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marzo 2023

Remesas alcanzan otro máximo histórico para un mes de enero (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

Fun fact: Durante la Edad Media, la realeza evitaba exponerse al sol, por lo que sus venas parecían azules a través de su piel. Por esta razón se decía que tenían la «sangre azul».

Nacional

1. Remesas: Alcanzan otro máximo histórico para un mes de enero
De acuerdo con Banco de México, en enero de 2023, los ingresos por remesas provenientes del exterior alcanzaron un nivel de $4,406 millones de dólares (mdd), lo que significó una expansión anual de 12.5%. Siendo este el mayor nivel de remesas enviadas para un mes de enero en la historia. Por su parte, las remesas enviadas por residentes en México al exterior se ubicaron en $98 mdd, lo que implicó un crecimiento anual de 20.8%. Así, la cuenta de remesas de México con el resto del mundo presentó un superávit de $4,309 mdd, 12.3% mayor a la reportado en enero de 2022. Sin embargo, con cifras ajustadas por estacionalidad, los ingresos por remesas cayeron 1.5% en términos mensuales. (Mayor detalle)

2. Manufacturas: Indicador de pedidos manufactureros de febrero hila 31 meses de expansión
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) y el Banco de México dieron a conocer que el Indicador de Pedidos Manufactureros (IPM) de febrero de 2023, equivalente al PMI que elabora el Institute for Supply Management en Estados Unidos, el cual se ubicó en 53.4 puntos, lo cual representó un incremento mensual de 1.58 puntos, con lo que hila 31 meses consecutivos en expansión, es decir por arriba del umbral de 50 puntos. En el detalle, sobresalieron alzas mensuales en los componentes relacionados con los pedidos esperados, la producción esperada, la oportunidad en la entrega de insumos por parte de los proveedores y los inventarios de insumos, mientras que el rubro correspondiente al personal ocupado presento una contracción. (Mayor detalle)

3. Política Monetaria: Reporte trimestral de Banxico apunta a una disminución en la magnitud del alza
Ayer por la tarde, la Junta de Gobierno dio a conocer el informe trimestral del cuarto trimestre 2022, en el cual explicaron como las altas lecturas de inflación de enero y de la primera quincena de febrero, así como la revisión al alza de las expectativas de inflación influyeron en mantener la magnitud en el incremento, en 50 puntos base, en la tasa de interés de referencia en la decisión de política monetaria de febrero. Sin embargo, mencionaron que es muy probable que el próximo movimiento sea al alza y de menor magnitud, ya que Banxico esta cerca de alcanzar su tasa terminal. Adicionalmente vale la pena mencionar que mantuvieron las proyecciones de inflación sin cambio respecto a las de la decisión de febrero. Finalmente, sobresale que revisaron a la baja el estimado de crecimiento para este año de 1.8% a 1.6% y de 2024 de 2.1% a 1.8%. (Mayor detalle)

Internacional

1. EE.UU.: ISM de manufacturas por cuarto mes consecutivo en nivel de contracción

De acuerdo con el Institute for Supply Management, en febrero el índice de gerentes de compras o PMI del sector manufacturero en EE. UU. se ubicó en terreno de contracción al alcanzar las 47.7 unidades, 0.3 puntos por arriba de la lectura de 47.4 registrada en enero. Lo anterior implica que el indicador se sitúe por cuarto mes consecutivo en contracción, continuando con la tendencia a la baja que inició en junio de 2022. De los cinco subíndices que tienen en cuenta directamente el PMI manufacturero, solo el índice de inventarios se ubicó apenas en territorio de expansión. En este sentido, en los últimos dos meses, el PMI ha registrado los niveles más bajos desde mayo de 2020. Sin embargo, dos de las seis industrias manufactureras más grandes, equipos de transporte y productos de petróleo y carbón, registraron un fuerte crecimiento.

2. Eurozona: Precios al consumidor disminuyen menos de lo esperado en febrero

Los precios al consumidor en la Eurozona incrementaron 8.5% a/a en febrero, disminuyendo ligeramente respecto a la cifra de enero (8.6%), aunque superando la expectativa de los analistas (8.3%). Esta es la lectura más baja desde mayo de 2023. Mientras que, la inflación subyacente subió de 5.3% a 5.6%. Por componente destaca que la inflación de la energía se desaceleró de 18.9% a 13.7%, al tiempo que los precios de los alimentos aumentaron de 14.1% a 15.0%. Así, estas cifras respaldan el mensaje del ECB de que el próximo incremento en tasas será de 50pb y los comentarios de Lagarde de que los incrementos continuarán después de la reunión de marzo.

3. EE.UU.: Mercado laboral continúa mostrando resiliencia

En la semana que terminó el 25 de febrero y de acuerdo con el Departamento del Trabajo de Estados Unidos, las solicitudes iniciales de desempleo disminuyeron en 2,000 respecto a la semana anterior para ubicarse en 190,000. Por su parte, el promedio de las últimas 4 semanas incrementó en 1,750 solicitudes respecto al promedio de la semana anterior para situarse en 193,000. Por otro lado, las solicitudes continúas de desempleo durante la semana que finalizó el 18 de febrero fue de 1.655 millones, lo que implica una reducción de 5,000 con respecto a la semana previa.

Columnas destacadas

Crecimiento en 2023: consumo resiliente con vientos en contra desde EU de Carlos Serrano – El Financiero.

AMLO y Musk, destinos entrecruzados de Marco A. Mares – El Economista.

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Certificación de los analistas: Rodolfo Mitchell fue el encargado de desarrollar este documento.

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marzo 2, 2023

Internacional, Nacional,

Financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó 2.9% a/a en enero (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

Fun fact: El origen de nombrar una postura política de «derecha» de «izquierda» proviene de Francia, cuando en 1789 se llevó a cabo la primera Asamblea Nacional Constituyente, cuestionando al poder real: al momento de la votación, la aristocracia, alta burguesía y el clero se sentaron a la derecha de la Asamblea, mientras que el Tercer Estado se sentó a la izquierda.

Nacional

1. Crédito: Financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó 2.9% a/a en enero
De acuerdo con Banco de México, en enero de 2023, el financiamiento otorgado por la banca comercial creció 2.9% en términos reales anuales. En el detalle, destaca que el financiamiento al sector privado aumentó 3.5% a/a, al tiempo que el destinado al sector público federal incrementó 1.9%, mientras que el otorgado a estados y municipios cayó 8.8% a/a. En este sentido, la cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial creció 4.8% real anual. En donde el crédito al consumo aumentó 9.0%, el crédito para la vivienda se expandió 3.6% y el crédito a las empresas y personas físicas con actividad empresarial presentó un incremento de 3.2%. Por su parte, el financiamiento otorgado por la banca de desarrollo registró una disminución real anual de 1.2%, afectado por una caída de 4.2% en el financiamiento al sector privado, al tiempo que el otorgado al sector público federal disminuyó 2.5%, así como el destinado a estados y municipios se redujo 4.7%, y el otorgado a otros sectores aumentó 14.1%. (Mayor detalle)

2. Inversión: AMLO confirma instalación de planta de Tesla en Nuevo León
Ayer, durante la conferencia diaria, el presidente López Obrador confirmó que Tesla se instalará en Monterrey, así como que se llevaron a cabo varios compromisos, dentro de los que destaca que se utilizará solo agua tratada para todo el proceso de producción de vehículos eléctricos. En este sentido, se estima que la inversión de la fabricante de autos eléctricos sea de alrededor de $10,000 millones de dólares y que la planta se ubique en los límites de Santa Catarina y García.

3. Confianza: Confianza empresarial cae en febrero en términos anuales, aunque repunta m/m
En febrero de 2023 y con cifras desestacionalizadas, el indicador de Confianza Empresarial (ICE) del sector manufacturero creció 1.8 puntos respecto a enero pasado para ubicarse en 52.0 unidades, al tiempo que el de servicios privados no financieros aumentó 7.3 a 48.3 puntos, mientras que el ICE del sector comercio se expandió 1.5 puntos a 47.7 y el de construcción 0.4 puntos a 47.5 unidades. En termino anuales, los indicadores de confianza empresarial mostraron caídas generalizadas: el de comercio disminuyó 6.5 puntos, el de construcción cayó 4.5 puntos, el de Servicios privados no financieros se contrajo 3.6 puntos y el de Industrias manufactureras retrocedió 0.3 puntos. (Mayor detalle)

Internacional

1. EE.UU.: Confianza de los consumidores disminuye en febrero por segundo mes

La confianza del consumidor, medida por el Conference Board, disminuyó en febrero por segundo mes consecutivo. Así el índice se ubicó en 102.9 unidades, por debajo del 106.0 de enero. Sin embargo, el índice de situación actual, basado en la evaluación de los consumidores de las condiciones comerciales y laborales actuales, aumentó a 152.8, desde las 151.1 unidades del mes pasado. Por su parte, el índice de expectativas, basado en las perspectivas a corto plazo de los consumidores sobre ingresos, negocios y condiciones del mercado laboral, continúo con la tendencia negativa al caer a 69.7 desde un 76.0 en enero. Aquí vale la pena mencionar que, con una lectura por debajo de 80 en el índice de expectativas, la probabilidad de una recesión dentro del próximo año aumenta de forma importante.

2. China: PMI de manufacturas en el mayor nivel desde abril de 2012

Durante febrero y de acuerdo con el índice de gerentes de compras (PMI) manufacturero calculado por la Oficina Nacional de Estadísticas, la actividad manufacturera de China se expandió al ritmo más rápido en más de una década, al ubicarse en 52.6 unidades, la lectura más alta desde abril de 2012, desde 50.1 de enero. Esta cifra superó las expectativas de los analistas de 50.5 unidades a medida que la producción se disparó como resultado del levantamiento de las restricciones por la COVID-19 a fines del año pasado.

3. Eurozona: PMI de manufacturas presenta caídas por octavo mes consecutivo

En febrero, el PMI manufacturero de la eurozona, calculado por S&P Global, se confirmó en 48.5, ligeramente por debajo de 48.8 en enero, lo cual implica una caída de las manufacturas por octavo mes consecutivo. En este sentido, destaca que los plazos de entrega de los proveedores aumentaron considerable ante mayores presiones en la cadena de suministro, al tiempo que las compras de inventarios aumentaron, marcando el menor nivel de preproducción desde mayo de 2021. Por otro lado, la producción, los nuevos pedidos y el empleo tuvieron un efecto positivo, poniendo fin a una secuencia de ocho meses de contracción de la producción. Hacia adelante, los fabricantes de la eurozona se mostraron ligeramente más optimistas con respecto a las perspectivas anuales.

Columnas destacadas

Tesla: La mercadotecnia de Musk, Nuevo León y la IED… la corcholata electromóvil de Luis Miguel González – El Economista.

Buenrostro: desafío a USTR de Maricarmen Cortés – Dinero en Imagen.

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