1. Política monetaria: : Banco de México continuará adoptando política restrictiva
La gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, comentó durante una entrevista que el Banco de México se encuentra listo para realizar ajustes de mayor magnitud en caso de ser necesario para combatir las presiones inflacionarias. Por su parte, el subgobernador Jonathan Heath estableció que la posición de Banxico es consistente con el escenario de inflación y las acciones de política monetaria deberán continuar siendo restrictivas.

2. Proyecciones: IMEF recorta pronóstico de crecimiento y aumenta esperado de inflación
El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) dio a conocer los resultados de su encuesta de expectativas de mayo en la que redujo su expectativa de crecimiento para este año de 1.8% a 1.7%, mientras que incrementó de forma importante su pronóstico de inflación al cierre del año de 5.9% a 6.8%. En cuanto a su expectativa de la tasa de interés de referencia, esta subió de 8.0% a 8.5%.

3. Ahorro para el Retiro: Ganancias de las Afores disminuyen 84.5%
Según datos de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), durante los primero 4 meses del año las ganancias de las diez afores se ubicaron en $695.8 millones de pesos, representando una disminución de 84.5% en términos anuales. Esta caída se dio ante menores ingresos por comisiones y mayores costos regulatorios, entre otros factores.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo, ante la publicación de cifras débiles, las cuales comienzan a reflejar las afectaciones ante los confinamientos en China y políticas más restrictivas alrededor del mundo. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Política monetaria: : Banxico incrementa su tasa de interés objetivo en 50 p.b. para ubicarla en 7.0%
Durante su tercera decisión de política monetaria del año, la junta de gobierno del Banco de México decidió incrementar su tasa de interés de referencia en 50 puntos base (p.b,) para ubicarla en 7.0%. La decisión no fue unánime, ya que la subgobernadora Irene Espinoza votó por un aumento de 75 p.b. El comunicado reflejó un tono altamente restrictivo, ya que los miembros de la junta se mostraron preocupados por la evolución de la inflación y advirtieron que actuarán con mayor contundencia en caso de ser necesario, lo cual abre la puerta para incrementos futuros de 75 p.b. En este sentido en el área de Análisis Económico y Estrategia de UNIFIN esperamos que el Banco de México continúe su ciclo alcista y de deteriorarse el panorama inflacionario, no descartamos un incremento de 75 p.b. en las próximas decisiones. Así, nuestro escenario base es que se incremente en 175 p.b. la tasa en lo que resta del año ubicándola en 8.75% a finales de 2022.

2. Comercio Exterior: México y EE. UU. acuerdan modernizar cruces fronterizos
En una conferencia conjunta el secretario de Relaciones Exteriores, así como el embajador de EE. UU. en México anunciaron un acuerdo para modernizar los puertos fronterizos entre ambos países. Los funcionarios detallaron que se invertirán más de 700 millones de dólares en 13 proyectos, entre los que destaca el Cruce Internacional Mesa de Otay II–Otay Mesa East, se trata de un nuevo puerto de entrada de alta tecnología que espera descongestionar el sistema de cruces de la zona fronteriza, así como la reducción en los tiempos de revisión. Lo anterior potenciará el comercio entre ambos países y reducirá las pérdidas ocasionadas por las demoras.

3. Inversiones extranjeras: Cámara Suiza Mexicana señala mayor interés de invertir en México
La Cámara Suiza Mexicana abrió su segunda oficina la cual se encuentra ubicada en Monterrey, ya que han captado un creciente interés por parte de nuevas empresas suizas que buscan arribar a nuestro país. Además, las ya existentes desean ampliar sus operaciones. Lo anterior es derivado de la posición estratégica de México en América del Norte, la cual lo convierte en el destino ideal para el reordenamiento de las cadenas productivas.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, ante los comentarios del presidente de la Reserva Federal de EE. UU. que apuntan a que los incrementos en la tasa de referencia de las próximas decisiones serán de 50 p.b. y eliminando la posibilidad de aumentos en mayor magnitud. En este sentido, las bolsas operan con ganancias, mientras que la mayoría de las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Política monetaria: Se espera que Banxico incremente hoy en 50 p.b. el nivel de su tasa objetivo
Hoy se llevará a cabo la tercera decisión del año de política monetaria del Banco de México, donde se espera que dados los altos niveles de inflación se incremente la tasa de interés objetivo en 50 puntos base (p.b.) para ubicarla en un nivel de 7.00%, nivel no observado desde marzo de 2020. Asimismo, el mercado se mostrará atento a la retórica del comunicado, así como a la revisión a las proyecciones de inflación, con el fin de obtener más información respecto a la magnitud de incrementos subsecuentes.

2. Actividad Industrial: Muestra buen desempeño durante marzo, destacando el repunte en construcción
Durante marzo, la actividad industrial mostró un desempeño favorable incrementando 0.4% respecto a febrero y con un repunte de 2.4% respecto a marzo de 2021. Al interior, la construcción incrementó 3.7% en términos mensuales y los servicios públicos en 2.3%, mientras que la minería y las manufacturas cayeron 0.6 % y 0.2%, respectivamente. (Mayor detalle)

3. Inclusión Financiera: Muestra retrocesos respecto a 2018
El INEGI publicó los resultados de la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera (ENIF 2021), en los cuales se reportó un retroceso en el porcentaje de la población que cuenta con servicios financieros, al pasar de 68.3% en el 2018 a 67.8% durante el 2021. Por su parte, continúa observándose una brecha de género ya que el 74.3% de los hombres cuenta con al menos un producto financiero, vs. el 61.9% de las mujeres. (Mayor detalle)

4. Agroalimentario: Importación de cereales estadounidenses incrementa 68.3% a/a
Como consecuencia del alza en los precios internacionales de los granos a causa del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, durante el 1T22 las importaciones de cereales provenientes de Estados Unidos incrementaron 68.3% a/a destacando entre estos el maíz, trigo, arroz y sorgo.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante la publicación de los precios al productor en EE. UU., los cuales continúan mostrando presiones inflacionarias que apuntan a mayores tasas de interés por parte del Fed y otros bancos centrales. En este sentido, las bolsas operan en territorio negativo, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Comercio al por menor: Las ventas de la ANTAD registran un repunte en abril
Durante abril las ventas de la ANTAD en Tiendas Iguales (todas aquellas que tienen más de un año abiertas), registraron un crecimiento anual de 14.2%, reflejando una recuperación respecto al incremento de marzo (8.8% a/a). Además, en las Tiendas Totales, las cuales contemplan también a aquellas que abrieron en los últimos 12 meses, las ventas crecieron 16.4% a/a. Así, en el acumulado enero-abril de 2022, las ventas totales ascendieron a $424.8 millones de pesos. Este buen desempeño refleja una fortaleza del consumo interno a pesar de las fuertes presiones inflacionarias. (Mayor detalle)

2. Sector automotriz: Las ventas, producción y exportación de vehículos pesados muestran fortaleza en abril
El reporte mensual de la industria automotriz de vehículos pesados reflejó fortaleza del sector durante abril. En particular, las ventas de dichos vehículos al menudeo registraron un crecimiento anual de 28.3% y las de mayoreo de 46.5%. La producción, por su parte, repuntó 20.3% a/a en abril y las exportaciones aumentaron 14.7% a/a. En específico, del total de la producción, el 98.2% correspondió a vehículos de carga y el 1.8% a vehículos de pasajeros. En la exportación destaca que el 94.7% de éstas estuvieron dirigidas a EE. UU. (Mayor detalle)

3. Financiamiento: La AMDA revela que cayó el crédito automotriz durante abril
De acuerdo con datos de la Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA), las agencias mexicanas vendieron 152.4 mil autos nuevos en el acumulado de los primeros 4 meses del año mediante las principales opciones de financiamiento. Al comparar con el dato del mismo periodo del año pasado, se observó una caída de 3.5 mil autos, que equivale a una contracción anual del 2.3%. Por tipo de crédito destaca que las financieras fueron las que mayor participación de mercado con el 78.6%, seguidas por los bancos con el 19.4% y en tercer lugar el autofinanciamiento con el 2%.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, continuando con la recuperación después de la fuerte caída de las bolsas en los últimos días, y a pesar de que continúan las presiones inflacionarias a nivel global, lo cual se traducirá en políticas monetarias más restrictivas. En este sentido, las bolsas presentan ganancias, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Turismo: En marzo aumenta 45% a/a la entrada de turistas internacionales al país
La Encuesta de Viajeros Internacionales del INEGI de marzo reflejó que continúa la recuperación en el sector turístico del país. En marzo, la entrada de turistas internacionales sumó un total de 3.3 millones, monto mayor en 44.9% al registrado en el mismo mes de 2021 y 20.1% por encima de la entrada de marzo 2020. En particular, destacó que la entrada de turistas por vía aérea mostró una importante recuperación al repuntar en 118.8% en términos anuales, mientras que la entrada por vía terrestre avanzó 20.2% a/a. Este desempeño muestra que la disminución de los contagios después de la llegada de ómicron ha favorecido a la movilidad e impulsado las actividades turísticas. (Mayor detalle)

2. Sector aeroportuario: Gobierno mexicano apura nuevo sistema aeroportuario ante accidente en el AICM
El pasado sábado un avión de Volaris tuvo que retomar el vuelo de emergencia para evitar estrellarse con otro avión de la misma compañía, el cual se encontraba en la misma pista. Ante esto, la Secretaría de Gobernación en conjunto con la Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes (SICT) y representantes de aerolíneas mexicanas, se reunieron para discutir las alertas de incidentes reportadas en el último año y disminuir la carga de tráfico aéreo actual del AICM. Así, se llegó a un acuerdo para migrar 204 operaciones diarias del AICM al nuevo aeropuerto de Santa Lucía. En particular, Aeroméxico moverá 30 rutas, Volaris 20 y Viva Aerobus 10.

3. Tasas de interés: BofA espera que la tasa de interés cierre el año en 9%
A pesar de la presentación del PACIC de AMLO para combatir la inflación, Bank of America (BofA) estima que continúe la postura restrictiva de Banxico y que en la decisión de política monetaria de este jueves eleve el nivel de la tasa de interés en 50 puntos base (p.b.). El economista en jefe de BofA explicó que la presentación de dicho paquete limitó la posibilidad de un alza de 75 p.b. en las próximas decisiones del banco central; no obstante, no ayudará a combatir la tendencia al alza del componente no volátil de la inflación (subyacente).

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, presentando cierta recuperación después de la fuerte caída de las bolsas ayer, las cuales tocaron niveles mínimos del año, ante la expectativa de que las posturas más restrictivas de los bancos centrales causen una desaceleración en la recuperación económica. En este sentido, las bolsas presentan ganancias, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. INPC: La inflación registra su mayor nivel en 21 años en abril
Durante abril, los precios al consumidor registraron un alza anual de 7.68%, su mayor nivel desde enero del 2001, cuando la inflación general en el país se ubicó en 8.11% a/a. Con esto se acumulan 3 meses consecutivos de aumentos en el INCP, no obstante, el dato de abril se ubicó por debajo de lo estimado (7.73%). Al interior, destaca el aumento del componente no volátil del indicador, el subyacente, el cual registró una inflación anual de 7.22%, continuando con su tendencia al alza que inició en diciembre 2020 y registrando un máximo en 21 años. En cuanto a productos destaca el repunte en el precio de los agropecuarios, energéticos y de los alimentos y bebidas. (Mayor detalle)

2. Sector automotriz: Aumenta la exportación, pero cae la producción de vehículos ligeros durante abril
El reporte mensual de la industria automotriz de vehículos ligeros reflejó una recuperación en la exportación, donde en abril se exportó un total de 241.3 mil vehículos, cifra mayor en 2.86% al registrado mismo mes de 2021 (234.6 mil). Este desempeño refleja una demanda externa sólida del sector. Por otro lado, la producción de vehículos ligeros registró una caída anual de 6.58%, al sumar un total de 251.6 mil unidades, como consecuencia de la ruptura en las cadenas de suministro y las presiones inflacionarias a nivel internacional. (Mayor detalle)

3. Energéticos: Se mantiene el precio del gas LP en el país por tercera semana consecutiva
A nivel nacional para la semana del 8 al 14 de mayo, el precio máximo del gas licuado de petróleo se mantuvo en los $25.21 pesos por kilo, nivel relativamente estable al registrado en las últimas 3 semanas, un centavo mayor al nivel de la semana anterior y 2 centavos por encima del precio de la semana del 24 al 30 de abril. Esto, gracias a que los precios de referencia internacionales se han mantenido estables a pesar de los altos niveles de inflación registrados.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, como consecuencia del posible escalamiento en Ucrania, los confinamientos en China y la expectativa de que el Fed tome una postura más restrictiva ante la fortaleza del mercado laboral y las altas lecturas de inflación. En este sentido, las bolsas presentan pérdidas, mientras que las divisas se deprecian frente al dólar.

1. Encuesta Citibanamex: Analistas anticipan alza de 50 p.b. en la tasa de referencia la próxima semana
En la más reciente encuesta de expectativas publicada por Citibanamex, 34 de los 35 analistas anticipan que Banxico aumente la tasa de interés de referencia en al menos 50 puntos base (p.b.) el próximo 12 de mayo, para ubicarla en 7.00%. En este sentido, la mediana de expectativas para el nivel de la tasa al cierre del año aumentó en 25 p.b. a 8.50%. Por su parte, esperan que la inflación finalice el 2022 en 6.70% (anterior 6.38%). En cuanto al crecimiento del PIB, los pronósticos para 2022 se mantienen sin cambio con un repunte de 1.8%, mientras que el estimado para el tipo de cambio al cierre de 2022 disminuyó de $21.20 a $21.15.

2. Inversión fija bruta: Decrece ante menor construcción, pero incrementa demanda por maquinaria y equipo
Durante febrero la inversión fija bruta se contrajo 3.0% m/m, viéndose afectada principalmente por una fuerte disminución en la construcción (8.2% m/m) especialmente la no residencial (15.0% m/m). Por el lado de la compra de maquinaria y equipo se observó un repunte de 6.7% m/m, derivado a una mayor demanda de maquinaria y equipo importado (12.4%). (Mayor detalle)

3. Empleo formal: Se registra menor crecimiento del año
Durante abril se crearon 5,490 puestos de trabajo formales, siendo esta la menor cifra observada en el año, representando una variación mensual del 0.03%. A pesar de las distorsiones causadas en las cifras por la coincidencia con Semana Santa, el bajo nivel en creación de empleos da señales sobre el posible enfriamiento del impulso logrado por la reforma del outsourcing, la cual impulsó crecimientos históricos en meses anteriores. (Mayor detalle)

4. Consumo privado: Incremento en 1.3%m/m refleja fortaleza en el mercado interno
El consumo privado mostró un incremento del 1.3% m/m, como resultado de una mayor demanda de bienes y servicios, tanto nacionales como importados, reflejando fortaleza en el mercado interno durante el proceso de recuperación postpandemia. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativos, como consecuencia del buen reporte de empleo en EE. UU., el cual abre la puerta a una postura más restrictiva por parte del Fed. En este sentido, las bolsas presentan pérdidas, mientras que la mayoría de las divisas se deprecian frente al dólar.

1. Inflación: Arranca plan para contener la inflación, se esperan resultados entre 15 y 30 días
El plan para contener la inflación presentado recientemente por el gobierno federal buscará disminuir y mantener bajos los precios de los productos de la canasta básica. Este consta de un acuerdo con diversas empresas para contener el precio de 24 productos, incentivos del gobierno para una mayor producción de granos, suprimir aranceles a 21 productos de la canasta básica, y disminuir los costos del transporte exentando la obligación de generar la carta porte a productos básicos e insumos, así como mejorar la seguridad en las carreteras para evitar robos. En este sentido, el secretario de Hacienda detalló que los resultados sobre la inflación serán tangibles entre 15 días y un mes. Se estima que este programa tenga un costo para las finanzas públicas de aproximadamente 1.2% del PIB nacional.

2. Migración: México fortalecerá la frontera sur
El gobierno estadounidense ha mostrado su preocupación ante la posible desaparición de la ley que en la actualidad les permite expulsar rápidamente a los migrantes (Título 42), por lo cual buscarán medidas para contener el flujo migratorio. Dado lo anterior, el presidente López Obrador comentó que su gobierno trabajará en conjunto con EE. UU. para fortalecer la frontera sur. Además, comenzará una gira por Centro América buscando lograr acuerdos que permitan disminuir la migración desde su origen.

3. Minería: Torex Gold Resources realizará inversión histórica en Guerrero
La minera canadiense Torex Gold Resources realizará una inversión histórica, de 848 millones de dólares en el proyecto “Media Luna” ubicado en Guerrero, entre los municipios de Eduardo Neri y Cocula. En dicho proyecto prevén generar 600 empleos directos y más de 1,200 indirectos.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, como consecuencia de los posibles efectos negativos a la economía de las decisiones de política monetaria más restrictivas por parte de la Reserva Federal y otros bancos centrales. En este sentido, las bolsas presentan movimientos diferenciados por región, mientras que las divisas se deprecian frente al dólar.