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marzo 2022

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Geopolítica: Rusia toma el control de la ciudad porturaria de Jersón (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

2 de marzo de 2022

Fun fact^/2/: Los zancos fueron inventados por pastores franceses para moverse entre pantanos húmedos.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales ante el desarrollo de la invasión de Rusia a Ucrania, así como comentarios de Powell que apuntan al inicio del ciclo de alzas por parte del Fed a partir de marzo. El tipo de cambio se deprecia siete centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.73 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.6%.

1. Confianza empresarial: PMI manufacturero avanza durante febrero, pero permanece en terreno de contracción
El PMI manufacturero medido por Markit se ubicó durante el mes de febrero en 48 puntos, ganando 1.9 puntos frente a la lectura de enero y mostrando así una recuperación ante el optimismo de las empresas, una vez superada la ola ómicron. Sin embargo, el indicador aún se encuentra por debajo de los 50 puntos manteniéndose en el terreno de contracción. En este sentido, los principales retos a los que se enfrenta el sector son las presiones inflacionarias, los problemas en el sector automovilístico y la dificultad para abastecerse de materias primas. (Mayor detalle)

2. Remesas: Incrementan 19.6% a/a durante enero
Durante el mes de enero las remesas se ubicaron en 3,930.8 mdd, aumentando 19.6% con respecto al mismo mes en 2021 y mostrando fortaleza, a pesar del impacto negativo de la variante ómicron. Algunos expertos señalan que, durante el año, las remesas podrían crecer hasta un 9.5%, sin embargo, un riesgo a considerar es el impacto negativo que podría tener la inflación sobre el salario real de los migrantes y la cual podría disminuir el crecimiento de este indicador.

3. Industria automotriz: Ventas domésticas de autos siguen reflejando debilidad en el sector
Las ventas domésticas de autos se ubicaron en 79.6 mil unidades durante el mes de febrero, ligando ya dos meses con la menor cifra para el mes en curso en los últimos 10 años y reflejando una persistencia en la debilidad que atraviesa la industria automotriz. (Mayor detalle)

4. EE. UU.: Biden destaca necesidad de aumentar la seguridad en la frontera y reformar el sistema migratorio
Durante su discurso, el presidente Biden destacó la urgencia de reforzar la seguridad en la frontera con México para evitar el cruce de narcotraficantes, además de arreglar el sistema migratorio. Aseguró que se encuentra trabajando con los países del “sur” para controlar el flujo de migrantes. Así mismo, reiteró la necesidad de aprobar la reforma migratoria, la cual concederá un estatus legal a los dreamers, trabajadores agrícolas y otros empleados esenciales.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo ante el desarrollo de la invasión de Rusia a Ucrania, la postura de los aliados y ante la expectativa de que el Fed inicie su ciclo de alza de su tasa de referencia en marzo por un mercado laboral ajustado. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que las divisas tienen movimientos diferenciados frente al dólar.

1. Geopolítica: Rusia toma el control de la ciudad porturaria de Jersón

Las fuerzas rusas avanzan y toman el control de Jersón, ciudad que tiene un puerto estratégico cerca del mar negro, al noreste de Crimea. Las autoridades ucranianas afirman que la ciudad está rodeada, sin embargo, todavía no se puede verificar la toma en dicha ciudad pues los enfrentamientos continúan. Al mismo tiempo, el presidente ruso Vladimir Putin anunció estar listo para otra ronda de conversaciones esta noche, pero agrega que no está claro si su homólogo ucraniano está listo. Por su parte, China mantuvo conversaciones con Ucrania y pide una resolución al conflicto. Ante la escalada del conflicto, el Banco Mundial prepara 3 mil millones de dólares para apoyar a Ucrania.

2. EE. UU.: El presidente Joe Biden afirma que el Occidente está unido en contra de Rusia

En su primer discurso del Estado de la Unión, el presidente estadounidense aludió al optimismo y a la unidad al tiempo que se desarrolla y avanza la invasión a Ucrania por parte de Rusia. Mencionó que los países de occidente están unidos en contra de este ataque, y condenó como dictador al presidente ruso, afirmando que pagará un precio muy alto por dicha invasión. Asimismo, aseveró que la agresión de Putin sólo fortalecerá la democracia global y su capacidad de resolver conflictos de esta escala. En otros temas, expuso su plan para salir progresivamente de la pandemia, afirmando que el virus ya no controla el día a día de los ciudadanos.

3. EE. UU.: Sector privado genera más puestos de trabajo que lo esperado durante febrero

Febrero registró un desempeño favorable en la nómina ADP, la cual corresponde a los puestos de trabajo del sector privado. Así, se agregaron 475 mil empleos en el mes, repunte que se da después de que en enero se registrara una pérdida de 301 mil plazas y además se ubicó muy por arriba de lo que anticipaba el mercado (375 mil). La economista en jefe de ADP afirmó que se está observando una contratación sólida por parte de las empresas, pero ésta se ha visto limitada por la oferta laboral reducida que dejó la pandemia.

4. EE. UU.: Jerome Powell afirma que es apropiado elevar el nivel de la tasa de interés

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explicó que, dado el elevado nivel que mantiene la inflación y un mercado laboral extremadamente ajustado, considera que es apropiado que el banco central aumente el nivel de la tasa de interés en su siguiente reunión de política monetaria, en dos semanas. Agregó que todavía es muy pronto para dimensionar el impacto económico que tendrá la invasión a Ucrania y las estrictas sanciones por parte de occidente a Rusia, sin embargo, remarcó la urgencia de endurecer la política monetaria estadounidense.

Mercados

Columnas destacadas

Las consecuencias económicas de la guerra de Ucrania de Jason Furman – El Economista.

Digitalización empresarial un indicador clave para la competitividad en 2022 de Ángel Morfín – El Economista.

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

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marzo 2, 2022

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Geopolítica: Continúa la invasión, fracasa primera ronda de negociaciones (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

1 de marzo de 2022

Fun fact^/2/: «Contrario a lo que se cree, Leonardo da Vinci no inventó las tijeras, pues aparecieron con forma de cizallas desde los egipcios».

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales como consecuencia del avance de las tropas rusas en Ucrania y ante el fracaso de la primera ronda de negociaciones entre ambos países. El tipo de cambio se deprecia un centavo respecto al cierre de ayer y opera en $20.48 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.4%.

1. Hidrocarburos: PEMEX reporta pérdidas en 2021 a pesar de los apoyos del gobierno federal
Los resultados financieros de la petrolera mexicana reportaron una pérdida neta de 224 mil millones de pesos en 2021, equivalente a casi 1% del PIB nacional. Esta pérdida se dio a pesar de que el gobierno federal destinó apoyos por 275.8 mil millones de pesos a lo largo de 2021, no obstante, fue 55.9% menor a la registrada durante 2020. Por su parte, la producción de crudo aumentó en 2.9% en el año y sus exportaciones cayeron en 9.1% a/a. (Mayor detalle)

2. INEGI: Los indicadores de confianza empresarial avanzan durante febrero 2022
En febrero, los indicadores de confianza empresarial del INEGI mostraron una mejoría en el mes. En particular, la confianza empresarial en el sector manufacturero creció 1.8 puntos para ubicarse en 52.6 puntos, donde el componente que mostró el mayor repunte fue el del momento adecuado para invertir. El indicador de la confianza del sector construcción avanzó en menor medida, en 0.4 puntos, con avances moderados a su interior. Por último, la confianza empresarial en el comercio se mantuvo prácticamente sin cambio al incrementar en 0.1 puntos, donde destaca la caída del componente que mide la situación económica del país (- 1.1 puntos). (Mayor detalle)

3. COVID: Se registra un exceso del 50% de mortalidad en el país de septiembre de 2020 a 2021
A nivel nacional se han administrado 181.9 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 5.5 millones, y se contabilizan 318.2 miles de decesos. De acuerdo con los datos del INEGI, de septiembre 2020 a septiembre 2021, se registraron 653,053 muertes en exceso de las reportadas a nivel nacional. Se esperaba un total de 1.2 millones de defunciones en el periodo, cuando en realidad los decesos totales se ubicaron en 1.9 millones, lo que equivale a un exceso de mortalidad del 50.7%, explicado en gran medida por la pandemia.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y diferenciados por tipo de activo ante la intensificación de la guerra entre Ucrania y Rusia, así como por el fracaso de las negociones, lo cual podría impactar negativamente las expectativas de crecimiento mundial y ocasionar que los bancos centrales se tornaran más restrictivos. En este sentido, las bolsas operan con movimientos diferenciados por región, mientras que la mayoría de las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Geopolítica: Continúa la invasión, fracasa primera ronda de negociaciones

Luego de un día de negociaciones, las delegaciones rusas y ucranianas volvieron a sus países sin lograr un acuerdo, pero con el compromiso de una segunda ronda de negociaciones. Mientras tanto, la posición de Rusia se debilita en distintos frentes, y las fuertes sanciones económicas impuestas por occidente continúan golpeando su economía. En este sentido, se les ha prohibido a los bancos permitir que los extranjeros retiren capitales, los ciudadanos no pueden cambiar sus rublos por monedas extranjeras y se han ligado 2 días en los que el mercado bursátil no abre sus operaciones. A su vez, distintas empresas han decidido retirar su participación o venta de productos en Rusia. Por el otro lado, la guerra en Ucrania ha sido más dura y lenta de lo esperado, en donde las fuerzas rusas han sido incapaces de tomar las principales ciudades de Ucrania, Kiev y Kharkiv. Sin embargo, diversos analistas consideran que, ante la frustración el gobierno ruso, el ataque podría tornarse más duro, ignorando las bajas civiles. En las últimas horas se han reportado fuertes bombardeos en Kharkiv, incluyendo zonas residenciales, así como una gran escalada de tanques y tropas con dirección a Kiev.

2. Alemania: Precios al consumidor repuntan, se ubican en 5.1%

La inflación en Alemania mostró un repunte anual de 5.1%, el cual se debe principalmente a incrementos en el precio de los energéticos y de los alimentos. Ante la situación en Ucrania, existe el riesgo de que las presiones inflacionarias se agraven, en medio de un contexto en el que el Banco Central Europeo no considera oportuno comenzar a incrementar su tasa objetivo.

3. COVID-19: Ciudadanos de Hong Kong entran en pánico ante el anuncio del cierre de la ciudad

A nivel global se han administrado 10.8 miles de millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 437.3 millones, así como se contabilizan casi 6 millones de defunciones por el coronavirus. Los residentes de Hong Kong vaciaron las tiendas y supermercados ante el pánico generado por el anuncio del cierre de la ciudad a fin de mes. Esto, luego de que los funcionarios informaron que llevarán a cabo pruebas obligatorias a todos los habitantes e impondrán fuertes restricciones de movilidad, buscando así contener el mayor brote de contagios que la ciudad ha enfrentado.