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abril 2022

EE. UU.: Ante altos niveles inflacionarios miembros del Fed se tornan altamente restrictivos (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

13 de abril de 2022

Fun fact^/2/: La palabra «orangután» viene del malayo: «orang» significa «persona» y «utan» deriva de «hutan», que significa «bosque».

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales, ante la publicación de altas lecturas de inflación alrededor del mundo, al tiempo que los inversionistas comienzan a medir el impacto de la invasión a Ucrania a través del inicio de la temporada de reportes corporativos. Así, el tipo de cambio se deprecia un centavo respecto al cierre de ayer y opera en $19.81 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.4%.

1. Energéticos: Se incluyen en el dictamen de la reforma eléctrica 10 de los 12 puntos presentados por “Va por México”
Ante el descontento por parte de la oposición de Morena respecto a la reforma eléctrica, la coalición “Va por México” presentó una contrapropuesta de dicha reforma que consta de 12 puntos principales, enfocados en garantizar la inversión extranjera, así como fomentar la productividad y competitividad. Positivamente, los diputados de las Comisiones Unidas de Puntos Constitucionales y de Energía acordaron incluir 10 de los 12 puntos presentados, de los cuales destaca que los órganos reguladores del sector energético (CRE y CFE) conservarán su autonomía y no desaparecerán para atribuir sus funciones a la SENER. A pesar del avance en las negociaciones, especialistas indican que aún hace falta eliminar los puntos de la reforma que atentan contra la competitividad y pretenden darle una mayor participación a la Comisión Federal de Electricidad.

2. Comercio: Las ventas en tiendas iguales de la ANTAD registran una desaceleración en marzo
Durante marzo, las ventas de la ANTAD en tiendas iguales, esto es, las que llevan más de un año en operación, registraron un crecimiento anual de 8.8% después de que estas repuntaran 20.6% y 11.7% en enero y febrero, respectivamente. Así, se ha observado una desaceleración en la recuperación de las ventas de las tiendas que da seguimiento la ANTAD, reflejando debilidad en el consumo interno del país. Por su parte, las ventas en tiendas totales, donde se considera también a las tiendas que abrieron en los últimos 12 meses, crecieron 10.9% a/a en marzo, avance menor a lo observado en meses anteriores. (Mayor detalle)

3. IED: La empresa española Iberdrola advierte posible demanda contra México
La empresa española de energía instalada en México, Iberdrola, advirtió que si el gobierno mexicano no le permite operar una nueva central de energía ubicada al norte del país (Monterrey) bajo el régimen de autoabastecimiento, podría empezar un proceso litigio en contra del gobierno mexicano. Esto a raíz de que la empresa finalizó el contrato de interconexión para operar a el 31 de enero de 2022 y está en espera de la correspondiente autorización para seguir con su operación. El valor del activo de la empresa es de alrededor de 217 millones de dólares y una negación de dicha autorización podría tener repercusiones importantes en la empresa. Así, esta amenaza se da en medio de un contexto donde predomina la incertidumbre en torno al sector eléctrico por la votación próxima de la iniciativa de reforma presentada por el gobierno federal.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos, ante la publicación de inflaciones alrededor del mundo que validan la expectativa de que los bancos centrales opten por posturas más restrictivas, así como por el inicio de la temporada de reportes corporativos del 1T22, que comienzan a reflejar afectaciones en las compañías por la invasión a Ucrania. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan ganancias, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Geopolítica: Vladimir Putin ve poco probable un acuerdo de paz

El presidente Vladimir Putin señaló ayer que las negociaciones de paz con Ucrania se encuentran estancadas, por lo que Rusia seguirá persiguiendo su objetivo de “liberar” a la región de Donbas. Por otro lado, el presidente Biden calificó de genocidio el ataque ruso. En cuanto al campo de batalla, Rusia afirmó que más de 1,000 soldados ucranianos se han rendido en la ciudad portuaria de Mariupol, esto luego de más de 3 semanas de mantenerse sitiada. Cabe destacar que la conquista de Mariupol le permitiría a Rusia comenzar con fuertes ataques en la región de Donbas y dominar el 80% de la costa del Mar Negro de Ucrania.

2. EE. UU.: Ante altos niveles inflacionarios miembros del Fed se tornan altamente restrictivos

En línea con el dato de inflación para marzo que se ubicó en máximos de 40 años, los precios al productor se aceleraron más de lo esperado repuntando en 11.2% a/a, y siendo este su mayor nivel desde 2010. Ante los alarmantes niveles inflacionarios algunos miembros del Fed realizaron comentarios con una retórica restrictiva. James Bullard comentó que es equivocado considerar que modestos aumentos en la tasa de interés contendrán la inflación, además sugirió que la tasa debería incrementarse al punto que frene el crecimiento. Por su parte, Thomas Barkin señaló que el Banco Central debería subir su tasa de política monetaria lo más pronto posible para ubicarla cerca del nivel neutral (alrededor de 2.4%).

3. Reino Unido: Inflación continúa en aumento

Durante marzo la inflación en Reino Unido incrementó en 7.0% a/a, lectura por arriba de lo esperado. El aumento a los precios al consumidor estuvo principalmente impulsado por los costos de los energéticos. Por su parte, también destacan aumentos importantes en los precios de la comida, renta de inmuebles y servicios recreativos. Las fuertes presiones inflacionarias aumentan la presión hacia el Banco de Inglaterra para acelerar el ritmo del ciclo de alzas.

4. Reportes trimestrales: Caen ganancias de JP Morgan

En su reporte de resultados trimestral JP Morgan el banco más grande de Estados Unidos obtuvo utilidades por $8,280 millones de dólares, disminuyendo un 42% frente al mismo trimestre del año pasado. Esta baja en las utilidades se debió a un ligero incremento en los gastos (2% a/a), menores originaciones en el mercado hipotecario (37% a/a) y la disminución en las ganancias de la banca de inversión (28%). Entre los resultados positivos destaca el incremento de los préstamos (6% a/a).

Mercados

Columnas destacadas

Reversión en los flujos de capital a México de Víctor Piz– El Financiero.

El increíble rebote del rublo de Serguéi Guriev – El Economista.

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

abril 13, 2022

Internacional, Nacional,

Energéticos: Se aplaza al domingo la votación de la reforma eléctrica en la Cámara de Diputados (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

12 de abril de 2022

Fun fact^/2/:A alrededor de un tercio de los orangutanes les falta la uña en el dedo gordo del pie.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales, a pesar de que la inflación en EE. UU. se ubicara en un máximo de 40 años. En el plano local destaca que la votación de la reforma eléctrica inicialmente contemplada para el día de hoy fue aplazada para el próximo domingo. Así, el tipo de cambio se aprecia trece centavos respecto al cierre de ayer y opera en $19.81 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.1%.

1. Energéticos: Se aplaza al domingo la votación de la reforma eléctrica en la Cámara de Diputados
La votación de la reforma eléctrica en pleno de la Cámara de Diputados estaba inicialmente contemplada para llevarse a cabo hoy miércoles 12 de abril; sin embargo, Morena y partidos aliados votaron por aplazar la votación hasta el próximo domingo 17 de abril a las 10 a.m. Los partidos que favorecieron este cambio argumentaron que las modificaciones al dictamen realizadas por la Junta de Coordinación Política de la Cámara de Diputados merecen ser analizadas a fondo. No obstante, los partidos de oposición establecieron que dicho cambio responde a que no cuentan con los votos necesarios para la aprobación. Cabe recordar que para ser aprobada la reforma se requiere de mayoría calificada.

2. Turismo: La llegada de turistas en semana santa dejará una derrama económica por 140 mmdp
La CONCANACO SERVYTUR México estima que, dadas las fechas vacacionales de semana santa, se observe un desplazamiento de turistas nacionales de alrededor 10 millones. Así, anticipa una derrama económica de 140 mil millones de pesos (mmdp) para los sectores de comercio, servicios y turismo. El presidente del organismo explicó que este periodo vacacional es uno de los más importantes para la actividad turística y resultará beneficiario para la recuperación económica del país.

3. Energéticos: La importación mexicana de gas natural llega a máximos históricos durante 2021
De acuerdo con la Secretaría de Energía, durante 2021, la importación de gas natural en México sumó un volumen total de 5,928 millones de pies cúbicos por día, siendo este un nivel máximo histórico y representando un aumento de 13% respecto a la importación registrada en 2020. Este incremento en la importación respondió también a que el consumo de gas natural en el país aumentó 71.9% durante el año pasado. Este desempeño resalta la creciente demanda por gas natural, a la vez que se discutirá en los próximos días la reforma que planea darle prioridad al despacho eléctrico a la CFE.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, a pesar de que la inflación en Estados Unidos se ubicó en un máximo de 40 años, lo cual apunta a que la Reserva Federal ajustará al alza su tasa de referencia a un ritmo más acelerado. En este sentido, las bolsas presentan movimientos diferenciados por región, mientras que el dólar se deprecia frente a la mayoría de las divisas.

1. EE. UU.: Inflación repunta en 8.5% a/a, siendo el máximo desde 1981

Durante marzo la inflación en EE. UU. sorprendió al alza al registrar un crecimiento anual de 8.5%, alcanzando su mayor nivel desde finales de 1981, causado principalmente por el fuerte incremento en el precio de los energéticos y de la vivienda. Sin embargo, destaca que se ha suavizado el aumento en el precio de diversos productos básicos, tales como los autos usados, prendas de vestir y educación, lo cual apunta a que la inflación podría haber alcanzado su punto máximo durante marzo. Por su parte, las continuas presiones inflacionarias han llevado a que los analistas anticipen que la Reserva Federal incrementará en una magnitud de 50 puntos base (p.b.) su tasa de referencia en la reunión del próximo 4 de mayo.

2. Geopolítica: Inician sospechas sobre uso de armas químicas por parte de Rusia

En el campo de batalla Rusia ha comenzado a movilizar sus tropas, en lo que aparenta ser un esfuerzo de controlar completamente la ciudad de Mariupol y posteriormente continuar con el ataque a la región de Donbás. Además, se sospecha que Rusia ha iniciado con uso de armas químicas, esto luego de que un dron soltara una sustancia desconocida. Por otro lado, el ministro de Finanzas de Ucrania solicitó apoyo para solventar el déficit fiscal de entre 5 y 7 mil millones de dólares, mientras que Vladimir Putin declaró sentirse confiado sobre que se cumplirán los objetivos de su operación militar y detalló que considera inevitable un choque con occidente.

3. COVID-19: Estados Unidos ordenó al personal del consulado en Shanghái abandonar China

A nivel global se han administrado 11.4 miles de millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 499.7 millones, así como se contabilizan 6.2 millones de defunciones por el coronavirus. En una medida criticada por Pekín, EE. UU. ordenó al personal no esencial de su consulado en Shanghái abandonar China ante el riesgo del endurecimiento de las medidas para contener la pandemia.

Mercados

Columnas destacadas

Industria automotriz no blofea: con reforma eléctrica… adiós inversiones de José Yuste– Dinero en Imagen.

La revocación, el voto de la Suprema Corte y la reforma eléctrica de Gabriel Casillas – El Financiero.

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/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

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/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

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abril 12, 2022

Internacional, Nacional,

Política: Con el 17.7% de participación, la revocación de mandato no es vinculante; AMLO obtiene 91.9% de votos a favor (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

11 de abril de 2022

Fun fact^/2/: Hasta 2017 se creía que solo existían dos especies de orangutanes, el de Borneo y el de Sumatra, pero se descubrió una tercera: el Tapanuli.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados financieros internacionales, ante la evolución del conflicto bélico en Ucrania, y los posibles efectos negativos tanto en la economía mundial como en los precios. En el plano local destaca que la revocación de mandato obtuvo el 17.7% de participación, quedando muy lejos del 40% para que el resultado sea vinculante. El tipo de cambio se deprecia dos centavos respecto al cierre del viernes y opera en $20.07 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 0.3%.

1. Política: Con el 17.7% de participación, la revocación de mandato no es vinculante; AMLO obtiene 91.9% de votos a favor
Los resultados de la revocación de mandato reflejaron una participación total de 16.4 millones de votantes, de los cuales 15.1 millones o el 91.9% votaron a favor de que el presidente se quede en el poder en lo que resta de su mandato. Así, sólo el 6.4% votó en contra, mientras que el 1.7% fueron votos nulos. No obstante, los resultados de esta consulta no son vinculantes dado que se necesitaba el 40% de participación electoral, y en este ejercicio sólo se obtuvo el 17.7%, siendo esto menos de la mitad requerida. Esto refleja que 8 de cada 10 ciudadanos no acudieron a las casillas a emitir su opinión. (Mayor detalle)

2. Sector industrial: La actividad industrial cae sorpresivamente en febrero
Durante febrero, la actividad industrial en el país registró un retroceso de 1.0% mensual, después de haber repuntado 1.3% m/m en enero. Este desempeño a la baja se explica por la fuerte caída observada en la minería (6.6%), por la contracción de 1.5% m/m de la construcción y de la caída de 0.5% m/m de la generación, transmisión, distribución de energía eléctrica y agua. Por otro lado, el único componente en registrar un avance fue el de las industrias manufactureras en 0.6% m/m. En la comparación anual la actividad industrial repuntó en 2.5%, destacando los aumentos en las manufacturas (6.9%) y generación, transmisión, distribución de energía eléctrica y agua (4.2%). (Mayor detalle)

3. Sector turístico: La entrada de visitantes al país durante febrero aumenta 36.1% anual
La Encuesta de Viajeros Internacionales correspondiente al mes de febrero reflejó que el número total de visitantes a México sumó los 4.6 millones, cifra 36.1% mayor a la entrada total registrada en febrero 2021. En particular, la entrada de turistas internacionales reflejó una recuperación importante al crecer 65.1% anual en el mes. Así, la entrada de turistas internacionales que entraron por vía aérea repuntó en 183.1% respecto a febrero 2021 y por vía terrestre aumentó en 41.7% a/a. No obstante, se registró una caída en los turistas fronterizos de 5.9% a/a. Estos datos reflejan que la recuperación en el sector turístico del país continúa en gran medida. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante la expectativa de que el conflicto bélico en Ucrania ocasione mayores presiones inflacionarias y esto desencadene una respuesta más agresiva por parte de los principales bancos centrales. En este sentido, las bolsas presentan pérdidas, mientras que el dólar se aprecia frente a la mayoría de las divisas.

1. Francia: Macron lidera la primera vuelta de elecciones seguido de cerca por Marine Le Pen

Durante el fin de semana se llevó a cabo la primera vuelta de las elecciones en Francia, en donde, el actual presidente Emmanuel Macron, así como la candidata de ultraderecha Marine Le Pen, obtuvieron los votos suficientes para alcanzar la segunda vuelta el 24 de abril. Macron obtuvo el 28.2%, mientras que Le Pen consiguió el 22.9%, a pesar de la brecha de ambos contendientes destaca el rápido avance de Le Pen, quien en febrero sólo contaba con el 16% de los votos. Un detalle importante a destacar es que en esta primera vuelta el tercer lugar lo obtuvo el candidato de extrema izquierda Jean-Luc Mélenchon con 21.7% de los votos. Esto le da una ventana más amplia de oportunidad a Emmanuel Macron para conseguir a estos votantes, ya que estos están más lejos de los ideales de Le Pen, quiénes no terminan de ajustarse a las convicciones políticas del presidente.

2. Geopolítico: Zelensky solicita a sus aliados vender activos rusos para pagar la reconstrucción

Durante el fin de semana, en el campo de batalla destaca la destrucción del aeropuerto de Dnipro. Sin embargo, en general los movimientos han permanecido pausados mientras Rusia se mantiene a la espera para iniciar su ataque al este y sur de Ucrania. En lo político, el canciller alemán comentó la urgencia de enviar más armamento a Ucrania. Por otro lado, el presidente Zelensky solicitó a sus aliados vender los activos rusos en su posesión y utilizarlos para pagar la reconstrucción. A su vez, Estados Unidos prohibió a los bancos recibir dólares provenientes de Rusia como pago de deuda tratando de forzar que el país soviético caiga en default. Por último, en una medida criticada por funcionarios de Ucrania, la canciller de Austria Karl Nehammer se reunirá con el presidente Putin tratando de impulsar una solución al conflicto.

3. COVID-19: Se intensifica crisis en Shanghái

A nivel global se han administrado 11.4 miles de millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 498.1 millones, así como se contabilizan 6.2 millones de defunciones por el coronavirus. A pesar de los fuertes confinamientos, el domingo se registraron más de 26 mil casos nuevos en Shanghái, siendo esta una cifra histórica en la ciudad y presionando aún más la política COVID cero. Lo anterior incrementa los riesgos de que se prolonguen las distorsiones en las cadenas productivas.

Mercados

Columnas destacadas

La economía mexicana pudo haber crecido más del 3% en febrero de Ernesto O’Farrill– El Financiero.

Impasse de Isaac Katz – El Economista.

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/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

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/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

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abril 11, 2022

Internacional, Nacional,

Energéticos: La Suprema Corte de Justicia de la Nación avaló la reforma eléctrica (Nacional)

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8 de abril de 2022

Fun fact^/2/:En la mitología vikinga, en lugar de horóscopos tenían runas. De hecho, la palabra runa, o «rün» en nórdico antiguo, significa »secreto».

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados financieros internacionales, ante los posibles efectos inflacionarios como consecuencia del conflicto bélico, los cuales apuntan a mayores restricciones monetarias por parte de los principales bancos centrales incluido Banco de México. El tipo de cambio se deprecia cuatro centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.18 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 0.6.

1. Energéticos: La Suprema Corte de Justicia de la Nación avaló la reforma eléctrica
El día de ayer la SCJN no alcanzó la mayoría calificada necesaria (ocho votos) para determinar la invalidez de los cambios realizados a la iniciativa de reforma a la Ley de la Industria Eléctrica (LIE) presentada por el presidente Andrés Manuel López Obrador. El proyecto promovido por los senadores de los partidos de oposición que buscaba establecer como inconstitucional dichos cambios a la LIE, obtuvo siete votos en contra y cuatro a favor. Así, aunque los votos fueron insuficientes para declarar la invalidez, el hecho de que la votación haya sido por mayoría simple implica que los participantes de la industria puedan continuar presentando amparos en contra de los cambios a la ley.

2. Política monetaria: Minutas de Banxico muestran un tono restrictivo
Ayer en la mañana se publicaron las minutas de la reunión de política monetaria del 24 de marzo, las cuales confirman el tono restrictivo del comunicado como respuesta a las fuertes presiones inflacionarias, derivadas de los altos precios en las materias primas a nivel global. Lo anterior apunta a que la Junta de Gobierno continue aumentando la tasa de interés de referencia en 50 puntos base (p.b.) durante las próximas decisiones. Incluso un subgobernador plantea aumentar el ritmo en los incrementos, para combatir los altos niveles de inflación lo antes posible. Por otro lado, destacó que varios de los subgobernadores desestimaron la importancia de alinearse a los movimientos del Fed, argumentando que se han anticipado ya a estos movimientos. En este sentido, en el área de Análisis Económico de UNIFIN, esperamos que el Banco de México continue aumentado en al menos 50 p.b. su tasa de referencia en las próximas dos decisiones y probablemente cierre el año con una tasa de referencia en 8.25%.

3. Inversión: México sale por tercer año consecutivo de la lista de los 25 países más atractivos de IED
Como cada año, la consultora Kearney dio a conocer los resultados de una encuesta que presenta los 25 países a nivel mundial con mayor atracción para la inversión. En la edición de 2022, México salió de este ranking por tercer año consecutivo. Su primera salida en 2020 se debió a la incertidumbre ocasionada por los cambios en el T-MEC. En 2021, salió de la lista por su bajo crecimiento económico y por la cancelación de la reforma energética, así como por la presentación de la reforma eléctrica. La salida de este año responde a los apoyos brindados a PEMEX por parte del gobierno mexicano.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo, ante la publicación de las minutas de la última decisión de política monetaria del Fed que confirma su compromiso por combatir la inflación de forma más agresiva. En este sentido, las bolsas presentan movimientos diferenciados por región, mientras que el dólar se aprecia frente a la mayoría de las divisas.

1. Geopolítica: Mientras los países condenan los actos de Rusia el rublo se fortalece

Los movimientos en el campo de batalla siguen siendo lentos, mientras ambos lados se preparan para el asedio al este de Ucrania, aunque misiles rusos golpearon una estación de trenes en la región de Donetsk, donde murieron 30 personas y más de 100 resultaron heridas. Por el lado político, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, viajó a Kiev para reunirse con Zelensky, mientras que Estados Unidos, Japón y la Unión Europea prohibieron las importaciones de carbón ruso, así como el acceso de camiones y barcos rusos a su territorio, sanciones que buscan impactar a la economía rusa. Por su lado, el Banco Central de Rusia redujo su tasa de referencia en 300 puntos base a 17% tras una sorprendente fortaleza del rublo, el cual, en su cotización contra el euro, muestra ya una apreciación respecto a los niveles observados antes del inicio de la guerra.

2. Mundo: Inflación alimentaria registra niveles máximos

La guerra entre Ucrania y Rusia ha limitado el suministro de cultivos, principalmente de granos, por lo que el índice de precios de la ONU se disparó un 13%. Además, desde mediados de 2020 se ha incrementado más de 50%, siendo este el mayor incremento del que se tenga registro y amenazando con generar crisis alimentarias en los países en vías de desarrollo.

3. Perú: Congreso exhorta a Pedro Castillo a renunciar a la presidencia

Luego de que no se lograra la revocación de mandato del presidente Pedro Castillo, las fuertes tensiones políticas en Perú han generado disturbios en la capital, obligando al gobierno a imponer toques de queda. Ante esta situación, el congreso peruano aprobó una moción que busca exhortar al presidente a renunciar a la presidencia.

Mercados

Columnas destacadas

¿Quién ganó y quién perdió en la Corte ayer? de Enrique Quintana– El Financiero.

Ley eléctrica en la Corte: ¿cuánto costará la decisión de cuatro ministros? de Luis Miguel González – El Economista.

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Calendario económico

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abril 8, 2022

Internacional, Nacional,

EE. UU.: Minutas del Fed revelan que la tasa podría incrementarse en 50 p.b. y reducir el balance en 95 mmdd al mes (Internacional)

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7 de abril de 2022

Fun fact^/2/: Una de las dualidades entre el horóscopo griego y el chino se ve en Géminis, que representa la dualidad en la naturaleza, mientras que en China la constelación representa el Yin y el Yang.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales, después de que las minutas del Fed revelaron que retirarán el estímulo monetario a un ritmo más rápido para combatir los altos niveles de inflación, así como ante la publicación de cifras débiles en México. El tipo de cambio se aprecia tres centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.14 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye marginalmente.

1. Precios al consumidor: La inflación de marzo repunta en 7.45%; su mayor nivel desde 2001
En marzo, los precios al consumidor siguieron presionados al alza y la inflación general durante el tercer mes del año repuntó en 7.45% a/a, registrando el mayor nivel observado en más de 20 años. Asimismo, acumuló 13 meses consecutivos por arriba del objetivo de Banxico (3% +/- 1%). En su interior, el componente subyacente, el cual mide la variación de los precios de los bienes no volátiles, también alcanzó un máximo histórico desde abril 2001 al ubicarse en 6.78% a/a. Esta tendencia al alza se ha visto presionada en los últimos meses por los precios de frutas y verduras, alimentos y energéticos. (Mayor detalle)

2. Demanda interna: El consumo privado se desacelera durante enero
El indicador mensual de consumo privado en México registró una desaceleración en el primer mes del año al crecer sólo 0.3% m/m, tras haber repuntado en diciembre en 1.5% m/m. Al interior, el consumo de bienes y servicios nacionales avanzó 0.4% durante el mes, mientras que el de bienes importados cayó 1.0% m/m. En su comparación anual, el indicador y todos sus componentes reflejaron recuperaciones sólidas dada la reapertura de actividades y un mayor control de la pandemia. (Mayor detalle)

3. Energéticos: BBVA advierte que la aprobación de la reforma eléctrica podría causar una recesión en México
Ante la reciente votación de la iniciativa presentada por el presidente AMLO para reformar al mercado eléctrico nacional, el economista en jefe del banco BBVA, Carlos Serrano, afirmó que, de ser aprobada, la economía mexicana podría entrar en una recesión. Esto, ya que la iniciativa afectaría a la inversión por tres canales principales: el primero, al generar incertidumbre en el mercado, el segundo, al alejar a inversionistas no dispuestos a pagar por una electricidad más cara y más contaminante y, el tercero, al ser una violación al T-MEC. La inversión resulta en uno de los principales motores de crecimiento económico, por lo que una reforma que impacta de manera directa a este componente afectará al desempeño de la economía nacional.

Internacional

1. EE. UU.: Minutas del Fed revelan que la tasa podría incrementarse en 50 p.b. y reducir el balance en 95 mmdd al mes

El Fed publicó las minutas correspondientes a su última reunión de política monetaria. Estas mostraron un Fed altamente restrictivo, destacando que los miembros del comité dieron indicios de para incrementar la tasa en 50 puntos base (p.b), sin embargo, decidieron en esa ocasión ser precavidos ante el impacto de la guerra en Ucrania. Además, revelaron que la reducción del balance será de 95 mil millones de dólares (mmdd) cada mes, esperándose que inicie tan pronto como en mayo. Ante esto, los mercados esperan al menos tres alzas de 50 p.b. en las próximas decisiones. Además, la disminución del balance reducirá la liquidez disponible en el mercado, impactando negativamente los costos del financiamiento.

2. Geopolítica: Países buscarán suspender a Rusia del Consejo de Derechos Humanos

Como resultado de las duras imágenes mostradas por el presidente Zelensky, en el terreno político se prevén nuevas acciones. EE. UU. impuso nuevas sanciones contra el principal banco de Rusia, así como a las hijas adultas de Vladimir Putin. Por el lado de las Naciones Unidas, los países votarán para suspender a Rusia del Consejo de Derechos Humanos, aunque Rusia advirtió que apoyar la resolución sería visto como un gesto hostil. Por otro lado, la Unión Europea se encuentra estancada en la aprobación de nuevas sanciones, ya que algunos miembros han buscado diluirlas, mientras que otros las han catalogado como poco contundentes. Además, Hungría rompió las filas con la Unión Europea, al acceder a pagar por gas ruso en rublos. Finalmente, en el campo de batalla, Rusia continúa reagrupando sus fuerzas para reiniciar los ataques, se espera que busquen tomar el control de la región de Donbás, por lo que Ucrania ha comenzado a evacuar civiles.

3. COVID-19: Se registran disturbios en Shanghái, mientras que el confinamiento no logra detener a ómicron

A nivel global se han administrado 11.4 miles de millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 495.2 millones, así como se contabilizan 6.2 millones de defunciones por el coronavirus. A pesar del confinamiento, los casos diarios en Shanghái siguen incrementando, alcanzando ya un máximo histórico de 19,900. Además, la ciudad ha sufrido escasez de alimentos y medicinas, incrementando el descontento entre la población y generando disturbios.

4. EE. UU.: Solicitudes iniciales por seguro desempleo se ubican en niveles mínimos desde 1968

Las solicitudes iniciales por seguro de desempleo de la semana que terminó el 2 abril se ubicaron en 166 mil, siendo este un nivel muy por debajo de lo esperado y el mínimo registrado desde 1968, lo cual muestra la fortaleza en el mercado laboral del país.

Mercados

Columnas destacadas

5 razones por las que los clientes gastan más para tener buenas experiencias de Isaac Solis– El Financiero.

Malos augurios para el 2024 de Enrique Quintana – El Financiero.

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/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

abril 7, 2022

Internacional, Nacional,

Geopolítica: Se esperan sanciones adicionales a Rusia ante denuncia de crímenes de guerra (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

6 de abril de 2022

Fun fact^/2/: En el horóscopo chino, a cada bebé se le otorga un animal según el año en que nació. Esto, ya que la leyenda cuenta que Buda convocó a toda la fauna, y solo se presentaron 12 especies.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados internacionales, ante la expectativa de que el ritmo del retiro de estímulos por parte del Fed sea mayor al anticipado, así como derivado de nuevas posibles sanciones en contra de Rusia. El tipo de cambio se deprecia cinco centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.05 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta marginalmente.

1. Expectativas: Los consultados esperan que al cierre de 2022 haya menor crecimiento y mayor inflación
En la encuesta más reciente de expectativas de Citibanamex, resalta que el consenso de los analistas revisó al alza su proyección de inflación de 5.7% a 5.9%. Ante ello, la mayoría de los consultados anticipan un aumento de 50 puntos base (p.b.) en la tasa de referencia durante la siguiente decisión de política monetaria de Banxico de mayo, al tiempo que anticipan que dicha tasa cierre 2022 en un nivel de 8.0% (previo: 7.75%). Por su parte, las estimaciones para el crecimiento económico cayeron nuevamente, pasando de 2.0% a 1.9%. En cuanto al tipo de cambio pronostican que termine el año en 21.25 pesos por dólar (previo: 21.40).

2. Inversión: La inversión fija bruta refleja un sólido avance durante el primer mes del año
En enero, el indicador mensual de la inversión fija bruta que publica el INEGI reportó un avance mensual de 2.2%, el mayor repunte observado desde julio 2021. A su interior, el avance se vio impulsado por el crecimiento de 4.8 m/m de la inversión en construcción. Por otro lado, la inversión en maquinaria y equipo cayó 1.1% m/m, principalmente afectado por la fuerte caída en el componente de equipo de transporte importado (-11.7 m/m). En términos anuales la inversión fija bruta repuntó en 8.4%. (Mayor detalle)

3. Sector automotriz: Las exportaciones y producción de vehículos ligeros aumentan durante marzo
Durante el tercer mes del año, el reporte de la industria automotriz del INEGI reflejó una fortaleza en el sector. Las exportaciones totales de vehículos ligeros sumaron 262 mil 494 unidades, reflejando un repunte anual de 2.5%. Por otro lado, la producción de vehículos creció 0.8% a/a y sumando las 305 mil 976 unidades. Por último, las ventas internas de vehículos ligeros sumaron 95 mil 199 unidades, retrocediendo en 1.2% a/a. (Mayor detalle)

4. Empleo formal: En marzo se generaron 64.5 mil puestos de trabajo afiliados al IMSS
En el tercer mes del año, el IMSS registró 64.5 mil plazas de trabajadores asegurados para ubicarlos en 21 millones. Así, en el acumulado enero-marzo se tiene una generación total de 385.7 mil puestos, la más alta registrada para el periodo desde que se tienen datos. En la comparación anual, el registro del IMSS de trabajadores asegurados ha sumado casi un millón de nuevos puestos (980.1 mil), lo que equivale a un incremento anual de 4.9% y es el segundo aumento más alto en la serie. Por sector, la recuperación del mercado laboral formal se observa en el transporte y comunicaciones, la construcción y el extractivo. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante los comentarios de la vicepresidenta del Fed, quien espera que inicie la reducción del balance del Fed tan pronto como en mayo, así como ante la expectativa de que los miembros de la OTAN impongan nuevas sanciones a Rusia. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Geopolítica: Se esperan sanciones adicionales a Rusia ante denuncia de crímenes de guerra

Ayer el presidente de Ucrania, Volodimir Zelenski, brindó un discurso por videoconferencia ante el consejo de seguridad de la ONU, en donde denunció las atrocidades que ha cometido Rusia durante la invasión. Los hechos fueron condenados incluso por diplomáticos de países cercanos a Rusia como lo son India y China. No obstante, al ser Rusia un miembro permanente del Consejo de Seguridad, éste vetó dicha resolución. A su vez, líderes de la Unión Europea y de la OTAN, se reunieron en Bruselas, y continúan preparando nuevas sanciones, las cuales podrían incluir el bloqueo de las importaciones de carbón ruso, así como prohibir a barcos rusos atracar en puertos de Europa. En el campo de batalla Rusia ha retirado sus tropas de los alrededores de Kiev y se espera intensifique sus ataques al este de Ucrania.

2. EE. UU.: Fed podría comenzar la reducción de su balance en mayo

En vísperas a la publicación de minutas del Fed, la vicepresidenta de la Reserva Federal Lael Brainard, comentó que la reducción del balance del Fed, a través de la venta de títulos de deuda comprados para brindarle liquidez al mercado, podría comenzar tan pronto como en mayo y a un ritmo mayor al observado en 2017, el cual fue de $50 mil millones de dólares. Estos comentarios, aunados a los realizados recientemente por otros miembros del Fed apuntan a que el ritmo de retiro de estímulo monetario podría ser más rápido a lo anteriormente anticipado, ante las altas lectoras de inflación.

3. Alemania: Caen pedidos de fábrica y crecen preocupaciones por débil crecimiento

Los pedidos de fábrica de Alemania de febrero cayeron 2.2% en términos mensuales, siendo esta la primera vez en cuatro meses que se observa un retroceso. Destaca que esta disminución fue significativamente mayor a la esperada por los analistas de -0.3%. Lo anterior ha incrementado las preocupaciones de un débil crecimiento en Europa como consecuencia de la guerra en Ucrania. En este sentido la semana pasada los asesores del canciller alemán, Olaf Scholz, redujeron la proyección de crecimiento para este año de 4.6% a 1.8%.

Mercados

Columnas destacadas

¿El mundo puede permitirse sanciones contra China al estilo de Rusia? de Kenneth Rogoff– El Economista.

La inversión extranjera directa y la inversión física de Manuel Sánchez – El Financiero.

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

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/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

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abril 6, 2022

Uncategorized,

Energéticos: Oposición rechaza reforma eléctrica y presentará contrapropuesta (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

5 de abril de 2022

Fun fact^/2/: Se cree que los signos zodiacales vienen de los griegos, sin embargo, los primeros documentos sobre el sistema astrológico provienen de la primera dinastía de Mesopotamia, en el VII a.C.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados internacionales, ante las continuas tensiones geopolíticas en Europa y la falta de acuerdos entre Rusia y Ucrania. El tipo de cambio se aprecia dos centavos respecto al cierre de ayer y opera en $19.79 pesos por dólar, mientras que el IPC cae 0.3%.

1. Energéticos: Oposición rechaza reforma eléctrica y presentará contrapropuesta
Las Comisiones Unidas de Puntos Constitucionales y de Energía presentaron el lunes el dictamen de la iniciativa de la reforma eléctrica, el cual incluye cambios mínimos y sólo en artículos transitorios. Ante esto y previo a que el dictamen sea enviado al pleno para su votación, la coalición “Va por México”, conformada por el PRI, PAN y PRD, declaró que no apoyará dicha reforma. Además, los partidos anunciaron que presentarán una contrapropuesta una vez que el dictamen actual no alcance los votos necesarios. Adelantaron que dicha propuesta buscará impulsar la competencia en la generación de energía, privilegiará a las energías limpias y dará certeza a los inversionistas.

2. Expectativas: Analistas encuestados por Banxico esperan que la tasa de fondeo cierre 2022 en 8.0%
En la encuesta publicada por Banxico sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado, se revisaron nuevamente al alza de los pronósticos de inflación para el cierre de 2022, pasando de 4.6% a 5.8%. Como resultado de lo anterior, los analistas ahora anticipan que la tasa de fondeo se ubique al cierre de este año en 8.0%, por encima de lo anticipado en la encuesta previa (7.25%). Asimismo, continuó revisándose a la baja la estimación de PIB de este año de 2.0% a 1.8%. Finalmente, las expectativas del tipo de cambio para el cierre de 2022 se mantuvieron prácticamente sin cambio de 21.35 a 21.31 pesos por dólar. (Mayor detalle)

3. Fitch: Considera que SHCP deberá recortar gasto público para cumplir con su objetivo de déficit público
Luego de que el gobierno federal presentara los Pre-Criterios Generales de Política Económica, la calificadora Fitch Ratings comentó que, si el gobierno mexicano quiere cumplir su objetivo de un déficit público de 3.1% durante 2022, será necesario realizar un recorte al gasto público. Lo anterior, ya que considera optimista el pronóstico de crecimiento de 3.4%, lo cual podría ocasionar una recaudación menor a la esperada. Por otro lado, los ingresos petroleros extras que obtendrá por el alza en el precio internacional del petróleo se verán mitigados por los subsidios al precio de la gasolina.

4. Energéticos: Hacienda reestablece subsidios en la frontera Norte
Luego de 72 horas en las que se suspendió el subsidio a las gasolinas a 40 municipios en la frontera norte, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público determinó volver a aplicar los subsidios, excluyendo únicamente a los municipios de Tijuana y Playas de Rosarito. La medida se mantendrá en vigor hasta el 8 de abril.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos, ante la falta de acuerdos en el conflicto bélico de Ucrania. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan pérdidas, mientras que las divisas registran movimientos diferenciados frente al dólar.

1. Geopolítica: Rusia planea un ataque mientras continúan las negociaciones

De acuerdo con la agencia AFP, las fuerzas rusas podrían estar preparando un ataque en la región de Lugansk, al este de Ucrania. Al mismo tiempo, continúan las intensas negociaciones entre los dos países. Hoy, el presidente ucraniano mantendrá conversaciones con el Consejo de Seguridad de la ONU, y altos diplomáticos de China y Ucrania entablarán conversaciones, abriendo así la oportunidad para que China funja como mediador del conflicto. Por su parte, la Unión Europea discutirá planes para reducir e imponer sanciones al petróleo y carbón proveniente de Rusia y declaró que podría estar listo para lanzar dicho paquete de sanciones tan pronto como mañana.

2. EE. UU.: Las exportaciones crecen más que las importaciones durante febrero

Los datos de la balanza comercial estadounidense mostraron un déficit en febrero, pues las exportaciones crecieron 1.8% en términos anuales, repunte que superó al 1.3% a/a en las importaciones. El comercio de bienes tanto interno como externo estuvo impulsado principalmente por materias primas, destacando los energéticos.

3. EE. UU.: Retroceden en febrero las órdenes de bienes duraderos y las órdenes de fábrica

En febrero, las órdenes de bienes manufactureros de fábrica retrocedieron 0.5% m/m, tras registrar nueve meses consecutivos con incrementos. Así, en febrero se observó una afectación importante en las órdenes de aviones y partes de aeronaves. Así, el total de las órdenes de bienes duraderos cayó 2.1% m/m respecto a enero.

4. Perú: Se decreta estado de emergencia por violentas protestas en Lima

El presidente peruano decretó estado de emergencia e implementó un toque de queda en Lima y la región contigua de Callao como consecuencia de las violentas manifestaciones por el alza reciente en precios de los combustibles. Estas protestas que iniciaron como un paro de transportistas y al que se le han unido otros gremios, han generado enfrentamientos con la policía, escasez temporal de alimentos y han dejado hasta el momento un saldo de cuatro muertos.

Mercados

Columnas destacadas

Señales alentadoras, a pesar de la guerra y otras másde Gabriel Casillas– El Financiero.

Lo que se juega con la revocación el domingo de Enrique Quintana – El Financiero.

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

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abril 5, 2022

Uncategorized,

Geopolítica: Se implementarán más sanciones a Rusia por crímenes de guerra (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

4 de abril de 2022

Fun fact^/2/: La palabra «zodiaco» viene del griego «zodiakós», que significa «el camino de los animales». Por eso, para cada animal se cuenta la historia de cómo llegó a formar parte de las estrellas.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales, a pesar de que continúa el conflicto bélico en Ucrania, con nulos avances en las negociaciones. El tipo de cambio se aprecia diez centavos respecto al cierre del viernes y opera en $19.75 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.3%.

1. Economía: Secretaría de Hacienda pública los Pre-criterios Generales de Política Económica para 2023
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público presentó los Pre-criterios Generales de Política Económica, en los cuales destaca el ajuste a la baja para el PIB de este año, esperando un crecimiento anual de 3.4%, siendo este 0.7% menor al esperado a finales del año anterior. No obstante, esta proyección continúa muy por arriba de lo anticipado por los analistas (1.8%). Para 2023, ubicaron al PIB en 3.5%, por encima del consenso de los analistas económicos (2.0%). En cuanto a otras variables, la SHCP espera que el tipo de cambio finalice este año en 20.70 pesos por dólar y en 20.90 el próximo año. Respecto a la plataforma petrolera, esperan una producción de 1.8 millones de barriles en los próximos dos años y un precio promedio de la mezcla mexicana de exportación de 92.9 dólares por barril (dpb) este 2022 y de 61.1 dpb para 2023. (Mayor detalle)

2. Perspectiva económica: Confianza del consumidor incrementa durante marzo
Durante marzo la confianza del consumidor obtuvo un incremento mensual de 0.4 puntos, ubicándose en 43.9 puntos. Este avance se debió a una ligera mejora en la perspectiva presente y futura de la situación de los miembros del hogar, y en la situación actual del país. Lo anterior contrasta con una perspectiva menos optimista sobre el panorama económico para el país en los próximos 12 meses. Por último, se vio un incremento en la posibilidad de adquirir bienes duraderos por parte de los consumidores.

3. Remesas: Se ubican en $3,910 mmdd ligando 22 meses de incrementos anuales
Durante el mes de febrero, las remesas se ubicaron en $3,910 mil millones de dólares (mmdd), mostrando un incremento anual del 23.3%. Con esto las remesas ligan 22 meses con un crecimiento promedio del 20%, mostrando como el sector externo se mantiene como el principal motor para la economía mexicana. (Mayor detalle)

4. Energéticos: Hacienda retirará estímulo fiscal en la frontera norte ante escasez de gasolina
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) reconoció el desabasto de gasolina en la frontera norte ante el tráfico de automovilistas provenientes de EE. UU. que buscan obtener gasolina en México aprovechando el subsidio por parte del gobierno, así como a qué las gasolineras han dejado de importar gasolina para comprarla a Pemex, representando esto un fuerte reto en la cadena de suministros de la empresa productiva del estado. Ante este escenario la SHCP optó por eliminar los estímulos fiscales en diversos municipios de los estados de Baja California, Sonora, Chihuahua, Coahuila, Nuevo León y Tamaulipas.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos a pesar de los pocos avances en cuanto al conflicto bélico en Ucrania, destacando la imposición de nuevas sanciones por parte de la Unión Europea a Rusia. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan ganancias, mientras que las principales divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Geopolítica: Se implementarán más sanciones a Rusia por crímenes de guerra

Después de que se hicieran virales unas imágenes de las atrocidades registradas en ciudades ucranianas al norte del país, la Unión Europea condenó estos crímenes de guerra con sanciones económicas más estrictas. Por otro lado, Rusia afirma que dichas imágenes son falsas. Así, el presidente de Ucrania pidió a la Corte de Crimen Internacional recabar evidencia de todos los ataques en contra de civiles. En el campo de batalla continúa la invasión en Mariúpol, donde las fuerzas ucranianas aún mantienen el control en el centro. Las negociaciones de paz se podrían retomar el de día de hoy.

2. COVID-19: Continúa avanzando ómicron en China

A nivel global se han administrado 11.31 miles de millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 491.5 millones, así como se contabilizan 6.1 millones de defunciones por el coronavirus. En Shanghái se registraron más de 9,000 casos en las últimas 24 horas a pesar de que toda la ciudad está bajo restricciones de movilidad. Así, la fábrica de Tesla en China acumuló dos semanas de interrupciones en sus operaciones.

3. Costa Rica: Rodrigo Chaves gana las elecciones presidenciales, buscará una estrecha relación con el FMI

Con el 53% de los votos, Rodrigo Chaves ganó las elecciones para convertirse en el nuevo presidente de Costa Rica. Dentro de su trayectoria profesional destaca que Chaves es un execonomista el Banco Mundial. En cuanto a sus propuestas ha prometido reducir el déficit de Costa Rica, mantener una estrecha relación con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y reducir la burocracia buscando que la inversión pueda prosperar.

Mercados

Columnas destacadas

¿Qué países tienen armas nucleares y dónde están? de Miles A. Pomper Y Vasilii Tuganov– El Economista.

¿Podrá la Fed controlar la inflación sin provocar un desastre? de Ernesto O’Farrill Santoscoy – El Financiero.

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Calendario económico

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

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abril 4, 2022

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EE. UU.: La nómina no agrícola agrega 431 mil puestos de trabajo en marzo, muestra solidez (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

1 de abril de 2022

Fun fact^/2/: Jack Nicholson es el actor masculino más nominado, habiendo recibido 12 nominaciones al Oscar a partir de Easy Rider de 1969.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales, ante la publicación de cifras económicas en EE. UU. que continúan mostrando solidez en el mercado laboral. El tipo de cambio se aprecia cinco centavos respecto al cierre de ayer y opera en $19.82 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.7%.

1. Expectativas: Moody’s reduce su pronóstico de crecimiento para México
La agencia calificadora Moody’s redujo su perspectiva de crecimiento para este año en México, pasando de un incremento en el PIB del 1.5% a 1.1%. La calificadora destacó que el principal freno al crecimiento son los bajos niveles de inversión, derivados de una menor confianza de los inversionistas, efecto que se podría mantener en el mediano plazo. Ante este escenario, Moody’s espera que sea hasta 2023 o 2024 que el país recupere los niveles prepandemia.

2. Confianza empresarial: Crece optimismo en el sector servicios, la industria se mantiene cautelosa
Durante el mes de marzo el indicador de confianza empresarial se ubicó por encima de los 50 puntos en todos sus componentes, mostrando que los sectores continúan en expansión. En su comparación mensual, se deterioró para los sectores industriales. En el detalle, las manufacturas cayeron 0.2 punto a 52.2, mientras que la confianza en construcción retrocedió 0.6 puntos a 51.3. Los empresarios manufactureros se mostraron optimistas sobre la situación económica actual del país, sin embargo, mostraron una mayor preocupación hacia la situación económica futura y consideraron que no es el momento adecuado para invertir. En el caso de la construcción mostraron una mayor preocupación hacia la perspectiva económica presente y futura, sin embargo, aumentó la confianza hacia que este sea un buen momento para invertir. (Mayor detalle)

3. Reforma eléctrica: México y EE. UU. acuerdan grupo de trabajo para tratar temas relacionados
Después de una reunión en la que asistió el presidente Andrés Manuel López Obrador, John Kerry, enviado especial para asuntos climáticos de EE. UU., así como algunos empresarios estadounidenses, se llegó al acuerdo de crear un grupo de trabajo entre ambos países para tratar temas sobre la reforma eléctrica y la transición de México a energías limpias.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y diferenciados por tipo de activo, ante la publicación de la nómina no agrícola en Estados Unidos que confirma la fortaleza del mercado laboral, al tiempo que continua la incertidumbre en torno al conflicto entre Ucrania y Rusia. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan ganancias, mientras que el dólar gana terreno frente a las principales divisas.

1. Geopolítica: Continúan los ataques y se espera que hoy se retomen las negociaciones

A pesar de que persisten ataques en el campo de batalla, cerca de 1,500 civiles fueron evacuados a través de los corredores. Las fuerzas ucranianas atacaron una instalación de tanques petroleros rusos y recuperaron algunas localidades en la región de Jersón. Así, se está a la espera de que se reanuden las conversaciones de paz hoy entre los dos países. En cuanto a la respuesta internacional, se llevó a cabo una cumbre virtual entre los líderes europeos y China, donde advirtieron el daño que tendría alguna muestra de apoyo chino a Rusia. De este modo, China publicó un comunicado oficial donde señala la amistad entre el país asiático y Europa, donde menciona sólo una vez a Ucrania y no se cita en ninguna a Rusia.

2. EE. UU.: La nómina no agrícola agrega 431 mil puestos de trabajo en marzo, muestra solidez

Durante el tercer mes del año, se generaron 431 mil plazas en la nómina no agrícola estadounidense, monto que se encontró por debajo de lo esperado por el mercado (490 mil) y reflejó una desaceleración respecto a la generación registrada en febrero (750 mil), aunque continúa la recuperación del mercado laboral. En particular, los sectores que registraron los mayores aumentos en puestos de trabajos fueron el de ocio y hospitalidad, servicios profesionales y de negocios, comercio al por menor y manufacturas. Como resultado de lo anterior, la tasa de desempleo cayó en 0.2 puntos y se ubicó en 3.6% en el mes, nivel menor al esperado (3.7%). A pesar de la recuperación en el mercado laboral estadounidense, la tasa de participación se ubicó en 62.4%, debajo de los niveles prepandemia.

3. EE. UU.: En marzo, el indicador manufacturero ISM pierde fuerza

El indicador manufacturero estadounidense ISM de marzo cayó 1.5 puntos, pasando de 58.6 puntos en febrero a 57.1 puntos, ubicándose por debajo del consenso del mercado (59 puntos), siendo este nivel el más bajo desde 2020. En el detalle destaca que los componentes de nuevas órdenes y órdenes de fábrica también se ubican en mínimos de mayo 2020, lo cual implica una desaceleración de la demanda como consecuencia del incremento en los precios y la incertidumbre generada por la guerra.

4. Eurozona: La inflación en la región vuelve a registrar un máximo histórico

El conflicto bélico ha incrementado las disrupciones en las cadenas de suministros, aumentando los precios de los energéticos y materias primas. Ante esto, los precios al consumidor de la Eurozona alcanzaron un máximo histórico, repuntando 7.5% anual en marzo. Esta alza supera la inflación anual de febrero (5.9%) y se encuentra por encima de las expectativas del mercado (6.7%). Para dimensionar el impacto de la guerra en el precio de los energéticos, éstos aumentaron 44.7% en marzo, en comparación con marzo del año pasado.

Mercados

Columnas destacadas

Reforma eléctrica en 4 frentes: Suprema Corte, Legislativo, T-MEC y la CRE de Luis Miguel González – El Economista.

AMLO en la adversidad de Enrique Quintana – El Financiero.

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