2. Finanzas Públicas: RFSP alcanzaron un déficit de $1,200 mmdp en 2022
En 2022, los ingresos del sector público alcanzaron los $6,500 mil millones de pesos (mmdp), lo que equivale al 23.1% del PIB, implicando un crecimiento real de 2.5% a/a. Esto como resultado del aumento en los ingresos petroleros, particularmente aquellos relacionados con el Fondo Mexicano del Petróleo, los cuales se ubicaron $600 mmdp, lo que representa un incremento de 62.6% a/a. Por su parte, los ingresos tributarios presentaron una caída real de 1.0%, resultando en $3,800 mmdp, equivalentes al 13.3% del PIB. En el detalle, destaca el aumento de 11.0% en la recaudación del ISR, al tiempo que los ingresos por IVA crecieron 0.8%. Por su parte, el gasto programable tuvo un incremento real de 2.9%, aumentando a $5,600 mmdp, mientras el gasto no programable aumentó 8.2% a $1,900 mmdp, siendo este el mayor desde 2018, ante el incremento del costo financiero de 10.0%. Así, los Requerimientos Financieros del Sector Público alcanzaron un déficit de $1,200 mmdp o 4.4% del PIB.

3. Crecimiento: FMI anticipa un crecimiento de 1.7% para México en 2023
El Fondo Monetario Internacional (FMI), a través de la publicación de sus Perspectivas Económicas Mundiales (WEO por sus siglas en inglés) aumentó su expectativa de crecimiento económico para México a 1.7% para 2023, desde el 1.2% que previó en octubre. Esto como consecuencia de la inesperada resiliencia de la demanda interna y un crecimiento mayor de lo previsto en la economía de Estados Unidos, su principal socio comercial. En este sentido, para 2024 el FMI anticipa que la economía mexicana aumente en 1.6%.

Internacional

2. Infraestructura: Buenrostro se compromete a aumentar la inversión en red de transmisión de energía
De acuerdo con Raquel Buenrostro, secretaria de Economía, en entrevista para el Economista, México aumentará la inversión en la red nacional de transmisión eléctrica para facilitar la conexión de las centrales de energías renovables y se comprometerá a ser más eficiente en el trámite de permisos de energía. Lo anterior como parte de un paquete de medidas que presentará en los próximos días para atender puntualmente las preocupaciones de Estados Unidos y Canadá sobre la política energética de México.

3. Manufacturas: Nuevo León formará parte de la Red Global de Hubs de Fabricación y Manufactura Avanzada
De acuerdo con el presidente ejecutivo y rector del Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de México (ITESM), David Garza Salazar, tras participar en el Foro de Davos, como representante de la única universidad latinoamericana convocada al Foro Económico Mundial (WEF), Estados Unidos no es el único que está buscando limitar la dependencia de China en el desarrollo productivo, también la Unión Europea está buscando acuerdos de suministro con varios países, incluyendo a México. En este contexto, Nuevo León ha sido llamado por el WEF para formar parte de la Red Global de Hubs de Fabricación y Manufactura Avanzada. El proyecto, que será desarrollado en el transcurso de este año contará con la participación del sector empresarial, académico y de la sociedad civil, al tiempo que el ITESM tendrá un papel relevante en la estrategia.

Internacional

2. Finanzas públicas: SHCP logra buen manejo de pasivos
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) informó que han logrado disminuir las amortizaciones de la deuda externa de manera significativa para los siguientes tres años para quitar presión al costo financiero. En este sentido, Hacienda informó que, para 2023 redujeron las amortizaciones en 91% al pasar de $4,845 millones de dólares (mdd) a sólo $410 mdd. Mientras que para 2024 diminuyeron las amortizaciones en 57%, de $2,240 mdd a $970 mdd. Al tiempo que para 2025 lograron una disminución de 70% de $4,240 mdd a $1,280 mdd. Esto con la finalidad de reducir el costo financiero de la deuda y así lograr una transición financiera ordenada, quitándole presiones a la próxima administración.

3. Fiscal: SHCP anuncia nuevos apoyos fiscales a las gasolinas
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) dio a conocer los nuevos apoyos fiscales para las gasolinas y el diésel que tendrán vigencia del sábado 28 de enero al viernes 3 de febrero de 2023. En esta ocasión, la secretaría subió el apoyo fiscal para todas las gasolinas y el diésel. Así, el estímulo fiscal para la gasolina Magna será de 74.25%, mayor que la semana pasada, cuando fue del 64.83%. Por su parte, La gasolina Premium tendrá un mayor apoyo fiscal al pasar de 47.11% de la semana pasada a 57.28%. Finalmente, el diésel será el combustible con el mayor estímulo fiscal. Para esta ocasión, el diésel tendrá un apoyo de 99.92%.

Internacional

2. Infraestructura: Buenrostro preanuncia licitaciones de polos de desarrollo de Corredor Interoceánico del Istmo de Tehuantepec
De acuerdo con Raquel Buenrostro Sánchez, secretaria de Economía, en las próximas semanas, se lanzarán las primeras licitaciones para desarrollar diez polos, que contarán con parques industriales y otras facilidades para el desarrollo de las actividades económicas, dentro del Corredor Interoceánico del Istmo de Tehuantepec. Así mencionó que, anticipa que cada polo de desarrollo genere inversiones alrededor de $1,000 millones de dólares. En este sentido vale la pena mencionar que el proyecto del Corredor Interoceánico se conforma de un ferrocarril que unirá los 300 kilómetros entre los puertos de Salina Cruz en Oaxaca y Coatzacoalcos en Veracruz, así como de la modernización de los puertos y algunos tramos carreteros que se conectarán con la vía férrea.

3. Sector comercial: ANTAD ve limitada la inversión en 2023 por limitada generación de energía
De acuerdo con Vicente Yáñez, presidente de la ANTAD, las ventas mismas tiendas de los afiliados a la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicios y Departamentales registraron un crecimiento nominal de 10.6% durante el 2022, mientras que para el 2023 la ANTAD proyectó una inversión de $1,800 millones de dólares (mdd), uno de los menores montos en los últimos 10 años, ya que temas como la poca generación de energías limpias, la falta de estado de derecho, el cumplimiento de contratos y la reciente prohibición de exhibición del tabaco, podrían desincentivar la inversión de comercios al menudeo. En este sentido, se espera que 44.7% de la inversión sea destinada a tiendas nuevas, 28.1% para ampliación o remodelación, 10% para sistemas y tecnología, 10% para desarrollo de capital humano y solo 7.2% a logística y distribución. Si bien el monto de inversión del 2023 es superior a los $1,750 mdd del 2022, y $1,400 mdd del 2021, todavía está por debajo de los $2,300 mdd que se ejercieron en el 2019. Para este 2023, la Asociación prevé un crecimiento nominal de las ventas en tiendas iguales de 5.2%.

Internacional

2. T-MEC: Propuesta de modificar el decreto presidencial sobre el maíz transgénero es insuficiente
De acuerdo con declaraciones de Doug McKalip, negociador agrícola en jefe de la Oficina del Representante Comercial de EE.UU., y Alexis Taylor, subsecretario de Comercio y Asuntos Agrícolas Extranjeros del Departamento de Agricultura de EE.UU., la propuesta de México de modificar el decreto presidencial sobre el maíz transgénico, que se aplazaría su entrada en vigor hasta 2025, sigue siendo insuficiente y advierten acciones para hacer cumplir el tratado comercial. En este sentido, señalaron que estos cambios no son suficientes y el enfoque propuesto por México, que no se basa en la ciencia, aún amenaza con interrumpir miles de millones de dólares en el comercio agrícola bilateral. Así, McKalip y Taylor indicaron que de implementarse el decreto presidencial se dañará gravemente la economía de los agricultores estadounidenses y a los productores ganaderos mexicanos, además de afectar la seguridad alimentaria, por lo que advirtieron al gobierno mexicano que si este asunto no se resuelve se tomarán acciones y medidas formales bajo la protección del T-MEC.

3. Expectativas: Vanguard anticipa una tasa terminal de política monetaria entre 11.25% y 11.50%
En una entrevista para el diario El Economista, el estratega de inversiones senior para América Latina en Vanguard, Ignacio Saralegui comentó que México y Estados Unidos transitarán por un proceso de desinflación este año, pero este no tendrá el impulso suficiente para regresar la inflación al objetivo de los bancos centrales. Por su parte, mencionó que esper que la economía mexicana crezca durante 2023 entre 1.5% y 2%, lo que evidenciará cierta resistencia respecto de la desaceleración/recesión en Estados Unidos. Así como, considera que el gasto al consumidor se mantendrá estable, impulsado por el flujo de remesas y esta demanda seguirá presionando a la inflación, la cual anticipa se ubique alrededor de 6%, alentando a Banco de México situar la tasa de interés terminal entre 11.25% y 11.50%.

Internacional

2. Construcción: Muestra buen dinamismo en noviembre
De acuerdo con la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) de INEGI, durante noviembre de 2022, el valor de la producción generada por las empresas constructoras creció 2.5% m/m en términos reales y con cifras desestacionalizadas. Por su parte, el personal ocupado total no registró variación respecto al mes anterior, al tiempo que las horas trabajadas disminuyeron 0.1% m/m y las remuneraciones medias reales aumentaron 0.2% m/m. En términos anuales, el valor real de la producción de las empresas constructoras incrementó 4.7%, mientras que el personal ocupado total aumentó 4%, las horas trabajadas subieron 3.3% y las remuneraciones medias reales crecieron 0.7%. Así este crecimiento en el valor de producción representa el mayor en los últimos 16 meses, aunque todavía se ubica por debajo de los niveles previos a la pandemia. (Mayor detalle)

3. Inversión: Foxconn planea aumentar la capacidad de producción en México
De acuerdo con el diario Nikkei Asia, Foxconn y otros proveedores tecnológicos taiwaneses están aumentando su capacidad de producción en México para satisfacer la creciente demanda de vehículos eléctricos y servidores que se fabricarán en Norteamérica. En este sentido, Foxconn, el mayor fabricante de electrónica por contrato del mundo y un ensamblador clave del iPhone, mencionó que México es uno de los lugares clave para las inversiones estratégicas de la empresa este año. Así, Foxconn tendrá opciones de fabricación local en Ohio, Wisconsin y México para los clientes de vehículos eléctricos.

Internacional

2. Política Monetaria: JP Morgan ve a Mejía con tono de neutral a restrictivo
De acuerdo con Gabriel Lozano, economista en jefe para México de JP Morgan, la ratificación del Senado de Omar Mejía para sustituir a Gerardo Esquivel como subgobernador de Banco de México para los próximos ocho años, no modificará la institucionalidad con la que la Junta de Gobierno había manejado la política monetaria a pesar de lo poco que se sabe sobre la postura que tomará en las próximas decisiones. En este sentido, comenta que, tomando en cuenta su trabajo anterior como asesor de la junta de gobierno de Banxico, en donde fue parte del personal de la subgobernadora Galia Borja, anticipa que tomará una postura en torno a la política monetaria de neutral a restrictiva.

3. Crecimiento: Nearshoring podría impulsar las inversiones, Fitch
Carlos Fiorillo, director en México de la calificadora Fitch, mencionó que las tensiones geopolíticas han abierto grandes oportunidades para México y que estas no están pasando desapercibidas para los inversionistas. En este sentido, señaló que México es la tercera economía emergente con grado de inversión más grande, después de China e India, lo cual pone a nuestro país en una posición privilegiada que hace que los inversionistas sigan interesados en estar presentes. Y agregó que, este atractivo se ha visto fortalecido por las oportunidades de negocio que representa la relocalización de cadenas de producción, nearshoring, pues hay una mayor oportunidad de crecimiento económico. Finalmente comentó que seguramente México conseguirá una participación importante en las importaciones que realiza Estados Unidos, simplemente por razones de proximidad geográfica.

Internacional

2. Consumo: Ventas al por menor y por mayor caen en noviembre en términos mensuales
De acuerdo con INEGI, en noviembre de 2022, la Encuesta Mensual sobre Empresas Comerciales (EMEC), a tasa mensual y con cifras desestacionalizadas, muestra que los ingresos reales por suministro de bienes y servicio de las empresas comerciales al por mayor disminuyeron 0.8%, el personal ocupado total incrementó 0.3% y las remuneraciones medias reales pagadas se mantuvieron sin cambio. A tasa anual, los ingresos reales por suministro de bienes y servicios no presentaron variación, mientras que el personal ocupado total subió 0.9% y las remuneraciones medias reales pagadas cayeron 0.3%. Por su parte, las empresas comerciales al por menor reportaron caídas en los ingresos reales por suministro de bienes y servicios de 0.2%, al tiempo que las remuneraciones medias reales disminuyeron 0.6% y el personal ocupado total creció 0.2%. En términos anuales, los ingresos reales avanzaron 2.5 %, así como las remuneraciones medias reales aumentaron 1.3% y el personal ocupado total disminuyó 0.3%. (Mayor detalle)

3. Inversión extranjera: México rompe racha de dos años de desinversión
Las estadísticas del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) muestran que, en los últimos dos meses del año pasado, México atrajo $8,668 millones de dólares a su mercado de deuda, con lo que consiguió revertir seis meses de salidas de capital. En este sentido si se cruzan las entradas con las salidas de capital que se presentaron durante el 2022, se observa una entrada de inversionistas extranjeros por $2,879 millones de dólares en bonos de deuda mexicana, rompiendo así con la racha de dos años consecutivos de desinversiones. En este sentido, el economista senior del IIF, Jonathan Fortun, mencionó que no es que México esté destacando de forma particular entre el resto de emergentes. Aunque admitió que los inversionistas quieren tomar ventaja de la fortaleza del peso y de la profundidad del mercado, pero por ahora, ante la volatilidad internacional, los inversionistas están haciendo una diferenciación muy limitada y más segmentada por región.

Internacional

2. Sector transporte: Canaero propone 1 año de migración a decreto presidencial
Con el argumento de aliviar la condición de saturación y mejorar la experiencia de viaje de los usuarios, el gobierno federal decretó la eventual salida de aerolíneas que ofrecen el servicio exclusivo de carga del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, lo cual tendrá un impacto de 3.3% en las operaciones comerciales totales que se realizan. No obstante, esta situación ha generado preocupación en la Cámara Nacional de Aerotransportes (Canaero) ya que supone impactos económicos y sociales, por lo cual solicitaron, por lo menos, un año para hacer una migración adecuada y no los 90 días propuestos en el decreto del presidente López Obrador.

3. Finanzas Públicas: CNH reporta ingresos derivados de los contratos de exploración y extracción de hidrocarburos
De acuerdo con la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH), entre 2015 y el tercer trimestre de 2022, el Estado mexicano registró ingresos acumulados por $7,034 millones de dólares por concepto de contraprestaciones derivadas de los contratos de exploración y extracción de hidrocarburos. En este sentido, la comisión detalló que el 66% de estos ingresos se derivan de la contraprestación dependiente de la Utilidad Operativa aplicable a contratos bajo la modalidad de producción compartida, mientras que el porcentaje restante se divide entre bonos a la firma, Impuesto por la Actividad de Exploración y Extracción de Hidrocarburos, recurso adicional, Cuota Contractual de la Fase Exploratoria y recurso base. Durante los primeros tres trimestres del 2022 ingresaron $4,538 millones de dólares por estas actividades petroleras. En cuanto a la actividad de los contratos, la CNH señaló que de 2015 a septiembre de 2022 se ha reportado una inversión total de $11,954 millones de dólares en actividades petroleras correspondientes a estos contratos.

Internacional

2. Finanzas Públicas: Subsidio a las gasolinas provocan primera caída en ingresos tributarios desde 2017
De acuerdo con datos preliminares del Servicio de Administración Tributaria (SAT), los ingresos tributarios contabilizaron más de $3.8 billones de pesos durante el 2022, lo que representó una contracción anual de 0.9%, en términos reales, siendo la primera caída anual en los ingresos tributarios desde el 2017. Lo anterior como resultado de los estímulos fiscales otorgados para evitar que el precio de la gasolina se disparara. Por su parte, estas cifras confirman que no se cumplió con lo presupuestado en la Ley de Ingresos de la Federación (LIF) 2022, en la cual se estimaba una recaudación tributaria de $3.9 billones de pesos. En este sentido, la recaudación del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) fue $117,532 millones de pesos en el año, lo que implica una contracción anual de 72.7% en términos reales. En la LIF 2022 se estableció que la recaudación por IEPS sería de $505,238 millones de pesos.

3. Inversión: BlackRock asegura que México reúne las características para Nearshoring
En un panel del Foro Económico Mundial en Davos, Larry Fink, presidente y director general de BlackRock, uno de los fondos de inversión más grande del mundo, aseguró que México reúne las características para ubicar producción y cadenas de suministro hacia EE.UU. como parte del fenómeno natural de las empresas de acercarse, mejor conocido como Nearshoring. En este sentido, resaltó los salarios más bajos que en China, gente capacitada, una política muy a favor del empresariado y de la infraestructura para transportar los productos por tren mencionó como las principales ventajas de México, por lo que no solo es friendshoring, sino que se trata de cambiar el comercio apoyándose en aliados económicos para la relocalización de cadenas de proveeduría.

Internacional