1. Expectativas: FMI espera que México crezca en 2.4% este año y 1.2% durante el 2023
El FMI publicó su reporte sobre perspectivas de la economía mundial, en el cual revisaron al alza las expectativas de crecimiento para México durante 2022, pasando del 2.0% a 2.4%, siendo este último dato más optimista al esperado por el consenso de los analistas encuestados por Citibanamex de 1.8%. Sin embargo, la perspectiva de crecimiento para 2023 se revisó a la baja, pasando de 2.5% a 1.2%. (Mayor detalle)

2. Energéticos: Iniciativa privada incrementó su producción de crudo
Durante el mes de junio la iniciativa privada logró incrementar su producción de crudo en un 22% a/a, mitigando en gran medida la disminución en la producción petrolera de Pemex. Lo anterior se debió al avance de los contratos existentes, los cuales han comenzado a pasar de la fase exploratoria a la de desarrollo.

3. Sector aéreo: Asur incrementa sus utilidades en 61.4% a/a ante recuperación del sector
El grupo Aeroportuario de Sureste (ASUR), presentó sus resultados correspondientes al 2T22, en este se destacó un incremento tanto en el número de pasajeros del 39.2% a/a, como en sus tarifas, lo cual se tradujo en un incremento en la utilidad bruta del 61.4% a/a. Mostrando así una fuerte recuperación en el sector durante el trimestre.

4. Moody’s: Prevé una contracción en el PIB de México durante 2023
La calificadora Moody’s Analytics, prevé que, ante una posible recesión de la economía mundial, el PIB de México podría verse afectado, los analistas de la agencia calificadora esperan que para el 2023 el PIB nacional se contraiga alrededor de 1.7%.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo, ante la revisión a la baja de las perspectivas económicas mundiales por parte del Fondo Monetario Internacional. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas presentan movimientos diferenciados por región.

1. Crecimiento: Indicador Global de Actividad Económica muestra desaceleración en el sector servicios
Durante mayo 2022 el Indicador Global de Actividad Económica con cifras desestacionalizadas mostró una disminución mensual de 0.2%. Lo anterior fue causado por una caída en los servicios del 0.2% m/m, mientras que, las actividades agropecuarias incrementaron 2.2% m/m, al tiempo que la industria creció 0.1%. Así, esta cifra confirma una desaceleración en la recuperación del sector terciario en México. (Mayor detalle)

2. Industria automotriz: Podría captar hasta $4 mmd de inversión extranjera directa
Francisco González, presidente ejecutivo de la Industria Nacional de Autopartes, declaró que México ha recobrado su rol como un importante jugador en la industria mundial de autopartes, derivado del interés de empresas norteamericanas en fortalecer su proveeduría desde México, aprovechando su cercanía, así como las ventajas comerciales del T-MEC. Dado esto, estima que la IED podría alcanzar este año los $4 mil millones de dólares (mmdd), lo cual refleja un creciente interés en la industria, dado que en los últimos 5 años México ha recibido una inversión extranjera directa promedio de $3 mmdd.

3. Combustibles: Estímulo complementario hila cinco semanas a la baja
El estímulo complementario a las gasolinas hiló cinco semanas a la baja, pasando para la gasolina Magna de 3.07 a 1.71 pesos por litro, mientras que para la premium el cambio fue de 3.02 a 1.50 pesos por litro. Esto se da en línea con la reducción de los precios internacionales del petróleo los cuales también han mostrado una tendencia decreciente.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, a pesar de la publicación de cifras débiles en EE. UU. y Europa. La mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que las principales divisas se aprecian frente al dólar.

1. Unifin: Reporta resultados financieros al 2T22 con enfoque en líneas más productivas y sectores estratégicos
Unifin presentó sus resultados correspondientes al 2T22, los cuales mostraron una estrategia más selectiva en las orginaciones centrándose en sectores estratégicos con mayor crecimiento y estabilidad. En cuanto a los resultados destaca un incremento en los ingresos por intereses del 4.3% a/a, mientras que el margen financiero mostró un crecimiento del 25.8% a/a. Por su parte, la utilidad neta aumentó en 1.6% a/a. A su vez, Uniclick cerró el trimestre con originaciones por $672 millones de pesos, incrementando en 78.4% a/a. Finalmente, Unifin extendió el vencimiento de su bono de 2022 a mayo de 2024 y cerró una bursatilización privada por un monto de 500 millones de dólares.

2. Inflación: Aumenta en 8.16% y se ubica en su mayor nivel desde 2001
Durante la primera quincena de julio los precios al consumidor aumentaron en 0.43% en términos quincenales, lo que representa en mayor incremento para una primera quincena de julio desde 1998. Así, la inflación anual aumentó en 8.16% a/a, superando las expectativas del mercado (8.12% a/a). En el interior, el índice subyacente incrementó a tasa quincenal en 0.34% siendo este el mayor repunte quincenal observado desde 1998, ubicándose en 7.56% a/a. El alza se debió principalmente al aumento en el costo de los alimentos y bebidas procesados (11.95% a/a). Por su parte el componente más volátil de la inflación (no subyacente) se ubicó en 9.96% a/a debido al incremento en el precio de los productos agropecuarios (16.76% a/a) así como de los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno (4.78% a/a). Lo anterior muestra la persistencia de fuertes presiones inflacionarias. (Mayor detalle)

3. Comercio exterior: BBVA advierte sobre el riesgo de nuevas consultas y paneles en materia energética
BBVA ha advertido que México es propenso a que más países presenten solicitudes de paneles derivados de su política energética ya que México cuenta con más de 40 tratados de libre comercio diferentes, los cuales, en opinión de BBVA, podrían verse afectados, incrementando las solicitudes de consultas y paneles. En este sentido, los mercados podrían verse afectados por la incertidumbre derivada de estos paneles, lo cual podría repercutir negativamente en nuevas inversiones y por lo tanto en el peso.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, como consecuencia del posible acuerdo para reanudar las exportaciones de granos de Ucrania, y a pesar de la publicación de cifras débiles de manufactura en Europa. La mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que el dólar se deprecia frente a las principales divisas.

1. Expectativas: El consenso de los analistas espera que Banxico incremente su tasa en 75 p.b. el 11 de agosto
En la más reciente encuesta de expectativas de Citibanamex, los 31 analistas consultados esperan que la magnitud del aumento de la tasa de interés de referencia de Banxico, en la decisión de política monetaria del 11 de agosto, sea de 75 puntos base (p.b.), y que ésta finalice el año en 9.50%. Por su parte, el pronóstico para la trayectoria de los precios sigue al alza, donde se revisó el nivel para la inflación al cierre de 2022 de 7.60% a 7.68%, mientras que para 2023 se mantuvo sin cambios en 4.50%. Adicionalmente, la expectativa de crecimiento económico para México en 2023 continuó deteriorándose, al pasar de 1.8% a 1.6%, mientras que para 2022 se mantuvo en 1.8%. Por último, el consenso espera un tipo de cambio ligeramente más débil para el cierre del año, de $20.91 pesos por dólar.

2. T-MEC: Canadá se une a EE. UU. en la queja contra la política energética de México
El gobierno de Canadá se ha unido a EE. UU. para iniciar el proceso para solicitar una consulta en el marco del T-MEC derivado de la política energética presuntamente discriminatoria para las empresas de ambos países. La secretaria de Economía de México, Tatiana Clouthier, indicó que buscarán llegar a un acuerdo dentro de la etapa de consultas, la cual podría comenzar en un máximo de 30 días después de que los países inicien el proceso. Esta etapa tiene una duración máxima de 45 días y en caso de que no se llegara a una resolución sería necesario iniciar un panel entre los países miembros, el cual tendría una duración máxima de 150 días más 30 días adicionales para emitir el reporte final, por lo que la fecha máxima para llegar a una solución sería el 1° de mayo de 2023.

3. Comercio: Ingresos incrementan ligeramente, pero cae personal ocupado
Durante mayo 2022, las empresas dedicadas al comercio al por menor, mostraron un incremento mensual del 0.5% en sus ingresos por el suministro de bienes y servicios. Sin embargo, el personal ocupado registró una caída del 0.1% mientras que las remuneraciones medias reales incrementaron 3.6%. Por otro lado, las empresas dedicadas al comercio al por mayor mostraron un aumento en sus ingresos de 0.3% m/m, una ligera caída en el personal ocupado de 0.1% m/m y una disminución del 0.8% m/m en las remuneraciones medias reales. Estos datos mixtos reflejan ligeras afectaciones en el sector comercial, el cual aún mantiene resiliente a la compleja situación económica. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, después de que el BCE aumentara en 50 p.b. su tasa de interés de referencia, al tiempo que continúa la inestabilidad política en Europa. La mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que el dólar se aprecia frente a las principales divisas.

1. Energéticos: SHCP reduce estímulos fiscales a las gasolinas
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público anunció la disminución del estímulo fiscal complementario a las gasolinas. El cual pasó para la gasolina magna de $7.02 a $5.68 para la premium de $7.99 a $6.41, la menor reducción se vio en el diésel pasando el estímulo fiscal de $7.12 a $7.15. Ante esto se espera que en los próximos meses comience a incrementar el precio de las gasolinas en país.

2. Balanza Comercial: Refleja déficit por 2,215 millones de dólares ante incremento de las importaciones
Durante mayo la balanza comercial obtuvo un déficit de 2,215 millones de dólares, muy por debajo del superávit 387 millones observado durante mayo 2021. Lo anterior fue consecuencia de un mayor crecimiento de parte de las importaciones (29.1% a/a) que de las exportaciones (22.4% a/a). Mostrando que aún continúa incrementando la demanda por las exportaciones mexicanas, así como que prevalece la fortaleza de la demanda interna. (Mayor detalle)

3. COVID-19: Comienza vacunación de menores de 5 a 12 años
En medio del alza en casos, que ya se ha denominado como la quinta ola de COVID-19, la Secretaría de Salud anunció el inicio de las campañas de vacunación para niños de 5 a 12 años de edad. La campaña comenzará este lunes en las entidades de Baja California, CDMX, Chiapas, Quintana Roo, Sinaloa, Sonora, Tabasco y Veracruz, mientras que en las entidades de Campeche, Hidalgo y Puebla iniciará el martes.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo ante la publicación de cifras económicas sólidas en EE. UU., así como el impago de Rusia. La mayoría de las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas emergentes pierden terreno frente al dólar.

1. Política Monetaria: Banxico realiza alza histórica de 75 puntos base
En su cuarta reunión del año el Banco de México decidió incrementar su tasa de referencia en 75 puntos base (p.b.) para ubicarla en 7.75%, siendo esta la primera alza en dicha magnitud realizada por el Banco Central desde que en 2008 adoptó el esquema de objetivos de inflación. Dentro de lo más destacados del comunicado encontramos que, de ser necesario, la junta de gobierno incrementará en la misma magnitud el nivel de la tasa de interés de referencia en las próximas decisiones de política monetaria. Así, el escenario base del Área de Análisis Económico UNIFIN es que el Banxico aumente en al menos 150 p.b. la tasa de referencia durante 2022, para ubicarla en 9.25% a finales de este año.

2. Crecimiento: IGAE señala que continúa la recuperación económica
Durante el mes de abril el Indicador Global de Actividad Económica (IGAE) mostró un crecimiento anual con cifras desestacionalizadas del 2.0%, incrementando al interior todos los sectores; agropecuario (5.3% a/a), industrial (2.9% a/a) y servicios (1.1% a/a). Por su parte en su comparación mensual avanzó 1.1% ante un fuerte crecimiento de los servicios (1.3% m/m) así como de la industria (0.6% m/m). Lo anterior muestra que a pesar del complejo contexto inflacionario y el alza de tasas de interés el impulso de la recuperación económica continúa. (Mayor detalle)

3. Aviación: México no logra recuperar categoría 1 en seguridad aérea
Luego de ser evaluado nuevamente por la Administración Federal de Aviación, la autoridad mexicana de aviación no fue capaz de demostrar el avance en los hallazgos detectados en la última revisión, e inclusive fueron realizadas 20 nuevas observaciones. Dado lo anterior México permanecerá en categoría de seguridad aérea 2, lo que impide a las aerolíneas realizar nuevos vuelos a Estados Unidos o ampliar sus rutas generando pérdidas millonarias en negocios no captados. Ante esto, se espera sea hasta diciembre que el país podría recuperar la categoría 1.

4. T-MEC: Estados Unidos se prepara para escalar quejas contra el manejo del sector energético de México
Un artículo de Bloomberg señala que Estados Unidos podría estarse preparando para escalar sus quejas contra del manejo del sector energético de México en el marco del T-MEC. El artículo afirma que la oficina de la Representante de Comercio, Katherine Tai, ha trabajado en la posibilidad de requerir una consulta formal. Esto podría escalar las tensiones entre ambos países.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo ante compras de oportunidad en bolsas y bonos después de las fuertes caídas registradas en los últimos días ante el aumento en las probabilidades de una recisión global. Las bolsas operan con ganancias, mientras que la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. INPC: La inflación en la primera quincena de junio se ubica en su nivel más alto desde el 2001
Los datos del INEGI revelaron que los precios al consumidor en el país aumentaron 0.49% durante la primera quincena de junio respecto a la segunda semana del mes anterior. Esto representa una inflación anual de 7.88%, el nivel más alto registrado en 21 años y acumulando dos quincenas consecutivas con aumentos. Al interior, sus dos componentes principales aumentaron: por un lado, el subyacente (precios no volátiles) registró una inflación de 7.47% a/a, mientras que el no subyacente (precios volátiles) mostró un incremento en precios de 9.13% a/a. En específico, los precios de los bienes que más impulsaron a la inflación general al alza fueron la papa, el pollo y la electricidad. (Mayor detalle)

2. Comercio: Las ventas minoristas avanzan durante abril, mientras las mayoristas caen
En abril se registró una caída mensual de 0.9% en las ventas de las empresas comerciales al por mayor, la cual se da después del sólido repunte de 2.6% m/m en marzo. Así, en estas empresas, el personal ocupado creció apenas 0.1% m/m y las remuneraciones medias reales avanzaron 1.1% durante el mes. Por su parte, las ventas de empresas minoristas crecieron en 0.4% m/m, avance en línea con lo registrado en marzo. El personal ocupado total en el comercio al por menor cayó 0.1% m/m, mientras que las remuneraciones medias reales aumentaron de manera importante, 4.5% m/m. (Mayor detalle)

3. Servicios: El personal ocupado total en el sector cae 1.5% mensual en abril
Los indicadores mensuales de las empresas del sector de servicios privados no financieros del INEGI reflejaron una recuperación en los ingresos de 2.7% m/m en abril, la mayor registrada desde marzo 2021. Asimismo, destaca el avance de 2.8% mensual en los gastos totales por consumo de bienes y servicios, y en las remuneraciones medias reales, las cuales crecieron 1.2% durante abril. Por lo contrario, el personal ocupado total en el sector cayó 1.5% m/m, la mayor caída observada desde septiembre 2021. (Mayor detalle)

4. Política monetaria: El mercado espera un alza de 75 puntos base en el nivel de la tasa el día de hoy
Después de que la Reserva Federal de EE. UU. elevara su rango de la tasa de interés en 75 puntos base hace una semana, y después de que el dato de inflación en la primera quincena de junio alcanzara su mayor nivel en 21 años, el consenso del mercado anticipa un alza de la misma magnitud en el nivel de la tasa de interés de referencia que establece el Banco de México. Así, en el Área de Análisis Económico y Estrategia de UNIFIN esperamos que el aumento de hoy se dé en 75 puntos base y la tasa se ubique en 7.75%.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos ante los comentarios de Powell en su comparecencia en el Senado que apuntan a que es muy probable que la lucha en contra de la inflación impacte negativamente al crecimiento económico. La mayoría de las bolsas operan con ganancias, mientras que las divisas presentan cambios diferenciados por región.

1. Perspectivas: El consenso de Citibanamex estima una inflación de 7.0% para el cierre del año
Ayer se publicó la encuesta quincenal de expectativas de Citibanamex, en la cual, de manera casi unánime, el consenso espera un aumento de 75 puntos base en la decisión de política monetaria de mañana de Banxico. Así, las medianas de las estimaciones del nivel de la tasa para el cierre de 2022 y 2023 se ubicaron en 9.50% y 9.25% respectivamente. Por su parte, la expectativa de la trayectoria de la inflación sigue al alza, donde los consultados esperan una tasa de 7.0% para finales de 2022 y de 4.35% para el cierre de 2023. En cuanto al crecimiento del PIB, el consenso anticipa una tasa para 2022 de 1.8%, estimación que permaneció sin cambios respecto a la encuesta pasada. Finalmente, esperan que el tipo de cambio se ubique en 20.95 pesos por dólar en diciembre de 2022.

2. Sector automotriz: Inversionistas de Taiwán están interesados en proveer semiconductores desde México
La Confederación de Cámaras Industriales afirmó que inversionistas de Taiwán, uno de los países más importantes en la fabricación de semiconductores a nivel global, están interesados en invertir en el sector eléctrico, de tecnología e innovación en México en busca de ser proveedores de chips avanzados para Norteamérica. Así, la consultora KMPG estimó en un estudio que Nuevo León podría ser el destino elegido por dichos inversionistas.

3. Tasa de interés: UBS y BofA esperan que la tasa de interés de referencia cierre el año en 9.5%
El banco de inversión suizo UBS ajustó al alza su pronóstico del nivel de tasas de interés de referencia de Banxico al que cerrará el 2022, de 8.5% a 9.5%. Este ajuste lo hace dado que se ha observado un esfuerzo sólido por parte del Banco de México para combatir el entorno inflacionario alto registrado en el país y ante su estimación de dos aumentos consecutivos de 75 puntos base en las siguientes dos decisiones de política monetaria. Por su parte, el banco de inversión estadounidense, Bank of America (BofA) también espera que los siguientes dos aumentos se den en esa magnitud colocando el nivel de la tasa de interés igualmente en 9.5% para el cierre de este año.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo negativo ante el incremento en la probabilidad de que EE. UU. y el mundo puedan caer en recesión económica como consecuencia de políticas monetarias restrictivas por parte de los principales Bancos Centrales. Las bolsas operan con pérdidas, mientras que la mayoría de las divisas se aprecian contra el dólar.

1. Formación de capital: La inversión en el país avanzó 2.2% durante el primer trimestre del año
El INEGI publicó las cifras de formación bruta de capital fijo en el país al cierre del 1T22, donde la inversión total creció 2.2% t/t, avance que se da después de que en el 4T21 ésta aumentara apenas 0.1% t/t, siendo este el más alto observado desde el 1T21. En su comparación anual, la inversión subió 5.2%, reflejando una desaceleración respecto a la recuperación observada en trimestres anteriores. En particular, la inversión proveniente del sector público incrementó 1.4% t/t mientras que la privada avanzó 2.5% trimestral. (Mayor detalle)

2. Actividad económica: El IOAE estima avances sólidos del IGAE en abril y mayo
El indicador Oportuna de la Actividad Económica que anticipa la evolución del IGAE (Indicador Global de la Actividad Económica) del INEGI, pronosticó un avance anual de 1.3% en abril y de 1.0% en mayo del IGAE. Este avance esperado se explica en mayor medida por el repunte de 2.9% a/a en el sector industrial en abril y de 3.3% a/a en mayo. Así, para las actividades dedicadas a los servicios, se estima crecimientos anuales para dichos meses, de apenas 0.2% y 0.0% respectivamente. (Mayor detalle)

3. Precios al consumidor: AMLO prepara un nuevo plan para combatir la inflación en el país
En su conferencia matutina de ayer, el presidente AMLO anunció que se encuentra trabajando en un nuevo plan para hacer frente a las presiones inflacionarias que persisten en los precios del país. Esta serie de acciones sería en adición al actual Paquete Contra la Inflación y la Carestía (PACIC), el cual comentó se está llevando a cabo con éxito gracias al compromiso de los empresarios y productores de mantener los precios de la canasta básica. No obstante, todavía no se conocen los detalles del nuevo plan recientemente anunciado.

4. COVID-19: La quinta ola de contagios se debe a nuevas subvariantes de ómicron
El subsecretario de Salud, Hugo López Gatell, explicó esta mañana que el repunte reciente de casos observados en la quinta ola se debe a la propagación de las subvariantes BA.4 y BA.5 de la ómicron. Sin embargo, detalló que éstas se comportan de manera similar a la ómicron, ocasionado una enfermedad mayormente leve con síntomas parecidos a un catarro.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos ante los comentarios de Biden que apuntan a que la economía de EE. UU. podría evitar la recesión. Las bolsas operan en terreno positivo, mientras que las divisas se aprecian contra el dólar, destacando la depreciación del peso colombiano ante los resultados electorales.

1. Manufacturas: Se desacelera el personal ocupado total y las horas trabajadas del sector manufacturero
La Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera del INEGI de abril reflejó que, durante el mes, el personal ocupado total en el sector creció apenas 0.1% m/m, el menor incremento registrado desde enero de este año. Así, las horas trabajadas crecieron 0.3% durante el mes, repunte menor al registrado en marzo (0.7% m/m). Por el contrario, las remuneraciones medias reales en el sector avanzaron 1.4% m/m, impulsadas principalmente por un aumento en los salarios pagados a obreros. Este desempeño refleja la resiliencia del sector a pesar de las presiones inflacionarias. (Mayor detalle)

2. Energéticos: AMLO presenta un decálogo de acciones para combatir el cambio climático
El pasado viernes 17 de junio durante su participación en el Foro de las Principales Economías sobre Energía y Acción Climática, el presidente AMLO anunció una serie de 10 acciones de su gobierno enfocadas en combatir el cambio climático en México. Dentro de estas, destacan la construcción de una Parque Solar Fotovoltaico en Sonora, así como la instalación de parques solares en la frontera mexicana con EE. UU. con redes de transmisión que permitan la exportación de energía eléctrica a California y otros estados americanos.

3. Comercio: La Concanaco estima que las ventas del día del padre superen en 30% su nivel prepandemia
La Confederación de Cámaras Nacionales de Comercio, Servicios y Turismo (Concanaco Servytur) estimó después de hacer un sondeo con las 257 cámaras nacionales que la integran, que la derrama económica ocasionada por las ventas del día del padre sumará los 35 mil millones de pesos. Este monto supera en 30% a las ventas por este día registradas en 2019, antes de la llegada de la pandemia. Este pronóstico resulta positivo ya que, estos días festivos reactivan la economía mexicana e incluso las ventas esperadas para el día del padre son mayores a las observadas el pasado 10 de mayo de 2022 en el día de la madre.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos ante el día feriado en Estados Unidos por la celebración del Día de la Emancipación. Las bolsas operan con movimientos diferenciados por región, mientras que la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar.