1. Encuesta de Citibanamex: Analistas esperan alza de 75pb en la tasa de referencia de Banxico
En la última encuesta de Citibanamex, el consenso de los expertos en economía del país espera de manera casi unánime un alza de 75 puntos base (pb) a la tasa de interés de referencia de Banxico en septiembre. Esto, dado que anticipan que la inflación general se ubique al cierre de año en 8.37%, por encima del 8.20% de la encuesta previa. Por el lado del crecimiento, para 2022 el consenso ajustó al alza sus expectativas, de 1.9% a 2.0%. Sin embargo, para 2023 disminuyó sus pronósticos de 1.4% a 1.2%. Finalmente, los analistas proyectan un peso más fuerte a finales de 2022, en $20.60 pesos por dólar desde el $20.80 estimado previamente.

2. Sector comercial: Ingresos de minoristas aumentan de forma importante en julio
Durante el mes de julio, los ingresos de las empresas comerciales al por mayor se mantuvieron sin cambio en su comparación mensual, aunque presentaron aumentos de 1.4% en términos anuales. Por su parte, los ingresos de los comercios minoristas aumentaron 0.9% m/m, equivalentes a un incremento de 5.0% a/a. En el detalle destacan que siete subcomponentes presentaron alzas en sus ingresos, sobresaliendo las ventas a través de internet, catálogos impresos, televisión y similares (+33.7% a/a), productos textiles, bisutería, accesorios de vestir y calzado (+14.7% a/a) y artículos de papelería, para el esparcimiento y otros artículos de uso personal (+10.1% a/a). Respecto al personal ocupado total, en los comercios al por mayor este incrementó en 0.1% m/m, mientras que en los comercios al por menor el personal ocupado se recortó en 0.1% m/m. Finalmente, las remuneraciones medias reales crecieron, en términos mensuales, tanto en los comercios al por mayor como al por menor, en 0.5% y 1.7% m/m, respectivamente. (Mayor detalle)

3. Sector industrial: Lanza Secretaría de Economía programa para impulsar al sector junto con privados
La Secretaría de Economía presentó una iniciativa denominada «Rumbo a una política industrial», la cual consistirá en dirigir los esfuerzos del gobierno, junto con la iniciativa privada y la academia, para fortalecer a la industria nacional. Esta iniciativa constará de cuatro ejes principales: innovación y tendencias tecnológicas-científicas; formación de capital humano; promoción de contenido regional; e industrias sostenibles y sustentables. Tatiana Clouthier, secretaria de Economía, destacó que este proyecto deberá ser impulsado por herramientas como la innovación, la digitalización y mejores salarios.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo, a la espera de la decisión del Fed, en donde anticipan un aumento de 75 p.b. en la tasa de referencia, así como estarán atentos a las proyecciones de variables económicas. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Crecimiento: IOAE refleja reactivación de 2.9% durante el mes de agosto por impulso del sector secundario
El Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE), que es un proxy mensual del Producto Interno Bruto (PIB), anticipa un crecimiento del 2.9% durante el mes de agosto. Por componente y con cifras desestacionalizadas, el indicador refleja que las actividades industriales y manufactureras crecerán 3.1% en comparación con el mismo mes del año anterior, mientras que los servicios avanzarán 2.6% a/a. (Mayor detalle)

2. Comercio exterior: Socios comerciales confían en México para integrar la región T-MEC
La subsecretaria de Comercio Exterior de la Secretaría de Economía, Luz María de la Mora, afirmó que México es considerado por EE. UU. y Canadá como un país confiable para fortalecer las cadenas de valor y la integración comercial en América del Norte, como parte del T-MEC. Así, declaró que prueba de ello son las importantes inversiones que siguen llegando a México, debido a la confianza en la mano de obra y las mercancías que se exportan. Además, enfatizó que la restructuración en las cadenas de suministro nos está abriendo oportunidades de inversión, como en la industria de los chips semiconductores.

3. Sismo del 19 de septiembre: Alcanza 7.7 en la escala de Richter, tras sentirse en 12 entidades del país
El sismo de este 19 de septiembre de 2022 alcanzó una magnitud de 7.7 en la escala de Richter, con su epicentro al sur de Coalcomán, en el estado de Michoacán. El evento se sintió en al menos 12 entidades del país y dejó afectaciones principalmente en los estados de Michoacán, Colima y Jalisco. Al momento, se han registrado dos muertos y 10 lesionados.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativos, a la espera de la decisión del Fed de mañana, en la cual anticipan un incremento de 75 p. b. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Economías Regionales: Manufacturas muestran buen dinamismo gracias al Nearshoring
En el reporte de economías regionales correspondiente al 2T22, publicado por Banco de México, destacó que la actividad económica de la región centro aún se encuentra en niveles inferiores a la pandemia, mientras que el resto ya han superado estos niveles. Lo anterior se vio apoyado por la fuerte demanda externa y la relocalización de empresas, conocido como nearshoring, beneficiándose principalmente las regiones Norte y Centro Norte. En este sentido, las industrias manufactureras en general han mostrado un buen dinamismo. (Mayor detalle).

2. Energéticos: Hacienda mantiene altos los estímulos a gasolinas
Para esta semana los estímulos fiscales aprobados por la Secretaría de Hacienda para el IEPS de gasolinas fueron ligeramente superiores a los de la semana pasada. Para la gasolina magna será de 73.36%, para la premium de 60.69% y en el caso del diésel se mantendrá en 100%.

3. Economía: SHCP prevé que el costo de la deuda incremente a 3.4% del PIB en 2023
Según los Criterios Generales de Política Económica publicados por la Secretaría de Hacienda, el costo financiero de la deuda incrementará a 3.4% del PIB, lo anterior como consecuencia del alza en las tasas de interés de Banxico, así como de diversos Bancos Centrales que buscan controlar la inflación. Además, en caso de que la inflación no ceda, las tasas podrían continuar su incremento generando mayor presión de la esperada a las finanzas públicas.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, posicionándose para una semana en la que los Bancos Centrales continuaran restringiendo las condiciones monetarias, donde destaca la decisión del Fed, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Política: PRI se une a Morena en el Congreso para reformar la Constitución en torno a la Guardia Nacional
La Cámara de Diputados aprobó una reforma constitucional al artículo transitorio referente a la Guardia Nacional, la cual permitirá que el Ejército continúe realizando labores de seguridad pública hasta 2028. Lo anterior se logró a través del apoyo de diputados del PRI y Morena, mostrando una ruptura entre la oposición.

2. Economía: México se ubica entre los 10 países menos competitivos en el índice del IMCO
Por segundo año consecutivo, México se ubicó el lugar 37 de 43 en el Índice Internacional de Competitividad del IMCO. En el 2018 México se ubicó en el lugar 33, sin embargo, a partir del 2019 comenzó a deteriorarse bajando 6 lugares. Lo anterior se debe a retrocesos significativos en independencia económica e independencia del poder judicial. (Mayor detalle).

3. Comercio Internacional: EE.UU. y México impulsarán reubicación de plantas de microchips
Como resultado de una reunión de Diálogo de Alto Nivel, la secretaria de Comercio estadounidense, Gina Raimondo, y el secretario de Hacienda mexicano, Rogelio Ramírez de la O, acordaron trabajar en conjunto para facilitar la reubicación de empresas asiáticas que produzcan microchips hacia México. Lo anterior podría impulsar significativamente la llegada de inversión extranjera directa y la demanda de proveedores para esta industria.

4. Sector manufacturero: Muestra desaceleración en julio
Los Indicadores del Sector Manufacturero, mostraron una caída del 0.2% en el personal ocupado y del 0.4% en las horas pagadas durante el mes de julio, con cifras desestacionalizadas. Por subsectores, a tasa anual, las mayores caídas del personal ocupado se ubicaron en la fabricación de productos textiles, excepto prendas de vestir, así como en la industria de la madera y productos derivados del petróleo y del carbón. Por otro lado, la elaboración de equipo de computación y comunicación tuvo el mejor desempeño, seguido de la fabricación de maquinaria y equipo. Finalmente, el comportamiento de la capacidad de planta utilizada se ubicó en 81.6%, 4.3 puntos porcentuales por encima de la cifra de julio del año pasado. (Mayor detalle).

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos y sesgo negativo, como resultado de la publicación de cifras mixtas en Estados Unidos. En este sentido, las bolsas presentan cambios diferenciados por región, mientras que la mayoría de las divisas se deprecian frente al dólar.

1. Moody’s: prevé calificación estable para México durante próximos 24 meses
La calificadora Moody’s prevé una calificación estable para México durante los próximos 24 meses, argumentando que el gasto del Gobierno compensa los riesgos de un menor crecimiento, mayores presiones inflacionarias y tasas de interés más altas. Sin embargo, esperan que de acelerarse el proceso de nearshoring, México podría alcanzar un crecimiento de 3%. Por su parte, Moody’s argumentó que, tras agotar gran parte de sus reservas de emergencia, México tiene menos espacio fiscal para enfrentar shocks, por lo que al Gobierno le resultará más difícil mantener sus objetivos fiscales el próximo año.

2. Paquete Económico 2023: Subsecretario de Hacienda rechaza que sea muy optimista
El subsecretario de Hacienda, Gabriel Yorio, rechazó que el Paquete Económico 2023 fuera muy optimista, como lo consideran los analistas del mercado. Así, afirmó que las proyecciones sobre las que se realizó el paquete permitieron crear una base «muy conservadora, muy prudente, muy realista», por lo que considera que solo podrían haber «desviaciones mínimas» en sus proyecciones macroeconómicas. Sin embargo, indicó que tienen un plan B en caso de que no se cumplan los supuestos de ingresos, el cual consiste en reasignar el gasto o pausar inversiones con el fin de no incurrir en mayor endeudamiento.

3. Nearshoring: Empresas chinas mueven sus plantas a México para eludir aranceles de EE. UU.
Al sur de la frontera con EE. UU. está creciendo el número de plantas de fabricación y bodegas chinas, las cuales se están instalando allí con el fin de eludir los aranceles impuestos por EE. UU. a China. En efecto, el monto invertido en México por empresas chinas aumentó en 75% entre 2016 y 2017, luego de que Donald Trump amenazara con imponer nuevos aranceles a las importaciones chinas. Esto aunado a problemas en las cadenas de suministro provocadas por la pandemia ha acelerado el proceso de relocalización de sus plantas a México, con una inversión de cerca de $500 millones de dólares el año pasado.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, como resultado de la construcción de posiciones después de que ayer los mercados accionarios presentaran fuertes caídas. Sin embargo, las bolsas europeas mostraron disminuciones después de débil dato de producción industrial. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan en terreno negativo, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Relaciones internacionales: EE. UU. Invita a México a participar en nuevas producciones bajo el nearshoring
El día de ayer, el secretario de Relaciones Exteriores, Marcelo Ebrard, se reunió con la secretaria de Comercio de EE. UU., Gina Raimondo, y el secretario de Estado de EE. UU., Antony Blinken, en el contexto del Diálogo Económico de Alto Nivel (DEAN) entre México y EE. UU. Ambos países se comprometieron a colaborar para fortalecer las cadenas de suministro, destacando que EE. UU. invitó a México a participar en la producción de semiconductores, telecomunicaciones, equipo médico y vehículos eléctricos. Estos comentarios reflejan como el Nearshoring, de aprovecharse, podría beneficiar mucho a México. (Mayor detalle)

2. Comercio: Ventas en agosto reflejan crecimientos de doble dígito, señal de una fuerte recuperación
De acuerdo con la ANTAD, las ventas en tiendas iguales de autoservicio y departamentales, considerando aquellas con más de un año de operación, aumentaron 11.5% en agosto, en comparación con agosto 2021. Además, tomando en cuenta las tiendas totales, donde se suman las tiendas abiertas en el último año, el alza en las ventas fue de 14.1% anual. Lo cual refleja una recuperación importante en el consumo y, por ende, en el comercio. Así, de enero a agosto 2022 se acumulan $897.2 mil millones de pesos de ventas. (Mayor detalle)

3. Deuda mexicana: Entra capital extranjero por $26 mmdp en agosto tras seis meses de salidas
Luego de acumular seis meses consecutivos con salidas en valores gubernamentales en moneda local, el mes de agosto sorprendió con una entrada de $26 mil 080 millones de pesos, luego de que residentes extranjeros adquirieran deuda gubernamental en pesos. Si bien las cifras del Banco de México continúan mostrando volatilidad, se considera que los factores que atrajeron a los inversionistas extranjeros fueron la estabilidad de las finanzas públicas, así como un rendimiento más atractivo en los activos del gobierno mexicano en comparación con activos de otras economías.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante la publicación del dato de inflación de agosto en EE.UU., resultando por arriba de lo esperado, lo cual apunta a que le Fed continuara con fuertes alzas en su tasa de referencia. En este sentido, las bolsas operan con pérdidas, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Sequías: México registra una leve disminución en las zonas en sequía, ante fuertes lluvias en agosto
Las lluvias por encima del promedio durante la segunda quincena de agosto permitieron disminuir las zonas con sequía en el país, de acuerdo con la Conagua. En efecto, al 31 de agosto se registró que el 51.5% del territorio mexicano se encontraba bajo algún tipo de sequía (de anormalmente seco a excepcional), mientras que al 15 de mayo el 81.33% del territorio se encontraba en sequía. Si bien esto refleja una mejora importe, aun así, cabe destacar que a finales de agosto del año pasado solo el 23.08% del territorio del país presentaba algún tipo de sequía, por lo que los niveles actuales siguen siendo inusualmente altos.

2. Exportaciones agrícolas: Legisladores en Florida piden investigar las frutas y verduras provenientes de México
Los senadores republicaron Marco Rubio y Rick Scott, junto con otros 20 legisladores en Florida, pidieron a la agencia de comercio de EE. UU. investigar las frutas y verduras provenientes de México, argumentando que representan una amenaza para la industria agrícola del estado, ya que México podría convertirse en un hegemón en esta industria y perjudicar los precios de mercado. Esta petición la presentaron usando la misma ley que Donald Trump usó en su momento para imponer aranceles millonarios a las importaciones chinas.

3. Tráfico aéreo: Número de visitantes internacionales reflejan recuperación en el sector
De acuerdo con cifras del Inegi, durante el mes de julio ingresaron al país 5.88 millones de visitantes, de los cuales 3.6 millones fueron turistas internacionales. Destaca que estos visitantes internacionales gastaron un total de 2,676.9 millones de dólares, lo cual implica un gasto 21% mayor que en julio del año pasado. En comparación con lo anterior, los residentes en México que visitaron el extranjero durante julio de 2022 gastaron un total de 595.4 millones de dólares, monto que también creció un 21% vs julio 2021. Lo anterior refleja la fuerte recuperación en la movilidad global, pero también indica una mejora en el consumo durante los viajes. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, ante la expectativa de que la inflación está llegando al punto de inflexión como resultado de Bancos Centrales más restrictivos. En este sentido, las bolsas operan en terreno positivo, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Economía: Secretaría de Hacienda presenta Paquete Económico 2023
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público presentó el Paquete Económico 2023, el cual fue realizado bajo los principios de austeridad, eficiencia y racionalidad. En este se espera un crecimiento del PIB de entre 1.2% y 3% para 2023, por arriba de lo esperado por el consenso de analistas encuestados por Citibanamex (1.4%), una producción petrolera de 1,872 barriles diarios a un precio de 68.7 dólares por barril, mayor a lo extraído en lo que va del año. Durante la asignación de recursos se priorizaron proyectos de insignia, proyectos hidráulicos, de infraestructura de transporte y de conectividad, así como los programas sociales. Por su parte, la Iniciativa de Ley de Ingresos del próximo año estima la entrada de recursos por 8.3 billones de pesos, de los cuales 4.6 billones de pesos provendrán de impuestos. De este modo, se estima se registre un déficit público histórico del 3.6% del PIB y un déficit primario del 0.2% del PIB. Dado lo anterior, se estima que la deuda alcance el 49.4% del PIB. (Mayor detalle)

2. Producción Industrial: Manufacturas muestran fortalezas mientras que el resto de las industrias caen
Durante julio 2022 el Indicador Mensual de la Actividad Industrial mostró un incremento del 0.4% m/m. Por componentes y ajustado por estacionalidad, las industrias manufactureras incrementaron 1.6% m/m, por otro lado, el resto de las industrias mostraron contracciones de 2.5% en el caso de la minería, y 0.9% en la construcción, mientras que la generación, transmisión y distribución de energía, agua y gas natural disminuyó 0.1%. Los datos anteriores revelan un buen dinamismo del sector manufacturero, aunque también muestran debilidad en el resto de las industrias. (Mayor detalle)

3. Política: Senado aprueba incorporación de la Guardia Nacional a la Sedena
Con 71 votos a favor, 51 en contra y la abstención del Senador Ricardo Monreal, el pleno del Senado aprobó en lo general, y posteriormente en lo particular, la reforma a la Ley de la Guardia Nacional y Seguridad Pública. Lo anterior otorga a la Secretaría de Defensa Nacional (Sedena), el control administrativo y operativo de la Guardia Nacional. Diversos miembros de la oposición han señalado que esta reforma contradice a la carta magna, por lo que buscarán desactivarla en los tribunales.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, ante la construcción de posiciones después de las fuertes caídas durante la semana, resultado del fuerte incremento de la expectativa de Bancos Centrales más restrictivos, lo cual podría afectar al crecimiento económico. En este sentido, las bolsas operan en terreno positivo, mientras que la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Precios al consumidor: Inflación se ubica en 8.70% a/a su mayor nivel en 22 años
Durante el mes de agosto, la inflación se ubicó en 8.70% a/a, siendo este su mayor nivel en 22 años y ligando 18 meses fuera del objetivo de Banco de México. Lo anterior impulsado principalmente por el incremento de 8.05% a/a de la inflación subyacente. De este componente sobresalen los aumentos en los alimentos procesados (1.43% m/m), así como las colegiaturas (1.12% m/m). Dentro de la canasta no subyacente, la cual aumentó en 10.65% a/a, se distinguió un fuerte incremento de las frutas y verduras (3.03% m/m). (Mayor detalle)

2. Política monetaria: Subgobernadores advierten que Banxico no necesariamente seguirá alzas del Fed
En un evento en Nueva York, la Subgobernadora de Banxico, Irene Espinosa, quien es vista por el mercado como el miembro más restrictivo de la junta de gobierno, señaló que el Banco de México podría continuar imitando los movimientos del Fed, aunque menciono que no lo harán de forma automática ya que son un elemento más en el proceso de toma de decisiones. Hace un par de semanas el subgobernador Esquivel hizo comentarios similares sumando así 2 miembros de la junta de gobierno que ven posible una reducción en el ciclo de alzas. Sin embargo, los altos niveles de inflación dificultarán que la junta pueda tomar una postura menos restrictiva y realizar alzas más moderadas.

3. Política: Reforma de la Guardia Nacional es aprobada por comisiones del Senado
Las comisiones Unidas de Justicia y Estudios Legislativos aprobaron este miércoles la iniciativa que buscará que la Guardia Nacional se incorpore a la SEDENA, por lo que se turnará para su votación en el pleno. Por su parte los Senadores de oposición han advertidos que la reforma es inconstitucional, por lo cual de ser aprobada será turnada a los tribunales.

4. Energéticos: Suprema Corte frena orden que obligaba a empresas a comprar a Pemex y CFE
En otro golpe a los intentos del gobierno Federal de impulsar a las empresas productivas del estado en el mercado nacional, la Suprema Corte suspendió una orden de la Secretaría de Energía que obligaba a las empresas a comprar energéticos a las empresas estatales, imposibilitando la competencia económica.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos con sesgo negativo, como consecuencia de fuerte incremento de la tasa de referencia del Banco Central Europeo ante las fuertes presiones inflacionarias que enfrenta la región, principalmente por el lado de los energéticos. En este sentido, las bolsas operan en terreno negativo, mientras que la mayoría de las divisas presentan movimientos diferenciados por región.

1. Expectativas de Banxico: Anuncian aumento de 75pb en tasa de interés ante picos en la inflación
El consenso de los economistas encuestados por Citibanamex mantiene una expectativa unánime de que Banxico incremente la tasa de referencia en su próxima decisión en septiembre, pero ahora esperan un alza de 75pb, mayor a la anticipada anteriormente (50pb. Lo anterior, debido a que sus estimados no reflejan una desaceleración en la inflación, la cual pronostican sea de 8.20% para 2022 y 4.71% para 2023. Por otro lado, ajustaron ligeramente al alza sus proyecciones de crecimiento de este año a 1.9% desde el 1.8%, aunque redujeron sus expectativas de crecimiento del PIB para 2023 de 1.5% a 1.4%. Finalmente, estiman cierta estabilidad en el tipo de cambio, anunciando que cierre 2022 en $20.80 pesos por dólar.

2. Sector automotriz: Producción, ventas y exportaciones muestran recuperaciones respecto al año pasado
Durante el mes de agosto se produjeron 316 mil 815 unidades de vehículos ligeros, un alza de 31.4% respecto a agosto 2021. Además, durante el mes se vendieron 91 mil 124 unidades, lo cual representa un alza de 16.5% en comparación con agosto 2021. Además, se exportaron 248 mil 704 unidades, variación de 16.9% vs agosto 2021. Por otro lado, de enero a agosto 2022 se acumulan 692 mil 685 vehículos ligeros vendidos, lo cual representa un incremento de 1.73% en comparación con el mismo periodo en 2021, mientras que las exportaciones crecieron 2.43% entre ambos periodos. (Mayor detalle)

3. Tráfico aéreo: Muestra una reactivación importante en agosto ante aumento importante de pasajeros
El número de pasajeros totales de Aeropuertos del Sureste (ASUR) creció 28.4% en agosto en comparación con el mismo mes en 2021, impulsado principalmente por el tráfico de pasajeros internacionales, el cual aumentó 37.4% a/a, mientras que el de pasajeros domésticos subió 23.9% a/a. Cabe mencionar que el total de pasajeros de los 9 aeropuertos que opera en México creció 32.7% a/a, lo cual refleja un comportamiento favorable en la demanda. Por otro lado, su contraparte Grupo Aeroportuario Centro Norte (OMA) observó un incremento anual de 27.4% en el total de pasajeros en sus 13 aeropuertos durante agosto, aunque impulsado por un alza de 31.0% a/a en los pasajeros nacionales, mientras que los internacionales aumentaron solo 3.1% a/a.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos, como consecuencia de la publicación de cifras económicas en Estados Unidos y China que muestran cierta desaceleración en el consumo, al tiempo que aumentan las tensiones geopolíticas en torno a Rusia. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan en terreno negativo, mientras que las divisas presentan movimientos diferenciados por región.