2. Política monetaria: Heath ve próxima la tasa de interés terminal alrededor de 11%.
En una entrevista, el subgobernador de Banco de México, Jonathan Heath, advirtió que es necesario un aumento más a la tasa de interés de referencia y prevé que se mantenga en su punto máximo durante mínimo seis meses para garantizar que la inflación converja al objetivo. Esto ya que las presiones inflacionarias apenas se están desacelerando desde un máximo de dos décadas, por lo que el Banco Central debería aumentar su tasa de referencia en al menos un cuarto de punto porcentual. Así mismo, mencionó que las recientes alzas acercaron los costos de endeudamiento a la tasa terminal, que podría situarse entre 10.75% y 11.5%. Finalmente comentó que no ve la tasa de interés objetivo por arriba de 11.50%, e inclusive ni siquiera mucho más arriba de 11 por ciento, pero eso dependerá de los datos.

3. Sector externo: México impone arancel de 50% a exportaciones de maíz blanco
De acuerdo con la Secretaría de Economía a partir de hoy y hasta el 30 de junio de 2023, México impondrá un arancel de 50% a las exportaciones de maíz blanco (únicamente para consumo humano y no genéticamente modificado). Lo anterior como consecuencia de que se considera un bien estratégico, el cual podría impulsar la reactivación económica y el empleo, así como ya que se considera un producto básico en la alimentación en México ya que es el grano de mayor producción y consumo. Adicionalmente, la Secretaría de Economía sostuvo que la oferta y producción de maíz blanco en nuestro país son factores importantes en la determinación de su precio, así como para el precio de los diversos productos de consumo elaborados a base del mismo, principalmente la tortilla. Por lo que, esta medida pretende garantizar un abasto suficiente y necesario para mantener la producción en nuestro país y asegurar condiciones de mercado que permitan estabilizar su precio.

Internacional

2. Política monetaria: IMEF anticipa que Banxico comience ciclo de bajas en 2023.
De acuerdo con el Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF), se anticipa que Banxico aumente su tasa de interés objetivo durante la próxima reunión de febrero, aunque no descarta que pudiera empezar su ciclo de relajación o recortes en los siguientes meses. En este sentido, destaca que la encuesta realizada este mese por el IMEF a 40 economistas, muestra que estos esperan que la tasa de referencia de Banco de México finalice el año en 10.25% de un máximo pronosticado de 11% en 2023. Lo anterior a pesar de que para finales de año pronostican una inflación de 5.1%, muy por arriba del rango objetivo de inflación de Banxico de 3% +/- 1%.

3. Sector externo: México lidera sector automotor exportador en América Latina
De acuerdo con el Economista, México origino el 84% de las exportaciones de vehículos y autopartes en América Latina y el Caribe (ALC) durante el periodo 2019-2021, seguido del Brasil, con 9%. Esto muestra como nuestro país tuvo un avance en la participación de mercado ya que en 2000 – 2002 concentraba el 72% de este, al tiempo que Brasil representaba el 20% de las exportaciones de este sector. En este sentido, en 2021, México acaparó el 7% de las exportaciones mundiales de esta industria, ubicándose como el quinto exportador mundial de vehículos y autopartes.

Internacional

2. Política: Anuncian formalmente coalición “Va por México”
En conferencia de prensa, los dirigentes nacionales del PAN, PRI y PRD (Marko Cortés, Alejandro Moreno Cárdenas y Jesús Zambrano respectivamente), anunciaron la conformación de la coalición electoral, legislativa y de gobierno “Va por México” para las elecciones en Estado de México y Coahuila en 2023, así como la sucesión presidencial en 2024. Asimismo, notificaron que la coalición es inmediata en el Congreso, con una agenda común, y electoral para 2023-2024, lo que implica que aquellos candidatos que obtengan el triunfo se comprometen a integrar un gobierno de coalición con cuadros de las tres fuerzas políticas. Finalmente vale la pena mencionar que el PRI será el responsable de llevar el proceso de selección de candidaturas en Estado de México y Coahuila, mientras que, para la Presidencia de la República y la Jefatura de Gobierno de la Ciudad de México, el PAN será el responsable de las candidaturas.

3. Crecimiento: BofA pronostica que EE.UU. arrastrará a México con su desaceleración económica
De acuerdo con Carlos Capistrán, economista en jefe para México y Canadá de Bank of America Securities (BofA), la economía mexicana registrará una contracción en 2023, arrastrada por una caída en la actividad económica de Estados Unidos, alzas en la tasa de interés, una contracción en el envío de remesas, así como una desaceleración en la demanda de manufacturas. En este sentido, anticipa en 2023 una caída de 0.5% del PIB en México y de 0.4% en Estados Unidos, las cuales podrían iniciar durante el segundo trimestre de este año y que podría prolongarse hasta tres trimestres.

Internacional

2. TMEC: México y Canadá ganan panel contra EE.UU. relacionado a reglas de origen del sector automotriz
México y Canadá ganaron el panel de solución de controversias contra Estados Unidos sobre reglas de origen en el sector automotriz al amparo del TMEC. En este sentido, el Panel determinó que el Tratado entre México. EE.UU. y Canadá permite a los fabricantes de vehículos considerar a las partes esenciales de un vehículo terminado (motor, transmisión, carrocería, etc.) como originarias, una vez que, por separado, dichas autopartes hayan cumplido con el porcentaje mínimo de contenido regional (75%).

3. Crecimiento: Foro Económico Mundial señala que México podría enfrentar ciertos riesgos en 2023
El reporte de riesgos globales, publicado por el Foro Económico Mundial (WEF) señala que los cinco principales riesgos que podrían enfrentar México en 2023 son: 1. Que la inflación aumentara o se mantuviera en niveles elevados; 2. La proliferación de la actividad económica ilícita; 3. estancamiento económico prolongado, 4. el colapso del Estado; y 5. una erosión de la cohesión social.

Internacional

2. Crecimiento económico: Banco Mundial revisa al alza proyecciones de crecimiento en México
Ayer, el Banco Mundial publicó sus perspectivas económicas para 2023, en donde revisó al alza sus pronósticos de crecimiento económico para México de 0.9% (en junio 2022) a 2.6% para el cierre de 2022, mientras que para 2023 lo subió de -1% a 0.9 y 2024 de 0.3% a 2.3%. Sin embargo, advirtió que la postura monetaria restrictiva, las presiones inflacionarias y una desaceleración de las exportaciones podrían impactar negativamente estas proyecciones. (Mayor detalle)

3. Turismo: Continúa la recuperación del sector
De acuerdo con el INEGI, en noviembre de 2022 ingresaron al país 6.093 millones de visitantes, de los cuales 3.35 millones fueron turistas internacionales. Por su parte, el ingreso de divisas referente al gasto total de los visitantes internacionales alcanzó los $2,434.9 millones de dólares, lo cual representa un incremento de 14% respecto al mismo periodo del año pasado. Sin embargo, el gasto medio de los turistas de internación que ingresaron vía aérea fue de $1,080.75 dólares, -6% respecto a noviembre de 2021. Así, en lo que va del año han ingresado al país 58.8 millones de visitantes del exterior, 19.1% más que en noviembre del año pasado, al tiempo que el ingreso de divisas fue 45% superior. A pesar de que los ingresos ya superaron el nivel alcanzado en el periodo previo a la pandemia, aún nos encontramos lejos de alcanzar los 88.9 millones de visitantes que arribaron al país entre enero-noviembre de 2019. (Mayor detalle)

Internacional

2. Consumo privado: Sector servicios continúa impulsando el consumo
De acuerdo con el INEGI, en octubre, el Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior (IMCPMI) incrementó, en términos reales y con cifras desestacionalizadas, 0.2% en términos mensuales; mientas que en términos anuales aumentó 5.8%. Dentro del detalle destaca que el consumo de bienes y servicios de origen nacional subió en términos mensuales 0.3% y el de bienes de origen importado disminuyó 1.8%. Por su parte, en términos anuales, el gasto en bienes de origen importado ascendió 13.2%, al tiempo que el gasto en bienes y servicios nacionales 4.6%, siendo los servicios los que mostraron un mejor dinamismo (7.5% a/a), mientras que los bienes solo aumentaron 1.9%. (Mayor detalle)

3. Geopolítica: Cumbre de líderes presenta avances desde el primer día
En el marco de la X Cumbre de Líderes de América del Norte, la Casa Blanca emitió un comunicado en donde los tres países organizarían a principios de 2023 un foro sobre semiconductores para aumentar la inversión en la estratégica industria de alta tecnología. Lo cual significaría coordinar el mapeo de la cadena de suministro de esos chips para identificar las necesidades y oportunidades de inversión en la fabricación de esas piezas que se utilizan en todo, desde teléfonos hasta defensa. Por otro lado, funcionarios en Washington comentaron que los presidentes de Estados Unidos y México se reunieron el lunes y hablaron sobre el fortalecimiento de los lazos económicos, la lucha contra el narcotráfico y los enfoques para frenar la migración ilegal. Adicionalmente, se menciona que los tres líderes se comprometieron a reducir las emisiones de metano procedentes de desechos sólidos y aguas residuales en al menos un 15% para 2030 con respecto a los niveles de 2020, así como crearían una plataforma virtual para facilitar a los migrantes el acceso a vías legales.

Internacional

2. Precios: Extienden vigencia de paquete en contra de la inflación a finales de 2023
La Secretaría de Economía anunció que ampliará a diciembre de 2023 la vigencia del paquete contra la inflación implementado por el gobierno de López Obrador desde 2022 en un intento por controlar los precios de los productos básicos. La extensión del paquete consiste en la extensión temporal del pago arancelario a la importación definitiva de diversos productos alimenticios, de higiene, alimentos para animales e insumos para la agricultura. Vale la pena destacar que en esta ocasión se adicionan 23 fracciones arancelarias a la facilidad administrativa.

3. Finanzas públicas: Gobierno federal logró ingresos excedentes por 1% del PIB en 2022
De acuerdo con datos preliminares de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), al cierre de 2022 los ingresos del gobierno federal sumarían alrededor de $4.838 billones de pesos, lo que implica un aumento de $283.1 mil millones de pesos, equivalente a 1% del PIB, respecto a los ingresos que aprobó el Congreso para el gobierno federal para 2022. Esto a pesar de los subsidios a las gasolinas y sin crear ni aumentar impuestos. Vale la pena destacar que la recaudación por concepto de ISR creció 13% anual, el mayor aumento desde el 2015.

4. Política: Biden llega a México, IP solicita a AMLO resolver diferencias respecto al T-MEC
En la antesala de la X Cumbre de Líderes de América del Norte, el Consejo Coordinador Empresarial (CCE), la U.S Chamber of Commerce, así como el Business Council of Canada han solicitado a través de una carta enviada al presidente Andrés Manuel López Obrador, Joe Biden y Justin Trudeau, que resuelvan las diferencias que existen bajo el marco del tratado comercial entre los tres países (T-MEC) en materia de energía, reglas de origen del sector automotriz y cuotas arancelarias de productos lácteos. La cumbre se llevará a cabo en la CDMX los días 9 y 10 de enero.

Internacional

2. Política monetaria: Minutas de Banxico podrían implicar fin del ciclo de alzas en febrero
El día de ayer el Banco de México publicó las minutas de la decisión del pasado 15 de diciembre, en la cual decidieron incrementar la tasa de interés de referencia en 50 pb, para ubicarla en un nivel del 10.50%, destacando que el subgobernador Gerardo Esquivel fue disidente en dicha decisión. De acuerdo con las minutas, la discusión giró en torno al fin del ciclo de alzas, y cuál será el rumbo a tomar una vez que se establezca el último aumento. En este sentido, el documento refleja un tono menos hawkish respecto a los comunicados anteriores, por lo que parecería que el fin de alzas podría darse en febrero, con un incremento de entre 25pb y 50pb. Sin embargo, los miembros de la Junta parecen tener opiniones más divergentes es respecto a cuánto tiempo se deberá mantener la postura monetaria restrictiva, así como la duración de las presiones inflacionarias. (Mayor detalle).

3. Encuesta de Expectativas de Citibanamex: Consenso anticipa una moderación en la inflación
El consenso de los encuestados por Citibanamex anticipa que 2022 cierre con un crecimiento en el Producto Interno Bruto (PIB) del 3.0%, sin embargo, disminuyeron sus expectativas para 2023 de 1.0% a 0.9%. Por el lado de la inflación, sus expectativas cayeron ligeramente para 2023, de 5.10% a 5.02% en cuanto a la inflación general, mientras que para el componente subyacente sus proyecciones pasaron de 5.06% a 5.00% a/a. Ante este panorama inflacionario, se anticipa que en febrero el Banco de México incremente nuevamente la tasa de interés, pero se tiene una inclinación hacia un alza de 25pb. Finalmente, se anticipa que el peso se fortalezca en 2023, cerrando el año en $20.50 pesos por dólar.

4. Sector laboral: Se pierden empleos formales en diciembre, a pesar de la fuerte creación durante 2022
De acuerdo con las cifras del Instituto Mexicano Del Seguro Social (IMSS), durante el mes de diciembre 2022 se perdieron 345 mil 705 puestos de trabajo, lo cual equivale a una caída mensual de 1.6%, siendo la tasa mensual más baja en 7 años, y la caída anual (-1.8%) más alta que se tiene registro para un mes de diciembre. A pesar de lo anterior, en el acumulado de 2022 se crearon 752 mil 749 empleos formales, lo cual se traduce en el tercer mayor incremento anual desde que se tienen registros de 3.7% a/a. (Mayor detalle).

Internacional

2. Sector energético: Deuda de Pemex será heredada a la próxima administración
De acuerdo con el Plan de Negocios 2023- 2027 de Petróleos Mexicanos (Pemex), en lo que resta del sexenio deberán pagar alrededor de 16.7 mil millones de dólares en amortizaciones de su deuda. Según el documento, en 2019 se estableció que el 25% de la deuda de la petrolera debía de cubrirse entre 2019 y 2021, sin embargo, durante 2021 se llevaron a cabo operaciones de gestión de pasivos que tenían como fin disminuir las presiones a corto plazo y suavizar la curva de repagos de la deuda. Ante esto, entre 2023 y 2024 Pemex deberá pagar el 16% de su deuda total. Sin embargo, los pagos fuertes se llevarán a cabo entre 2025 y 2030, es decir, durante la siguiente administración, pues deberán amortizar durante este periodo el 32% de la deuda, lo cual equivale a alrededor de $34 mmdd.

3. Confianza de los consumidores: Cierra 2022 al alza
El Indicador de Confianza del Consumidor (ICC), que elabora el Inegi junto con Banxico, se ubicó en 42.5 unidades en diciembre, registrando un incremento mensual de 0.6 puntos respecto al mes previo. Destaca que todos sus subcomponentes mostraron incrementos, pero sobre todo la confianza de los consumidores en torno a la situación económica del país esperada dentro de 12 meses, respecto a la actual. Asimismo, también mejoró la perspectiva en torno a la situación económica del país hoy en día, comparada con la de hace 12 meses. (Mayor detalle).

Internacional

1. Política monetaria: Jonathan Heath responde a preocupaciones sobre salida de Gerardo Esquivel de Banxico
El subgobernador del Banco de México Jonathan Heath externó su opinión respecto a la salida de Gerardo Esquivel de la Junta de Gobierno del banco central, luego de que el presidente López Obrador se negara a renovar su mandato o a proponer un reemplazo. En este sentido, Heath comentó que, si bien lo óptimo es que la Junta de Gobierno de Banxico esté conformada por cinco miembros, aun así, puede funcionar de manera eficiente con solo cuatro integrantes, e incluso enumeró las diversas ocasiones donde esto ha ocurrido. Por otro lado, existen preocupaciones sobre que la Junta tome en adelante una postura monetaria excesivamente restrictiva, puesto que Esquivel era el miembro más dovish de la misma, y se destacaba por mostrarse regularmente a favor de aumentos de menor magnitud en la tasa de interés. Respecto a estas preocupaciones, Heath comentó que tomarán nota de las mismas, permitiendo que opere la postura restrictiva ya alcanzada. Además, agregó que extrañarán a Gerardo Esquivel, quien siempre aportaba a la discusión con buenos argumentos.

2. Sector automotriz: Cierra 2022 con los mejores números en ventas desde antes de la pandemia
Durante el mes de diciembre 2022 se vendieron 120 mil 862 unidades de vehículos ligeros en el mercado interno, siendo este el registro más alto desde 2019, lo cual refleja la fuerte recuperación del sector y del consumo de bienes duraderos en México. Con esto, durante 2022 se acumuló un total de 1 millón 086 mil 058 unidades de vehículos ligeros vendidos en el mercado interno, siendo también el registro más alto desde 2019. (Mayor detalle).

3. Banxico: Cae el saldo de las reservas internacionales por primera vez desde 2017
Por primera vez en cinco años el saldo de las reservas internacionales cayó al cierre de 2022, de acuerdo con la información del Banco de México. En efecto, cerraron el año con saldo total de $199.94 mil millones de dólares (mmdd), lo cual implica una reducción del 1.63% frente al saldo al cierre de diciembre 2021. Esta caída implica una disminución acumulada de $3.3 mmdd durante el año pasado.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos ante la cifra publicada en Francia, así como la posible inyección de liquidez a desarrolladoras chinas por parte del gobierno. En este sentido, las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.