1. Consumo: Buen fin supera expectativas y alcanza ventas por $41 mil millones de pesos
De acuerdo con José de Jesús Rodríguez, presidente de la Cámara de Comercio, Servicios y Turismo (Canaco) de la Ciudad de México, la edición 2022 del Buen Fin superó las expectativas en ventas en la Ciudad de México, alcanzando los $41,644 millones de pesos (mdp) durante los cuatro días que duró. Esta cifra representa un aumento del 7% frente al año pasado, aun cuando el Buen Fin duró siete días en 2021. En este sentido, se superaron expectativas, pues anticipaban una derrama económica de entre $39 mil y $40 mil mdp para la Ciudad de México y la realidad fue que superaron los a 41 mil mdp.

2. Política: Diputados de Morena solicitan aplazar votación de reforma electoral al no contar con los votos necesarios
Ayer, los diputados de Morena, al no contar con los votos necesarios, solicitaron posponer una semana la votación de la reforma electoral en la Cámara, al próximo 6 de diciembre, la cual busca eliminar al Instituto Nacional Electoral (INE), así como a los tribunales electorales locales, además de disminuir el financiamiento a los partidos políticos y el número de legisladores en el Congreso. Al aplazar la votación, se abre la posibilidad de que Morena busque nuevos acuerdos que le permitan avalar el dictamen, el cual mantiene casi íntegra la iniciativa presentada por el presidente López Obrador.

3. Banxico: Reelección de Esquivel como subgobernador podría ser anunciada próximamente
Este miércoles, durante una conferencia de prensa, el presidente Andrés Manuel López Obrador mencionó que en los próximos 10 o 15 días México anunciará si el subgobernador de Banco de México, Gerardo Esquivel, será reelegido para ocupar su cargo en el banco central. Así, comentó que la Secretaría de Hacienda aún está considerando a qué otros cargos podría ser designado.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo ante la publicación de cifras mixtas en EE.UU., las cuales apuntan a cierto enfriamiento del mercado laboral y de los consumidores. En este sentido, las bolsas operan al alza, mientras que la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Desempleo: Tasa de desempleo cae, mientras aumenta la población económicamente activa
De acuerdo con la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE), publicada por el Inegi, en octubre de 2022 la Población Económicamente Activa (PEA) fue de 60.4 millones de personas, de acuerdo con las cifras originales, siendo superior a la de octubre de 2021 en 1.7 millones de personas. De la PEA, 58.4 millones de personas (96.7 %) estuvieron ocupadas durante octubre pasado, dos millones más que en el mismo mes de 2021. Ante esto, la población desocupada fue de dos millones de personas y la Tasa de Desocupación (TD), mejor conocida como tasa de desempleo, fue de 3.3% de la PEA. En comparación con el décimo mes de 2021, la población desocupada descendió en 324 mil personas y la TD fue menor en 0.6 puntos porcentuales. (Mayor detalle). Así, a tasa mensual y con cifras desestacionalizadas, la Tasa de Desocupación fue similar a la del mes pasado, al ubicarse en 3.2 por ciento. (Mayor detalle).

2. Tipo de cambio: Peso se fortalece ante movimientos internacionales
El tipo de cambio entre peso mexicano y el dólar estadounidense se ha apreciado de forma importante durante la jornada de hoy, rompiendo el nivel clave de $19.25 pesos por dólar y alcanzando su mayor nivel desde marzo de 2020. Estos movimientos se deben al optimismo de que las protestas en China llevarán a su gobierno a revisar las restricciones de movilidad contra el COVID-19, lo cual impulsaría su crecimiento. Ante esto, el peso se apreció hasta 1.1% tocando los $19.08 pesos por dólar, en línea con otras divisas de países emergentes como el rand sudafricano y el won coreano. Esto, ya que las altas tasas de interés y la baja volatilidad en comparación con sus pares hacen que el peso mexicano sea una de las opciones preferidas de los operadores de carry trade, especialmente ahora que Brasil enfrenta incertidumbre fiscal con el gobierno entrante. En este sentido, el próximo nivel técnico importante se ubica en los $18.50 pesos por dólar, alcanzado en marzo de 2020.

3. Turismo: Pronostican mayor competencia en el sector
De acuerdo con Virgina Messina, vicepresidenta del World Travel & Tourism Council, la competencia en el sector turismo crecerá mucho en los próximos años y México deberá hacer un esfuerzo adicional para mantener o superar su lugar actual. Durante la Cumbre del Turismo, llevada a cabo en Arabia Saudita, mencionó que México tiene muchas ventajas, tales como su cercanía con EE. UU., su comida, su cultura. Sin embargo, ven que otras regiones están haciendo enormes inversiones para meterse en la competencia, por lo que serán necesarias nuevas inversiones para mantenerse en el radar de los turistas, tomando en cuenta los cambios en las preferencias de los visitantes, quienes presentan nuevas exigencias a los destinos, como, por ejemplo, que tengan excelente conectividad aérea, que entiendan que el turismo implica mucha innovación y uso de tecnologías y que hagan un esfuerzo de sustentabilidad por el medio ambiente.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos como resultado del tono conciliador del gobierno chino en torno a las protestas relacionadas con la política COVID Cero. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Balanza Comercial: Aumenta en 19.1% las exportaciones de bienes hacia EE. UU.
De acuerdo con el INEGI, la balanza comercial de octubre de 2022 registró un déficit de $2,012 millones de dólares (mdd), saldo que se compara con el déficit de $2,799 mdd en el mismo mes de 2021. En lo que va del 2022, el saldo de la balanza comercial presentó un déficit de $27,309 mdd. En el detalle, el valor de las exportaciones de mercancías alcanzó $49,275 mdd, de los cuales $46,383 mdd fueron exportaciones no petroleras y $2,892 mdd de dólares de petroleras. Así, las exportaciones totales reportaron un incremento anual de 17.7%, en donde las no petroleras avanzaron 18.5% y las petroleras 6.9%. Al interior de las exportaciones no petroleras, las dirigidas a EE. UU. crecieron 19.1% a/a. Por su parte, las importaciones de mercancías fueron de $51 287 mdd, implicando un crecimiento anual de 14.8 %. Por tipo de bien, se observaron alzas anuales de 14.3% en las importaciones de bienes de consumo, de 14.3% en las de bienes de uso intermedio y de 21.7% en las de bienes de capital. (Mayor detalle).

2. Crecimiento económico: Heath anticipa un crecimiento de 3.2% para 2022
En un tweet publicado el viernes pasado, el subgobernador de Banco de México, Jonathan Heath, mencionó que si la agencia nacional de estadísticas de México, mejor conocida como INEGI, no revisa los datos del PIB de trimestres anteriores, el crecimiento de la economía en 2022 sería de 3.2% con un aumento del 0.5% en el 4T. Por otro lado, si la economía se mantiene estancada durante el 4T, estima un crecimiento del PIB de 2022 del 3.05%. Finalmente, mencionó que, para alcanzar el crecimiento esperado por el consenso de los economistas, estimado en 2.5% este año, el PIB tendría que contraerse un 2% en el cuarto trimestre, lo cual se estima poco probable.

3. Comercio internacional: Michoacán apunta a ser el punto de operaciones más importante de Occidente por impulso del nearshoring
De acuerdo con el gobernador Alfredo Ramírez Bedolla, Michoacán pretende ser el punto de operaciones más importante de Occidente beneficiándose del fenómeno conocido como nearshoring, por lo que alista una estrategia para aprovechar sus ventajas de espacios logísticos como la reserva industrial que colinda con el puerto de Lázaro Cárdenas, el parque industrial Bajío Uno de Morelia y la reserva territorial de la estación Queréndaro sobre la autopista de Occidente, colindante con el Aeropuerto Internacional de Morelia. En este sentido el mandatario reveló que Lázaro Cárdenas cuenta con más de 1,000 hectáreas para el desarrollo logístico e industrial.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo ante menores ventas durante el Black Friday en EE.UU., así como las protestas en China ante las políticas de COVID Cero. En este sentido, las bolsas operan a la baja, mientras que la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Minutas de Banxico: Aumenta el debate sobre el nivel terminal que deberá alcanzar la tasa de interés de referencia
El Banco de México publicó las minutas con relación a la decisión de política monetaria del pasado 10 de noviembre, en la cual la Junta de Gobierno decidió incrementar la tasa de referencia en 75 puntos base (pb), para ubicarla en un nivel de 10.00%. Gerardo Esquivel fue el único disidente, pues se mostró a favor de un incremento de 50 pb, considerando que sería necesario comenzar a reducir el ritmo de alzas. Las minutas muestran un tono ligeramente menos hawkish que la la decisión previa, sin embargo, este tono continúa impulsado por preocupaciones respecto al entrono inflacionario, sobre todo la tendencia alcista de la inflación subyacente. Con esto, lo miembros de la Junta reconocen la necesidad de mantenerse en una postura monetaria restrictiva, sin embargo, reconocen el apretamiento de las condiciones financieras globales, así como el entorno con mayor incertidumbre. Además, reconocen que el actual balance de riesgos señala que ya se acercan a la tasa terminal del ciclo, donde se entrevén dos riesgos principales: el de un apretamiento insuficiente, el cual llevaría a una inflación persistente y difícil de revertir, y otro de un apretamiento excesivo, el cual afectaría la estabilidad económica. Consideran que el segundo riesgo es más probable. (Mayor detalle).

2. Crecimiento económico: PIB avanza 0.9% durante el 3T22 frente al trimestre anterior, implica avance de 4.3% anual
La economía mexicana creció 0.9% durante el tercer trimestre de 2022, respecto al 2T22, de acuerdo con el avance del Producto Interno Bruto (PIB) en términos reales. Destacó que todos los sectores presentaron avances, empezando por las actividades agropecuarias, las cuales avanzaron un 2% respecto al trimestre previo, seguidas de los servicios, que crecieron 1.1% t/t, mientras que el sector industrial creció 0.6% t/t. En su comparación respecto al 3T21 y con cifras desestacionalizadas, el PIB creció un 4.3%, impulso liderado principalmente por los servicios, que crecieron 4.5% a/a, seguido de las actividades industriales, con uno de 3.7% a/a y del sector agropecuario, que avanzó 3.2% a/a. (Mayor detalle).

3. IGAE: Refleja una contracción en las actividades industriales durante el mes de septiembre
Durante el mes de septiembre la economía creció 0.7% frente al mes anterior, de acuerdo con el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), que es un proxy mensual del PIB. Separado por componente, el dinamismo durante septiembre estuvo liderado por los servicios, los cuales avanzaron 1% respecto a agosto, y por el sector agropecuario, que creció 0.5% m/m. Sin embargo, destaca que las actividades industriales presentaron una contracción del 0.2% m/m. Esto último refleja las afectaciones del sector ante los aumentos en los precios de las gasolinas, así como los problemas de rupturas en cadenas de distribución. (Mayor detalle).

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos a pesar de las medidas anunciadas por el Banco Central de China. En este sentido, las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Inflación: Presenta su quinta desaceleración quincenal consecutiva, pero la subyacente continúa aumentando
Durante la primera quincena de noviembre, la inflación general, medida a través del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), aumentó un 8.14% frente al mismo periodo del año pasado, hilando cinco quincenas seguidas con desaceleraciones. Sin embargo, el componente subyacente continúa al alza, con un incremento del 8.66% a/a, impulsado principalmente por los precios de alimentos, bebidas y tabaco (+14.10%). Por otro lado, cabe mencionar que el componente no subyacente presentó un incremento anual del 6.62%, mientras que, en la primera quincena de noviembre de 2021, el incremento había sido del 11.68%. Dentro del componente no subyacente, los principales aumentos en los precios se dieron en los pecuarios (+14.26%). (Mayor detalle).

2. Política monetaria: Heath afirma que la prioridad de Banxico actualmente es reducir la inflación, y no el crecimiento económico
En su participación en el podcast Norte Económico, Jonathan Heath, subgobernador del Banco de México, afirmó que deberán seguir incrementando la tasa de interés de referencia para estar «más o menos» en sincronía con la Reserva Federal de EE. UU. En efecto, declaró que Banxico deberá mantener esta línea de acción hasta que, más adelante, observen un impacto real en la inflación, y será hasta entonces que podrían desacoplarse al Fed en su manejo de política monetaria. Adicionalmente, recalcó que sus movimientos también han estado en línea con el Fed por la sincronía en nuestros ciclos inflacionarios, pero destacó que «no tiene nada que ver» con los ciclos económico, pues de hecho considera que «no estamos en los mismos momentos». Finalmente, mencionó que la prioridad actual está en reducir la inflación, antes de enfocarse en el crecimiento económico.

3. Nearshoring: IED este año refleja que México ya está aprovechando este fenómeno
De acuerdo con Barclays, México ya está disfrutando de los frutos del nearshoring, que es el fenómeno según el cual empresas multinacionales relocalizan sus procesos productivos a lugares más cercanos a sus casas matriz. En este sentido, de acuerdo con Barclays, la inversión extranjera directa debería superar los $40 mil millones de dólares (mmdd) este año, frente a los $26.6 mmdd del año pasado, donde alrededor de la mitad de los flujos corresponden a nuevas inversiones, mientras que la brecha entre las exportaciones de China y México ha disminuido al 31%, desde el 62% que se observaba en 2017. Todo esto indica que el aumento en inversiones este año corresponde al nearshoring. Según el informe, las exportaciones de México hacia EE. UU. podrían aumentar un 38% si se aprovecha este fenómeno, donde los productos con mayores oportunidades para aprovecharlo son las telecomunicaciones, los mubles, las computadoras, el plástico, los textiles y el calzado.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos ante la celebración del día de acción de gracias en Estados Unidos, así como resultado de la publicación de las minutas de la última decisión del Fed, las cuales apuntan a menores alzas en la próxima decisión de diciembre. En este sentido, las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Encuesta de expectativas de Citibanamex: Anticipan nueva alza de 50pb en diciembre
El consenso de los analistas encuestados por Citibanamex espera un incremento de 50 puntos base (pb) a la tasa de interés de referencia del Banco de México en diciembre, para ubicarla en un nivel de 10.50% al cierre de 2022, sin embargo, la proyección para 2023 se revisó de 10.50% a 10.00% desde la encuesta previa. Esto, ya que el estimado de inflación para 2022 disminuyó ligeramente a 8.48% para 2022, desde el 8.50% estimado hace quince días. Sin embargo, para 2023 volvieron a aumentar las expectativas de inflación, de 5.10% a 5.16%. Respecto al componente subyacente, destaca que permanece al alza, por lo que sus expectativas al cierre de 2022 y 2023 aumentaron a 8.35% y 5.05%, respectivamente, desde los 8.33% y 5.03% previos. Por otro lado, el consenso de los encuestados mantuvo sin cambios sus estimados para el crecimiento en 2.5% para 2022 y 0.9% para 2023. Finalmente, se espera que el peso cierre este año en $20.00 pesos por dólar, es decir, una apreciación respecto a la encuesta anterior.

2. OCDE: Anuncia un 2023 complejo para México y propone tres reformas clave para el crecimiento económico
La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) elevó sus estimados de crecimiento para México para 2022, como resultado de la recuperación en los servicios y en las cadenas de distribución y proveeduría. En efecto, esperan ahora que el PIB de México crezca un 2.5% en 2022, comparado con el 2.1% estimado anteriormente. Sin embargo, disminuyeron sus proyecciones para 2023, puesto que anticipan una desaceleración económica en EE. UU., la cual estiman debilite el dinamismo del PIB de México a 1.6%, aunque esperan que la economía se recupere para 2024, creciendo 2.1% ese año. Por otro lado, siguen estimando presiones inflacionarias importantes, por lo que aumentaron sus expectativas de inflación para 2023 de 4.9% a 5.7%, aunque esperan que se logre controlar para 2024, regresando a niveles dentro del objetivo de Banxico, con una proyección de 3.3%. Además, para impulsar al crecimiento, proponen tres reformas fundamentales: 1) reducir la brecha de género en el mercado laboral, 2) reducir la informalidad, y 3) reforzar la calidad de la educación básica en el país.

3. Sector laboral: ENOE refleja mejoras importantes durante el 3T22
De acuerdo con la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE), durante el tercer trimestre de 2022 la tasa de desempleo fue de 3.4% de la Población Económicamente Activa (PEA), una disminución importante en comparación con el 4.2% registrado en el mismo trimestre del año pasado. Así, la PEA estuvo conformada por 59.5 millones de personas, es decir, aumentó en 1.2 millones frente al 3T21, mientras que el número de personas ocupadas creció en 1.6 millones, debido a un aumento en las contrataciones en el comercio, con 414 mil personas más, en la industria manufacturera, con 350 mil, y en los servicios, con 293 mil. (Mayor detalle).

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos a la espera de las minutas del Fed y ante la publicación de cifras que muestran cierto enfriamiento del mercado laboral en Estados Unidos. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Comercio: Ingresos comerciales caen en septiembre
De acuerdo con la Encuesta Mensual sobre Empresas Comerciales (EMEC), los comercios al por mayor observaron una disminución en sus ingresos reales del 0.2% en septiembre frente al mes previo, mientras que las remuneraciones medias reales pagadas en estos comercios cayeron 0.5% m/m. Sin embargo, el personal ocupado total aumentó un 0.2% m/m en los comercios al por mayor. Por otro lado, respecto a los comercios al por menor, en estas empresas los ingresos reales cayeron 0.2% m/m en septiembre, pero las remuneraciones medias reales crecieron 0.3% y el personal ocupado total 0.1% m/m. (Mayor detalle).

2. Inversión Extranjera Directa: Aumenta un 30% de enero a septiembre frente a 2021
De acuerdo con la Secretaría de Economía, con las cifras preliminares, de enero a septiembre de 2022 los flujos de Inversión Extranjera Directa (IED) que entraron a México ascendieron a un total de $32,147 millones de dólares (mdd). Lo anterior implica un aumento de 29.5% respecto al mismo periodo de 2021, y representa la cifra más alta para este periodo desde 1999. Además, del flujo total de inversiones, destaca que el 45.2% correspondió a nuevas inversiones, otro 43.7% a la reinversión de utilidades, y, finalmente, el 11.1% restante provino de cuentas entre compañías.

3. Política: Esquivel pierde contra Goldfajn presidencia del BID
La junta de gobernadores de Banco Interamericano de Desarrollo (BID) informó el domingo su decisión de elegir al brasileño Ilan Goldfajn como nuevo presidente del organismo, derrotando en la contienda al candidato mexicano, Gerardo Esquivel, cuyo periodo como subgobernador del Banco de México finaliza en diciembre de este año. Ante este anuncio, y luego de ser cuestionado sobre la posibilidad de ratificar a Esquivel nuevamente como subgobernador de Banxico, el presidente López Obrador declaró que explorarán «otras posibilidades», ya sea en su gobierno o en representaciones en el extranjero.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos ante los comentarios de miembros del Fed, los cuales apuntan a que podrían disminuir el tamaño de los próximos incrementos en la tasa de interés de referencia. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Política monetaria: Premio nobel menciona que México podría sufrir efectos drásticos si se desliga del Fed
En declaraciones realizadas esta semana en el Foro de Mercados de Capital de México de Bloomberg, el Premio Nobel de Economía Paul Krugman dijo que México podría sufrir “efectos drásticos” si Banco de México no seguía igualando los aumentos de tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos. Esto como resultado de los comentarios de la subgobernadora Galia Borja, quien dejó abierta la posibilidad de realizar un aumento menor que el de la Fed si las variables mejoran. En este sentido, Krugman argumentó que la medida conllevaría un riesgo innecesario a cambio de una pequeña recompensa, ya que podría producir movimientos muy drásticos debido a dónde estamos. Adicionalmente, mencionó que México no debería limitarse a seguir a la Fed y debería estar abierto a cambiar su rumbo si las condiciones económicas de México se desvían bruscamente de EE.UU. o si este último toma el camino político equivocado.

2. Crecimiento económico: INEGI anticipa que continúe el en expansión la actividad económica durante octubre
De acuerdo con el INEGI, el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE), que permite contar con estimaciones econométricas oportunas sobre la evolución del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), durante octubre de 2022, se estima que la actividad económica presente una variación de 5% a tasa anual. En el detalle se anticipa que las actividades industriales aumenten en 3.5% respecto al mismo mes del 2021, mientras que para los servicios se anticipa un crecimiento 5.6% respecto a octubre del año pasado. En términos mensuales, el IOAE estima que el IGAE aumente en 0.1 % respecto a septiembre del mismo año. Por grandes sectores de actividad del IGAE, se calcula una variación mensual de 0.1 % para las actividades secundarias y para las terciarias. (Mayor detalle).

3. Banxico: FMI confirma renovación de la Línea de Crédito Flexible con México
El Fondo Monetario Internacional (FMI) dijo que completó su revisión estándar de mediano plazo de la calificación de México bajo la Línea de Crédito Flexible (LCF) aprobada originalmente en noviembre de 2021. Como resultado de lo anterior, el FMI confirmó que México continúa calificando para la LCF, la cual equivale a $47 mil millones de dólares, en virtud de sus sólidos fundamentos y marcos de políticas institucionales y su historial de desempeño económico e implementación de políticas. En este sentido, las autoridades mexicanas han optado por no solicitar una reducción en el acceso durante esta revisión, pero siguen comprometidas con seguir un camino gradual hacia la salida, por lo que tienen la intención de continuar tratando el acuerdo como precautorio. La línea de crédito flexible es un instrumento precautorio que refuerza la reserva de activos internacionales y complementa las herramientas de las autoridades mexicanas para enfrentar condiciones externas adversas y preservar la estabilidad económica y financiera.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo después de las fuertes pérdidas en los últimos días. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Manufacturas: Citibanamex ve poco probable un auge en el nearshoring dada la administración actual
De acuerdo con un reporte publicado ayer por Citibanamex, si el nearshoring en México tiene éxito, nuestras exportaciones hacia EE. UU. Podrían aumentar en $50 mil millones de dólares en los próximos años, lo que equivale a 0.3 puntos porcentuales del PIB por año. Con esto, la probabilidad de que la deuda soberana del país pierda el estatus de grado de inversión disminuiría y el diferencial de tasas entre el bono soberano de México y el de EE. UU. podría mantenerse en sus niveles actuales, en alrededor de 58pb por debajo que su calificación, lo cual, eventualmente, podría apoyar al tipo de cambio. En este sentido, ya existen algunas señales de que el nearshoring en México ya se está dando en algunos sectores, aunque existe escepticismo de que esté ocurriendo en el agregado o en una escala masiva, ya que las estadísticas comerciales no han mostrado efectos significativos. En línea con lo anterior, Citi externó que ve difícil ver un verdadero auge de este fenómeno bajo la administración actual y en medio del deterioro de la perspectiva global.

2. Política: AMLO busca plan B ante poca probabilidad de que pase la reforma electoral
En una conferencia de prensa el miércoles, el presidente López Obrador afirmó que podría proponer cambios presupuestales con el objetivo de reformar al sistema electoral. El presidente está tratando de cambiar el sistema de representación proporcional en el Congreso, reduciendo el número de legisladores, además de modificar el mecanismo de selección para el Instituto Nacional Electoral (INE) y el Tribunal electoral, por lo que planea presentar un segundo proyecto de ley electoral, el cual no requeriría enmendar la Constitución, y únicamente necesitaría ser aprobado con una mayoría simple en el Congreso.

3. Comercio Internacional: México gana participación en las importaciones estadounidenses de productos tecnológicos
De acuerdo con datos del Departamento de Comercio de EE. UU., de enero a septiembre México registró un aumento interanual de 23.7% en sus exportaciones de productos de tecnología avanzada con destino hacia EE. UU., a casi $61 mil millones de dólares. Así, durante septiembre, la cuota de mercado de nuestro país en las importaciones estadounidenses de productos tecnológicos pasó de 12.5% a 13.1% a/a, mientras que la cuota de China cayó de 26% a 24%. Este rubro incluye materiales avanzados, electrónicos, aeroespaciales, biotecnológicos, manufacturas flexibles, de la información y comunicación, de ciencias de la vida, tecnología nuclear, armas y optoelectrónicos.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos ante la publicación de cifras en EE. UU. que continúan mostrando la solidez del mercado laboral en EE.UU., lo cual podría fortalecer el escenario de que el Fed mantenga el ritmo en las alzas en las tasas de interés de referencia. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Migración: Aumentan el número de personas detenidas y expulsadas por las autoridades de EE. UU.
Según datos de la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de EE. UU., el número de personas detenidas y expulsadas por las autoridades estadounidenses en la frontera sur de su país aumentó a 230,678 en octubre, desde los 164,837 registrados durante el mismo mes del año pasado. En términos mensuales, los encuentros en la frontera con México subieron 1.4% desde los 227,547 en septiembre, por lo que el acumulado en lo que va del 2022 suma un total de 2,378,944 encuentros. Esto responde a la fortaleza del sector laboral en EE. UU. y las oportunidades limitadas en México, así como en el resto de América Latina, como resultado de la pandemia y la poca respuesta de los gobiernos por contener los choques económicos de esta.

2. Sector energético: Estrategia de refinación de combustibles de Pemex es perdedora, de acuerdo con Moody’s
De acuerdo con Nymia Almeida, vicepresidenta senior de Moody’s México, la decisión de la petrolera estatal Petróleos Mexicanos (Pemex) de apostar por la refinación de combustibles, en lugar de la extracción y producción de petróleo, es una estrategia perdedora, ya que la petrolera sigue reportando pérdidas en refinación y no hay dinero suficiente para realizar inversiones en bienes de capital. Durante el Encuentro Internacional de Energía México 2022, Almeida menciono que la política de Pemex de reducir las exportaciones para dejar petróleo en México y producir combustible no es una estrategia viable ya que Pemex depende de que el gobierno pague sus facturas, lo que permite solo cierta estabilidad de producción y no nuevas inversiones para la refinación.

3. Afores: Caen sus utilidades en octubre, de acuerdo con la Consar
En octubre, la Comisión Nacional del Sistema del Ahorro para el Retiro (Consar) reportó que las 10 Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) tuvieron una utilidad de $3,992 mil millones de pesos (mmdp), lo cual significó una caída anual de 69.9% en términos reales. En tanto, si se compara la utilidad de octubre con las ganancias obtenidas en septiembre de este año, las 10 administradoras tuvieron un beneficio de $1,038 mmdp. Esta contracción en sus utilidades se explica por las minusvalías en las inversiones, las cuales se han presentado en la mayor parte de 2022, así como el tope en el cobro de comisiones que pueden aplicar tras la reforma de 2020. Cabe señalar que los ingresos por comisión son la principal fuente de recursos para las Afores, por lo que la disminución de 23 puntos base en dicho rubro ha impactado a todo el sector.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo ante la publicación de cifras positivas de ventas al menudeo en EE. UU. lo cual podría impactar negativamente los precios al consumidor, así como por el incremento en las tensiones geopolíticas relacionadas con Rusia. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que la mayoría de las divisas pierden terreno frente al dólar.