.

Fun fact: Ningún pedazo de papel cuadrado puede doblarse más de 7 veces por la mitad.

Nacional

1. Consumo: INEGI anticipa aumento del consumo privado en marzo y abril
Como estadística experimental, Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), durante marzo de 2023 y a tasa anual, con base en el Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP) anticipa un incremento del Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior (IMCPMI) de 2.1%. Mientras que, para abril de este año, el IOCP estima una variación anual del IMCPMI de 2.2%. En términos mensuales, para marzo de 2023, el IOCP estima que el IMCPMI registró una disminución de 0.3% respecto a febrero, al tiempo que, para abril, se calcula un aumento mensual de 0.2%. (Mayor detalle)

2. Tecnologías de la información: INEGI presenta estadísticas relacionadas con el día mundial del internet
A propósito del día mundial del internet (17 de mayo), el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) presenta estadísticas de la Encuesta Nacional sobre Disponibilidad y Uso de Tecnologías de la Información en los Hogares (ENDUTIH) 2021 y de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) con información del cuarto trimestre de 2022. En las cuales destaca que, en 2021, 75.6% de la población mexicana, alrededor de 88.6 millones de personas, usó internet. De estos usuarios, el 96.8% utilizó un smartphone como medio más frecuente para conectarse a internet. Mientras que, de los hogares en México, 66.4% contó con acceso a internet, equivalentes a 24.3 millones de hogares. En cuanto a las personas ocupadas en el sector sobresale que en 2022, en México había 342 mil personas formadas y trabajando en el ámbito de las tecnologías de la información y comunicación. Y que en promedio, este grupo de personas trabajó 43 horas a la semana y percibió un ingreso de 88 pesos por hora trabajada. (Mayor detalle)

3. Crecimiento: J.P. Morgan anticipa que la economía podía crecer hasta 2.5% este año
De acuerdo con Gabriel Lozano, economista en jefe para México y Centroamérica en J.P. Morgan, la economía mexicana cuenta con las condiciones para crecer 2.5%, el cual podría ser superior si continúa fortaleciéndose la Inversión Extranjera Directa (IED), la demanda agregada y el consumo doméstico. En este sentido agregó que, la economía viene de años donde el consumo fue la punta de lanza de la resiliencia económica, pero no teníamos inversión privada. Sin embargo, en el momento de disiparse los temores sobre la relación comercial con Estados Unidos y una vez finalizada la pandemia, anticipa una importante entrada de inversiones de largo plazo en el sector manufacturero, principalmente en las regiones del norte del país. Vale la pena mencionar que este es el mayor pronóstico de crecimiento en el mercado.

Internacional

1. EE.UU.: Producción industrial aumenta impulsada por las manufacturas

La producción industrial en Estados Unidos creció 0.5% en términos mensuales durante abril, por arriba de 0.0% anticipado por lo analistas y de la cifra del mes anterior (0.4%), impulsado por un crecimiento de 1.0% m/m en las manufacturas, las cuales sorprendieron al alza al aumentar considerablemente más que lo anticipado (0.1%). En del detalle destacan los incrementos tanto en la producción de bienes duraderos (1.4% m/m) como en bienes no duraderos (0.6% m/m). En específico, las manufacturas se vieron respaldadas por un fuerte incremento en la producción de automóviles (9.3% m/m), la cual podría continuar aumentando, como resultado de los bajos niveles de inventarios y la demanda acumulada.

2. Eurozona: Precios al consumidor repuntan marginalmente en abril

De acuerdo con la Eurostat, la inflación anual de la Eurozona para el mes de abril fue de 7.0%, ligeramente por arriba de 6.9% observado en marzo de 2023. Por componentes destaca que, los alimentos, el alcohol y el tabaco registraron el mayor incremento a tasa anual en abril al presentar un cambio de 13.5% a/a, aunque menor que del 15.5% a/a observado en marzo. Mientras que, los bienes industriales no energéticos se expandieron 6.2% a/a, por debajo del 6.6 % en marzo, al tiempo que los precios de los servicios crecieron 5.2% y energía mostro un incremento de 2.4% después de disminuir 0.9% el mes anterior.

3. EE.UU.: Continúan negociaciones en torno al techo de endeudamiento al tiempo que se acerca la fecha limite

Kevin McCarthy, el presidente republicano de la Cámara de Representantes, mencionó que era posible un acuerdo para elevar el techo de endeudamiento de Estados Unidos para el final de la semana. Vale la pena recordar que el martes se reunió con el presidente Joe Biden y exigió recortes de gastos a cambio de aumentar el límite de endeudamiento del gobierno. Por su parte, Janet Yellen, secretaria del Tesoro de Estados Unidos, ha advertido repetidamente que el gobierno podría dejar de pagar su deuda tan pronto como el 1 de junio. Mientras que, Biden acortará su próximo viaje a Asia para la cumbre del G7 mientras continúan las negociaciones, cancelando las paradas planificadas en Papúa Nueva Guinea y Australia.

Columnas destacadas

La convergencia de la inflación al objetivo de Manuel Sánchez – El Financiero.

¿Qué quiso decir AMLO con Banamex y Larrea? de Luis Miguel González – El Economista.

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mayo 17, 2023

Peso alcanza su mejor nivel desde mayo del 2016 contra el dólar (Nacional)

Fun fact: Masticar chicle mientras se corta cebolla, ayuda a no llorar.

Nacional

1. Tipo de cambio: Peso alcanza su mejor nivel desde mayo del 2016 contra el dólar
El peso mexicano alcanzó su mejor nivel desde mayo de 2016, impulsado ante una posible pausa de la Reserva Federal en su ciclo restrictivo, lo que ha resultado en una depreciación del dólar estadounidense y por lo tanto que el tipo de cambio peso dólar continue apreciándose. En este sentido y de acuerdo con información del Banco de México, el tipo de cambio se ha apreciado en lo que va del año 10.68%, con lo que el tipo de cambio se ubicó en las 17.42 unidades. De acuerdo con Gabriela Siller, Economista en Jefe de Banco Base, la apreciación del peso se debe a 3 factores. En primer lugar, a los flujos de dólares que llegan a México en forma de exportaciones, remesas e inversión extranjera directa. Por su parte, la política monetaria restrictiva del Banco de México, que mantiene un diferencial de 600 puntos base respecto a la tasa de referencia en Estados Unidos, ha atraído inversión de cartera. Por último, la preferencia por invertir en divisas diferentes al dólar, en la cual el peso es atractivo por ser la más líquida de Latinoamérica y no presenta riesgos macroeconómicos en el corto plazo.

2. Automotriz: INA ve normalización en el abasto de semiconductores a finales de año
De acuerdo con Alberto Bustamante, director general de la Industria Nacional de Autopartes (INA), para cierre de año, se prevé que la industria automotriz alcance la normalización en el abasto de los semiconductores, la cual todavía genera problemas a las armadoras para la fabricación de vehículos, resultando en retrasos de hasta un mes. En este sentido informó que al primer trimestre del 2023, existe una mejora del 70% en la disponibilidad de chips respecto al mismo mes del año pasado, por lo que estima que en los próximos meses, máximo en 2024 habrá una total recuperación. En este sentido agregó que en Norteamérica se dejaron de fabricar 48,505 vehículos durante el primer trimestre por la falta de chips. De estos, México dejó de producir 26,112 vehículos, que representa el 54% de afectación en la zona.

3. Infraestructura: Ejecución del Tren Maya se lleva a cabo a marchas forzadas
De acuerdo con el director general del Fondo Nacional de Fomento al Turismo (Fonatur), Javier May, la ejecución del Tren Maya lleva una velocidad 600% más rápida de la que normalmente se construye en otros países. No obstante, la información pública parece no coincidir con lo mencionado. En este sentido, al cierre de marzo y de acuerdo con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), el avance físico del tren fue del 58.39%, mientras que el costo estimado por el periódico El Economista, con base en datos oficiales, ha sido de $359,863.3 millones de pesos. En línea con lo anterior y a pesar de ser una mega obra ferroviaria financiada con recursos públicos, no hay datos más actualizados. A siete meses de que se inaugure, se desconoce la versión actualizada del análisis costo-beneficio (que justifica técnicamente la inversión realizada) y la primear versión, publicada en el 2022, fue retirada del sitio de programas y proyectos de inversión en cartera de la SHCP.

Internacional

1. EE.UU.: Manufacturas en la región de Nueva York caen drásticamente

La actividad manufacturera en el Estado de Nueva York cayó drásticamente, de acuerdo con la encuesta de manufacturas Empire State que levantó el Fed de Nueva York en mayo de 2023. Así, índice de manufacturas general disminuyó cuarenta y tres puntos a -31.8, muy por debajo del nivel anticipado por los analistas de -3.9. En el detalle destaca que los nuevos pedidos y envíos se desplomaron después de aumentar significativamente el mes pasado, mientras que los tiempos de entrega se acortaron algo y los inventarios se contrajeron. Por su parte, tanto el empleo como las horas trabajadas descendieron por cuarto mes consecutivo. Los precios aumentaron aproximadamente al mismo ritmo que el mes pasado, al tiempo que los planes de gasto de capital aumentaron. Hacia adelante, las empresas siguen esperando pocas mejoras en las condiciones durante los próximos seis meses.

2. EE.UU.: Ventas al menudeo crecen menos de lo esperado

Las estimaciones anticipadas de las ventas minoristas y de servicios alimentarios en Estados Unidos, realizadas por la Oficina de Censos, para abril de 2023, ajustadas por la variación estacional y las diferencias entre días festivos y días hábiles, pero no por los cambios de precios, alcanzaron los $686.1 mil millones de dólares, lo que implica un incremento de 0.4% respecto al mes anterior, por debajo del estimado de 0.8% m/m por los analistas, aunque mayor a la lectura de marzo de -0.7% m/m. En términos anuales, las ventas minoristas aumentaron 1.6%. Así, las ventas minoristas aumentaron menos de lo esperado en abril como resultado de un aumento moderado en las ventas de los concesionarios de automóviles, por precios más bajos.

3. China: Producción industrial y ventas al menudeo por debajo de las expectativas

Los datos económicos de China se ubicaron por debajo de las expectativas en abril, ya que la segunda economía más grande del mundo continuó mostrando una recuperación irregular posterior al COVID. Así, la producción industrial aumentó 5.6% en comparación con el año anterior, mientras que las ventas minoristas aumentaron 18.4%, muy por debajo de las expectativas de los analistas encuestados por Reuters de 10.9% a/a y de 21% a/a respectivamente. Los datos también mostraron una nueva caída en la inversión inmobiliaria.

Columnas destacadas

Los pilares de la estabilidad macroeconómica de México de Gabriel Casillas – El Financiero.

Expectativa del PIB y de la inversión de Federico Rubli – El Economista.

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mayo 16, 2023

SHCP disminuye apoyos fiscales para gasolinas (Nacional)

Fun fact: El juego de solitario fue creado para que los usuarios de Windows aprendieran a usar el ratón.

Nacional

1. Finanzas públicas: SHCP disminuye apoyos fiscales para gasolinas
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) informó este viernes que el apoyo fiscal para el pago de la cuota para la gasolina Magna (menor a 91 octanos) será de 19.43%, menor que la semana anterior, cuando fue del 21.65%, con lo cual los automovilistas cubrirán 4.76 pesos por litro de gasolina verde. Por su parte, la gasolina Premium continuará una semana más sin respaldo. Así, los automovilistas pagarán 4.99 pesos por litro por este concepto. Mientras que, el diésel tendrá apenas un apoyo fiscal de 2.65%, frente al 3.71% de la semana previa. Vale la pena recordar que al inicio de este 2023, el diésel tuvo un respaldo del 100%. Como resultado de lo anterior, los consumidores cubrirán una cuota de 6.33 pesos por cada litro de diésel. Así, los estímulos fiscales tendrán vigencia del 13 al 19 de mayo de 2023, de acuerdo con lo publicado en el Diario Oficial de la Federación.

2. Infraestructura: Gobierno desea retomar proyecto de tren de pasajeros México-Querétaro
De acuerdo con el titular de la Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes (SICT), Jorge Nuño, el gobierno de la 4T desea que al cierre de este año inicie el proyecto relacionado con el tren de pasajeros México-Querétaro en colaboración con el sector privado. En este sentido, se espera que, en los próximos cinco meses, la empresa Canadian Pacific Kansas City de México (CPKCM) realice los estudios técnicos requeridos para su reactivación, ya que con esta información se podrá determinar el tipo de servicio que se ofrecerá, el costo, su financiamiento y quién lo operará. Adicionalmente, Nuño comentó que no es necesario un tren de alta velocidad, en lugar se buscaría uno que se conecte con el Tren Suburbano con lo que estiman que el viaje dure alrededor de hora y media.

3. Agricultura: Productores bloquean instalaciones de Pemex
Productores de maíz y trigo en Sinaloa y Sonora bloquearon la semana pasada distintas instalaciones de Petróleos Mexicanos, ya que el gobierno federal no ha atendido su demanda de mejorar las condiciones de comercialización de granos, en medio del alza de costos de producción y la baja en el precio de estos, así como la apreciación del peso respecto al dólar, lo cual reduce su rentabilidad, aumenta el riesgo de impago de sus créditos y la inviabilidad de seguir en la actividad. En este sentido, Juan Carlos Anaya, director general del Grupo de Consultores de Mercados Agrícolas (GCMA), explicó que el actual gobierno creo como política de comercialización Segalmex, entidad que sustituyó a Conasupo, Liconsa y Diconsa, la cual trajo de regreso los Precios de Garantía sólo a pequeños productores de maíz, trigo, frijol, arroz y leche, lo cual no ha resuelto el tema de comercialización.

Internacional

1. EE.UU.: Confianza del consumidor en niveles mínimos desde noviembre de 2022

La confianza de los consumidores estadounidenses cayó en mayo a su nivel más bajo en seis meses por el temor de que no se llegue a un acuerdo en relación con el techo de endeudamiento y que esto pueda desencadenar una recesión. Así, la lectura preliminar de la encuesta realizada por la Universidad de Michigan sobre la confianza de los consumidores se ubicó en 57.7 puntos durante mayo, por debajo del 63.5 de abril, resultando en mínimos desde noviembre de 2022. En cuanto a las expectativas de inflación, la encuesta mostró que las de largo plazo alcanzaron la lectura más alta desde el 2011, una mala noticia para la Reserva Federal después de que la semana pasada dijera que podría pausar el ciclo de endurecimiento de la política monetaria.

2. EE.UU.: Presidente del Fed de Atlanta no espera recortes en lo que resta del año

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, menciono en entrevista con CNBC que no espera recortes de las tasas de interés de referencia en lo que resta del año, ya que es muy probable que la inflación se mantenga en niveles elevados más tiempo de lo que se anticipa en los mercados y, en todo caso, puede que tengan que subirlas. En este sentido agregó que la política apropiada es esperar y ver cuánto se desacelera la economía a partir de las acciones política que se han llevado a cabo. Asimismo, agregó que se ha observado progreso en la inflación y calificó como alentadora la lectura más reciente.

3. Turquía: Erdogan lidera elecciones presidenciales, aunque no evita segunda vuelta

El líder de Turquía, Recep Tayyip Erdogan, se enfrentó a una reñida contienda con Kemal Kilicdaroglu en las elecciones presidenciales de su país, quienes probablemente tendrán una segunda vuelta sin precedentes a finales de este mes. Ninguno de los candidatos ha alcanzado el umbral del 50% requerido para evitar una segunda ronda de votación, aunque ambas partes afirmaron estar a la cabeza. Las agencias de noticias estatales informaron que Erdogan tiene el 49.4% con casi todos los votos contados, y Kilicdaroglu, que representa una alianza de partidos, el 44.9%.

Columnas destacadas

La economía de México y del mundo mantienen el dinamismo hasta ahora de Ernesto O’Farrill – El Financiero.

Independencia judicial y desarrollo económico de Isaac Katz – El Economista.

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mayo 15, 2023

Actividad Industrial cae en marzo afectada por la minería y las manufacturas (Nacional)

Fun fact: Japón tiene más de 200 sabores de Kit Kat.

Nacional

1. Sector Industrial: Actividad Industrial cae en marzo afectada por la minería y las manufacturas
De acuerdo con INEGI, durante marzo de 2023 y con cifras desestacionalizadas, el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI) disminuyó 0.9% respecto a febrero de este año, lo que implica una mayor caída a la anticipada por el mercado de -0.2%. Por componente y con series ajustadas por estacionalidad, en el mes de referencia, sobresale que la Minería cayó 3.5% en términos mensuales, al tiempo que las manufacturas se redujeron 1.1% m/m, mientras que la Generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final incrementó 0.9% m/m y la Construcción se expandió 1.3% m/m. En términos anuales, y con series desestacionalizadas, la producción industrial creció 1.5%, menor a lo anticipado de 2.5%, impulsado por el incremento de 3.7% a/a en la Generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final, mientras que la Minería aumentó 2.5%, al tiempo que la Construcción creció 2% y las Industrias manufactureras 0.8% a/a. (Mayor detalle)

2. Manufacturas: Personal ocupado en la Industria Manufacturera no mostró cambio en marzo
En marzo de 2023, de acuerdo con INEGI y con datos ajustados por estacionalidad, los resultados de la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) muestran que el personal ocupado total del sector manufacturero se mantuvo sin cambio respecto al nivel alcanzado el mes inmediato anterior. Por su parte, las horas trabajadas crecieron 0.5% m/m y las remuneraciones medias reales pagadas (sueldos, salarios y prestaciones sociales) se expandieron 0.7% m/m. En términos anuales, con cifras ajustadas por estacionalidad, el personal ocupado total incrementó 0.5%, al tiempo que las horas trabajadas aumentaron 0.8% a/a y las remuneraciones medias reales 3.8% a/a. (Mayor detalle)

3. Inversión: Necesaria política industrial para aprovechar el Nearshoring
Durante la clausura de una serie de seminarios organizados por el Instituto para el Desarrollo Industrial y la Transformación Digital (INADI), Francisco Cervantes Díaz, presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE), mencionó que para que México pueda tomar toda la ventaja posible de la relocalización de empresas, es indispensable que tenga una política industrial y una estrategia de innovación que la acompañe. En este sentido agregó que no se aprovecharon completamente las oportunidades del extinto TLCAN por no tener una política industrial activa, por lo que en esta ocasión será indispensable una política industrial integral que incluya todos los ámbitos como educación, financiamiento, Estado de derecho, seguridad, infraestructura y, sobre todo, agilización comercial.

Internacional

1. EE.UU.: Precios de las importaciones aumentan en abril por primera vez desde diciembre 2022

De acuerdo con el Departamento de Trabajo, los precios de importación en Estados Unidos aumentaron en abril por primera vez desde fines de 2022 como resultado de un incremento en los precios del combustible, aunque las presiones inflacionarias importadas se mantuvieron moderadas. En este sentido, los precios de importación subieron 0.4% en abril, en términos mensuales, por primera vez desde diciembre 2022, después de caer 08% m/m en marzo. En línea con lo anterior, los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que los precios de importación, que excluyen los aranceles, aumentarían un 0.3%. En términos anuales, los precios de importación cayeron un 4.8%, en línea con la caída de marzo, con lo cual ya suman tres meses consecutivos de retrocesos.

2. Reino Unido: PIB aumenta 0.1% durante 1T2023

Durante el 1T2023, el producto interno bruto (PIB) en Reino Unido aumentó un 0.1% en términos trimestrales, en línea con el último trimestre de 2022 y con el pronóstico de los economistas en una encuesta de Reuters, mientras que términos anules el PIB se expandió en 0.2%. Así, la economía británica creció lentamente, por arriba de la recesión superficial que se esperaba, aunque una caída inesperadamente fuerte en la producción en marzo ha subrayado cuán frágil sigue siendo su recuperación. En este sentido, la producción en marzo cayó un 0.3%, por debajo de los pronósticos de los analistas que anticipaban que se mantuviera sin cambios. Lo anterior como resultado de una caída de 0.4% en el componente de servicios, a pesar de que la producción industrial y la construcción crecieron.

3. Geopolítica: Rusia negó que las tropas ucranianas hayan logrado un gran avance en la batalla

El Ministerio de Defensa de Rusia negó que las tropas ucranianas hayan logrado un gran avance en la batalla por Bakhmut. Los informes sugieren que Ucrania ha recuperado tierras fuera de la ciudad del este. Una contraofensiva más amplia contra Rusia está en suspenso, según Volodymyr Zelensky, presidente de Ucrania, hasta que las fuerzas reciban más entregas de la ayuda militar prometida. Gran Bretaña confirmó que ha suministrado a Ucrania misiles de crucero de largo alcance.

Columnas destacadas

Los odiosos… pero indispensables partidos políticos de Enrique Quintana – El Financiero.

Entrar a EU, más difícil que pasar por el ojo de una aguja de Luis Miguel González – El Economista.

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mayo 12, 2023

Continúa la recuperación de la venta, producción y exportación de vehículos pesados (Nacional)

Fun fact: La ketchup se vendía como medicina a personas con indigestión en 1834.

Nacional

1. Transporte: Continúa la recuperación de la venta, producción y exportación de vehículos pesados
De acuerdo con el INEGI, quien presenta el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados (RAIAVP), en abril de 2023, se vendieron 3,847 vehículos pesados al menudeo, lo cual representa un crecimiento de 17.39% respecto al mismo mes del año pasado. Por su parte, en el mercado al mayoreo se colocaron 3,880 unidades en el mercado nacional, 15.07% más que en abril de 2022. Por otro lado, en el cuarto mes del año se produjeron 17,557 vehículos, 14.30% mas que en el mismo mes del año pasado. En cuanto a las exportaciones, en abril se enviaron 14,434 unidades al exterior, implicando un incremento de 18.48% a/a. Finalmente, durante el periodo enero-abril de 2023, la producción total fue de 75,240 unidades, de las cuales 73,147 correspondieron a vehículos de carga y 2,093, a vehículos de pasajeros. (Mayor detalle)

2. Comercio: Ventas de la ANTAD muestran buen dinamismo en abril
De acuerdo con la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD), las ventas mismas tiendas de los afiliados, aquellas comparables respecto al año anterior, registraron un incremento de 6.2% en abril, cifra 2.1 puntos porcentuales por arriba del crecimiento de 4.1% de marzo. Si se compara con el comportamiento del indicador en mismo mes de 2022, hubo una marcada desaceleración ya que esa ocasión registró un alza de 14.2%. Sin embargo, vale la pena mencionar que en abril de 2021 continuaban las distorsiones relacionadas con la pandemia.

3. Autos: Distribuidores incrementan pronósticos de ventas para 2023
La Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA) incrementó su pronóstico de crecimiento de ventas de vehículos ligeros para este año al duplicar la tasa de crecimiento como resultado de cierta estabilidad en el inventario de unidades para atender la alta demanda y la buena marcha de la economía del país. En este sentido, anticipan que se comercialicen en el mercado local cerca de 1.3 millones de vehículos, lo cual implicaría un crecimiento de 12% respecto al 2022. No obstante lo anterior, este nivel estaría 7% por debajo de las ventas registradas durante la prepandemia.

Internacional

1. Reino Unido: BoE aumenta en 25 puntos base tasa de referencia y mantiene compromiso con disminuir inflación

El Banco de Inglaterra (BoE) decidió elevar su tasa de interés objetivo en un cuarto de punto porcentual a 4.5%, al tiempo que el gobernador Andrew Bailey mencionó que el banco central «mantendrá el rumbo» mientras busca frenar la mayor inflación en cualquiera de las economías desarrolladas. Vale la pena mencionar que el BoE ya no pronostica una recesión después de que realizó una mejora considerable en sus proyecciones de crecimiento. Sin embargo, ahora espera que la inflación, que se mantuvo por encima del 10% en marzo, caiga más lentamente de lo anticipado, principalmente debido a aumentos inesperadamente grandes y persistentes en los precios de los alimentos. También vio un crecimiento salarial más fuerte de lo que pensaba anteriormente.

2. EE.UU.: Solicitudes iniciales de desempleo en máximos desde octubre 2021

En la semana que finalizó el 6 de mayo, las solicitudes iniciales por desempleo se ubicaron en 264,000, un aumento de 22,000 desde el nivel de la semana anterior de 242,000 y por arriba del anticipado por el mercado de 245,000. Este es el nivel más alto de reclamos iniciales desde el 30 de octubre de 2021 cuando se situaron en 264.000. En línea con lo anterior, el promedio móvil de 4 semanas fue de 245,250, incrementando en 6,000 solicitudes respecto a la semana pasada y alcanzando el nivel más alto para este promedio desde el 20 de noviembre de 2021. Por su parte, las solicitudes continuas para la semana que terminó el 29 de abril fue de 1.813 millones, lo cual representa un aumento de 12,000 respecto a la semana anterior.

3. Geopolítica: Ucrania debe esperar contraofensiva hasta que llegue ayuda militar prometida

Volodymyr Zelensky, presidente de Ucrania, dijo que sus fuerzas deben esperar las entregas de la ayuda militar prometida antes de lanzar una contraofensiva a gran escala contra Rusia. Su declaración se produjo después de que Ucrania retomara ocho kilómetros cuadrados de tierra en las afueras de Bakhmut, una ciudad por la que se ha luchado durante meses. Mientras tanto, CNN informó que Gran Bretaña ha suministrado a Ucrania múltiples misiles de crucero Storm Shadow de largo alcance.

Columnas destacadas

¿Peso fuerte? de Carlos Serrano – El Financiero.

Título 42, y el caos migratorio de Antonio Rosas-Landa – El Universal.

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mayo 11, 2023

Continúa la aumentando el arribo de turistas, así como el gasto total en marzo (Nacional)

Fun fact: Facebook es azul debido a que Mark Zuckerberg es daltónico.

Nacional

1. Turismo: Continúa la aumentando el arribo de turistas, así como el gasto total en marzo
Durante marzo de 2023, y de acuerdo con INEGI, ingresaron al país 6,698,517 visitantes, de los cuales 3,571,194 fueron turistas internacionales, 7.9% más que en el mismo mes del año pasado. Por su parte, el ingreso de divisas relacionado con el gasto total de visitantes internacionales ascendió a $2,916.6 millones de dólares (mdd), lo que representa un incremento de 9% respecto al mismo mes del año pasado, cuando los ingresos alcanzaron los $2,675.6 mdd y de 137% respecto a marzo de 2021, cuando se situaron en $1,233 mdd. En este sentido, vale la pena destacar que durante marzo 2023, el gasto medio de turistas de internación que ingresaron vía aérea fue de $1,187.47 dólares, 3.55% mayor que en el mismo mes del año pasado y 14% más que en marzo de 2021. (Mayor detalle)

2. Sector Industrial: Oaxaca, Baja California Sur, Quintana Roo y Guanajuato los estados con mejor dinamismo en enero
En enero de 2023, de acuerdo con el Indicador Mensual de la Actividad Industrial por Entidad Federativa (IMAIEF) calculado por INEGI y con cifras ajustadas estacionalmente, las entidades que mostraron mayores crecimientos mensuales en su actividad industrial fueron Morelos, Tlaxcala, Baja California Sur, Colima y Nayarit. En términos anuales y con series desestacionalizadas, Oaxaca, Baja California Sur, Quintana Roo, Guanajuato e Hidalgo fueron las entidades que presentaron mayor dinamismo en su producción industrial. Por sector y a tasa anual, Querétaro, Hidalgo, Nayarit, Ciudad de México y Guanajuato fueron los estados que destacaron en la Minería, al tiempo que en Generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final, sobresalieron los aumentos en San Luis Potosí, México, Colima, Durango y Chihuahua. Por su parte, en Construcción, las alzas más relevantes ocurrieron en Oaxaca, Baja California Sur, Campeche, Quintana Roo, Tlaxcala y Chihuahua. Finalmente, Chiapas, Guanajuato, Puebla, Michoacán de Ocampo, Hidalgo y Nuevo León destacaron en las Industrias manufactureras. (Mayor detalle)

3. Estadísticas a propósito del Día de la Madre
A propósito de la celebración del Día de la Madre, el INEGI dio a conocer indicadores sociodemográficos de las madres utilizando la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) al cuarto trimestre de 2022, la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares 2020 y la Estadística de Nacimientos Registrados 2021. Así, los datos de ENOE indican que, durante el cuarto trimestre de 2022, en México residían 56 millones de mujeres de 12 años y más, de las cuales 67% (38 millones) eran madres. En este sentido destaca que la estructura porcentual de su situación conyugal muestra que el 47% de las madres estaban casadas, de las cuales la quinta parte vivían con su pareja en unión libre, 12% eran viudas y 11% solteras. De las ultimas, siete de cada 10 madres solteras eran económicamente activas. Por su parte, y de acuerdo con la ENIGH 2020, en los hogares en donde al menos había una madre soltera, 65% del ingreso corriente trimestral del hogar provenía del trabajo. (Mayor detalle)

Internacional

1. EE.UU.: Precios al consumidor en línea con lo esperado en abril

Los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron en abril en 0.4% en términos mensuales, por arriba de 0.1% del mes anterior, aunque en línea con lo esperado por los analistas, como resultado de un incremento en los precios de la gasolina y los alquileres. Por su parte, la inflación subyacente se mantuvo fuerte en 0.4% m/m, ligeramente por arriba de la expectativa de 0.3%, y en línea con la lectura anterior, como resultado de un repunte en los precios de los vehículos automotores usados, con lo que aumenta la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés elevadas por un tiempo. En términos anuales, la inflación general se ubicó en 4.9%, al tiempo que la inflación subyacente se ubicó en 5.5%, ambas en línea con lo esperado.

2. EE.UU.: Trump fue encontrado responsable de abusar sexualmente de la escritora Jean Carroll

Un jurado encontró a Donald Trump responsable de abusar sexualmente y difamar a la escritora E. Jean Carroll. En un caso civil, la Sra. Carroll acusó al expresidente de violarla en una tienda departamental de Manhattan hace más de 25 años, por lo que ella recibió $5 millones de dólares en daños. Sin embargo, el jurado no fue tan lejos como para aceptar que la agresión constituía una violación. Lo anterior en un contexto en el cual Trump, que se postula nuevamente para presidente en 2024, se ha enfrentado a más de una docena de acusaciones de conducta sexual inapropiada a lo largo de los años, a pesar de que él ha negado todos los cargos.

3. Japón: Toyota presenta resultados financieros positivos a pesar de escasez de chips

Toyota, el fabricante de automóviles más grande del mundo, publicó resultados anuales mejores de lo esperado y pronosticó que su utilidad operativa anual aumentaría un 10% a 3 billones de yenes (alrededor de $22,000 millones de dólares) en medio de una disminución de la escasez de chips. La firma japonesa espera un aumento de cinco veces en las ventas de vehículos eléctricos este año comercial, de 38,000 a 202,000 unidades, lo que indica un enfoque más agresivo hacia la electrificación.

Columnas destacadas

La fortaleza laboral estadounidense de Manuel Sánchez – El Financiero.

Morena sin debates y las bombas de tiempo de Luis de la Calle – El Universal.

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mayo 10, 2023

Precios al consumidor disminuyen por tercer mes consecutivo (Nacional)

Fun fact: Chanel gastó $33 millones de dólares solo en un anuncio publicitario por lo que se ha convertido en la publicidad más cara de todos los tiempos.

Nacional

1. Inflación: Precios al consumidor disminuyen por tercer mes consecutivo
En abril de 2023 y de acuerdo con el INEGI, el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) presentó una caída de 0.02%, en términos mensuales, ligeramente menor a la disminución de -0.05% anticipado por los analistas en el mercado, aunque por debajo de la lectura del mes anterior de 0.27%. Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 6.25%, ligeramente por arriba del consenso, pero por debajo de la cifra de marzo de 6.85%, ligando tres meses a la baja. En el detalle destaca que la inflación subyacente1 registró un incremento de 0.39% mensual y de 7.67% anual, en ambos casos por debajo de lo anticipado (0.41% y 7.69% respectivamente), impulsados por el componen de mercancías, las cuales aumentaron 0.5% m/m, mientras que los servicios se incrementaron solo 0.25% m/m. Por su parte, el índice de precios no subyacente retrocedió 1.25% m/m y creció 2.12% a/a ante caídas en los precios de las frutas y verduras, así como en los de energéticos y tarifas autorizadas ante los ajustes en las tarifas eléctricas dentro del esquema de temporada cálida en 18 ciudades del país. (Mayor detalle)

2. Inflación: Precios al productor aumentan 1.4% a/a en abril
En abril de 2023 y de acuerdo con el INEGI, el Índice Nacional de Precios Productor (INPP) total, incluyendo petróleo, se expandió 0.20% en términos mensuales, lo que implicó un crecimiento de 1.41% a tasa anual, en ambos casos muy por debajo de las lecturas de abril del año pasado en donde crecieron 0.60% m/m y 10.50% a/a. Por grupos de actividades económicas, los precios de las actividades primarias incrementaron 0.40% m/m, las secundarias subieron 0.39% m/m y los de las actividades terciarias retrocedieron 0.21% m/m. Por su parte, el Índice de Mercancías y Servicios de Uso Intermedio, incluyendo petróleo, creció 0.65% m/m y cayó 1.17% a/a. Mientras que, el Índice de Mercancías y Servicios Finales, incluyendo petróleo, subió 0.03% m/m y 2.46% a/a. (Mayor detalle)

3. Autos: Continúa la recuperación de la industria automotriz en abril
De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), quien da a conocer el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros (RAIAVL), informó que, en abril de 2023, se vendieron 97,610 unidades en el mercado interno, lo que representa una variación de 17.0% en términos anuales. En este sentido, mencionó que durante enero-abril de 2023, se comercializaron 412,736 vehículos ligeros y, en este mismo periodo, se produjeron 1,216,727 unidades en México. Los camiones ligeros representaron 77.5% del total producido, mientras que el resto correspondió a la fabricación de automóviles. Adicionalmente, expusieron que, en el mes de referencia, se exportaron 253,335 vehículos ligeros y, durante el periodo enero-abril de 2023, se reportó un total de 994,641 unidades, equivalente a una variación de 7.8% a/a. (Mayor detalle)

Internacional

1. China: Aumenta el superávit comercial en abril

En abril, las exportaciones de China crecieron un 8.5% en términos anules y en dólares estadounidenses, marcando el segundo mes consecutivo de crecimiento, y ubicándose por arriba de las expectativas de los analistas, quienes anticipaban un aumento de 8%, luego de que estas se expandieran 14.8% en marzo. Por su parte, las importaciones cayeron 7.9% en comparación con el año anterior, mientras que los analistas anticipaban que se mantuvieran sin cambios, después de que en marzo cayeran 1.4% a/a. Así, el superávit comercial de China creció a $90,210 millones de dólares en abril, frente al superávit de $88,200 millones de dólares de marzo.

2. Geopolítica: Rusia aumenta las tensiones con Ucrania en el marco de la celebración del Día de la Victoria

En un discurso llevado a cabo en el marco de un desfile militar por la celebración de del Día de la Victoria, el presidente Vladimir Putin dijo que la civilización estaba en un punto de inflexión ya que se había desatado una guerra en contra de Rusia. En respuesta simbólica a las celebraciones del Kremlin, Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea, llegó a Kiev, la capital de Ucrania, para conmemorar el Día de Europa. Las fuerzas rusas lanzaron una ola de ataques contra Ucrania. Sin embargo, funcionarios ucranianos dijeron que habían derribado 23 de los 25 misiles disparados.

3. EE.UU.: LinkedIn anuncia salida del mercado chino

LinkedIn, la plataforma de redes sociales para profesionales, dijo que despediría a 716 trabajadores y cerraría su aplicación de empleos en China. En una carta a los empleados, Ryan Roslansky, CEO de LinkedIn, culpó a la disminución de la demanda. También dijo que InCareer, la aplicación enfocada en China enfrentó una competencia feroz y será eliminada gradualmente en agosto. LinkedIn es la única gran plataforma occidental de redes sociales que opera en China.

Columnas destacadas

Techo de endeudamiento, bancos regionales y tasas altas de Gabriel Casillas – El Financiero.

Lo que el PACIC no fue de Valeria Moy – El Universal.

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mayo 9, 2023

Analistas encuestados por Citibanamex anticipan que Banxico llegó a fin del ciclo de alzas (Nacional)

Fun fact: A un lápiz se le puede sacar punta hasta 17 veces y se pueden escribir 47 mil palabras con él y dibujar una línea de 56 kilómetros de largo.

Nacional

1. Encuestas: Analistas encuestados por Citibanamex anticipan que Banxico llegó a fin del ciclo de alzas
De acuerdo con la última encuesta de Citibanamex de expectativas, publicada el viernes pasado, el consenso de los analistas encuestados espera que Banco de México mantenga sin cambios la tasa de interés objetivo en 11.25% en la próxima decisión de política monetaria, con lo cual llegaría a la tasa terminal. En este sentido, la mediana anticipa que el próximo movimiento sea a la baja, en 25 puntos base y que se lleve a cabo en diciembre. Por su parte, los encuestados pronostican que el tipo de cambio cierre 2023 en 19.20 pesos por dólar y en 2024 en 19.98. Mientras que estiman que la inflación cierre el año en 5.02%. Finalmente, estiman que el PIB crezca 1.9% durante 2023, al tiempo que para 2024 proyectan una expansión de 1.7%.

2. Empleo: Creación de empleos formales se estanca en abril
De acuerdo con Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), al 30 de abril de 2023, se tienen registrados 21,820,291 puestos de trabajo formales, de los cuales el 86.1% son permanentes y el 13.9% son eventuales. En este sentido, en el cuarto mes de 2023 se crearon 24,011 puestos, lo que implicó un crecimiento de 0.1%, ya que tradicionalmente, en los meses en donde coincide la Semana Santa se observa una menor creación de puestos de trabajo. En lo que va del año, la creación de empleo alcanzó 447,395 puestos, de los cuales, el 62.9% corresponde a empleo permanente. Este aumento de puestos es el segundo más alto desde que se tiene registro. (Mayor detalle)

3. Comercio Internacional: México y Brasil se alistan para abrir mercado de vehículos pesados
Como parte del Acuerdo de Complementación Económica No. 55 (ACE 55), México y Brasil alistan la eliminación mutua de aranceles a las importaciones de camiones y autobuses a partir del próximo 1 de julio. A pesar de que el ACE 55 fue suscrito entre México y el Mercosur en septiembre de 2002 con el objetivo liberar el comercio en el sector automotor, a petición de Brasil, la reducción arancelaria para vehículos pesados se postergó, de 2020 a 2023 y se negoció un calendario de desgravación arancelaria de 20% (2020-2021), 40% (2021-2022), 70% (2022-2023) y 100% (a partir del 1 de julio de 2023). En este sentido, vale la pena mencionar que ambos países liberalizaron su comercio de vehículos ligeros desde 2019, así como el intercambio de autopartes.

Internacional

1. Alemania: Producción industrial aviva temores de recesión económica

De acuerdo con la oficina federal de estadísticas, la producción industrial alemana cayó más de lo esperado en marzo, en parte debido a un débil desempeño del sector automotriz, lo que avivó nuevamente los temores de recesión en la economía más grande de Europa. En este sentido, la producción disminuyó 3.4% en términos mensuales, por debajo del estimado de -1.3% m/m, luego de un aumento de 2.1% en febrero. En este sentido, el Ministerio de Economía menciono que después del desempeño boyante de la producción industrial a principios de año, hubo una caída inesperadamente pronunciada en marzo.

2. EE.UU.: Continúan las negociaciones en torno al techo de endeudamiento

El presidente Joe Biden y los principales republicanos y demócratas del Congreso se sentarán esta semana para tratar de resolver un enfrentamiento de tres meses sobre el techo de la deuda de Estados Unidos. En este sentido, el presidente demócrata está pidiendo a los legisladores que aumenten el límite de endeudamiento autoimpuesto por el gobierno federal sin condiciones. El presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, ha dicho que su cámara no aprobará ningún acuerdo que no reduzca el gasto para abordar el creciente déficit presupuestario. Por su parte, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, advirtió que el Congreso podría crear una «crisis constitucional» si no logra elevar el techo de la deuda, que podría superarse tan pronto como el 1 de junio.

3. Geopolítica: Rusia lanzó ola de ataques en Ucrania previo a la celebración del Día de la Victoria

Rusia lanzó una ola de ataques en varias ciudades ucranianas, incluida Kiev, la capital. Las embestidas se produjeron cuando el Kremlin se prepara para celebrar el Día de la Victoria el martes, el feriado que marca la victoria de Rusia sobre la Alemania nazi en la Segunda Guerra Mundial. Un alto funcionario ucraniano dijo que Rusia había intensificado su asalto a Bakhmut mientras busca capturar la ciudad sitiada del este para el martes. El Grupo Wagner, un grupo de mercenarios rusos, pareció abandonar su amenaza de retirarse de Bajmut después de que el Kremlin le prometiera más municiones.

Columnas destacadas

La crisis bancaria en EU continúa cobrando víctimas de Ernesto O´Farrill – El Financiero.

Seguridad social de Isaac Katz – El Economista.

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mayo 8, 2023

México principal proveedor de mercancías a EE.UU. (Nacional)

Fun fact: El cerebro es capaz de retener 2.5 petabytes de información.

Nacional

1. Comercio Internacional: México principal proveedor de mercancías a EE.UU.
Durante el primer trimestre de 2023, y de acuerdo con la Oficina de Estadísticas del gobierno estadounidense (US Census Bureau), México se convirtió en el principal socio comercial de Estados Unidos como proveedor de mercancias, desplazando a China, quien por dos años consecutivos se mantuvo a la cabeza. En este sentido las exportaciones de México a Estados Unidos sumaron en este periodo $115,500 millones de dólares (mdd), equivalentes al 15.4% de las importaciones totales, con lo cual México alcanzó un máximo histórico. Vale la pena mencionar que Canadá se posicionó como el segundo proveedor de mercancías al concentrar 13.9% de las importaciones, la tiempo que China se ubicó en la tercera posición con el 13.3% del mercado. Por su parte, en términos de comercio total (importaciones más exportaciones), el intercambio entre Estados Unidos y México alcanzó los $196.7 mmdd, representando un crecimiento de 8% en términos anuales.

2. Consumo: Consumo privado disminuye en febrero respecto al mes anterior
De acuerdo con INEGI, en febrero de 2023 y con cifras desestacionalizadas, el Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior (IMCPMI) cayó 0.4% respecto al mes previo, por debajo de lo esperado y de la lectura del mes anterior (1.6% m/m). Lo anterior como resultado de una contracción en el consumo de bienes de origen importado 5.9% m/m, al tiempo que el consumo de bienes y servicios de origen nacional aumentó 0.1% m/m. En términos anuales, el IMCPMI se expandió 3.5% m/m, ante un incremento del gasto en bienes de origen importado de 5.5%, mientras que el gasto en bienes y servicios nacionales creció 3.3%. (Mayor detalle)

3. Industria Automotriz: Ventas de vehículos se encuentran 0.8% por debajo de los niveles pre pandemia
En abril de 2023 y de acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), el avance de las ventas al público en el mercado interno de Vehículos Ligeros mostro que se vendieron al público, en el mercado interno, 97,610 unidades, lo cual implica un incremento de 17% respecto al mismo mes del año anterior, aunque 0.8% todavía por debajo de los niveles de ventas previos a la pandemia. En lo que va del año (enero-abril de 2023), se comercializaron 412,736 unidades, 23% más que en el mismo periodo del año pasado. (Mayor detalle)

Internacional

1. EE.UU.: Creación de empleo no agrícola sigue mostrando señales de fortaleza

De acuerdo con la Oficina de Estadísticas Laborales, en Estados Unidos, la creación de empleo medido a través de la nómina no agrícola aumentó en 253.000 en abril, muy por arriba de los 180,000 esperados por los analistas del mercado y de la cifra anterior de 236 mil. Por su parte, la tasa de desempleo se ubicó en 3.4% por ciento, ligeramente por debajo del 3.6% anticipado y de la cifra del mes anterior (3.5%). En este sentido destaca que esta cifra estuvo impulsada por la creación de empleo en los servicios profesionales y empresariales, la atención de la salud, ocio y hospedaje, así como asistencia social.

2. EE.UU.: Apple presenta resultados mixtos durante el 1T2023

Durante los primeros tres meses de 2023, las ventas de iPhone de Apple superaron las expectativas y se recuperaron de una caída, aumentando a $51.3 mil millones de dólares (mmdd), lo que representa un aumento del 2% con respecto al trimestre anterior. En este sentido, la firma reportó ventas récord en India, donde abrió sus primeros puntos de venta al por menor el mes pasado. Sin embargo, los ingresos totales de la empresa cayeron en su comparación anual por segundo trimestre consecutivo, al disminuir 2.5%, a $94.8 mmdd. El declive se debió en gran medida a las menores ventas de computadoras Mac y iPads.

3. EE.UU.: Disminuye déficit comercial en marzo ante un incremento en las exportaciones y caída en importaciones

De acuerdo con la Oficina de Censo de Estados Unidos y la Oficina de Análisis Económico, la balanza comercial de bienes y servicios presentó un déficit en marzo de $64.2 miles de millones de dólares (mmdd), $6.4 mmdd por debajo de los $70.6 mmdd observados en febrero. Lo anterior, como resultado de un incremento en las exportaciones de $5.3 mmdd respecto a febrero para alcanzar los $256.2 mmdd, al tiempo que las importaciones cayeron $1.1 mmdd a $320.4 mmdd. Vale la pena mencionar que la disminución de marzo en el déficit de bienes y servicios reflejó una caída en el déficit de bienes de $6.4 mmdd a $86.6 mmdd y una baja marginal en el superávit de servicios.

Columnas destacadas

¿Por qué ocurrió la ‘noche negra’ del 29 de abril? de Enrique Quintana – El Financiero.

Los sobrecostos del Tren Maya, AMLO y otros factores de Luis Miguel González – El Economista.

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mayo 5, 2023

Inversión fija Bruta aumenta en febrero 12.4% (Nacional)