto bélico en Ucrania. En entrevista, Nahle explicó que se hará lo más conveniente económicamente para el país, sin dejar de garantizar suficientes combustibles de consumo interno. En específico, el 8 de marzo, la Mezcla Mexicana se ubicó en $119.62 dólares por barril, el mayor nivel observado desde julio 2008.

3. Laboral: La productividad laboral registra su menor nivel en 12 años al 4T21
El Índice de Productividad Laboral con base a las horas trabajadas del INEGI registró una caída anual de 6.4% y un retroceso trimestral de 1.2% en 4T21, ubicándose en los 95.4 puntos y registrando su menor nivel desde el 4T09, en medio del contexto la crisis financiera global. La caída se debe al retroceso de 5.0% anual de la productividad del sector industrial y del 8.0% a/a del sector servicios. Resalta el retroceso del indicador, ya que, hiló 6 trimestres a la baja, a pesar de la reapertura de la actividad económica durante el año pasado. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, recuperándose parcialmente de las fuertes caídas observadas en los últimos días, y a pesar de las mayores sanciones implementadas a Rusia que generarán afectaciones a nivel mundial. En este sentido, las bolsas en Europa registran incrementos de hasta 6%, mientras que las divisas se aprecian de manera generalizada frente al dólar.

1. Geopolítica: Rusia y Ucrania acuerdan alto al fuego en algunas ciudades para la evacuación de civiles
La guerra en Ucrania continúa y a casi dos semanas de su comienzo, las principales ciudades ucranianas Kiev y Kharkiv han sido fuertemente asediadas por las fuerzas rusas, sin embargo, aún se mantienen bajo el control del gobierno ucraniano. A pesar de los diversos intentos fallidos de crear corredores seguros para la evacuación de civiles, el gobierno de Ucrania anunció un alto al fuego en las ciudades de Mariupol, Enerhodar, Sumy, Izyum, Volnovakha. Por su parte, continúan sumándose las compañías globales que han detenido sus operaciones en Rusia con el cierre de Coca Cola, Starbucks y McDonalds. Finalmente, la calificadora Fitch Ratings declaró que es inminente un default por parte de Rusia ante el aislamiento financiero que enfrenta.
 
2. Geopolítica: Guerra en Ucrania causa fuerte repunte en el precio de energéticos y otras materias primas
EE. UU. anunció la prohibición de las importaciones de petróleo ruso, mientras que Reino Unido disminuirá su consumo, hasta eliminarlo a finales de 2022. Cabe recordar que Rusia es el segundo mayor exportador de petróleo a nivel mundial, por lo que dichas prohibiciones han ocasionado un aumento en el precio de los futuros del petróleo tipo Brent, los cuales alcanzaron ayer un máximo intradía de 133 dólares por barril (dbp). Ante esto, EE. UU. buscará alternativas para disminuir la dependencia de Rusia, iniciando pláticas con importantes productores, entre ellos Venezuela. Por su parte, la OPEP+ negó la existencia de desabasto de crudo. No obstante, cabe destacar que las afectaciones por la guerra no se limitan al costo de los energéticos, ya que el día de ayer Ucrania prohibió la exportación de ciertos productos como el trigo, maíz y aceite de girasol, lo cual amenaza con causar una crisis alimentaria en diversos países, principalmente en África.
 
3. EE.UU.: Congreso logra acuerdo sobre ley de egresos con apoyo a Ucrania
El congreso de EE. UU. llegó a un acuerdo sobre el proyecto de ley de egresos para financiar el gasto del gobierno federal hasta el 30 de septiembre por 1.5 billones de dólares. A su vez, se incluyeron 13.6 mil millones de dólares en un fondo de emergencia para apoyar a Ucrania y a los países europeos que tendrán que lidiar con más de un millón de refugiados.
 
4. COVID-19: Hong Kong retrasa indefinidamente la aplicación masiva de pruebas
A nivel global se han administrado 10.7 miles de millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 450 millones, así como se contabilizan 6 millones de defunciones por el coronavirus. Hong Kong ha decidido retrasar indefinidamente la aplicación masiva de pruebas para priorizar la vacunación.
 
Mercados

Columnas destacadas

Decisión de Biden sobre petróleo ruso, ¿por qué es lógica… por qué es absurda? de Luis Miguel González – El Economista.  

Burócratas de la SRE relegan a embajadora de Ucrania de Fausto Pretelin Muñoz De Cote – El Economista. 

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marzo 9, 2022
Uncategorized,

EE. UU.: El gobierno de Biden podría anunciar hoy una prohibición a las importaciones de energía rusa (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

8 de marzo de 2022

Fun fact/2/: Hace 99 años, en 1923, Luz Vera, Margarita Robles de Mendoza, Matilde Montoya, Columba Rivera y Julia Nava de Ruíz Sánchez, entre otras, se unieron para pedir al Congreso de la Unión la igualdad de derechos en México, la cual fue otorgado hasta 1953.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos, en línea con los mercados internacionales mientras los inversionistas se encuentran a la expectativa del anuncio por parte de EE. UU. sobre la prohibición de importaciones de energéticos por parte de Rusia. Así, el tipo de cambio se deprecia en once centavos respecto al cierre de ayer y opera en $21.42 pesos por dólar, mientras que el IPC incrementa 0.3%.

1. Expectativas: El consenso de los analistas espera un incremento de 50 p.b. en la decisión de marzo
En la última encuesta publicada ayer por Citibanamex, en donde se recopilan las proyecciones de diversos analistas, ahora se pronostica que Banxico incremente en 50 puntos base (p.b.) la tasa de referencia en la decisión del 24 de marzo y, con ello, se anticipa que dicha tasa finalice 2022 en 7.50% (previo: 7.25%). Por su parte, los pronósticos para el crecimiento del PIB de este año se han revisado ligeramente a la baja y acumulan cinco caídas consecutivas, pasando de 2.1% a 2.0%. La trayectoria esperada de la inflación volvió a aumentar, estimando para 2022 que cierre en 4.88% (previo: 4.50%). Por último, la expectativa para el tipo de cambio se quedó prácticamente sin cambio para finales de 2022 en 21.40 pesos por dólar (previo: 21.38).

2. Empleo Formal: Se crean más de un millón de empleos formales en 12 meses
Durante febrero se registró la creación de 178 mil puestos de trabajo, siendo este el mayor crecimiento observado para un mes de febrero del que se tenga registro y acumulando 321 mil puestos en lo que va de 2022. Por su parte, en los últimos 12 meses se ha registrado un incremento ligeramente mayor a 1 millón de puestos de trabajo, siendo también un récord. Los sectores económicos con mayor crecimiento anual son transporte y comunicaciones (11.8%), construcción (8.4%), y extractivo (6.8%). Por entidad, destacan los estados de Quintana Roo (23.4%), Tabasco (21.6%) y Baja California Sur (16.4%). (Mayor detalle)

3. Industria manufacturera: Incremento del gas afectará al sector
El Consejo Nacional de la Industria Maquiladora y Manufacturera de Exportación, advirtió que el conflicto entre Ucrania y Rusia dificultará el suministro de gas para la industria manufacturera mexicana y los precios podrían incrementar hasta en un 15%, de acuerdo con los cálculos realizados por el Consejo. Detalló que EE. UU. comenzará a exportar mayor gas a Alemania para compensar por las compras que realizaba a Rusia, disminuyendo la oferta disponible a México. Por su parte, estos incrementos afectarán también el precio de los productos fabricados, restándole competitividad y presionando aún más la inflación.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, ante el nerviosismo que persiste por la guerra en Ucrania y la expectativa de las prohibiciones por parte de EE. UU. sobre las importaciones rusas de energéticos. En este sentido, las bolsas operan al alza, mientras que las divisas registran movimientos mixtos frente al dólar.

1. Geopolítica: Los bombardeos rusos continúan e impiden a civiles salir de Sumy, ciudad del norte
Un convoy de civiles que intentaba salir de Sumy al noreste de Ucrania tuvo que detenerse ante los fuertes bombardeos y ataques por parte del ejército ruso; no obstante, las autoridades ucranianas declararon que este esfuerzo se retomará más tarde. Así, se acumulan 4 días donde los civiles tienen que resistir con condiciones marginadas sin agua ni energía eléctrica. Se estima que las fuerzas rusas tienen 300 mil civiles como rehenes en la ciudad de Mariupol. Rusia a su vez, ante el fuerte impacto de las sanciones económicas, amenaza con cortar los flujos de gas a Europa. En respuesta, la Unión Europea está considerando lanzar una emisión de bonos para financiar el gasto en energía y defensa para hacer frente a las implicaciones que la invasión rusa a Ucrania está generando.
 
2. EE. UU.: El gobierno de Biden podría anunciar hoy una prohibición a las importaciones de energía rusa
Ante el aumento en las tensiones a raíz de la invasión rusa, el gobierno estadunidense anunció que tan pronto como hoy, podría imponer una prohibición en las importaciones de energéticos provenientes de Rusia. Esta prohibición incluye petróleo el gas natural licuado y carbón. Se anticipa que hoy el presidente Joe Biden anunciará con detalle todas las acciones adicionales que tomará para seguir responsabilizando a Rusia por la guerra no provocada e injustificada.
 
3. EE.UU. : Déficit comercial registra máximo histórico
Durante enero, las exportaciones estadounidenses cayeron 1.7% en términos anuales, mientras las importaciones repuntaron 1.2%. Así el déficit comercial creció en 9.4% a/a ubicándose en $89.7 millones de dólares, registrando un máximo histórico. La cifra es en parte reflejo del incremento en los precios de las importaciones, particularmente de los energéticos.
 
4. Eurozona: El PIB de la zona avanza 0.3% durante el último trimestre de 2021 a pesar de ómicron
El dato final para el crecimiento económico de la zona euro registró un avance de 0.3% t/t en el 4T21 y un repunte anual de 4.6%, desempeño que se mantuvo en línea con el dato oportuno y lo esperado por el mercado. Al interior, se observó una recuperación importante en la formación de capital bruto que aumentó 3.5% t/t y las exportaciones, las cuales avanzaron en 2.9% t/t. Así, la actividad económica en la Eurozona reflejó una resiliencia a pesar de la llegada la variante ómicron a fines de 2021.
 
Mercados

Columnas destacadas

Mujeres en consejos de De Jefes – El Financiero.

Inflación en México: ¿Qué tanto es tantito? de Joel Virgen – El Financiero.

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marzo 8, 2022
Uncategorized,

Geopolítica: Putin afirma que la guerra continua y no cesará hasta que Ucrania acepte sus demandas (internacional)

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7 de marzo de 2022

Fun fact/2/: La niña que más joven entró a la NASA se llama Alyssa Carson, entró a los 13 años y ahora, a sus 17, es la primera candidata para liderar el viaje a Marte programado para el 2033.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con fuerte movimientos a la baja, en línea con los observado en los mercados internacionales ante el incremento en las tensiones geopolíticas en Europa y el fuerte aumento en los precios del petróleo. El tipo de cambio rebasa por primera vez desde diciembre el umbral de los 21 pesos por dólar y se deprecia en dieciocho centavos respecto al cierre del viernes y opera en $21.13 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 0.6%.

1. Confianza del consumidor: Mejora percepción de la situación actual, disminuyen expectativas en el futuro
Durante el mes de febrero, la confianza del consumidor presentó un avance mensual de 0.1 puntos ubicándose en 43.4 puntos, aunque manteniéndose en terreno de contracción (<50). El resultado se debió a un movimiento mixto de los subcomponentes del indicador, incrementando la perspectiva de la situación actual, pero decreciendo las expectativas para el futuro. (Mayor detalle)

2. Energéticos: Secretaría de Hacienda añade nuevo subsidio a la gasolina
Ante el incremento en el precio internacional del petróleo por las tensiones geopolíticas en Europa, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) anunció por medio de un decreto la implementación de nuevos estímulos fiscales complementarios para evitar, en la medida de lo posible, que el incremento se traslade a los consumidores. Dicho decreto contempla que, dado que actualmente tanto la gasolina magna como el diésel ya han alcanzado en 100% de subsidio en el IEPS, la SHCP implementará un subsidio adicional por cada litro vendido.

3. Agroalimentario: Fertilizantes incrementan hasta 300% su precio
La industria agroalimentaria se enfrenta a un nuevo reto, la escasez de fertilizantes, los cuales han incrementado su precio alrededor de un 300% ante el conflicto entre Rusia y Ucrania, región de la que se importaba una parte importante de estos productos. Esta escasez ha ocasionado incluso el abandono de tierras por parte de pequeños productores, lo que ocasionará una disminución en la oferta de los productos. Esto, aunado al aumento en costos, podría presionar aún más la inflación, al incrementar el precio de productos agroalimentarios.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con un fuerte sentimiento de aversión al riesgo, ante mayores tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania y el fuerte repunte en el precio de los energéticos. En este sentido, las bolsas operan a la baja, mientras que el dólar se fortalece frente a las principales divisas.

1. Geopolítica: Putin afirma que la guerra continua y no cesará hasta que Ucrania acepte sus demandas
Ayer, el presidente ruso Vladimir Putin anunció que seguirá con sus ataques y avances militares hasta que Ucrania acepte sus demandas. Así, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky advirtió a su ejército estar atentos a las renovaciones en los bombardeos en las principales ciudades del país. Ante esto, el ministro de defensa de Rusia afirmó que se reanudará el uso de los corredores que permiten la salida de los civiles de Ucrania de manera segura, luego de que el sábado pasado fracasara la evacuación de ciudadanos en el corredor de Maripol al sur de Ucrania, dados los ataques y bombardeos. Al mismo tiempo, en Rusia, se acumulan casi 4,500 manifestantes rusos arrestados por protestar en contra de la guerra. Por su parte, la Unión Europea prepara ya sanciones adicionales, mientras que se tiene previsto que hoy se lleve a cabo una tercera ronda de negociaciones.
 
2. Energéticos: El precio del crudo tipo Brent supera los $139 dólares por barril
Ante la agudización de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania y la posibilidad de que EE. UU. prohíba las importaciones de crudo provenientes de Rusia, el precio internacional del petróleo ha registrado fuertes aumentos. En particular, el futuro del crudo del Brent (principal referencia en Europa) aumentó el viernes en 7.6%, alcanzando un máximo de 14 años durante el fin de semana de $139.1 dólares por barril (dpb), actualmente opera en $120 dpb. Analistas especialistas en el mercado energético no descartan que las principales referencias de petróleo alcancen inclusive los $200 dpb si se intensifican las tensiones geopolíticas y las sanciones a Rusia.
 
3. China: Balanza comercial muestra fortaleza a pesar de ómicron
La balanza comercial de China se ubicó durante el mes de febrero en 115.95 mil millones de dólares (mmdd), cifra que superó las estimaciones de 95 mmdd. Esto, ante un incremento mensual del 16.3% en las exportaciones, y del 15.5% en las importaciones. Estos resultados muestran que las afectaciones derivadas de las restricciones por ómicron fueron menores a lo esperado, mostrando que comienzan a aliviarse las disrupciones en la cadena de suministros.
 
Mercados

Columnas destacadas

Ya nos está pasando la factura la invasión a Ucrania de Enrique Quintana – El Financiero.

Las sanciones contra Rusia de Eduardo Ruiz-Healy – El Economista.

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/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

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marzo 7, 2022
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Geopolítica: Rusia toma el control de la planta nuclear más grande en Europa (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

4 de marzo de 2022

 

Fun fact/2/: El microondas se inventó después de que un investigador pasara junto a un tubo de radar y una barra de chocolate se derritiera en su bolsillo.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados financieros internacionales ante la intensificación de la invasión a Ucrania y la toma de la planta nuclear más grande de Europa por parte de Rusia. El tipo de cambio se deprecia 21 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.85 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 1.2%.

1. Expectativas: Especialistas se muestran más pesimistas sobre el entorno económico en 2022
En la encuesta de febrero publicada por Banxico sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado, se revisaron nuevamente a la baja las estimaciones del crecimiento del PIB para 2022, pasando de 2.2% a 2.0%. Por su parte, se ajustó al alza el pronóstico de inflación para el cierre de 2022, pasando de 4.27% a 4.68%. En cuanto a las expectativas del tipo de cambio para el cierre de este año se tornaron ligeramente menos optimistas, al pasar de 21.32 a 21.35 pesos por dólar. Finalmente, respecto a la tasa de fondeo las expectativas se ajustaron al alza anticipando que finalice 2022 en 7.25%, incrementando 50 puntos base (p.b.) frente al esperado de 6.75% de enero. Estas revisiones son reflejo de mayores preocupaciones respecto a la situación económica que atraviesa el país. (Mayor detalle)

2. Consumo: Registró un incremento mayor al esperado durante diciembre
El Consumo privado registró un crecimiento mensual de 1.5% sorprendiendo positivamente a los analistas, quienes esperaban un modesto incremento de 0.5%. A su vez la cifra fue mayor al 0.7% m/m observado durante noviembre. Destaca el aumento en el consumo de bienes importados (2.2% m/m). La fortaleza de este indicador da señales de optimismo hacia la recuperación económica. (Mayor detalle)

3. Inversión fija bruta: Sorprende con un crecimiento mayor al esperado
Durante diciembre y con cifras desestacionalizadas, la inversión fija bruta incrementó 1.2% con respecto al mes anterior siendo este otro indicador que sorprendió positivamente a los analistas, ya que el dato esperado era de 0.7% m/m. El aumento fue impulsado por mayor inversión en maquinaria y equipo (2.2% m/m). (Mayor detalle)

4. Sector automotriz: Producción de vehículos recupera niveles de 2021
Durante febrero la producción total de vehículos ligeros se ubicó en 240 mil unidades representando un crecimiento anual de 0.7% mostrando así una fuerte recuperación en cuanto a la producción de esta industria y sugiriendo menores afectaciones por falta de suministros y escasez de mano de obra. Por el lado de las exportaciones, el dato se ubicó en 201 mil mostrando una disminución anual de 5.7%, mientras que las ventas domésticas fueron de 79.6 mil, registrando nivel más bajo en 10 años. Estos resultados muestran optimismo ante la recuperación de la producción, la cual rompió con una caída de siete meses consecutivos. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con un fuerte sentimiento de aversión al riesgo ante la intensificación de la invasión a Ucrania y la toma por parte de Rusia de la planta nuclear más grande de Europa. En este sentido, las bolsas registran caídas de hasta 4%, mientras que el dólar se fortalece de manera generalizada frente a las divisas.

1. Geopolítica: Rusia toma el control de la planta nuclear más grande en Europa
El día de ayer, tras los bombardeos de las fuerzas rusas, el ejército de Vladimir Putin tomó el control de la planta nuclear de Zaporizhzhia ubicada en Ucrania, la más grande en Europa, poniendo en alerta a las autoridades de todos los países europeos. Por su parte, el ministro de Defensa de Rusia niega estos ataques y culpó a las fuerzas militares ucranianas por este incidente, denominándolo un intento de sabotaje. Mientras tanto, las tropas rusas rodean Kiev y continúan intentando avanzar en Mariúpol. Ante esta situación se reunirán hoy los ministros de Relaciones Exteriores del G7 y de la OTAN. En cuanto al entorno financiero, mientras el rublo ruso continúa depreciándose, la bolsa continuará cerrada hasta el miércoles.
 
2. EE. UU.: Se agregan 678 mil puestos de trabajo en la nómina no agrícola durante febrero
La nómina no agrícola estadounidense del mes de febrero mostró una importante recuperación al agregar 678 mil plazas, superando las 423 mil que anticipada el mercado y ubicándose por arriba del dato de enero (481 mil). Los sectores que registraron los mayores aumentos fueron, el de ocio y hospitalidad, servicios profesionales y de negocios, salud y construcción. Así ante ese avance la tasa de desempleo se ubicó en 3.8% en el mes, el menor nivel observado desde febrero 2020 (3.5%), antes de la llegada de la pandemia. Así el buen dinamismo en la recuperación del mercado laboral continúa.
 
3. EE. UU.: En enero avanzan tanto las órdenes de fábrica como las de bienes duraderos
Durante el primer mes del año, las órdenes de fábrica avanzaron 1.4% m/m, después de que en diciembre éstas se revisaran a 0.7% m/m. Destaca el repunte de 1.0% m/m en las nuevas órdenes excluyendo de equipo de transportes, el de 1.4% m/m en nuevas órdenes excluyendo defensa y el incremento de 1.0% m/m en bienes de capital excluyendo defensa y aeronaves. Así, las órdenes de bienes duraderos también avanzaron durante el mes de enero en 1.6%.
 
Mercados

Columnas destacadas

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/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

marzo 4, 2022
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Expectativas: Banxico reduce su estimación de crecimiento para 2022 (nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

3 de marzo de 2022

 

Fun fact/2/: Las persianas venecianas realmente se inventaron en Japón.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales como consecuencia de los posibles impactos económicos del conflicto entre Rusia y Ucrania. El tipo de cambio se deprecia tres centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.65 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.3%.

1. Expectativas: Banxico reduce su estimación de crecimiento para 2022
En su informe trimestral Banxico disminuyó sus expectativas de crecimiento para este año de 3.2% a 2.4%, respondiendo principalmente al bajo dinamismo económico observado a finales del 2021. Continúan predominando los riesgos a la baja en el crecimiento, relacionados con la persistencia de la pandemia, la prolongación de los cuellos de botella y mayores costos de insumos, episodios de volatilidad en mercados financieros y una menor inversión a la esperada. Por otro lado, estiman que la inflación muestre una tendencia descendente a lo largo del año, para finalizar 2022 en 4.0% y converja a niveles cercanos al 3% en el 3T23. Entre los riesgos al alza para la inflación sobresale la invasión de Rusia a Ucrania, una depreciación del tipo de cambio, una persistencia en la inflación subyacente, así como mayores presiones en precios por la pandemia, y las disrupciones en las cadenas de suministro. En este sentido, el área de Análisis Económico anticipa un alza de 50 puntos base (p.b.) en la próxima decisión de marzo, con lo cual revisamos nuestro pronóstico de la tasa de fondeo a cierre de año en 25 p.b. a 7.25%. (Mayor detalle)

2. Finanzas Públicas: Se mantienen en línea con lo esperado impulsadas por los ingresos petroleros
Durante enero 2022 las finanzas públicas lograron mantenerse en línea con lo programado, derivado de un importante incremento en los ingresos petroleros (35.1% a/a), así como un aumento en la recaudación de ISR del 10.6%. El gasto neto registró un incremento del 12.4% anual. En cuanto al gasto programable se destacaron incrementos en los rubros de salud (26.6% a/a) y protección social (14.5% a/a). Así mismo, la deuda neta del sector Público Federal mostró un incremento anual del 19.9%. (Mayor detalle)

3. Energéticos: Precio de la mezcla mexicana se ubica en máximo desde 2013
Impulsados por el fuerte incremento de los precios internacionales del petróleo, la mezcla mexicana alcanzó un precio máximo de 105.5 dólares por barril, siendo este un nivel no visto desde febrero 2013. De este modo, los altos precios del petróleo impulsarán las finanzas públicas por el lado de los ingresos a Pemex, pero también presionarán el costo de la gasolina a nivel nacional, obligando al gobierno a incrementar el subsidio al IEPS, a menos que decidan trasladar el aumento de precio a los consumidores.

4. Ambiente empresarial: Francisco Cervantes Díaz será el nuevo presidente del CCE
Francisco Cervantes Díaz fungirá en adelante como presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE), teniendo como misión mediar entre la cúpula empresarial y el gobierno federal. Anteriormente, Francisco Cervantes fue presidente de la Confederación de Cámaras Industriales de México (Concamin) y cuenta además con empresas propias como Grupo Minero Cervantes, Industrias Cerplastik y más de 20 años de experiencia en grupos empresariales.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos ya que los inversionistas se encuentran analizando y ponderando los posibles efectos económicos de la invasión a Ucrania. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas tienen movimientos diferenciados frente al dólar.

1. Geopolítica: Hoy se llevará a cabo la segunda ronda de conversaciones entre Rusia y Ucrania
Las fuerzas militares rusas continúan avanzando y se han intensificado los ataques en el sur de Ucrania. Así, las fuerzas militares ucranianas han resistido el avanza en la capital de Kyiv y Kharkiv, la segunda mayor ciudad del país. No obstante, hoy los presidentes de ambas naciones entablarán la segunda ronda de conversaciones. En cuanto a la respuesta de la comunidad internacional, Japón impuso nuevas sanciones económicas a funcionarios rusos y anunció controles a las exportaciones de Bielorrusia. Por su parte, la Unión Europea ofrecerá derechos de residencia y trabajo a los ucranianos refugiados, los cuales según la ONU ya suman más de un millón. EE. UU. acusa a Putin por reprimir los medios de comunicación en Rusia impidiendo que sus ciudadanos tengan acceso a información independiente.
 
2. Eurozona: Se recupera ligeramente el indicador PMI durante febrero
El indicador compuesto PMI de Markit de la Eurozona reflejó una mejoría durante el segundo mes del año, al ubicarse en los 55.5 puntos, después de que en enero se ubicara en los 52.3 puntos, el menor nivel en 11 meses. Esto refleja una mejora tanto en el sector manufacturero como en el sector servicios, ante un mayor control de la cuarta ola de la pandemia. La demanda por bienes y servicios de la zona registró el doceavo mes consecutivo con aumentos. Así, el empleo en la eurozona registró avances, así como el optimismo por parte de las empresas.
 
3. EE. UU.: Caen las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo al cierre de febrero
En la semana que finalizó el 26 de febrero, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se ubicaron en las 215 mil, nivel por debajo de lo que esperaba el mercado (225 mil) y de lo registrado la semana anterior (233 mil). Así, el total de solicitudes presentadas al cierre de la semana pasada registró su menor nivel desde inicios de 2022.
 
Mercados

Columnas destacadas

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/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

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marzo 3, 2022
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