1. Fiscal: Subsecretario de Hacienda anticipa que no habrá nuevos impuestos en 2023
El subsecretario de Hacienda Gabriel Yorio González declaró que el Paquete Económico de 2023 no incluirá nuevos impuestos, si no únicamente cambios menores a la legislación tributaria. Estos cambios tendrán como objetivo reducir la evasión fiscal y hacer más eficiente el cobro de impuestos. También detalló que el Presupuesto para 2023 priorizará programas sociales e inversión pública.

2. T-MEC: México resuelve controversia en materia laboral sin necesidad de panel de arbitraje
La Secretaría de Economía informó que la controversia solicitada por Estados Unidos en materia laboral referente a la empresa Teksid Hierro de México S.A. de C.V. concluyó exitosamente, sin la necesidad de llegar a un panel de arbitraje, dado que México logró garantizar en el corto plazo los derechos laborales contenidos en el T-MEC. A pesar de esta buena noticia, aún quedan pendientes las controversias de EE. UU. y Canadá en materia energética.

3. Perspectivas económicas: IMEF aumenta sus proyecciones de inflación y crecimiento
El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) revisó al alza sus expectativas de inflación, estimando ahora un repunte de 7.9% en 2022, en comparación con el 7.7% estimado previamente. Del lado del PIB, también ajustaron sus perspectivas ligeramente al alza, de un crecimiento de 1.8% a 1.9%. Por otro lado, anuncian un panorama altamente incierto y complejo en 2023, con un crecimiento en el PIB de apenas 1.4% y una inflación de 4.7%. (Mayor detalle).

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, a la espera de la publicación de las minutas de la última decisión de política monetaria del Fed, en donde los analistas anticipan un tono restrictivo e indicios de un alza en tasas acelerado, lo cual se traduciría en una desaceleración económica. Las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. T-MEC: Inicia el diálogo entre México y Canadá para fortalecer la relación bilateral
El pasado lunes 15 de agosto, la secretaria de Economía, Tatiana Clouthier y la ministra de Canadá de Comercio Internacional y Desarrollo Económico dieron inicio al “Diálogo Económico de Alto Nivel” de manera virtual. Estas conversaciones buscan reforzar la cooperación económica y tecnológica entre las dos naciones con el objetivo de ser resilientes ante el complejo contexto internacional y crear nuevas oportunidades en el ámbito comercial que aceleren la iniciativa emprendedora y otros sectores vulnerables de la población.

2. Deuda gubernamental: Se acumulan 5 mmdd de salidas de capital de enero a julio 2022
El flujo de capitales al mercado de deuda mexicano reflejó una salida de alrededor de 2 mil 800 millones de dólares (mmdd) durante el mes de julio, siendo este el monto más alto de desinversión observado desde octubre del año pasado. Así, con base en las cifras publicadas por Banxico, se han observado seis meses consecutivos con salidas de capital, por lo que de enero a julio se acumulan más de 5 mmdd.

3. Inseguridad: Más de 3 mil personas fueron arrestadas por actos de violencia recientes
Después de que se registraron múltiples actos de violencia en diferentes estados de la República ocasionados por grupos criminales, el subsecretario de Seguridad Pública anunció que un total de 3,360 personas fueron detenidas por actos ilícitos. En particular, en Jalisco fueron detenidos 5 presuntos integrantes del Cártel de Jalisco de Nueva Generación, en Guanajuato 11, en Ciudad Juárez y Baja California 12, respectivamente. Además, durante esta jornada de actos violentos se reportó en Ciudad Juárez un saldo de nueve civiles que perdieron la vida, en los otros estados este saldo fue de cero.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, ante la publicación de cifras que muestran señales de una desaceleración económica. Las bolsas operan al alza, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Inseguridad: El sector privado exige al gobierno combatir la violencia e inseguridad
Los empresarios del sector privado representados por el Consejo Coordinador Empresarial (CCE) condenaron los actos de violencia registrados recientemente ocurridos en los estados de Jalisco, Guanajuato, Chihuahua y Baja California provocados por grupos criminales pertenecientes al narcotráfico. Así, el CCE exige el cumplimiento de una de las obligaciones primordiales del gobierno que es garantizar la seguridad y el patrimonio de los ciudadanos. Asimismo, la Coparmex, la Concamin y la Concanaco Servytur manifestaron su disposición para colaborar con las autoridades para mejorar las estrategias de seguridad en las diferentes regiones del país.

2. Comercio exterior: Tesla acusa que México y Canadá tienen ventajas en el T-MEC frente a EE. UU.
La empresa estadounidense fabricante de automóviles, Tesla crítico que hay un tratamiento incoherente en el T-MEC en una norma que da mayores ventajas a Canadá y México frente a EE. UU en el comercio de vehículos eléctricos. La compañía pone en cuestionamiento la Regla Especial para las Zonas de Libre Comercio y envío una carta a la Representación Comercial de la Casa Blanca para que ésta se contemple en el panel de solución de controversias en materia de reglas de origen de automóviles del tratado entre los 3 países.

3. COVID-19: En la CDMX vacunarán a los menores de 7 años
Este lunes 15 de agosto comenzará la campaña de vacunación para los niños y niñas de 7 años en la capital del país. Así, la Secretaría de Salud de la CDMX informó que se los menores podrán acudir a cualquiera de los 55 módulos de vacunación disponibles para recibir su primera dosis en un horario de 8 de la mañana a las 3 de la tarde. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante la publicación de cifras en China y Estados Unidos que apuntan a una desaceleración de la economía. Las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Política monetaria: Banxico eleva en 75 p.b. la tasa de interés a 8.50%; nivel más alto en 14 años
En su quinta decisión de política monetaria el Banco de México elevó el nivel de la tasa de interés de referencia en 75 puntos base (p.b.) por segunda ocasión consecutiva para ubicarla en 8.50%, el mayor nivel registrado desde el 2008. Así, se acumulan 10 reuniones de política monetaria con incrementos en el nivel de la tasa. Esta postura monetaria restrictiva busca combatir las presiones inflacionarias observadas tanto a nivel nacional como internacional. Vale la pena señalar que Banxico revisó sus proyecciones para la trayectoria de la inflación nuevamente al alza, donde estima un aumento de los precios de 8.1% para el cierre de 2022. En el área de Análisis Económico de Unifin nuestro escenario base es un incremento de 50 p.b. en la reunión de septiembre, y al menos 100 p.b. de incrementos adicionales en lo que resta del 2022. (Mayor detalle)

2. Sector manufacturero: Se recuperan los indicadores del sector durante junio
La Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera del INEGI, que reporta los principales indicadores de la fuerza laboral del sector manufacturero, reflejo resiliencia e incluso una mejora en junio. En particular, el personal ocupado total aumentó 0.2% durante el mes, mostrando una recuperación respecto al nulo avanza de mayo. Las horas trabajadas en el sector crecieron 0.2% m/m, repunte modesto que se mantuvo en línea con lo registrado en meses anteriores. Por último, las remuneraciones medias reales avanzaron en 1.2% mensual, después de que éstas cayeron 1.8% m/m en mayo, dicho avance en junio representó el mayor observado desde diciembre 2021. (Mayor detalle)

3. Energéticos: SHCP disminuye el apoyo fiscal a las gasolinas
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público anunció que recortará el apoyo fiscal al pago del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a las gasolinas durante la próxima semana, siendo la primera vez en cinco meses donde la dependencia recorta este apoyo. En particular, el recorte a la gasolina Premium será el más pronunciado dado que el apoyo del gobierno sólo será del 72.3%, mientras que el de la Magna será del 94.1%. Por su parte, el apoyo del pago del IEPS al diésel continuará siendo del 100%. Asimismo, la SHCP anunció que los subsidios complementarios a las gasolinas serán nulos

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, ante la expectativa de que la inflación podría empezar a ceder en EE. UU., lo cual permitiría al Fed incrementar la tasa de interés de referencia en menor magnitud. Las bolsas operan al alza, mientras que la mayoría de las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Política monetaria: Analistas esperan incremento de 75 p.b. en la tasa de referencia el día de hoy
El día de hoy Banxico anunciará su quinta decisión de política monetaria del año, recordando que 2022 se ha caracterizado por un comportamiento alcista en la tasa de referencia para hacer frente a las fuertes presiones inflacionarias, lo cual derivó en un incremento de 75 puntos base (p.b.) en la última decisión, llevada a cabo en junio. Respecto a la decisión de hoy, los analistas esperan nuevamente un incremento de 75pb, para ubicar la tasa en 8.5%. Lo anterior, derivado del ajuste en la misma magnitud por parte del Fed en julio, además de un repunte en las expectativas de inflación de este año.

2. Actividad industrial: Continúa recuperación en junio, con avances heterogéneos a nivel subsector
La actividad industrial avanzó 0.1% en junio con respecto al mes previo, en línea con la tendencia al alza observada desde el año pasado, según lo refleja el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI). En el detalle, en sus comparaciones mensuales la minería y la construcción crecieron 2.1% y 0.3%, respectivamente, aunque las industrias manufactureras permanecieron sin cambio, mientras que la generación y distribución de energía eléctrica, agua y gas se contrajo en 1%. Sin embargo, en su comparación anual, el indicador creció 3.8% vs. junio 2021, impulsado por las manufacturas (+5.2%), la generación y distribución de energía eléctrica, agua y gas (+3.8%), y en menor medida la minería (+2.2%) y la construcción (+2.2%). (Mayor detalle)

3. Comercio: Las ventas de la ANTAD se recuperan en julio
En julio las ventas en las tiendas iguales de la ANTAD (las que tienen más de un año de operación) repuntaron en 11.7% anual, este crecimiento fue mayor al registrado en junio (7.9%) y representó el máximo incremento desde abril de este año. En las ventas de tiendas totales, las cuales corresponde a aquellas que se abrieron en los últimos 12 meses, se observó un crecimiento de 14.2% anual, representando una recuperación respecto al desempeño en los últimos 3 meses. (Mayor detalle)

4. Calificadoras: Moody´s mejora la perspectiva del sistema bancario de México
La calificadora Moody´s mejoró la perspectiva del sistema bancario mexicano de negativa a estable. Esta mejora se da dado que, la calificadora considera que el sector financiero se encuentra estable a pesar del entorno económico complicado y el débil crecimiento esperado para México en el corto plazo de 2022 a 2024, siempre y cuando se mantenga prudente la política monetaria y fiscal en el país. Asimismo, considera que los riesgos crediticios actuales se podrán beneficiar de reservas sólidas y una menor tolerancia al riesgo, ante un endurecimiento de las políticas de riesgo derivado de una actividad económica débil y los altos niveles de inflación.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, como consecuencia del buen dato de precios al productor en Estados Unidos, el cual continúa apuntando a una desaceleración de la inflación. La mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Turismo: Incrementa fuertemente el número de viajeros internacionales y gasto
De acuerdo con las Encuesta de Viajeros Internacionales, durante junio ingresaron al país más de 3.3 millones de turistas internacionales. Estos visitantes gastaron 20.2% más que en junio del año pasado durante su visita al país, alcanzando un monto total de $2,261.8 millones de dólares. Por otro lado, durante junio también creció el número de residentes en México que viajaron al extranjero, en 12.1% a/a. En promedio, el gasto total de estos viajeros también aumento en 6.7% a/a, sin embargo, el gasto promedio por residente mexicano en el extranjero disminuyó en 4.8% a/a. (Mayor detalle)

2. Microchips: Proyecto de ley en EE. UU. abre oportunidad para México en producción de chips
El pasado martes 9 de agosto, el presidente estadounidense Joe Biden firmó un proyecto de ley bipartidista que busca reforzar la competitividad de EE. UU. frente a China en la producción de semiconductores e investigación científica. Este proyecto de ley supone una inversión de más de $52 mil millones de dólares destinada a estos fines. Este hecho supone una oportunidad importante para México, en donde se buscará que nuestras manufacturas se integren en las cadenas de producción estadounidenses de estos microchips, ya que, el presidente de la Asociación de la Industria de Semiconductores de EE. UU. afirmó que necesitan socios como México para hacer frente a este proyecto de ley.

3. Tren Maya: Juez elimina suspensión definitiva al tramo 5 sur, pero otorga una nueva al tramo 5 norte
El juez Federal Primero de Distrito con sede en Yucatán, Adrián Fernando Novelo Pérez, liberó ayer el tramo 5 sur del Tren maya, dejando sin efectos la última suspensión definitiva que se le había impuesto. Cabe destacar que esta obra enfrentó 6 amparos por parte de organizaciones civiles y ambientalistas, pero este fallo permite iniciar las obras en este trayecto de más de 520 km. Sin embargo, el juez aplicó una nueva suspensión definitiva al tramo 5 norte del proyecto, argumentando que la Semarnat no aplicó la política de impacto y riesgo ambiental requerida, y omitió realizar una Evaluación de Impacto Ambiental.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, como consecuencia de una disminución importante en los precios al consumidor en Estados Unidos durante julio, lo cual brinda espacio para que el Fed disminuya la magnitud de alza en la tasa de interés de referencia. La mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Precios al consumidor: Inflación de julio aumenta en 8.15% a/a
Los precios al consumidor se estancaron durante el mes de julio, al repuntar en 8.15% a/a, cayendo marginalmente al comparar contra la primera quincena de julio, donde se ubicó en 8.16% a/a. La inflación se mantiene impulsada por un fuerte incremento de los productos agropecuarios (16.05% a/a), así como, de los alimentos procesados (12.09% a/a). Estos datos muestran la persistencia de las presiones inflacionarias, las cuales si bien aún no han comenzado a ceder podrían ya haber alcanzado su punto máximo. Cabe destacar que La inflación ya se ha colocado como la principal preocupación entre los líderes empresariales, ya que durante este periodo de reportes trimestrales el 74% de las empresas listadas en bolsa consideraron dichas presiones como su principal preocupación. (Mayor detalle)

2. Seguridad nacional: AMLO emitirá decreto para que la Guardia Nacional dependa del Ejército.
El presidente López Obrador anunció que emitirá un decreto para que el control operativo y administrativo de la Guardia Nacional dependa de la Secretaría de Defensa Nacional (Sedena), reforzando la militarización de las tareas de seguridad pública en México. Sin embargo, expertos señalan que este cambio requiere reformar la Constitución, por lo que no podría realizarse por decreto, y consideran que atenta con la separación de poderes entre el Ejecutivo y el Legislativo. Cabe recordar que la Guardia Nacional se creó al inicio del sexenio de AMLO, pero, por decisión del Congreso, se le dio un carácter de corporación civil para evitar que tuviera un mando militar de forma permanente, y únicamente apoyara a las Fuerzas Armadas de forma extraordinaria por un periodo de cinco años.

3. Finanzas Públicas: Secretaría de Hacienda emite bono en dólares
La Secretaría de Hacienda emitió un bono de deuda sustentable en dólares por $2,200 millones de dólares a una tasa de 4.875% con vencimiento en 10 años. A pesar de ser una nueva adquisición de deuda gubernamental, este bono permitirá refinanciar los bonos con vencimiento en 2025, mejorando el perfil de vencimientos de México.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, ante el escalamiento de las tensiones geopolíticas en Europa y Asia. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Expectativas: Analistas esperan otro incremento en la tasa de referencia de 75 p.b. este jueves
En la encuesta quincenal de expectativas de Citibanamex, de manera casi unánime, el consenso espera nuevamente un aumento de 75 puntos base (p.b.) en la tasa de interés de referencia en la decisión de política monetaria de Banxico de este jueves. Así, las medianas de las estimaciones del nivel de la tasa para el cierre de 2022 y 2023 se ubicaron en 9.50% y 9.13%, respectivamente. Por su parte, la expectativa de inflación sigue al alza, donde los consultados esperan una tasa de 7.74% para finales de 2022 y de 4.51% para el cierre de 2023. En cuanto al crecimiento del PIB, el consenso anticipa un crecimiento para 2022 de 1.8%, estimación que permaneció sin cambios respecto a la encuesta pasada. Finalmente, anticipan que el tipo de cambio se ubique en 20.80 pesos por dólar en diciembre de 2022.

2. Mercado Laboral: Creación de empleos formales muestra fuerte desaceleración en julio
Durante el mes de julio se crearon 10,726 empleos formales, mostrando un crecimiento mensual de solo 0.1% m/m. Estas cifras muestran una fuerte desaceleración en la creación de empleos formales e incrementan los temores sobre un estancamiento en el crecimiento económico de México. (Mayor detalle).

3. Aduanas: SAT solicita suspender el proyecto Aviso de Cruce
El servicio de Administración Tributaria (SAT) solicitó a la Agencia Nacional de Aduanas de México suspender el proyecto “Aviso de Cruce” (AVC), el cual tiene como objetivo facilitar el ingreso al recinto fiscal de las mercancías y sus medios de transporte, sin embargo, al no haberse coordinado su implementación con la autoridad fiscal, este entorpece las actividades recaudatorias.

4. T-MEC: Consejo Coordinador empresarial considera como peor escenario el establecimiento de paneles internacionales
El consejo Coordinador Empresarial comentó que el peor escenario que están vislumbrando con referencia a las reclamaciones presentadas por EE. UU. y Canadá en el marco del T-MEC respecto a la política energética en México sería que alguna de las cuatro reclamaciones no se lograra resolver en la etapa de consulta, derivando en paneles internacionales. Dado que lo anterior incrementaría la incertidumbre sobre las inversiones en un contexto ya afectado por la guerra y la inflación.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, ante la aprobación por parte del Senado de la ley de impuestos, cambio climático y salud en EE. UU., así como por la buena cifra de balanza comercial de China. Las bolsas operan al alza, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Economía: Cae inversión fija bruta ante menor gasto en construcción residencial y compra de maquinaria
Durante mayo, en su comparación anual la Inversión Fija Bruta incrementó 5.5%. Sin embargo, cayó 1.2% en su comparación mensual. Al interior del indicador destaca una fuerte disminución en la construcción (2.7% m/m) la cual se debió a un menor dinamismo de la construcción residencial. Por otro lado, la inversión en maquinaria y equipo también se desaceleró, cayendo 1% m/m, aunque el subcomponente de compra de vehículos de transporte tanto nacionales como importados mostró un crecimiento mensual positivo del 0.2% y 0.3% respectivamente. Estos datos apuntan a una desaceleración en la inversión empresarial. (Mayor detalle)

2. Economía: Consumo cae ligeramente ante menor gasto en bienes
Para el mes de mayo, el Indicador del Consumo Privado, incrementó 6.3% a tasa anual, ante la recuperación postpandemia. Sin embargo, en su comparación mensual presentó una caída del 0.4%, ante una caída en la adquisición de bienes nacionales (-1.1% m/m), mientras que los bienes importados incrementaron (0.6% m/m). A su vez el gasto en servicios también incrementó 0.1% m/m. Estos datos apuntan a un cambio en el comportamiento de los consumidores, dirigiéndose más a los servicios y a los bienes importados a pesar de las presiones inflacionarias. (Mayor detalle).

3. Industria automotriz: Producción de vehículos muestra señales de recuperación
Durante el mes de julio la producción de vehículos ligeros se ubicó en 260 mil, mostrando así un incremento a tasa anual del 10.46%. Mientras que durante el primer semestre del año en curso el incremento fue de 4.76% a/a, esto nos muestra cierta recuperación en la producción automotriz nacional. Por su parte, las exportaciones ascendieron a 210 mil unidades, mostrando una variación anual del 4%.

4. Comercio internacional: Exportaciones de México ascienden a 224 mmdd pero aún pueden crecer más
Durante el primer semestre del año las exportaciones de México a EE. UU. ascendieron a 224 mil millones de dólares (mmdd) representando el 13.8% del total de importaciones. Por otra parte, las importaciones estadounidenses provenientes de China alcanzaron los 271.7 mmdd, lo cual es equivalente al 16.7% de las importaciones totales. Estos datos muestran la amplia ventana de oportunidad que podría abrirse para México y otros países de América ante las crecientes tensiones entre ambas potencias.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante la publicación del cambio en la nómina no agrícola en EE.UU., la cual sorprendió al mercado con una fuerte creación de empleo, disminuyendo la probabilidad de recesión y aumentando las perspectivas de que el Fed continue aumentando la tasa de interés de referencia en 75 p.b. en la próxima decisión de septiembre. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Confianza de los consumidores: Cae en julio ante peores expectativas de crecimiento y de ingresos en el hogar
El Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) registró un nivel de 41.3 unidades en julio, lo cual representa una caída mensual de 1.7 puntos, ante disminuciones en todos los componentes del indicador. Los mayores retrocesos se dieron en la «situación económica esperada de los miembros del hogar dentro de 12 meses, respecto a la actual» y en la «situación económica del país esperada dentro de 12 meses, respecto a la actual», donde se registraron disminuciones mensuales de 2.1 y 2.0 puntos, respectivamente. En su comparación anual con el mismo mes de 2021, el indicador presentó una caída de 3 puntos, en donde los dos componentes mencionados cayeron en 4.9 y 7.4 puntos, respectivamente. Esta cifra refleja el deterioro de las expectativas de los consumidores y podría anticipar una caída del consumo. (Mayor detalle)

2. Expectativas: Bank of America reduce fuertemente sus proyecciones de crecimiento para México en 2023
Bank of America revisó al alza sus expectativas de crecimiento para México en 2022, esperando un crecimiento de 1.9% (anterior 1.7%), sin embargo, esperan que la economía se estanque completamente en 2023. Explicaron que el ajuste se debió por un lado a riesgos externos como la expectativa de una recesión en Estados Unidos la cual podría afectar a la economía mexicana, mientras que por otro lado internamente sobresalen mayores costos de financiamiento y de energéticos, así como la incertidumbre política en torno al T-MEC. Estos pronósticos distan mucho del consenso de economistas encuestados por Citibanamex quienes prevén un crecimiento para los próximos dos años de 1.8% y 1.6%, respectivamente.

3. Energéticos: Disminuyen importaciones de gas natural ante incremento en la producción nacional
Durante el primer trimestre de 2022 la producción nacional de gas natural incrementó 16.5%, siendo este el primer aumento interanual para un primer trimestre desde 2010. De este modo se ha logrado reducir ligeramente la dependencia de gas natural de Estados Unidos, observándose una caída del 0.4% a/a en dichas importaciones durante el primer trimestre, la cual se ha extendido a una disminución de 2.5% a/a de enero a mayo de 2022.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, ante la expectativa de un Fed menos agresivo como consecuencia de la publicación de cifras en EE. UU. que apuntan a una desaceleración económica. Las bolsas operan al alza, mientras que la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar.