1. Encuesta Citibanamex: Analistas esperan que Banxico modere el ritmo de alzas
En la encuesta quincenal de expectativas de Citibanamex, el 80% de los analistas espera un aumento de 50 puntos base (p.b.) en la tasa de interés de referencia en la decisión de política monetaria del 29 de septiembre. Así, la mediana de las estimaciones del nivel de la tasa para el cierre de 2022 y 2023 se ubicaron en 9.50% y 9.25%, respectivamente. Por su parte, la expectativa de inflación sigue al alza, donde los consultados esperan una tasa de 8.0% para finales de 2022 y de 4.68% para el cierre de 2023. En cuanto al crecimiento del PIB, el consenso continúa anticipando un repunte para 2022 de 1.8% y de 1.5% para 2023. Finalmente, anticipan que el tipo de cambio se ubique en 20.90 pesos por dólar en diciembre de 2022.

2. Economía: Inversión Extranjera Directa aumenta por eventos extraordinarios
Durante el primer semestre de 2021 la Inversión Extranjera Directa (IED) en México mostró un incremento anual de 49.2% al ubicarse en $27.5 mil millones de dólares (mmdd). Esta cifra contempla los movimientos extraordinarios como la reestructura de Aeroméxico y la fusión de Televisa y Univisión los cuales representaron $6.9 mmdd (25% del total). Excluyendo estas operaciones, la IED del primer semestre fue de $20.6 mmdd, lo cual significa una caída anual del 6.6%.

3. Política: IFT interpone controversia constitucional por omisión en el nombramiento de comisionados
El Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) interpuso una controversia constitucional en contra del Ejecutivo ante la Suprema Corte por la omisión del presidente al no proponer ante el Senado a nuevos comisionados para el órgano regulador, poniendo en riesgo las facultades del IFT, así como su autonomía. Además, añadió que al ser únicamente hombres los tres comisionados que continúan en funciones, el presidente también está violentando la ley de paridad de género.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, mientras los inversionistas se encuentran atentos a mayores señales en cuanto al rumbo que tomará la política monetaria en EE. UU. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Política monetaria: Heath declara que es muy probable que Banxico siga los pasos del Fed
El subgobernador de Banco de México Jonathan Heath afirmó en una entrevista que es muy probable que Banxico siga los pasos de la Reserva Federal (Fed) en sus próximas decisiones de política monetaria. Cabe señalar que cuando Banxico realiza movimientos paralelos al Fed, lo hace para evitar salidas de capital del país, las cuales debilitarían al peso. Por eso, en las dos últimas decisiones de política monetaria de Banxico han igualado el alza a la tasa de interés a las del Fed, con dos incrementos de 75 puntos base (p.b.) para ubicar la tasa de referencia en 8.5%. En adelante, se espera que el Fed busque disminuir en algún punto el ritmo de alzas a las tasas, y mantenerlas en niveles altos por un tiempo, para contrarrestar la inflación.

2. Inversión pública: Gobierno rompe récord de este sexenio en inversión física durante el 1S22
Durante el primer semestre de 2022 el gobierno destinó $381.6 mil millones de pesos en inversión física, creciendo un 13% a/a y siendo este el mayor monto destinado para este rubro durante un primer semestre en lo que va del sexenio. Los principales rubros que recibieron esta inversión fueron las empresas productivas del estado (Pemex y CFE) con el 43.8% y la Secretaría de comunicaciones y transportes con el 4.4%.

3. Energéticos: CFE demandará a empresas con esquema de autoabastecimiento
Manuel Bartlette, presidente de la Comisión Federal de Electricidad (CFE), advirtió que prepara una demanda por daños y perjuicios contra 110 sociedades que utilizan el esquema de auto abasto eléctrico, dado que considera que estas causan afectaciones a la nación por $10 mil millones de dólares al año.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, a la espera de la reunión de Jackson Hole en donde se espera que el Fed brinde más información sobre la velocidad y magnitud de los próximos incrementos en su tasa de interés de referencia. Las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Consumo: Ventas al por menor cayeron 0.3% m/m en junio
Durante junio las empresas dedicadas al comercio al por menor mostraron una leve caída en sus ingresos reales del 0.3% m/m, rompiendo con una racha de 10 meses de incrementos. Mientras que, no hubo cambios en el su personal ocupado, y las remuneraciones medias pagadas disminuyeron 3.4% m/m. Estos datos reflejan que las presiones inflacionarias, así como el enfriamiento del crecimiento económico nacional ha comenzado a impactar el consumo. (Mayor detalle).

2. Inseguridad: Embajador de Estados Unidos llama al diálogo para frenar la violencia en México
El embajador de EE. UU. en México, Ken Salazar, alertó que la inseguridad en México pone en riesgo a turistas y empresas estadounidense luego del fuerte ascenso de la inseguridad en México, con actos sumamente violentos como la quema de autos, locales y gasolineras. Además, hizo un llamado al diálogo entre los diferentes actores de la sociedad para poner un alto a esta situación.

3. Comercio internacional: Concamin ve más oportunidades que riesgos en TLC entre EE. UU. y Taiwán
La Confederación de Cámaras Industriales de la República Mexicana (Concamin), comentó que el Tratado de Libre Comercio que se está negociando entre Estados Unidos y Taiwán representa más una oportunidad para México que un riesgo. Lo anterior está fundamentado a que el acuerdo podría generar más tensiones comerciales entre EE. UU. y China y esto se podría desencadenar en una mayor re-ubicación de las cadenas productivas sumándose así más industrias al nearshoring.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante el incremento en la probabilidad de que el Fed continue con aumentos de 75 p.b. en el rango de la tasa de interés de referencia durante la próxima decisión de política monetaria. Las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Economía: Tercer trimestre comienza mostrando debilidad en la actividad económica
El Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE) durante julio estimó que la actividad económica se contrajo 0.1% m/m, a causa de debilidad tanto en la industria como en los servicios. Las cifras anteriores muestran que el deterioro económico observado durante los últimos dos meses del 2T22 continúa y en caso de continuar, podría generar una contracción en el PIB durante este trimestre. (Mayor detalle).

2. Empleo: ENOE muestra menor desocupación durante el 2T22
Durante el 2T22, la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) mostró que la tasa de participación se ubicó en 59.9% incrementando en 1.2 puntos porcentuales respecto al 1T22, e incrementando para ambos sexos. A su vez la tasa de desempleo (con cifras desestacionalizadas) durante el trimestre se ubicó en 3.2% siendo esta 0.3 puntos porcentuales inferior la observada durante el 1T22. Esto muestra que el empleo se benefició ligeramente de la recuperación económica observada en el 2T22. (Mayor detalle).

3. Competencia económica: COFECE inicia proceso contra agente económico por prácticas monopólicas
La Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) informó que ha notificado a un agente económico dedicado a la venta y distribución de gas LP, por su probable responsabilidad en prácticas monopólicas, dado que presuntamente ha establecido precios distintos para clientes en condiciones equivalentes. Esta notificación derivará en un juicio en el que será el pleno de la COFECE quien designe si se ha violado la ley, lo cual además de la obligación de suprimir la práctica podría derivar en una multa de hasta el 8% de sus ingresos.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo, como resultado de la publicación de las minutas de la última decisión de política monetaria del Fed, las cuales mantienen un tono restrictivo. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Fiscal: Subsecretario de Hacienda anticipa que no habrá nuevos impuestos en 2023
El subsecretario de Hacienda Gabriel Yorio González declaró que el Paquete Económico de 2023 no incluirá nuevos impuestos, si no únicamente cambios menores a la legislación tributaria. Estos cambios tendrán como objetivo reducir la evasión fiscal y hacer más eficiente el cobro de impuestos. También detalló que el Presupuesto para 2023 priorizará programas sociales e inversión pública.

2. T-MEC: México resuelve controversia en materia laboral sin necesidad de panel de arbitraje
La Secretaría de Economía informó que la controversia solicitada por Estados Unidos en materia laboral referente a la empresa Teksid Hierro de México S.A. de C.V. concluyó exitosamente, sin la necesidad de llegar a un panel de arbitraje, dado que México logró garantizar en el corto plazo los derechos laborales contenidos en el T-MEC. A pesar de esta buena noticia, aún quedan pendientes las controversias de EE. UU. y Canadá en materia energética.

3. Perspectivas económicas: IMEF aumenta sus proyecciones de inflación y crecimiento
El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) revisó al alza sus expectativas de inflación, estimando ahora un repunte de 7.9% en 2022, en comparación con el 7.7% estimado previamente. Del lado del PIB, también ajustaron sus perspectivas ligeramente al alza, de un crecimiento de 1.8% a 1.9%. Por otro lado, anuncian un panorama altamente incierto y complejo en 2023, con un crecimiento en el PIB de apenas 1.4% y una inflación de 4.7%. (Mayor detalle).

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, a la espera de la publicación de las minutas de la última decisión de política monetaria del Fed, en donde los analistas anticipan un tono restrictivo e indicios de un alza en tasas acelerado, lo cual se traduciría en una desaceleración económica. Las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. T-MEC: Inicia el diálogo entre México y Canadá para fortalecer la relación bilateral
El pasado lunes 15 de agosto, la secretaria de Economía, Tatiana Clouthier y la ministra de Canadá de Comercio Internacional y Desarrollo Económico dieron inicio al “Diálogo Económico de Alto Nivel” de manera virtual. Estas conversaciones buscan reforzar la cooperación económica y tecnológica entre las dos naciones con el objetivo de ser resilientes ante el complejo contexto internacional y crear nuevas oportunidades en el ámbito comercial que aceleren la iniciativa emprendedora y otros sectores vulnerables de la población.

2. Deuda gubernamental: Se acumulan 5 mmdd de salidas de capital de enero a julio 2022
El flujo de capitales al mercado de deuda mexicano reflejó una salida de alrededor de 2 mil 800 millones de dólares (mmdd) durante el mes de julio, siendo este el monto más alto de desinversión observado desde octubre del año pasado. Así, con base en las cifras publicadas por Banxico, se han observado seis meses consecutivos con salidas de capital, por lo que de enero a julio se acumulan más de 5 mmdd.

3. Inseguridad: Más de 3 mil personas fueron arrestadas por actos de violencia recientes
Después de que se registraron múltiples actos de violencia en diferentes estados de la República ocasionados por grupos criminales, el subsecretario de Seguridad Pública anunció que un total de 3,360 personas fueron detenidas por actos ilícitos. En particular, en Jalisco fueron detenidos 5 presuntos integrantes del Cártel de Jalisco de Nueva Generación, en Guanajuato 11, en Ciudad Juárez y Baja California 12, respectivamente. Además, durante esta jornada de actos violentos se reportó en Ciudad Juárez un saldo de nueve civiles que perdieron la vida, en los otros estados este saldo fue de cero.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, ante la publicación de cifras que muestran señales de una desaceleración económica. Las bolsas operan al alza, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Inseguridad: El sector privado exige al gobierno combatir la violencia e inseguridad
Los empresarios del sector privado representados por el Consejo Coordinador Empresarial (CCE) condenaron los actos de violencia registrados recientemente ocurridos en los estados de Jalisco, Guanajuato, Chihuahua y Baja California provocados por grupos criminales pertenecientes al narcotráfico. Así, el CCE exige el cumplimiento de una de las obligaciones primordiales del gobierno que es garantizar la seguridad y el patrimonio de los ciudadanos. Asimismo, la Coparmex, la Concamin y la Concanaco Servytur manifestaron su disposición para colaborar con las autoridades para mejorar las estrategias de seguridad en las diferentes regiones del país.

2. Comercio exterior: Tesla acusa que México y Canadá tienen ventajas en el T-MEC frente a EE. UU.
La empresa estadounidense fabricante de automóviles, Tesla crítico que hay un tratamiento incoherente en el T-MEC en una norma que da mayores ventajas a Canadá y México frente a EE. UU en el comercio de vehículos eléctricos. La compañía pone en cuestionamiento la Regla Especial para las Zonas de Libre Comercio y envío una carta a la Representación Comercial de la Casa Blanca para que ésta se contemple en el panel de solución de controversias en materia de reglas de origen de automóviles del tratado entre los 3 países.

3. COVID-19: En la CDMX vacunarán a los menores de 7 años
Este lunes 15 de agosto comenzará la campaña de vacunación para los niños y niñas de 7 años en la capital del país. Así, la Secretaría de Salud de la CDMX informó que se los menores podrán acudir a cualquiera de los 55 módulos de vacunación disponibles para recibir su primera dosis en un horario de 8 de la mañana a las 3 de la tarde. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, ante la publicación de cifras en China y Estados Unidos que apuntan a una desaceleración de la economía. Las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Política monetaria: Banxico eleva en 75 p.b. la tasa de interés a 8.50%; nivel más alto en 14 años
En su quinta decisión de política monetaria el Banco de México elevó el nivel de la tasa de interés de referencia en 75 puntos base (p.b.) por segunda ocasión consecutiva para ubicarla en 8.50%, el mayor nivel registrado desde el 2008. Así, se acumulan 10 reuniones de política monetaria con incrementos en el nivel de la tasa. Esta postura monetaria restrictiva busca combatir las presiones inflacionarias observadas tanto a nivel nacional como internacional. Vale la pena señalar que Banxico revisó sus proyecciones para la trayectoria de la inflación nuevamente al alza, donde estima un aumento de los precios de 8.1% para el cierre de 2022. En el área de Análisis Económico de Unifin nuestro escenario base es un incremento de 50 p.b. en la reunión de septiembre, y al menos 100 p.b. de incrementos adicionales en lo que resta del 2022. (Mayor detalle)

2. Sector manufacturero: Se recuperan los indicadores del sector durante junio
La Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera del INEGI, que reporta los principales indicadores de la fuerza laboral del sector manufacturero, reflejo resiliencia e incluso una mejora en junio. En particular, el personal ocupado total aumentó 0.2% durante el mes, mostrando una recuperación respecto al nulo avanza de mayo. Las horas trabajadas en el sector crecieron 0.2% m/m, repunte modesto que se mantuvo en línea con lo registrado en meses anteriores. Por último, las remuneraciones medias reales avanzaron en 1.2% mensual, después de que éstas cayeron 1.8% m/m en mayo, dicho avance en junio representó el mayor observado desde diciembre 2021. (Mayor detalle)

3. Energéticos: SHCP disminuye el apoyo fiscal a las gasolinas
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público anunció que recortará el apoyo fiscal al pago del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a las gasolinas durante la próxima semana, siendo la primera vez en cinco meses donde la dependencia recorta este apoyo. En particular, el recorte a la gasolina Premium será el más pronunciado dado que el apoyo del gobierno sólo será del 72.3%, mientras que el de la Magna será del 94.1%. Por su parte, el apoyo del pago del IEPS al diésel continuará siendo del 100%. Asimismo, la SHCP anunció que los subsidios complementarios a las gasolinas serán nulos

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, ante la expectativa de que la inflación podría empezar a ceder en EE. UU., lo cual permitiría al Fed incrementar la tasa de interés de referencia en menor magnitud. Las bolsas operan al alza, mientras que la mayoría de las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Política monetaria: Analistas esperan incremento de 75 p.b. en la tasa de referencia el día de hoy
El día de hoy Banxico anunciará su quinta decisión de política monetaria del año, recordando que 2022 se ha caracterizado por un comportamiento alcista en la tasa de referencia para hacer frente a las fuertes presiones inflacionarias, lo cual derivó en un incremento de 75 puntos base (p.b.) en la última decisión, llevada a cabo en junio. Respecto a la decisión de hoy, los analistas esperan nuevamente un incremento de 75pb, para ubicar la tasa en 8.5%. Lo anterior, derivado del ajuste en la misma magnitud por parte del Fed en julio, además de un repunte en las expectativas de inflación de este año.

2. Actividad industrial: Continúa recuperación en junio, con avances heterogéneos a nivel subsector
La actividad industrial avanzó 0.1% en junio con respecto al mes previo, en línea con la tendencia al alza observada desde el año pasado, según lo refleja el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI). En el detalle, en sus comparaciones mensuales la minería y la construcción crecieron 2.1% y 0.3%, respectivamente, aunque las industrias manufactureras permanecieron sin cambio, mientras que la generación y distribución de energía eléctrica, agua y gas se contrajo en 1%. Sin embargo, en su comparación anual, el indicador creció 3.8% vs. junio 2021, impulsado por las manufacturas (+5.2%), la generación y distribución de energía eléctrica, agua y gas (+3.8%), y en menor medida la minería (+2.2%) y la construcción (+2.2%). (Mayor detalle)

3. Comercio: Las ventas de la ANTAD se recuperan en julio
En julio las ventas en las tiendas iguales de la ANTAD (las que tienen más de un año de operación) repuntaron en 11.7% anual, este crecimiento fue mayor al registrado en junio (7.9%) y representó el máximo incremento desde abril de este año. En las ventas de tiendas totales, las cuales corresponde a aquellas que se abrieron en los últimos 12 meses, se observó un crecimiento de 14.2% anual, representando una recuperación respecto al desempeño en los últimos 3 meses. (Mayor detalle)

4. Calificadoras: Moody´s mejora la perspectiva del sistema bancario de México
La calificadora Moody´s mejoró la perspectiva del sistema bancario mexicano de negativa a estable. Esta mejora se da dado que, la calificadora considera que el sector financiero se encuentra estable a pesar del entorno económico complicado y el débil crecimiento esperado para México en el corto plazo de 2022 a 2024, siempre y cuando se mantenga prudente la política monetaria y fiscal en el país. Asimismo, considera que los riesgos crediticios actuales se podrán beneficiar de reservas sólidas y una menor tolerancia al riesgo, ante un endurecimiento de las políticas de riesgo derivado de una actividad económica débil y los altos niveles de inflación.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, como consecuencia del buen dato de precios al productor en Estados Unidos, el cual continúa apuntando a una desaceleración de la inflación. La mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Turismo: Incrementa fuertemente el número de viajeros internacionales y gasto
De acuerdo con las Encuesta de Viajeros Internacionales, durante junio ingresaron al país más de 3.3 millones de turistas internacionales. Estos visitantes gastaron 20.2% más que en junio del año pasado durante su visita al país, alcanzando un monto total de $2,261.8 millones de dólares. Por otro lado, durante junio también creció el número de residentes en México que viajaron al extranjero, en 12.1% a/a. En promedio, el gasto total de estos viajeros también aumento en 6.7% a/a, sin embargo, el gasto promedio por residente mexicano en el extranjero disminuyó en 4.8% a/a. (Mayor detalle)

2. Microchips: Proyecto de ley en EE. UU. abre oportunidad para México en producción de chips
El pasado martes 9 de agosto, el presidente estadounidense Joe Biden firmó un proyecto de ley bipartidista que busca reforzar la competitividad de EE. UU. frente a China en la producción de semiconductores e investigación científica. Este proyecto de ley supone una inversión de más de $52 mil millones de dólares destinada a estos fines. Este hecho supone una oportunidad importante para México, en donde se buscará que nuestras manufacturas se integren en las cadenas de producción estadounidenses de estos microchips, ya que, el presidente de la Asociación de la Industria de Semiconductores de EE. UU. afirmó que necesitan socios como México para hacer frente a este proyecto de ley.

3. Tren Maya: Juez elimina suspensión definitiva al tramo 5 sur, pero otorga una nueva al tramo 5 norte
El juez Federal Primero de Distrito con sede en Yucatán, Adrián Fernando Novelo Pérez, liberó ayer el tramo 5 sur del Tren maya, dejando sin efectos la última suspensión definitiva que se le había impuesto. Cabe destacar que esta obra enfrentó 6 amparos por parte de organizaciones civiles y ambientalistas, pero este fallo permite iniciar las obras en este trayecto de más de 520 km. Sin embargo, el juez aplicó una nueva suspensión definitiva al tramo 5 norte del proyecto, argumentando que la Semarnat no aplicó la política de impacto y riesgo ambiental requerida, y omitió realizar una Evaluación de Impacto Ambiental.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, como consecuencia de una disminución importante en los precios al consumidor en Estados Unidos durante julio, lo cual brinda espacio para que el Fed disminuya la magnitud de alza en la tasa de interés de referencia. La mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.