1. Política monetaria: Banxico continúa aumentando sus pronósticos de inflación
Ayer por la tarde, los miembros de la Junta de Gobierno de Banco de México decidieron por unanimidad aumentar la tasa de interés de referencia en 75 puntos base (p.b.) para ubicarla en un máximo histórico de 9.25%. Dentro del comunicado sobresale que continúan los riesgos inflacionarios sesgados al alza, y que la Junta volvió a revisar al alza las expectativas de inflación, por lo que ahora espera que esta converja a su nivel objetivo de 3% (+/- 1%) hasta el 3T24 en comparación con el 1T24 en la decisión de agosto. Lo anterior pone en entredicho la efectividad de las acciones de política monetaria implementadas por Banxico, por lo que varios analistas cuestionan si ya es tiempo de aumentar la tasa de interés en 100 p.b. El escenario base del Área de Análisis Económico UNIFIN es que el Banco de México aumente en 75 p.b. la tasa de referencia en la próxima reunión de política monetaria el 10 de noviembre, y que, en lo que resta del 2022, acumule al menos 125 p.b., para ubicarla en 10.50% a finales de este año.

2. Seguridad: Costo del crimen en empresas mexicanas cayó en 2021
De acuerdo con la Encuesta Nacional de Victimización de Empresas publicada por el INEGI, durante 2021 se denunciaron 2.9 millones de delitos, los cuales afectaron a 1.2 millones de unidades económicas. Lo anterior indica que el costo del crimen para las empresas cayó al 0.67% del PIB en 2021 en comparación con el 1.2% presentando en 2019. Así, El número de empresas que reportaron haber sido víctimas pasó de 30.5% en 2019 a 24.6% en 2021. La extorsión y el asalto o robo de mercancía, dinero, insumos o bienes fueron los delitos con mayor incidencia. (Mayor detalle).

3. Pemex: Gobierno entregó a la paraestatal $2,300 mdd en el 2T22 para pagar deuda
Petróleos Mexicanos (Pemex) recibió alrededor de $45 mil millones de pesos durante el 2T22 para pagar las amortizaciones de su deuda, a pesar de haber hecho promesas sobre pagar su propia deuda y anunciar ganancias récord, ante un entorno de altos precios del petróleo. En este sentido, Pemex registró una ganancia récord durante el segundo trimestre, de $6.5 mil millones de dólares. Sin embargo, ha tenido problemas para revertir las caídas de producción de petróleo a largo plazo, y para pagar la deuda que se disparó al nivel más alto de cualquier compañía petrolera en el mundo.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo, ante la publicación de cifras en EE.UU. que muestran resiliencia de los consumidores. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Empleo: Personal ocupado de los sectores económicos disminuye en julio
Durante julio, el Índice Global de Personal Ocupado de los Sectores Económicos (IGPOSE) disminuyó 0.2% en términos mensuales. Así, el índice que incorpora cifras de empleo de las encuestas de construcción, manufacturas, comercio y servicios privados no financieros, alcanzó las 107.5 unidades, mientras los índices correspondientes a remuneraciones y remuneraciones medias reales se mantuvieron sin cambios con respecto a junio, en 117.0 y 108.9 puntos respectivamente. En términos anuales, el IGPOSE aumentó 1.2%. (Mayor detalle).

2. Pemex: la producción de crudo permanece estancada, mientras que las exportaciones se contraen
Durante agosto, la producción de Pemex acumuló tres meses estancada, al reportar una extracción de petróleo crudo de 1,625 millones de barriles por día, lo que equivale a un incremento marginal de 0.1% respecto a julio. Por su parte, registró un hundimiento en el valor de sus exportaciones durante el mismo mes. Así, la paraestatal reportó un ingreso por la venta de petróleo en el extranjero de $2,471 millones de dólares, lo que representa una caída de 22% en comparación con el valor de julio de este año. Por volumen, la compañía dirigida por Octavio Romero Oropeza exportó 915.000 barriles diarios, 14% menos por día.

3. Pemex: Busca financiamiento a través de fondos vinculados a la reducción de emisiones de gas de efecto invernadero
Petróleos Mexicanos está buscando financiamiento de HSBC y Goldman Sachs, a través de un acuerdo en el que vinculará los fondos a la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. De acuerdo con personas con conocimiento de la situación, el productor estatal mexicano tiene dificultades por una crisis de liquidez y enfrenta una creciente presión de los inversionistas para mejorar sus antecedentes ambientales, Así, se especula que los bancos acordaron proporcionar a Pemex financiamiento por alrededor de mil millones de dólares, aunque el acuerdo aún no se ha finalizado.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante la expectativa de que las políticas monetarias restrictivas a nivel global lleven a una recesión económica mundial. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Agricultura: Presupuesto de 2023 busca aumentar el Programa de Fertilizantes de México
El secretario de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O. anunció que el programa de fertilizantes de México, el cual busca contribuir a la producción de los cultivos prioritarios de los productores de pequeña escala, se ampliará en el Presupuesto de 2023 para lograr cubrir a 2 millones de agricultores y productores. Además, señaló que el Paquete Económico 2023 sienta las bases para lograr una transición ordenada hacia la próxima administración.

2. Energéticos: Buscarán construir planta de procesamiento de gas en Veracruz, para exportarlo a Europa
El presidente López Obrador reafirmó que se construirá una planta de licuefacción de gas en Coatzacoalcos, Veracruz, la cual requerirá de una inversión de entre $4 y $5 mil millones de dólares (mmdd). Con esta planta, la región podrá procesar gas, congelarlo y transportarlo a Europa, donde actualmente están viviendo una crisis energética ante el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania.

3. Sector automotriz: Sorprenden con un repunte de 42.5% en las exportaciones dentro de la balanza comercial
La balanza comercial de agosto sorprendió con un repunte del 42.5% en el rubro de exportaciones de automóviles y autopartes, salto no observado en más de un año, alcanzando un monto de $15,245.6 millones de dólares, Lo anterior muestra una recuperación importante en el sector, tras un año buscando superar rupturas en las cadenas de suministro de componentes clave, tales como los chips semiconductores.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, ante la publicación de cifras mixtas en EE. UU., así como ante el anunció de compras de activos por parte del BoE. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Mercado laboral: Cifras de empleo reflejan recuperación interanual, aunque algunos retos actuales
De acuerdo con el reporte de empleo del Inegi, la tasa de desempleo fue de 3.5% durante el mes de agosto, es decir, 0.8% menor a la de agosto del año pasado. Además, en su comparación anual, la Población Económicamente Activa (PEA) creció en 1.544 millones respecto al mismo mes de 2021, con un incremento en 1.9 millones en la Población Ocupada, mientras que la Población Desocupada cayó en 406 mil personas. Estas cifras reflejan una fuerte recuperación del mercado laboral desde el año pasado. Sin embargo, en su comparación mensual la tasa de desocupación aumento 0.1 puntos porcentuales en agosto respecto al mes previo. (Mayor detalle).

2. Balanza comercial: Déficit en agosto refleja movimientos importantes en las exportaciones e importaciones de petróleo
La balanza comercial registró un déficit de $5,498.2 millones de dólares (mdd) en agosto, comparado con el déficit de $3,744 mdd observado en agosto de 2021. Por el lado de las exportaciones, estas alcanzaron un monto de $50,670 mdd, lo que representa un incremento de 25,2% en comparación con el mismo mes del año pasado. Sin embargo, en su comparación mensual las exportaciones cayeron en 0.86% m/m, debido a un retroceso de 14.82% m/m en las exportaciones petroleras. Del lado de las importaciones, estas alcanzaron los $56,168 mdd, ascenso anual de 27%, destacando que las importaciones petroleras aumentaron 49.5% a/a, aunque también crecieron en 43.8% a/a las importaciones de bienes de consumo y en 30.1% las de bienes de capital. En términos mensuales, las importaciones cayeron 2.1% tras una caída del 13.3% en las importaciones petroleras. (Mayor detalle).

3. Proyecciones: BofA espera que tasa de interés de referencia de Banxico cierre en 11% este año
De acuerdo con los estimados de Bank of America, se espera que el Banco de México aumente la tasa de interés de referencia para cerrar el año en un nivel del 11%, en lugar del 10% que se estimaba anteriormente. De acuerdo con sus economistas Carlos Capistrán y Christian González Rojas, Banxico realizará un incremento de 75pb en su decisión de esta semana, otro de la misma magnitud en noviembre y uno de 50pb en diciembre, ya que le dará prioridad a la estabilidad de la moneda sobre el crecimiento económico.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, ante compras de oportunidad después de las fuertes caídas en los mercados de bonos y acciones alrededor del mundo como consecuencia de políticas monetarias restrictivas que podrían llevar a una recesión económica mundial. En este sentido, las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Economía: Avanza la actividad económica en julio impulsada por la industria y los servicios
En julio de 2022 y con cifras desestacionalizadas, el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) aumentó 0.4% a tasa mensual. En el detalle, las actividades primarias incrementaron 0.8% m/m, mientras que las secundarias y terciarias crecieron 0.4% m/m. Por su parte, a tasa anual y con series desestacionalizadas, el IGAE avanzó 2.2% en términos reales, como consecuencia de un aumento de 3.5% en las actividades industriales, y de 1.7% en los servicios, mientras que las actividades agropecuarias cayeron 2.7 por ciento. (Mayor detalle).

2. OCDE: Estima crecimiento de 1.5% para México durante 2023
De acuerdo al último reporte de perspectivas económicas mundiales de la OCDE, publicado hoy, el crecimiento del PIB de México se desacelerará en el 2023, debido a su alta exposición al ciclo económico mundial y a una menor demanda de las economías avanzadas, particularmente de Estados Unidos. Así, según sus estimaciones, nuestra economía crecerá 1.5%, 0.6% menos que lo previsto por ellos mismos en junio. Sin embargo, para este año ajustaron su pronóstico para el PIB de 1.9% a 2.1%.

3. Inflación: AMLO extiende pacto que congela el precio de alimentos
El presidente, Andrés Manuel López Obrador, dijo el viernes que se reunió con los productores, distribuidores y minoristas más grandes del país para discutir los detalles del pacto de precios, que renueva y profundiza un acuerdo anunciado en mayo. Los asistentes incluyeron productores de pollo, huevos, carne y atún Así, empresas desde Walmart de México hasta el productor de harina de maíz Maseca acordaron congelar los precios de bienes clave a un nivel específico, extendiendo un pacto para frenar la inflación de alimentos. AMLO invitó a los participantes del pacto de inflación más reciente, a presentar el plan a la prensa el 3 de octubre.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante el incremento en la expectativa de una recesión global como consecuencia de las revisiones del PIB de diferentes países por parte de la OCDE, así como ante la probabilidad de mayores alzas por parte del Banco de Inglaterra. En este sentido, la mayoría las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Sector construcción: Se mantiene débil durante julio pero muestra señales de optimismo
Durante julio 2022 la Encuesta Nacional de Empresas de Construcción mostró que la producción de las empresas constructoras disminuyó 0.2% m/m en términos reales, el personal ocupado incrementó 1.3% m/m y las remuneraciones medias reales incrementaron 0.3%. Estos datos reflejan un que la desaceleración en el sector construcción continúa, siendo la última lectura de la producción la menor en tres meses. (Mayor detalle).

2. Energéticos: Pemex nombra nuevo director de su Unidad Comercial
Pemex nombró a Iván Hernández Gallegos jefe de la dirección comercial de petróleo crudo en PMI de Pemex remplazando a Armando Mejía. Lo anterior se da en un contexto en el que el gobierno de AMLO está considerando cerrar la unidad comercial de Pemex, la cual consta de una cartera de $32 mil millones de dólares en exportaciones de petróleo crudo, para utilizar estos barriles de crudo únicamente para consumo nacional.

3. Política: AMLO se reúne con empresarios para refrendar su compromiso de combatir la inflación
Luego de que el Plan Contra la Inflación y Carestía, no diera los resultados esperados, el presidente Andrés Manuel López Obrador se reunió nuevamente con productores y distribuidores de alimentos para refrendar su compromiso de combatir el aumento en los precios de la canasta básica.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante cifras publicadas en Europa, las medidas anunciadas por el gobierno de Reino Unido para impulsar la economía, así como asimilando las consecuencias económicas de la implementación de políticas monetarias más restrictivas por parte de los principales Bancos Centrales. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Inflación: Se mantiene obstinadamente alta y se ubica en 8.76% a/a
Durante la primera quincena de septiembre, los precios al consumidor mostraron un incremento de 0.41% 2s/2s siendo este superior al observado la quincena anterior, el cual fue de 0.32% 2s/2s. En su comparación anual la inflación desaceleró marginalmente al ubicarse en 8.76%. Estos incrementos se deben principalmente al aumento de las mercancías alimentarias, los servicios y los productos agropecuarios. Lo anterior muestra que la inflación no ha cedido, acrecentando la posibilidad de que Banxico mantenga el ritmo de alzas en 75 p.b. (Mayor detalle).

2. Política: Se atora en el Senado reforma que permitiría a militares realizar labores de seguridad hasta 2028
La reforma constitucional previamente aprobada en el congreso que permitiría que el ejército permaneciera realizando labores de seguridad pública hasta 2028, fue regresada a las comisiones del Senado luego de que no juntara los votos suficientes para su aprobación. Dado lo anterior se extenderá la discusión antes de realizar la votación formal en el pleno. Si bien la reforma no ha sido rechazada, muestra que aún existe cierto contrapeso de la oposición. Siendo necesario para el partido oficialista negociar antes de lograr aprobar alguna reforma constitucional.

3. Energéticos: CFE demanda a funcionarios de su división en EE.UU. por entregar contratos preferentes
La empresa productiva del estado CFE, inició una demanda contra altos exfuncionarios de su división en EE.UU. dado que presuntamente estos funcionarios canalizaron contratos preferentes a la compañía WhiteWater, los cuales eran más costosos que el resto de los contratos otorgados por CFE International LLC.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo, ante la implementación de políticas monetarias más restrictivas por parte de los principales Bancos Centrales, destacando el aumento del rango en la tasa de interés de referencia del Fed. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que la mayoría de las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Encuesta de Citibanamex: Analistas esperan alza de 75pb en la tasa de referencia de Banxico
En la última encuesta de Citibanamex, el consenso de los expertos en economía del país espera de manera casi unánime un alza de 75 puntos base (pb) a la tasa de interés de referencia de Banxico en septiembre. Esto, dado que anticipan que la inflación general se ubique al cierre de año en 8.37%, por encima del 8.20% de la encuesta previa. Por el lado del crecimiento, para 2022 el consenso ajustó al alza sus expectativas, de 1.9% a 2.0%. Sin embargo, para 2023 disminuyó sus pronósticos de 1.4% a 1.2%. Finalmente, los analistas proyectan un peso más fuerte a finales de 2022, en $20.60 pesos por dólar desde el $20.80 estimado previamente.

2. Sector comercial: Ingresos de minoristas aumentan de forma importante en julio
Durante el mes de julio, los ingresos de las empresas comerciales al por mayor se mantuvieron sin cambio en su comparación mensual, aunque presentaron aumentos de 1.4% en términos anuales. Por su parte, los ingresos de los comercios minoristas aumentaron 0.9% m/m, equivalentes a un incremento de 5.0% a/a. En el detalle destacan que siete subcomponentes presentaron alzas en sus ingresos, sobresaliendo las ventas a través de internet, catálogos impresos, televisión y similares (+33.7% a/a), productos textiles, bisutería, accesorios de vestir y calzado (+14.7% a/a) y artículos de papelería, para el esparcimiento y otros artículos de uso personal (+10.1% a/a). Respecto al personal ocupado total, en los comercios al por mayor este incrementó en 0.1% m/m, mientras que en los comercios al por menor el personal ocupado se recortó en 0.1% m/m. Finalmente, las remuneraciones medias reales crecieron, en términos mensuales, tanto en los comercios al por mayor como al por menor, en 0.5% y 1.7% m/m, respectivamente. (Mayor detalle)

3. Sector industrial: Lanza Secretaría de Economía programa para impulsar al sector junto con privados
La Secretaría de Economía presentó una iniciativa denominada «Rumbo a una política industrial», la cual consistirá en dirigir los esfuerzos del gobierno, junto con la iniciativa privada y la academia, para fortalecer a la industria nacional. Esta iniciativa constará de cuatro ejes principales: innovación y tendencias tecnológicas-científicas; formación de capital humano; promoción de contenido regional; e industrias sostenibles y sustentables. Tatiana Clouthier, secretaria de Economía, destacó que este proyecto deberá ser impulsado por herramientas como la innovación, la digitalización y mejores salarios.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo, a la espera de la decisión del Fed, en donde anticipan un aumento de 75 p.b. en la tasa de referencia, así como estarán atentos a las proyecciones de variables económicas. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Crecimiento: IOAE refleja reactivación de 2.9% durante el mes de agosto por impulso del sector secundario
El Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE), que es un proxy mensual del Producto Interno Bruto (PIB), anticipa un crecimiento del 2.9% durante el mes de agosto. Por componente y con cifras desestacionalizadas, el indicador refleja que las actividades industriales y manufactureras crecerán 3.1% en comparación con el mismo mes del año anterior, mientras que los servicios avanzarán 2.6% a/a. (Mayor detalle)

2. Comercio exterior: Socios comerciales confían en México para integrar la región T-MEC
La subsecretaria de Comercio Exterior de la Secretaría de Economía, Luz María de la Mora, afirmó que México es considerado por EE. UU. y Canadá como un país confiable para fortalecer las cadenas de valor y la integración comercial en América del Norte, como parte del T-MEC. Así, declaró que prueba de ello son las importantes inversiones que siguen llegando a México, debido a la confianza en la mano de obra y las mercancías que se exportan. Además, enfatizó que la restructuración en las cadenas de suministro nos está abriendo oportunidades de inversión, como en la industria de los chips semiconductores.

3. Sismo del 19 de septiembre: Alcanza 7.7 en la escala de Richter, tras sentirse en 12 entidades del país
El sismo de este 19 de septiembre de 2022 alcanzó una magnitud de 7.7 en la escala de Richter, con su epicentro al sur de Coalcomán, en el estado de Michoacán. El evento se sintió en al menos 12 entidades del país y dejó afectaciones principalmente en los estados de Michoacán, Colima y Jalisco. Al momento, se han registrado dos muertos y 10 lesionados.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativos, a la espera de la decisión del Fed de mañana, en la cual anticipan un incremento de 75 p. b. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Economías Regionales: Manufacturas muestran buen dinamismo gracias al Nearshoring
En el reporte de economías regionales correspondiente al 2T22, publicado por Banco de México, destacó que la actividad económica de la región centro aún se encuentra en niveles inferiores a la pandemia, mientras que el resto ya han superado estos niveles. Lo anterior se vio apoyado por la fuerte demanda externa y la relocalización de empresas, conocido como nearshoring, beneficiándose principalmente las regiones Norte y Centro Norte. En este sentido, las industrias manufactureras en general han mostrado un buen dinamismo. (Mayor detalle).

2. Energéticos: Hacienda mantiene altos los estímulos a gasolinas
Para esta semana los estímulos fiscales aprobados por la Secretaría de Hacienda para el IEPS de gasolinas fueron ligeramente superiores a los de la semana pasada. Para la gasolina magna será de 73.36%, para la premium de 60.69% y en el caso del diésel se mantendrá en 100%.

3. Economía: SHCP prevé que el costo de la deuda incremente a 3.4% del PIB en 2023
Según los Criterios Generales de Política Económica publicados por la Secretaría de Hacienda, el costo financiero de la deuda incrementará a 3.4% del PIB, lo anterior como consecuencia del alza en las tasas de interés de Banxico, así como de diversos Bancos Centrales que buscan controlar la inflación. Además, en caso de que la inflación no ceda, las tasas podrían continuar su incremento generando mayor presión de la esperada a las finanzas públicas.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, posicionándose para una semana en la que los Bancos Centrales continuaran restringiendo las condiciones monetarias, donde destaca la decisión del Fed, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.