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Inflación: Aumenta en 8.16% y se ubica en su mayor nivel desde 2001 (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

 22 de julio de 2022

Fun fact/2/: Cuando una abeja detecta alimento, les avisa a sus compañeras bailando.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales. En el plano local destacó la publicación del dato de inflación de la primera quincena de julio el cual se ubicó en niveles máximos de 21 años. El tipo de cambio se aprecia 12 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.51 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye en 0.2%.

1. Unifin: Reporta resultados financieros al 2T22 con enfoque en líneas más productivas y sectores estratégicos
Unifin presentó sus resultados correspondientes al 2T22, los cuales mostraron una estrategia más selectiva en las orginaciones centrándose en sectores estratégicos con mayor crecimiento y estabilidad. En cuanto a los resultados destaca un incremento en los ingresos por intereses del 4.3% a/a, mientras que el margen financiero mostró un crecimiento del 25.8% a/a. Por su parte, la utilidad neta aumentó en 1.6% a/a. A su vez, Uniclick cerró el trimestre con originaciones por $672 millones de pesos, incrementando en 78.4% a/a. Finalmente, Unifin extendió el vencimiento de su bono de 2022 a mayo de 2024 y cerró una bursatilización privada por un monto de 500 millones de dólares.

2. Inflación: Aumenta en 8.16% y se ubica en su mayor nivel desde 2001
Durante la primera quincena de julio los precios al consumidor aumentaron en 0.43% en términos quincenales, lo que representa en mayor incremento para una primera quincena de julio desde 1998. Así, la inflación anual aumentó en 8.16% a/a, superando las expectativas del mercado (8.12% a/a). En el interior, el índice subyacente incrementó a tasa quincenal en 0.34% siendo este el mayor repunte quincenal observado desde 1998, ubicándose en 7.56% a/a. El alza se debió principalmente al aumento en el costo de los alimentos y bebidas procesados (11.95% a/a). Por su parte el componente más volátil de la inflación (no subyacente) se ubicó en 9.96% a/a debido al incremento en el precio de los productos agropecuarios (16.76% a/a) así como de los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno (4.78% a/a). Lo anterior muestra la persistencia de fuertes presiones inflacionarias. (Mayor detalle)

3. Comercio exterior: BBVA advierte sobre el riesgo de nuevas consultas y paneles en materia energética
BBVA ha advertido que México es propenso a que más países presenten solicitudes de paneles derivados de su política energética ya que México cuenta con más de 40 tratados de libre comercio diferentes, los cuales, en opinión de BBVA, podrían verse afectados, incrementando las solicitudes de consultas y paneles. En este sentido, los mercados podrían verse afectados por la incertidumbre derivada de estos paneles, lo cual podría repercutir negativamente en nuevas inversiones y por lo tanto en el peso.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, como consecuencia del posible acuerdo para reanudar las exportaciones de granos de Ucrania, y a pesar de la publicación de cifras débiles de manufactura en Europa. La mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que el dólar se deprecia frente a las principales divisas.

1. Eurozona: Cae en julio el PMI manufacturero ubicándose en contracción
Durante el séptimo mes del año, el indicador preliminar manufacturero del PMI se ubicó en los 49.6 puntos, registrando una caída respecto al nivel de junio de 2.5 puntos y encontrándose nuevamente debajo del umbral de los 50 puntos, lo cual significa contracción. Destaca que, dentro del indicador se registró en julio una caída en la producción empresarial y en las nuevas órdenes por primera vez desde febrero 2021. En general, el desempeño del mes refleja un retroceso en la actividad económica de la Eurozona y aumenta las probabilidades de una recesión económica en esta región.
 
2. Geopolítica: Se firmará un acuerdo para continuar con la exportación de granos desde Ucrania
A lo largo del día de hoy, en Turquía se firmará un acuerdo entre Rusia y Ucrania que permitirá retomar las exportaciones de grano de los puertos ucranianos en el Mar Negro, los cuales habían permanecido cerrados desde la invasión rusa. Esto resulta en un alivio para el mercado dado que dichas exportaciones habían caído a una sexta parte de su nivel previo a la guerra. Después del anuncio del acuerdo los precios internacionales del trigo cayeron.
 
3. COVID-19: El presidente estadounidense da positivo
Ayer por la tarde, la Casa Blanca informó que el presidente Joe Biden resultó positivo de COVID-19. El mandatario explicó en sus redes sociales que experimenta síntomas leves y que comenzó con el tratamiento de Paxlovid de Pfizer. No obstante, el mandatario seguirá con sus funciones y permanecerá aislado en la Casa Blanca.
 
4. Reportes corporativos: Las ganancias reportadas por Twitter se quedan por debajo de lo esperado
Las ganancias reportadas por Twitter correspondientes al 2T22 se ubicaron por debajo de las expectativas del mercado. En particular, los ingresos sumaron $1,180millones de dólares vs. los $1,320 millones de dólares esperados. Asimismo, reportó una pérdida de 270 millones de dólares ante mayores costos y una desaceleración en el gasto de sus anunciantes.
 
Mercados

Columnas destacadas

2024: una elección preocupante de Enrique Quintana – El Financiero.

Guajardo y Seade: hay un video con más rumba que el de Chico Che de Luis Miguel González – El Economista.

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/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

julio 22, 2022
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Política monetaria: El Banco Central Europeo eleva el nivel de la tasa por primera vez en 11 años (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

 21 de julio de 2022

Fun fact/2/: Si la abeja reina muere, las obreras crean una nueva reina, escogiendo una larva joven de entre los recién nacidos, y le dan alimento especial llamado “jalea real”.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados financieros internacionales. En el plano local destacó que en la encuesta Citibanamex continúan deteriorándose las expectativas de inflación por lo que el consenso de los analistas espera un aumento de 75 p.b. en la próxima reunión de política monetaria. El tipo de cambio se mantiene prácticamente sin cambio y opera en $20.55 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye en 0.4%.

1. Expectativas: El consenso de los analistas espera que Banxico incremente su tasa en 75 p.b. el 11 de agosto
En la más reciente encuesta de expectativas de Citibanamex, los 31 analistas consultados esperan que la magnitud del aumento de la tasa de interés de referencia de Banxico, en la decisión de política monetaria del 11 de agosto, sea de 75 puntos base (p.b.), y que ésta finalice el año en 9.50%. Por su parte, el pronóstico para la trayectoria de los precios sigue al alza, donde se revisó el nivel para la inflación al cierre de 2022 de 7.60% a 7.68%, mientras que para 2023 se mantuvo sin cambios en 4.50%. Adicionalmente, la expectativa de crecimiento económico para México en 2023 continuó deteriorándose, al pasar de 1.8% a 1.6%, mientras que para 2022 se mantuvo en 1.8%. Por último, el consenso espera un tipo de cambio ligeramente más débil para el cierre del año, de $20.91 pesos por dólar.

2. T-MEC: Canadá se une a EE. UU. en la queja contra la política energética de México
El gobierno de Canadá se ha unido a EE. UU. para iniciar el proceso para solicitar una consulta en el marco del T-MEC derivado de la política energética presuntamente discriminatoria para las empresas de ambos países. La secretaria de Economía de México, Tatiana Clouthier, indicó que buscarán llegar a un acuerdo dentro de la etapa de consultas, la cual podría comenzar en un máximo de 30 días después de que los países inicien el proceso. Esta etapa tiene una duración máxima de 45 días y en caso de que no se llegara a una resolución sería necesario iniciar un panel entre los países miembros, el cual tendría una duración máxima de 150 días más 30 días adicionales para emitir el reporte final, por lo que la fecha máxima para llegar a una solución sería el 1° de mayo de 2023.

3. Comercio: Ingresos incrementan ligeramente, pero cae personal ocupado
Durante mayo 2022, las empresas dedicadas al comercio al por menor, mostraron un incremento mensual del 0.5% en sus ingresos por el suministro de bienes y servicios. Sin embargo, el personal ocupado registró una caída del 0.1% mientras que las remuneraciones medias reales incrementaron 3.6%. Por otro lado, las empresas dedicadas al comercio al por mayor mostraron un aumento en sus ingresos de 0.3% m/m, una ligera caída en el personal ocupado de 0.1% m/m y una disminución del 0.8% m/m en las remuneraciones medias reales. Estos datos mixtos reflejan ligeras afectaciones en el sector comercial, el cual aún mantiene resiliente a la compleja situación económica. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, después de que el BCE aumentara en 50 p.b. su tasa de interés de referencia, al tiempo que continúa la inestabilidad política en Europa. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que el dólar se aprecia frente a las principales divisas.

1. Política monetaria: El Banco Central Europeo eleva el nivel de la tasa por primera vez en 11 años
La decisión del Banco Central Europeo (BCE) de aumentar la tasa de interés de referencia en 50 puntos base (p.b.) sorprendió al consenso del mercado, el cual esperaba un incremento de menor magnitud (25 p.b.). Además, este aumento es el primero registrado en 11 años y el de mayor magnitud desde el 2000. Lo anterior es resultado del compromiso del BCE por combatir las importantes presiones inflacionarias que persisten en la Eurozona a pesar de que los riesgos de una recesión se incrementan.
 
2. Geopolítica: Se restaura el suministro de gas en Europa
Hoy se restauró el suministro de gas a través del gasoducto Nord Stream 1 ubicado en Alemania, después de éste estuviera suspendido durante 10 días por mantenimiento. No obstante, éste trabajará solamente al 40% de su capacidad. Por otro lado, el presidente ruso, Vladimir Putin anunció que planea que Rusia absorba los territorios ucranianos conquistados hasta ahora a partir de septiembre.
 
3. Italia: Finalmente renuncia el primer ministro de Italia
Después de que la semana pasada el presidente italiano, Sergio Mattarella rechazara la renuncia del primer ministro Mario Draghi, hoy se anunció formalmente dicha renuncia, después de que el jefe del ejecutivo aceptara su dimisión y el mandatario perdiera el apoyo de su partido político, la coalición y la mayoría parlamentaria en el Senado. Sin embargo, se mantendrá al frente del gobierno hasta que se lleven a cabo nuevas elecciones, las cuales se esperan a finales de septiembre o inicios de octubre.
 
4. EE. UU.: Las solicitudes iniciales por subsidio de desempleo vuelven a aumentar
En la semana que finalizó el 16 de julio, las solicitudes iniciales por subsidio de desempleo sumaron las 251 mil, monto que representó un aumento de 7 mil del nivel revisado de la semana anterior (244 mil). Este nivel representa el más alto observado desde mediados de noviembre 2021. Este desempeño reciente apunta a que la recuperación y fortaleza del mercado laboral estadounidense se está enfriando.
 
Mercados

Columnas destacadas

Se amplían las brechas con el sur de Enrique Cárdenas – El Financiero.

¡Agua! desabasto y falta de inversión de Marco A. Mares – El Economista.

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/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

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Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

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julio 21, 2022
Internacional, Nacional,

Estados Unidos inicia proceso para levantar un panel de controversias por política energética (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

 20 de julio de 2022

Fun fact/2/: Una sola abeja melífera suele visitar unas 7,000 flores al día, y se necesitan cuatro millones de visitas para producir solo un kilo de miel.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales. En el plano local destaca el proceso iniciado por EE. UU. para levantar un panel de controversia ante la política energética implementada por el gobierno. El tipo de cambio se aprecia cinco centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.47 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye en 0.1%.

1. T-MEC: Estados Unidos inicia proceso para levantar un panel de controversias por política energética
Estados Unidos ha iniciado el proceso para levantar un panel de controversias contra México en el marco del T-MEC, derivado de ciertas políticas energéticas implementadas por el gobierno mexicano entre las cuales se han dado presuntas preferencias a favor de Pemex y CFE, las cuales perjudican a las empresas estadounidenses en México. Katherine Tai, la titular de la representación comercial de la Casa Blanca declaró que las empresas de EE. UU. enfrentan un trato arbitrario, mientras mantienen una inversión de más de 10 mil millones de dólares en México, principalmente en instalaciones de energía renovable.

2. Cambio climático: A pesar de las lluvias el 70% del país continúa en condiciones de sequía
A pesar de que durante la primera quincena de julio se observaron lluvias por encima del promedio a lo largo de la costa del Pacífico mexicano, la Sierra Madre Occidental y el sur del país, las condiciones de sequía en el país no han mejorado. Se estima que el 70% del país aún presenta algún tipo de sequía, donde en particular el 25.6% de los estados y municipios se encuentran en niveles de aridez extrema o superiores. Destacan los estados de Sonora, Baja California, Coahuila y Chihuahua, los cuales mantienen afectaciones en el 90% de su territorio.

3. Estados y municipios: Secretaría de Hacienda transfiere 51 mmdp adicionales a lo programado
Durante el primer semestre del año la Secretaría de Hacienda transfirió a Estados y Municipios 581 mil millones de pesos (mmdp) de participaciones, los cuales fueron superiores a lo programado en 51.5 mmdp. Esto se debió a las ganancias extraordinarias que ingresaron al país derivado del aumento en el precio del petróleo.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos ante el aumento en las probabilidades de una crisis energética en Europa y la publicación de la inflación en Reino Unido en un máximo desde 1982. Así, la mayoría de las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas se deprecian frente al dólar.

1. Europa: Unión Europea propone recorte voluntario en consumo de gas
La Unión Europea propuso un recorte voluntario del 15% en el uso de gas a los estados miembros durante los próximos ocho meses, lo cual afectará a hogares, productores de energía y a la industria. Lo anterior se deriva del alto riesgo de que Rusia corte el suministro de gas a la región como respuesta a las sanciones impuestas por la guerra con Ucrania, lo cual podría resultar en una posible recesión europea con consecuencias mundiales. En este sentido, los precios del gas en Europa subieron después de que Vladimir Putin lanzara un ultimátum para reanudar los envíos de gas, ya que el gasoducto Nord Stream se reiniciará mañana, pero advirtió que los flujos solo alcanzarán el 20% de su capacidad la próxima semana si la parte afectada por las sanciones no es devuelta a Rusia.
 
2. Reino Unido: Los precios al consumidor aumentan en niveles máximos de 40 años
La inflación en Reino Unido durante junio alcanzó niveles máximos desde 1982 al repuntar en 9.4%, impulsada por los precios de la comida y los energéticos. De acuerdo con analistas, las elevadas expectativas de inflación y el mercado laboral tan apretado están contribuyendo a que la inflación termine el año en niveles cercanos al 9.0%, con lo cual se espera que el Banco de Inglaterra aumente en 50 puntos base su tasa de interés de referencia en la próxima decisión de agosto.
 
3. EE. UU.: Reportes corporativos muestran afectaciones ante mayores precios y una desaceleración económica
Por primera vez en su historia, Netflix reporto por segundo trimestre consecutivo una pérdida de suscriptores; sin embargo, mencionó que está tomando acciones clave para impulsar las ventas, como una versión más económica que incluya anuncios publicitarios, así como un cobro extra a los usuarios que comparte cuentas. En este sentido, durante el 2T22, la compañía perdió 970 mil suscriptores, por debajo de los 2 millones esperados, lo cual se tomó como positivo. Asimismo, las utilidades aumentaron 6.5% a $1.44 miles de millones de dólares. Por su parte, Apple anunció que disminuirá sus contrataciones y gasto en crecimiento en algunas divisiones el próximo año, ante una mayor incertidumbre y una posible desaceleración económica.
 
Mercados

Columnas destacadas

La pugna con EU por la política energética de Victor Piz- El Financiero. 

La crisis energética se profundizará de Daniel Yergin – El Economista. 

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/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

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julio 20, 2022
Internacional, Nacional,

Crecimiento: IOAE estima una caída en la actividad económica durante junio (Nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

 19 de julio de 2022

Fun fact/2/: Solamente siete, de las más de 20,000 especies de abejas, producen miel. Aún así, generan 1.6 millones de toneladas de miel cada año.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales. En el plano local destaca que el IOAE estima una caída en la actividad económica para el mes de junio. El tipo de cambio se aprecia nueve centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.38 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta en 0.7%.

1. Crecimiento: IOAE estima una caída en la actividad económica durante junio
El Indicador Oportuno De La Actividad Económica (IOAE) estimó para junio una caída mensual de la actividad económica del 0.4%, dado un débil dinamismo en las actividades tanto secundarias como terciarias. Esta cifra, acompañada del dato estimado para mayo que se ubicó en 0.0%, muestra un deterioro en el crecimiento del país en los dos últimos meses del segundo trimestre, evidenciando una desaceleración en la economía mexicana. (Mayor detalle)

2. Energéticos: Juez concede una suspensión definitiva en contra de la Estrategia de la Secretaría de Energía
Un juez concedió una suspensión definitiva en contra de la “estrategia para garantizar el suministro para la optimización de capacidad en el Sistema de Transporte y Almacenamiento Nacional Integrado de Gas Natural”. Esto, luego de que la Cofece advirtiera sobre sus riesgos en materia de competencia y 10 empresas afectadas promovieran un amparo.

3. Tren Maya: Fonatur confirma reanudación de obras pese a suspensión definitiva
A pesar de la existencia de una suspensión definitiva en contra de la construcción del tramo 5 del Tren Maya, Fonatur confirmó el reinicio de las obras, después de que el Consejo de Seguridad declarara la obra como proyecto de seguridad nacional por tratarse de vías férreas.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos a la espera de la publicación de reportes corporativos en EE. UU., así como ante la posibilidad que BCE incremente en 50 p.b. su tasa de interés objetivo durante la decisión de política monetaria de este jueves. Así, la mayoría de las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Eurozona: Precios al consumidor de junio confirman que las presiones continúan
Durante junio, los precios al consumidor alcanzaron un máximo histórico al incrementar en 8.6% a/a, impulsados por los precios de la comida y los energéticos, haciendo que los esfuerzos del gobierno por mantener el poder adquisitivo de los hogares se desvanezcan. Sin embargo, la inflación subyacente disminuyó ligeramente de 3.8% a 3.7%, ante la caída en el precio de los servicios de transporte.
 
2. Eurozona: BCE podría aumentar hasta 50 p.b. en la decisión de política monetaria del jueves
A pesar de que la postura oficial del Banco Central Europeo (BCE) es de aumentar en 25 puntos base (p.b.) la tasa de interés de referencia, el mercado y algunos analistas no descartan que este jueves, durante la decisión de política monetaria, el incremento sea de 50 p.b., en lo que será la primera alza en 10 años. Lo anterior, como consecuencia de los altos niveles de inflación y el ritmo acelerado en el que otros bancos centrales están retirando el estímulo monetario. En este sentido, las tasas implícitas en los swaps descuentan un alza de 38 p.b., lo cual implica un 50% de probabilidad de un incremento de medio punto porcentual.
 
3. Geopolítica: Unión Europea hace llamado para recortar el uso de gas
De acuerdo con el Financial Times, la Unión Europea se prepara para solicitar a sus miembros reducir inmediatamente el consumo de gas, ya que corren el riesgo de quedarse sin combustible este invierno ante la posibilidad de que Rusia no reestablezca el gasoducto Nord Stream. Por su parte, los líderes de Rusia y Turquía discutirán, durante una cumbre en Siria, el desbloqueo de la exportación de granos desde el puerto del Mar Negro.
 
Mercados

Columnas destacadas

Se avecina una ‘infesión’ de Gabriel Casillas – El Financiero. 

Banxico y la política de Federico Rubli – El Economista. 

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/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

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julio 19, 2022
Internacional, Nacional,

EE. UU.: Aumentan las probabilidades de que el Fed incremente en 75 p.b. la tasa en la reunión de la próxima semana (Internacional)

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 18 de julio de 2022

Fun fact/2/: Curiosamente, las abejas tienen lenguas.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales. En el plano local destaca los comentarios realizados por la Cofece sobre los riesgos derivados de la estrategia anunciada por la Secretaría de Energía. El tipo de cambio se aprecia doce centavos respecto al cierre del viernes y opera en $20.42 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta en 0.6%.

1. Energéticos: Cofece advierte de riesgos a la competencia en el mercado del gas natural, derivado de la estrategia de la Secretaría de Energía
La Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) ha advertido sobre el riesgo en materia de competencia el poner en marcha la estrategia para garantizar el suministro para la optimización de capacidad en el Sistema de Transporte y Almacenamiento Nacional Integrado de Gas Natural, el cual establece que los usuarios o interesados en recibir el servicio de transporte de gas natural en los puntos de internación del Sistrangas, deben entregar evidencia documental de que cuentan con un contrato de servicios parte de Pemex, CFE, o sus empresas filiales. De acuerdo con la Cofece, lo anterior afectará de manera grave las condiciones de competencia en el mercado de gas natural y electricidad al impedir a los usuarios contratar estos servicios con empresas distintas a las del Estado y desincentivando la entrada de potenciales comercializadores de gas natural.

2. Industria automotriz: Tesla planea construir planta de baterías en México
El gigante Tesla Inc. ha mostrado interés en realizar una inversión de hasta 5,000 millones de dólares (mdd) para construir una fábrica de baterías en México, la cual abastecerá a las armadoras Tesla Inc. y Ford Motor Co. Sin embargo, aún no se ha decidido la ubicación de esta, aunque de acuerdo información de Bloomberg, podría construirse en Ciudad Juárez o Saltillo.

3. COVID: México registra 34,567 casos y 85 muertes
Al corte del viernes, México reportó 34,567 contagios acumulándose 247 mil casos activos reportados, los cuales se concentraron principalmente en el grupo de edad de 18 a 29 años. Sin embargo, a pesar del alza en casos las defunciones permanecieron estables ubicándose en 85 para el mismo día.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos ante la expectativa de que el Fed aumente en solo 75 p.b. su tasa de interés de referencia en la próxima decisión de política monetaria, debido a menores expectativas de inflación. Así, la mayoría de las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. EE. UU.: Aumentan las probabilidades de que el Fed incremente en 75 p.b. la tasa en la reunión de la próxima semana
Después de dato de inflación en EE. UU. y de que el Banco de Canadá aumentara en 100 puntos base (p.b.) su tasa de interés de referencia la semana pasada, comenzaron a incrementar las expectativas de que el Fed ajustara al alza su rango de tasas de interés de referencia en 100 p.b. a finales de la semana. Sin embargo, una diminución en las expectativas de inflación de mediano y largo plazo modificaron los pronósticos a la baja para la tasa de interés, aumentando la probabilidad de que suban dicha tasa en 75p.b. en la decisión del 27 de julio.
 
2. EE. UU.: Bancos continúan reportando fuertes caídas en sus utilidades.
Bank of America reportó una caída en sus utilidades del 2T22 de 32% a/a al ubicarlas en $6.2 miles de millones de dólares (mmdd) en comparación con los $9.2 mmdd registrados en mismo periodo del año pasado. No obstante, los ingresos aumentaron en 6% a/a. La caída en utilidades se debió principalmente al incremento de las reservas para hacer frente a posibles pérdidas, así como por menores ingresos en la unidad de banca de inversión. Por su parte, Goldman Sachs reportó una caída en sus utilidades de 47% durante el 2T22, de $5.49 mmdd a $2.93 mmdd ante una diminución de sus ingresos de 23%, derivados principalmente de la unidad de banca de inversión, compensándose parcialmente por los aumentos en ingresos en las divisiones de consumo y wealth-management.
 
3. EE. UU.: Producción industrial disminuye ante caída en producción manufacturera
En junio, la producción industrial disminuyó 0.2% en términos mensuales, como consecuencia de mayores inventarios y una perspectiva económica más débil. En este sentido, la producción manufacturera presento una caída de 0.5% m/m en línea con el dato de mayo, lo cual apunta a que los altos niveles de inflación podrían ocasionar un deterioro en el consumo de dichos productos, mientras que el gasto de los hogares se concentra en los servicios.
 
4. EE. UU.: Confianza de los consumidores se mantiene cerca de los mínimos históricos.
La confianza de los consumidores, medida a través del índice de la Universidad de Michigan, aumentó de un nivel de 50, mínimo histórico presentado en junio, a 51.1 unidades en julio, como consecuencia de una caída en los precios de la gasolina. Dentro del reporte destacó que las expectativas de los consumidores sobre la inflación a largo plazo disminuyeron más de lo previsto, ubicándose en 2.8% de 3.1% en junio para los siguientes 5 a 10 años, mientras que anticipan que durante los próximos 12 meses la inflación se ubique en 5.2% de 5.3% del mes pasado.
 
 
Mercados

Columnas destacadas

¿Viene una recesión en México? de Enrique Quintana – El Financiero. 

Crimen económico de Isaac Katz – El Economista. 

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/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

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/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

julio 18, 2022
Internacional, Nacional,

China: Economía se desacelera como consecuencia de los confinamientos (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

 15 de julio de 2022

Fun fact/2/: Antes del dominio colonial, África estaba compuesta por alrededor de 10 mil estados y grupos autónomos, cada uno con sus propios idiomas y costumbres.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales. En el plano local destaca la declaración de emergencia por parte de la CONAGUA ante la sequía en México. El tipo de cambio se aprecia cuatro centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.76 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta en 0.4%.

1. Agua: Conagua declara emergencia por sequía en México, anuncia nuevas regulaciones
A principios de esta semana, la Comisión Nacional del Agua (Conagua) declaró en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el inicio de la emergencia por sequía para el 2022. Así, alertó que tres cuartas partes del país enfrentan una falta de lluvia excepcional, y poco más de la mitad ya experimenta una sequía severa a extrema, por lo que únicamente una octava parte del territorio, ubicada en la península de Yucatán, no presenta ninguna afectación. Lo anterior implica que, en adelante, se regularán las acciones de los titulares de concesiones para la explotación de aguas nacionales, y se instalarán medidas preventivas y de mitigación para la sequía.

2. Sector manufacturero: Presenta resultados mixtos durante el mes d mayo
La Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) para el mes de mayo reflejó una creación de empleo, a nivel subsector y con cifras sin desestacionalizar, del 6.8% en la fabricación de maquinaria y equipo, del 5.2% en las industrias metálicas básicas y 4.9% en la elaboración de equipo de computación y comunicación. Por el contrario, la fabricación de derivados de petróleo retrocedió 6.0% a/a, seguida por la caída de 4.2% en la industria de la madera. Por otro lado, la capacidad utilizada en el sector manufacturero aumentó a 83.7% desde el 81.5% observado en abril. (Mayor detalle)

3. Laboral: EE. UU. Aumentará visas temporales de trabajo para mexicanos, AMLO
Este jueves, durante una conferencia de prensa, el presidente López Obrador comentó que el gobierno de EE. UU. aceptó aumentar las visas de trabajo temporal para mexicanos y centroamericanos. Lo anterior, agregó el mandatario, con el objetivo de impulsar la actividad productiva en ambos países.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos recuperándose ligeramente ante las fuertes pérdidas de ayer, a pesar de las cifras publicadas en China y los reportes corporativos en EE. UU. que muestran una desaceleración de la economía global. Así, la mayoría de las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. China: Economía se desacelera como consecuencia de los confinamientos
Durante el 2T2022 el crecimiento de China mostró una fuerte desaceleración, cayendo 2.6% en su comparación trimestral y mostrando un crecimiento de 0.4% a/a. El débil dinamismo fue resultado de los confinamientos que mantuvieron bloqueadas un gran número de ciudades, incluido el puerto de Shanghái. Dado lo anterior, Pekín está lejos de cumplir con su objetivo de crecimiento del 5.5% este año. Lo anterior podría impulsar una política COVID menos estricta, sin embargo, hasta ahora es incierto.
 
2. EE. UU.: Miembros del Fed respaldan incremento de 75 p.b. el 27 de julio
Como consecuencia de los altos niveles de inflación observados, las probabilidades implícitas en operaciones con Swap de un incremento de 100 puntos base (p.b) por parte del Fed, han incrementado. Ante esto, Raphael Bostic, presidente del Fed de Atlanta, así como el gobernador del Fed de St. Louis, Christopher Waller, han respaldado que el incremento de la próxima decisión sea de 75 p.b. en la decisión del 27 de julio.
 
3. EE. UU.: Ventas minoristas incrementan más de lo esperado
Durante junio, las ventas minoristas incrementaron en 1.0% m/m superando las expectativas del mercado (0.7% m/m), y mostrando una fuerte resiliencia a los incrementos en la tasa de interés, así como a los altos niveles de inflación. No obstante, parte de este incremento es explicado por el aumento en el precio de la gasolina.
 
4. Corporativo: Reportes de Citigroup y Wells Fargo confirman preocupación por una recesión
Citigroup y Wells Fargo presentaron sus reportes trimestrales, en línea con lo observado ayer, mostrando fuertes caídas en sus utilidades y un aumento en sus reservas. Citigroup reportó una caída de 27% en sus utilidades vs el 2T2021, ante un aumento en reservas de 375 mdd. Sin embargo, los ingresos superaron las expectativas, y la banca corporativa y de inversión mostró el mejor desempeño. Por su parte, Wells Fargo reportó una caída en sus ingresos del 48% vs el 2T2021, ante el enfriamiento en el crédito hipotecario y automotriz, con caídas del 36% y 35% respectivamente, así como a la reserva de 235 mdd para enfrentar riesgos crediticios.
 
5. Italia: Presidente de Italia rechaza la renuncia del primer ministro Mario Draghi
Luego de perder el control de su coalición al no conseguir el apoyo de segundo partido más grande de la alianza, el primer ministro de Italia, Mario Draghi presentó su renuncia ante el presidente Sergio Mattarella, sin embargo, este la rechazó e invitó al primer ministro a comprobar en el parlamento el estatus de la coalición.
 
Mercados

Columnas destacadas

Las razones por las que no podemos llenar las vacantes de Enrique Quintana – El Financiero. 

Financiamiento bancario potenciaría valor en redes de nearshoring de Gerónimo Ugarte Bedwell – El Economista. 

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julio 15, 2022
Internacional, Nacional,

EE. UU.: JP Morgan y Morgan Stanley reportan utilidades menores a las anticipadas (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

 14 de julio de 2022

Fun fact/2/: Los animales más grandes se encuentran en África. De hecho, es que es el hogar de la rana más grande del mundo, la rana Goliat, que mide hasta 30 cm.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados financieros internacionales. En el plano local destaca la caída en las exportaciones de crudo Pemex y el anuncio por parte del gobierno mexicano de nuevas inversiones por parte de EE. UU. El tipo de cambio se deprecia dos centavos respecto al cierre de ayer y opera en $21.02 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye en 1.3%.

1. Sector energético: Pemex disminuye exportaciones de crudo y aumenta importaciones de gasolina en junio
Pemex aumentó su dependencia en los mercados energéticos extranjeros, a pesar del objetivo gubernamental de disminuirla, y en medio d la crisis energética global. Así, durante junio, las exportaciones de crudo de Pemex alcanzaron los 922 mil barriles diarios (mbd), lo cual representa una caída del 4.5% m/m, y siendo el quinto mes este año en el cual la petrolera exportó menos de un millón de barriles diarios. Por otro lado, las importaciones alcanzaron un máximo en lo que va del año, con 888 mil barriles. Con esto, las importaciones de gasolina aumentaron 17% m/m y las de diésel en 34% m/m.

2. Política: Empresas de EE. UU. invertirán 40 mil mdd en México en lo que resta del sexenio
Tras la reunión en Washington que sostuvo el presidente López Obrador con empresarios de EE. UU. y México, entre ellos Carlos Slim, el canciller Marcelo Ebrard anunció que empresas estadounidenses destinarán inversiones que ascienden a los $40 mil millones de dólares durante lo que resta del sexenio. Destacó la propuesta del director ejecutivo de Sempra Energy, Jeffrey W. Martin, quien propuso invertir en plantas de licuefacción en México.

3. COVID-19: Aumentan contagios y defunciones, mientras Walmart lanza pruebas de autodetección al virus
De acuerdo con la Secretaría de Salud, el día de ayer se reportaron 37,346 nuevos casos, siendo este un récord de la quinta ola e hilando así 12 semanas con incrementos en los contagios. Asimismo, la Organización Panamericana de la Salud (OPS) advirtió que el registro de muertes semanales incrementó a 302, un aumento del 52% con respecto a la semana previa. Por otro lado, Walmart lanzó a la venta pruebas nasales de autodetección de contagio a COVID-19, fabricadas por el laboratorio Roche. Estas pruebas tendrán un costo de $990 pesos por cinco pruebas.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante la expectativa de que el Fed y otros bancos centrales deban optar por posturas monetarias más restrictivas ante las continuas presiones inflacionarias, y después de que JP Morgan y Morgan Stanley debutaran la temporada de reportes corporativos con utilidades menores a las anticipadas. Así, la mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas se deprecian frente al dólar.

1. EE. UU.: JP Morgan y Morgan Stanley reportan utilidades menores a las anticipadas
JP Morgan y Morgan Stanley debutaron la temporada de reportes corporativos del 2T22, registrando menores utilidades a las anticipadas por los analistas. Los ingresos de JP Morgan cayeron un 28% respecto al mismo periodo del 2021, derivado de un aumento en sus reservas ante posibles pérdidas crediticias por $428 millones de dólares, así como una caída en la originación de hipotecas, arrendamiento de vehículos y un débil dinamismo de la banca de inversión. Por su parte, Morgan Stanley reportó una disminución en sus utilidades del 29% respecto al 2T21, viéndose también afectado por la debilidad de los mercados bursátiles y ocasionando una caída del 55% en su unidad de banca de inversión.
 
2. EE. UU.: Índice de precios al productor incrementa 11.3% a/a
En línea con el dato de inflación publicado ayer, durante junio el índice de precios al productor continuó con su tendencia al alza, incrementando a 11.3% a/a, siendo este nivel mayor al esperado (10.7% a/a). Dicho incremento se vio impulsado principalmente por el repunte en los precios de los energéticos, destacando la gasolina.
 
3. EE. UU.: Solicitudes iniciales por seguro de desempleo incrementan a su mayor nivel desde noviembre
Durante la semana del 9 de julio las solicitudes iniciales de seguro de desempleo se ubicaron en 244 mil, incrementando en 9 mil frente al mes anterior y ubicándose en su nivel más alto desde noviembre 2021. Sin embargo, las solicitudes continuas disminuyeron a 1.33 millones desde 1.38 millones. Los datos apuntan a que, a pesar de que continúa la fortaleza en el mercado laboral estadounidense, este comienza a mostrar algunas afectaciones.
 
4. Asia: Casos de COVID-19 incrementan fuertemente en el continente
En Asia, los casos de COVID-19 se encuentran incrementando fuertemente derivado de la llegada de las nuevas subvariantes de ómicron, destacando que Japón reportó más de 95 mil casos en un solo día. Lo anterior ha forzado a los gobiernos de Japón, Nueva Zelanda y Corea del Sur a instar a sus ciudadanos a tomar más precauciones, buscando minimizar el riesgo de una saturación en los sistemas de atención médica. Si esta nueva ola se traduce en medidas más estrictas y confinamientos, podría generar mayores distorsiones en las cadenas de suministros.
 
Mercados

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Las oportunidades que se le han ido a México de Enrique Quintana – El Financiero. 

La crisis alimentaria de Liliana Martínez Lomelí – El Economista. 

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/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

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julio 14, 2022
Internacional, Nacional,

EE. UU.: Inflación sorprende nuevamente al alza con repunte anual de 9.1%; máximo desde 1981 (Internacional)

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 13 de julio de 2022

Fun fact/2/: El desierto del Sahara mide casi lo mismo que Estados Unidos, con 9.4 millones de km2. Además, se expande cerca de 9 km2 adicionales cada año.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados financieros internacionales, mientras que en el plano local destacó la reunión en Washington del presidente AMLO con Biden. El tipo de cambio se aprecia dos centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.84 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye en 1.0%.

1. Política externa: AMLO y Biden se reúnen en Washington
Después de que ayer se llevara a cabo el encuentro presencial en Washington D.C. del presidente estadounidense y su homólogo mexicano, destacó el tema migratorio como un desafío compartido, ambos mandatarios se comprometieron a combatir el tráfico de drogas y realizar inversiones de infraestructura en la frontera. Así, el presidente AMLO reafirmó la necesidad de que se ordene el flujo migratorio para permitir el paso por la frontera a obreros técnicos y profesionales con visas temporales de trabajo. En declaraciones posteriores a la reunión, el presidente Biden calificó a México como un socio igualitario, por lo que el encuentro entre ambos mandatarios se percibió como positivo, a pesar de que hace un mes se crearán tensiones entre ambos países ante la ausencia de AMLO en la Cumbre de la Américas.

2. Demanda interna: Se debilita el crecimiento de las ventas de la ANTAD
Durante el sexto mes del año, las ventas en las tiendas iguales, las cuales son las que llevan más de un año en operación, crecieron 7.9% anual, este repunte reflejó una desaceleración respecto a meses anteriores y fue la menor tasa de crecimiento registrada desde agosto 2021. Por su parte, las ventas en tiendas totales, donde aquí se incluye también a las tiendas abiertas en los últimos 12 meses, aumentaron 10.3% en junio, con respecto al mismo mes del año pasado (Mayor detalle)

3. Calificadoras: Moody´ s recorta la calificación crediticia de CFE
En medio de los recortes recientes de las calificaciones crediticias tanto para México como para Pemex, Moody ´s disminuyó un grado la nota para la Comisión Federal de Electricidad (CFE), de Baa1 a Baa2. No obstante, mejoró la perspectiva de negativa a estable. Así, la calificación de CFE continúa con grado de inversión y su recorte responde principalmente a la baja en la calificación de la deuda soberana de México.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, después de que la inflación en EE. UU. sorprendiera nuevamente al alza, ubicándose en máximos desde 1981 y aumentando la probabilidad de que el Fed y otros bancos centrales se vean orillados a implementar políticas monetarias aún más restrictivas. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que el dólar se aprecia frente a las principales divisas.

1. EE. UU.: Inflación sorprende nuevamente al alza con repunte anual de 9.1%; máximo desde 1981
Los precios al consumidor sorprendieron nuevamente al alza, registrando un incremento anual de 9.1% (esperado: 8.8%), siendo el nivel más alto desde 1981, y descartando que el pico de inflación se hubiera alcanzado en mayo. Este incremento se debió principalmente al alza en el precio de los energéticos, vivienda y de algunos servicios. Este continuo repunte en precios incrementa las probabilidades de que el Fed realice otra alza de 75 puntos base en la tasa de referencia en su decisión del próximo 27 de julio. Asimismo, se intensifican las preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE. UU. y alrededor del mundo ante políticas monetarias más restrictivas.
 
2. EE. UU.: FMI reduce perspectivas de crecimiento para Estados Unidos
El Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó a la baja sus expectativas de crecimiento para EE. UU. en 2022 de 2.9% a 2.3% y en 2023 de 1.7% a 1.0%. Por otra parte, las perspectivas sobre la tasa de desempleo también se deterioraron, esperando ahora 3.7% para 2022 y 4.6% en 2023, desde el 3.2% y 4.4% esperado previamente. El ajuste se debió principalmente a los riesgos sistemáticos que conlleva para la economía las fuertes presiones inflacionarias.
 
3. Reino Unido: Parlamentarios del partido conservador elegirán al líder de partido y futuro primer ministro
En Reino Unido los parlamentarios del partido conservador comenzarán hoy con la primera ronda de votación por un nuevo líder de su partido, el cual reemplazará a Boris Johnson como primer ministro. Al momento hay ocho candidatos que se encuentran en la boleta de votación, en donde cada uno requiere de al menos 30 votos para continuar en la segunda ronda. De acuerdo con las reglas del Partido Conservador, las rondas de votación continuarán hasta que solo permanezcan dos candidatos, y en donde el líder será elegido por todos los miembros del Partido Conservador (alrededor de 200 mil personas). Entre los ocho candidatos actuales destaca el ex ministro de finanzas Rishi Sunak, cuya renuncia junto la de otros ministros desencadenó la renuncia de Boris Johnson y que se mantiene como favorito en la contienda.
 
Mercados

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Un poco de agua fría a la visita de AMLO a EU de Enrique Quintana – El Financiero.  

En el calabozo de Moody’s: ¿Cuánto dinero necesita Pemex para salvarse? de Luis Miguel González – El Economista. 

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julio 13, 2022
Internacional, Nacional,

Se desacelera el crecimiento de la actividad industrial en el país (Nacional)

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 12 de julio de 2022

Fun fact/2/: Nigeria tiene la tasa de nacimiento de gemelos más alta en el mundo, siendo 4 veces mayor a la del resto del mundo. De hecho, el poblado de Igbo-Ora en ese país es el lugar con más gemelos en la historia

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales, en el plano local destaca la reunión en Washington entre López Obrador y Biden. El tipo de cambio se deprecia 14 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.88 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.3%.

1. Industrial: Se desacelera el crecimiento de la actividad industrial en el país
Durante junio, el indicador mensual de la actividad industrial registró un avance de apenas 0.1% m/m, reflejando una desaceleración respecto al repunte de 0.5% m/m de mayo. Este débil desempeño se debió a que la actividad industrial en la minería y la construcción registraron retrocesos en el mes, de 0.7% y 0.6% respectivamente. Por su parte, en las industrias manufactureras se observó un aumento mensual de 0.2%, mientras que la generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua avanzó 1.7% m/m. No obstante, la producción industrial creció 3.1% en términos anuales, mostrando cierta solidez en la recuperación. (Mayor detalle)

2. Calificadoras: Moody´ s recorta la calificación de Pemex, pero deja la perspectiva en estable
La agencia calificadora Moody ´s bajó un escalón la calificación de la deuda de largo plazo en moneda extranjera de la petrolera mexicana a B1 de Ba3, con lo cual se encuentra en terreno especulativo. Esto se debió en gran medida al anuncio del recorte de la calificación de la deuda soberana de México el pasado viernes. Asimismo, esta decisión también fue impulsada por los altos vencimientos de deuda que tiene Pemex en 2022-2024, las perspectivas de que continúe con un flujo de caja negativo y por el alto financiamiento externo.

3. COVID-19: La quinta ola ocasiona aumentos en la ocupación de camas generales
Después de que los contagios en el país aumentarán drásticamente en medio de la quinta ola, los datos del Sistema de Información de la Red IRAG de la Secretaría de Salud Federal (SSA) mostraron que en tan sólo 10 días se duplicaron los municipios que reportaron una saturación de camas de hospital generales. Esto es, el 1° de julio se tenía un total de 18 municipios y para el con una saturación de entre el 70% y 100% de camas, mientras que el 10 de julio se duplicó a 36 municipios. Estos se encuentran en Zacatecas, Hidalgo, Veracruz, la CDMX y el Estado de México.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativos a la espera de que inicie la temporada de reportes corporativos en EE. UU., así como la publicación de cifras débiles en Europa. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que el dólar se aprecia frente a las divisas de países emergentes.

1. Alemania: Confianza de los inversionistas se ubica en mínimo desde 2011
La confianza de los inversionistas alemanes, medida a través del indicador de expectativas del instituto ZEW cayó a –53.8 en julio, siendo éste su nivel más bajo desde el 2011. Las perspectivas han empeorado debido a las preocupaciones sobre una escasez de energía en caso de que Rusia decida cortar el suministro, así como las complicaciones que traerán consigo el alza en las tasas de interés. En este sentido y de acuerdo con una encuesta de Bloomberg, hay un 55% de probabilidad de que Alemania atraviese por una recesión económica en los próximos 12 meses.
 
2. Eurozona: Euro se debilita y alcanza paridad contra el dólar
Derivado de las presiones inflacionarias, el riesgo de que Rusia corte el suministro de gas y las preocupaciones sobre una recesión en Europa, el euro cayó a un nivel mínimo de 20 años, llevándolo al borde de la paridad frente al dólar, cuando en febrero cada euro valía 1.15 dólares.
 
3. Global: OPEP+ anticipa escasez y altos precios del petróleo durante 2023
La OPEP+ publicó sus expectativas para 2023, las cuales son mucho menos optimistas de lo que esperaba el mercado al anticipar que la demanda de petróleo superará la oferta en un millón de barriles al día. Esperando ante esto una fuerte presión en los precios del petróleo, lo que podría ocasionar una crisis energética a nivel mundial. En este sentido, la OPEP+ estima que el precio del crudo se mantenga por encima de los 100 dólares por barril.
 
Mercados

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Banxico: Será muy difícil desacoplarse del Fed de Gabriel Casillas – El Financiero.

Hoy, en la Casa Blanca de Federico Rubli – El Economista. 

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La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

julio 12, 2022
Internacional, Nacional,

Moody´ s baja la calificación de la deuda soberana del país, pero mejora su perspectiva

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

 11 de julio de 2022

Fun fact/2/: La universidad más antigua del mundo y que sigue operando está en África: se trata de la Universidad de Karueein, fundada en el 859 dC por Fátima al-Fihri en Fez, Marruecos.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados financieros internacionales, en el plano local destacó la disminución de la calificación de la deuda soberana de largo plazo en moneda extranjera por parte de Moody’s. El tipo de cambio se deprecia 31 centavos respecto al cierre del viernes y opera en $20.76 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 0.8%.

1. Calificadoras: Moody´ s baja la calificación de la deuda soberana del país, pero mejora su perspectiva
El pasado viernes, la calificadora Moody´ s disminuyó la calificación de la deuda soberana de largo plazo en moneda extranjera de México de Baa2 de Baa1. No obstante, mejoró su perspectiva de negativa a estable. Este cambio se debe a que la calificadora anticipa un debilitamiento de la actividad económica nacional, ocasionado por menores expectativas de inversión y rigidices estructurales internas, los cuales entorpecerán la trayectoria de la recuperación económica post pandemia. Asimismo, la fortaleza de las finanzas públicas en México se ve amenazada por la postura de apoyo por parte del Gobierno Federal a empresas estatales como Pemex. Moody´s identifica estos factores como obstáculos para que autoridades puedan hacer frente a choques en el futuro.

2. Turismo: La entrada de turistas internacionales al país aumenta 12.3% anual en mayo
La Encuesta de Viajeros Internacionales de mayo, que publica el INEGI, mostró que durante mayo el total de visitantes al país sumó los 5.2 millones, de los cuales, 2.9 millones fueron turistas internacionales. Este monto reflejó una mejora importante en el turismo, ya que, la entrada total de viajeres internacionales aumentó 12.3% a/a, donde la vía aérea mostró un repunte sólido de 40.5% anual en mayo 2022. Sin embargo, destaca que la entrada de turistas fronterizos cayó 14.6% anual en el mes. Por otro lado, los ingresos generados por el turismo internacional aumentaron 40.3% anual en el quinto mes del año. (Mayor detalle)

3. Inversión: El BID tiene hasta 2,800 mmdd para solventar la mudanza de empresas a México
Para el segundo semestre del año, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) estima financiar los primeros proyectos de traslado de empresas hacia México o nearshoring, dentro del contexto de la reconfiguración de las cadenas globales de producción. Para esto, el organismo tiene un presupuesto que va entre 1,800 y 2,800 millones de dólares para los siguientes tres años, dándole prioridad a aquellas compañías que buscan instalarse en el Corredor Interoceánico del Istmo de Tehuantepec.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos como consecuencia que incrementen las medidas de confinamiento para controlar el aumento en el número de contagios de COVID-19 en China, lo cual podría afectar las cadenas productivas a nivel global. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que el dólar se aprecia frente a las divisas.

1. China: Aumenta el riesgo de nuevos confinamientos ante incremento de casos
A medida que la variante BA.5 de ómicron se extiende, los casos en China continúan en acenso, aumentando así los riesgos de nuevos confinamientos y más disrupciones en las cadenas de suministro. Por un lado, luego de casi haber erradicado al virus, la ciudad de Shanghái reportó 57 casos el sábado y 69 el domingo. Mientras que, por otro lado, la región de Macao cerró por primera vez en dos años sus casinos debido a un nuevo brote.
 
2. Japón: Coalición de Abe Shinzo gana la mayoría calificada en el parlamento
La coalición del ex primer ministro Abe Shinzo, ganó la mayoría calificada en el parlamento durante las elecciones que se llevaron a cabo el domingo, dos días después de que éste fuera asesinado. Esta abrumadora victoria podría permitir al Partido Liberal Democrático lograr uno de los principales objetivos de Abe, reformar la constitución para que Japón pueda volver a mantener un ejército.
 
3. Geopolítica: Incrementan temores sobre un corte total de gas ruso a Alemania
En el campo de batalla, los ataques de Rusia a las poblaciones de Ucrania continúan. Recientemente las fuerzas armadas rusas llevaron a cabo más de 34 ataques aéreos a distintas ciudades sobre los cuales se ha confirmado la muerte de al menos 3 personas en la ciudad de Kharkiv, así como de 19 más en Donetsk. Por el lado de la política, el gasoducto Nord Stream 1, el cual surte de gas ruso a Alemania fue recientemente cerrado por mantenimiento, sin embargo, existen temores de que este momento sea aprovechado para cortar completamente el gas a Alemania.
 
4. Corporativo: Elon Musk retira oferta por Twitter
Elon Musk retiró su oferta para comprar Twitter debido a un desacuerdo sobre los datos que presentados referentes a cuentas falsas, ante esto las acciones de la compañía se desplomaron en la bolsa. Twitter ha demandado a Musk para que este cumpla con su acuerdo inicial, lo cual se decidirá en los tribunales.
 
Mercados

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Inflación de Isaac Katz – El Economista.  

Sí, las cripto todavía importan de Dante Alighieri Disparte – El Economista. 

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/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

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julio 11, 2022
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