1. Unifin: Fortalece su liquidez e incrementa su utilidad durante el 1T22
Unifin reportó resultados al 1T22, en donde la utilidad neta se ubicó en $438 millones, mostrando un incremento anual de 42.5%. Por su parte, los ingresos por intereses aumentaron 6.6% vs. 1T21, impulsados por el crecimiento del producto de arrendamiento y de Uniclick. Finalmente, destacó el enfoque de la empresa en fortalecer su liquidez por medio de un aumento en su cobranza, renovación de las líneas de crédito revolventes y un acuerdo con sus tenedores del bono por $200 millones de dólares con vencimiento en agosto 2022 para aplazarlo a mayo 2024. (Mayor detalle)

2. SHCP: Ingresos del sector público fueron mayores a lo programado durante el 1T22
Durante el 1T22, y a pesar de los estímulos al precio del combustible, los ingresos del sector público fueron mayores a lo programado en 20.7 mil millones de pesos (mmdp). En el detalle, destaca un incremento del 13.5% a/a en la captación de ISR. Por otro lado, el IVA mostró una caída del 9.3% a/a. Por su parte el estímulo a los combustibles impactó a la recaudación en 43.4 mmdp. En su conjunto lo anterior se tradujo en un déficit público de 66.4 mmdd. De esta manera la deuda neta del Gobierno Federal se ubicó en 10.4 billones de pesos, equivalente al 36.3% del PIB. (Mayor detalle)

3.  Transporte aéreo: Decreto limitará las operaciones del AICM
El subsecretario de Transporte, Rogelio Jiménez Pons anticipó un decreto que será emitido en las próximas semanas el cual limitará a 50 las operaciones del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM) de las 61 que tiene actualmente. Lo anterior pretende disminuir la saturación del AICM y enviar dichas operaciones al Aeropuerto Internacional Felipe Ángeles (AIFA).

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos negativos, mientras los inversionistas se encuentran a la expectativa de la decisión de política monetaria del Fed del miércoles en la que se anticipa un aumento de 50 puntos base. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan pérdidas, mientras que las divisas se deprecian frente al dólar.

1. Crecimiento: México supera la recesión, PIB incrementa 0.9% t/t
Durante el 1T22, la información preliminar señala que el Producto Interno Bruto (PIB) aumentó 0.9% t/t, encontrándose ligeramente por debajo del estimado (1.1% t/t), pero logrando superar la recesión técnica en la que se encontraba el país tras acumular dos trimestres previos sin crecimiento. El PIB se vio impulsado por las actividades industriales y de servicios incrementando ambas 1.1% t/t, mientras que las actividades primarias mostraron una contracción del 1.9% t/t. (Mayor detalle)

2. Política: Reforma electoral busca cambios radicales en el sistema electoral
La reforma electoral enviada el día de ayer por el presidente AMLO busca cambiar radicalmente el sistema electoral actual del país. Dentro de los cambios más relevantes encontramos la creación del Instituto de Elecciones y Consultas, la eliminación de organismos electorales locales, el remover a los actuales consejeros y magistrados electorales y elegir nuevos por votación popular, disminuir el número de diputados y eliminar los distritos electorales, suprimir el financiamiento a los partidos, disminuir el espacio en televisión y radio de los partidos políticos, así como que la revocación de mandato sea vinculante con el 33% de la participación popular.

3. Calificación soberana: HR Ratings ratifica calificación de México y mejora su perspectiva a estable
HR Ratings mejoró la perspectiva de la calificación de deuda soberana de largo plazo de México de negativa a estable y ratificándola en BBB+. La calificadora destacó la prudencia fiscal durante 2021, así como el fortalecimiento de los ingresos tributarios y la trayectoria de la deuda pública. (Mayor detalle)

4. Comercio exterior: Secretaría de Economía señala ventajas competitivas de México
Durante una conferencia organizada por Americas Society/Council of the Americas, la secretaría de Economía, Tatiana Clouthier, destacó las ventajas que México ofrece para la reubicación de cadenas productivas. Lo anterior, según comentó, se ha vuelto más relevante en estos momentos, debido al alza en el costo del combustible y el transporte, lo cual ha logrado que sea mucho más accesible adquirir suministros desde México. Otro factor relevante es la guerra comercial entre Estados Unidos y China, la cual ha generado la necesidad de reubicar cadenas de suministros. También destacó un proyecto que buscará conectar Sinaloa con Nuevo México, impulsando aún más las ventajas geográficas de México.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, como consecuencia de la publicación de cifras que muestran cierta fortaleza económica a pesar de la guerra y los altos niveles de inflación alrededor del mundo. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan movimientos positivos, mientras que las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Política: AMLO anuncia que enviará hoy reforma electoral
El presidente López Obrador anunció que enviará hoy mismo una reforma electoral al Congreso a través del secretario de Gobernación, la cual buscará sustituir al INE por el “Instituto de Elecciones y Consultas”. La propuesta buscará modificar cerca de 18 artículos, dentro de lo cual incluirá un menor presupuesto tanto para el INE como para los partidos políticos y buscará que los ciudadanos elijan directamente a los magistrados y consejeros electorales. Al ser una reforma constitucional esta requiere de dos terceras partes de los presentes, mientras los partidos de oposición a Morena han declarado que no permitirán una reforma electoral por lo que existe una baja probabilidad de que sea aprobada.

2. Mercado laboral: La tasa de desempleo se ubica mínimo desde marzo de 2020, recupera nivel pre-pandemia
La tasa de desempleo de marzo se redujo de 3.7% en febrero a 2.9% en marzo, siendo este su menor nivel observado desde marzo de 2020. Por su parte, la Población Económicamente Activa (PEA) se ubicó en el 58.8%, lo cual se traduce en un incremento de 2.6 millones de personas en su comparación anual, mientras que la subocupación se ubicó en 8.4%, disminuyendo 5.6 puntos porcentuales respecto a marzo de 2021. Las cifras revelan un buen dinamismo en la recuperación del empleo. (Mayor detalle)

3. Expectativas: Cepal reduce su estimación de crecimiento para México en 2022 espera repunte de 1.7%
La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal) redujo su perspectiva de crecimiento para México durante 2022 de 2.9% a 1.7%. Lo anterior, argumentando el complejo panorama mundial, el cual ha provocado una disminución en la demanda externa. Además, el secretario ejecutivo de la comisión advirtió que los altos niveles de inflación profundizarán la pobreza.

4. COVID-19: Se dará inicio el jueves al registro para la vacunación de menores
La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal) redujo su perspectiva de crecimiento para México durante 2022 de 2.9% a 1.7%. Lo anterior, argumentando el complejo panorama mundial, el cual ha provocado una disminución en la demanda externa. Además, el secretario ejecutivo de la comisión advirtió que los altos niveles de inflación profundizarán la pobreza.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos diferenciados por tipo de activo, ante una sorpresiva caída del PIB estadounidense durante el 1T22, lo cual ha sido contrarrestado por una buena temporada de reportes corporativos. En este sentido, los índices accionarios presentan movimientos positivos, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Calificación soberana: Moody’s ratifica calificación soberana en Baa1 con perspectiva negativa
Moody’s ratificó la calificación de México en Baa1 con perspectiva negativa, y estableció que el país atraviesa por un panorama fiscal más complejo debido a la carga impositiva que representa el subsidio al costo de las gasolinas. Asimismo, Moody´s mantuvo la perspectiva negativa y declaró que, durante el 2T22 definirá si realiza un recorte a la calificación o si modifica la perspectiva a estable.

2. Balanza comercial: Muestra fortaleza y logra superávit de 199mdd
Durante marzo, la balanza comercial registró un superávit de $199 millones de dólares (mmd), mostrando una fuerte recuperación respecto al mismo mes del 2021, en el cual se observó un déficit de $2,953 mdd. El avance se debió a un fuerte incremento de 20.9% en las exportaciones impulsadas principalmente por las petroleras (67.6% a/a), mientras que las no petroleras también aumentaron (18.4% a/a). Por el lado de las importaciones se registró un crecimiento menor del 12.7%, causado por una mayor demanda de bienes no petroleros (17.1% a/a), el cual fue ligeramente contenido por la disminución de las petroleras (-13.8% a/a). Estos datos reflejan la fortaleza de la demanda externa y el aumento en el precio mundial del petróleo, así como una ligera recuperación en la demanda interna por bienes importados. (Mayor detalle)

3. Iniciativa Privada: Dispuesta a contener inflación, pero rechaza control de precios
Luego de que el presidente AMLO hiciera público que se encuentra trabajando en un plan para combatir la inflación, diversas organizaciones que representan a la iniciativa privada, como el Consejo Coordinador Empresarial (CCE) y la Confederación Patronal de la República Mexicana (Coparmex), se mostraron dispuestos a reducir, en la medida de lo posible, parte de sus utilidades para poner freno a la inflación. Sin embargo, a pesar de mostrarse abiertos a explorar soluciones que beneficien a los consumidores, rechazaron categóricamente que se instaure un control de precios, advirtiendo que eso sólo ocasionaría disrupciones en los mercados y afectaría aún más a la población.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos diferenciados por tipo de activo, ante buenos reportes corporativos al 1T22, que se ven contrarrestados por las tensiones geopolíticas en Europa. En este sentido, los índices accionarios presentan movimientos positivos, mientras que las divisas pierden terreno frente al dólar.

1. Energéticos: Oposición rechaza reforma eléctrica y presentará contrapropuesta
Las Comisiones Unidas de Puntos Constitucionales y de Energía presentaron el lunes el dictamen de la iniciativa de la reforma eléctrica, el cual incluye cambios mínimos y sólo en artículos transitorios. Ante esto y previo a que el dictamen sea enviado al pleno para su votación, la coalición “Va por México”, conformada por el PRI, PAN y PRD, declaró que no apoyará dicha reforma. Además, los partidos anunciaron que presentarán una contrapropuesta una vez que el dictamen actual no alcance los votos necesarios. Adelantaron que dicha propuesta buscará impulsar la competencia en la generación de energía, privilegiará a las energías limpias y dará certeza a los inversionistas.

2. Expectativas: Analistas encuestados por Banxico esperan que la tasa de fondeo cierre 2022 en 8.0%
En la encuesta publicada por Banxico sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado, se revisaron nuevamente al alza de los pronósticos de inflación para el cierre de 2022, pasando de 4.6% a 5.8%. Como resultado de lo anterior, los analistas ahora anticipan que la tasa de fondeo se ubique al cierre de este año en 8.0%, por encima de lo anticipado en la encuesta previa (7.25%). Asimismo, continuó revisándose a la baja la estimación de PIB de este año de 2.0% a 1.8%. Finalmente, las expectativas del tipo de cambio para el cierre de 2022 se mantuvieron prácticamente sin cambio de 21.35 a 21.31 pesos por dólar. (Mayor detalle)

3. Fitch: Considera que SHCP deberá recortar gasto público para cumplir con su objetivo de déficit público
Luego de que el gobierno federal presentara los Pre-Criterios Generales de Política Económica, la calificadora Fitch Ratings comentó que, si el gobierno mexicano quiere cumplir su objetivo de un déficit público de 3.1% durante 2022, será necesario realizar un recorte al gasto público. Lo anterior, ya que considera optimista el pronóstico de crecimiento de 3.4%, lo cual podría ocasionar una recaudación menor a la esperada. Por otro lado, los ingresos petroleros extras que obtendrá por el alza en el precio internacional del petróleo se verán mitigados por los subsidios al precio de la gasolina.

4. Energéticos: Hacienda reestablece subsidios en la frontera Norte
Luego de 72 horas en las que se suspendió el subsidio a las gasolinas a 40 municipios en la frontera norte, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público determinó volver a aplicar los subsidios, excluyendo únicamente a los municipios de Tijuana y Playas de Rosarito. La medida se mantendrá en vigor hasta el 8 de abril.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos, ante la falta de acuerdos en el conflicto bélico de Ucrania. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan pérdidas, mientras que las divisas registran movimientos diferenciados frente al dólar.

1. Economía: Secretaría de Hacienda pública los Pre-criterios Generales de Política Económica para 2023
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público presentó los Pre-criterios Generales de Política Económica, en los cuales destaca el ajuste a la baja para el PIB de este año, esperando un crecimiento anual de 3.4%, siendo este 0.7% menor al esperado a finales del año anterior. No obstante, esta proyección continúa muy por arriba de lo anticipado por los analistas (1.8%). Para 2023, ubicaron al PIB en 3.5%, por encima del consenso de los analistas económicos (2.0%). En cuanto a otras variables, la SHCP espera que el tipo de cambio finalice este año en 20.70 pesos por dólar y en 20.90 el próximo año. Respecto a la plataforma petrolera, esperan una producción de 1.8 millones de barriles en los próximos dos años y un precio promedio de la mezcla mexicana de exportación de 92.9 dólares por barril (dpb) este 2022 y de 61.1 dpb para 2023. (Mayor detalle)

2. Perspectiva económica: Confianza del consumidor incrementa durante marzo
Durante marzo la confianza del consumidor obtuvo un incremento mensual de 0.4 puntos, ubicándose en 43.9 puntos. Este avance se debió a una ligera mejora en la perspectiva presente y futura de la situación de los miembros del hogar, y en la situación actual del país. Lo anterior contrasta con una perspectiva menos optimista sobre el panorama económico para el país en los próximos 12 meses. Por último, se vio un incremento en la posibilidad de adquirir bienes duraderos por parte de los consumidores.

3. Remesas: Se ubican en $3,910 mmdd ligando 22 meses de incrementos anuales
Durante el mes de febrero, las remesas se ubicaron en $3,910 mil millones de dólares (mmdd), mostrando un incremento anual del 23.3%. Con esto las remesas ligan 22 meses con un crecimiento promedio del 20%, mostrando como el sector externo se mantiene como el principal motor para la economía mexicana. (Mayor detalle)

4. Energéticos: Hacienda retirará estímulo fiscal en la frontera norte ante escasez de gasolina
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) reconoció el desabasto de gasolina en la frontera norte ante el tráfico de automovilistas provenientes de EE. UU. que buscan obtener gasolina en México aprovechando el subsidio por parte del gobierno, así como a qué las gasolineras han dejado de importar gasolina para comprarla a Pemex, representando esto un fuerte reto en la cadena de suministros de la empresa productiva del estado. Ante este escenario la SHCP optó por eliminar los estímulos fiscales en diversos municipios de los estados de Baja California, Sonora, Chihuahua, Coahuila, Nuevo León y Tamaulipas.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos a pesar de los pocos avances en cuanto al conflicto bélico en Ucrania, destacando la imposición de nuevas sanciones por parte de la Unión Europea a Rusia. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan ganancias, mientras que las principales divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Expectativas: Moody’s reduce su pronóstico de crecimiento para México
La agencia calificadora Moody’s redujo su perspectiva de crecimiento para este año en México, pasando de un incremento en el PIB del 1.5% a 1.1%. La calificadora destacó que el principal freno al crecimiento son los bajos niveles de inversión, derivados de una menor confianza de los inversionistas, efecto que se podría mantener en el mediano plazo. Ante este escenario, Moody’s espera que sea hasta 2023 o 2024 que el país recupere los niveles prepandemia.

2. Confianza empresarial: Crece optimismo en el sector servicios, la industria se mantiene cautelosa
Durante el mes de marzo el indicador de confianza empresarial se ubicó por encima de los 50 puntos en todos sus componentes, mostrando que los sectores continúan en expansión. En su comparación mensual, se deterioró para los sectores industriales. En el detalle, las manufacturas cayeron 0.2 punto a 52.2, mientras que la confianza en construcción retrocedió 0.6 puntos a 51.3. Los empresarios manufactureros se mostraron optimistas sobre la situación económica actual del país, sin embargo, mostraron una mayor preocupación hacia la situación económica futura y consideraron que no es el momento adecuado para invertir. En el caso de la construcción mostraron una mayor preocupación hacia la perspectiva económica presente y futura, sin embargo, aumentó la confianza hacia que este sea un buen momento para invertir. (Mayor detalle)

3. Reforma eléctrica: México y EE. UU. acuerdan grupo de trabajo para tratar temas relacionados
Después de una reunión en la que asistió el presidente Andrés Manuel López Obrador, John Kerry, enviado especial para asuntos climáticos de EE. UU., así como algunos empresarios estadounidenses, se llegó al acuerdo de crear un grupo de trabajo entre ambos países para tratar temas sobre la reforma eléctrica y la transición de México a energías limpias.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y diferenciados por tipo de activo, ante la publicación de la nómina no agrícola en Estados Unidos que confirma la fortaleza del mercado laboral, al tiempo que continua la incertidumbre en torno al conflicto entre Ucrania y Rusia. En este sentido, la mayoría de las bolsas presentan ganancias, mientras que el dólar gana terreno frente a las principales divisas.

1. Finanzas públicas: Aumenta déficit público ante estímulo a gasolinas
Las estadísticas de las finanzas públicas de la Secretaría de Hacienda mostraron un déficit público de $170.4 mil millones de pesos (mmdp) durante el primer bimestre del año, representando un incremento en dicho déficit del 60.6% en términos anuales y a pesar de ser menor lo programado ($204 mmdp). Este resultado fue consecuencia de la caída de los ingresos no petroleros (1.9% a/a real), lo cual fue provocado por la disminución en la recaudación en el IEPS de gasolinas y diésel (60.5% a/a real). Esta caída se vio ligeramente amortiguada por el alza de los ingresos petroleros (6.2% a/a real). No obstante, se quedaron 1.9% por debajo de los ingresos programados debido a los bajos niveles de producción. Por último, la deuda neta total denominada en pesos mostró un incremento anual del 7.9%. (Mayor detalle)

2. T-MEC: Embajador de Canadá se muestra preocupado por la reforma eléctrica
El embajador de Canadá en México, Graeme C. Clark, declaró que la aprobación de la reforma eléctrica representa un punto de tensión en el T-MEC, debido a las afectaciones que podría representar para los inversionistas canadienses en materia de energías renovables, manufacturas y minería, las cuales aseguró ascienden a más de $4 mil millones de dólares. Asimismo, estableció que abrirá el diálogo con autoridades mexicanas, esperando alcanzar un acuerdo.

3. Revocación de Mandato: Consejería jurídica interpone una queja ante la SCJN por reducción de casillas
La Consejería Jurídica de la Presidencia de la República interpuso un recurso para que la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN) determine si es constitucional que el INE disminuyera el número de casillas disponibles en la revocación de mandato. Esta reducción de casillas se dio luego de que la SCJN mandara al INE eficientizar sus gastos para realizar la consulta a pesar de no contar con el presupuesto solicitado a la Secretaría de Hacienda.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y diferenciados por tipo de activo, ante pocos avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, mientras que las cifras en EE. UU. muestran una desaceleración económica en respuesta a los altos niveles de inflación y precios de energéticos. En este sentido, las bolsas presentan retrocesos, mientras que el dólar presenta movimientos mixtos frente a las principales divisas.

1. Economía: Tasa de desempleo de febrero se ubica en 3.74%
La tasa de desempleo de febrero se ubicó ligeramente por arriba de lo esperado en 3.74%, y en un nivel similar al mes previo (3.65%). Cabe destacar que se observó un incremento en la población económicamente activa (PEA) de 3 millones de personas respecto al año pasado, para ubicarse en 58.2 millones, por lo que la tasa de participación de febrero se ubicó en 58.7%. Estas cifras reflejan una desaceleración en la recuperación económica. (Mayor detalle)

2. Política: TEPJF declara inaplicable decreto que violaba la veda electoral, AMLO anuncia reforma electoral
Con 5 votos a favor y dos en contra la sala superior del Tribunal Electoral del Poder Judicial de la Federación (TEPJF) declaró inaplicable el decreto que permitía que funcionarios públicos realizaran publicidad sobre la revocación de mandato, a pesar de la veda electoral. Luego de que este resultado se hiciera público, el presidente Andrés Manuel López Obrador comentó que está preparando una reforma electoral, en la cual los magistrados del tribunal, así como los consejeros del INE, serán nominados por los 3 poderes y elegidos por los ciudadanos. Comentó también que la propuesta será enviada al Congreso después de que se vote la reforma eléctrica. Ante esto, la oposición en el senado ha rechazado categóricamente una reforma electoral, asegurando que no permitirán que se realice.

3. Ahorro para el retiro: Consar autoriza cambios en el tope de inversión en fondos mutuos
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) determinó que las afores podrán superar el tope actual al invertir más del 35% de sus activos en fondos mutuos, siempre y cuando estos incluyan acciones de empresas mexicanas y cumplan con los criterios aprobados por el Comité de Análisis de Riesgos. Ante esto, Amín Vera Cerda, director de análisis económico de Black Wallstreet Capital, consideró que esta modificación en la ley es un golpe técnico para las afores y advirtió que, si no hay una gran estrategia de inversión, los rendimientos de los trabajadores se verán afectados de manera importante.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y diferenciados por tipo de activo, ante los comentarios de funcionarios rusos en torno al poco avance en las negociaciones con Ucrania, los cuales ponen en duda la pronta resolución del conflicto. En este sentido, las bolsas presentan retrocesos, mientras que el dólar pierde terreno frente a las principales divisas.

1. Crecimiento: IOAE estima un crecimiento de 2.8% anual en febrero, sector industrial se mantiene débil
Durante febrero de 2022, el Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE) anticipa un crecimiento mensual de 0.3%. Esto fue resultado, por un lado, de una modesta recuperación en el sector servicios (0.6%) impulsado por el relajamiento de las medidas impuestas para combatir la pandemia. Por otro lado, el sector industrial mostró debilidad, decreciendo 0.2% m/m. En términos anuales, el indicador anticipa un aumentó 2.8%. (Mayor detalle)

2. T-MEC: Congresistas piden investigar violaciones al T-MEC por reforma eléctrica
Clay Higgins, miembro de la Cámara de Representantes de EE. UU., envió una carta firmada por 40 congresistas a la líder del comité de vigilancia del T-MEC solicitando iniciar una investigación para analizar si México estaría incumpliendo con sus compromisos en el T-MEC bajo la propuesta reforma energética al poner en riesgo más de $20 mil millones de dólares en activos energéticos estadounidense.

3. Crecimiento: Formación bruta de capital fijo cae en el 4T21
Durante el 4T21 según los indicadores de oferta y demanda agregada, el producto interno bruto se mantuvo estancado. Las importaciones de bienes y servicios incrementaron y la demanda agregada aumentó 0.1% t/t. Sin embargo, al interior destaca la disminución del 0.2% t/t en la formación bruta de capital fijo, mientras que la exportación de bienes y servicios incrementó en 3.5% t/t. (Mayor detalle)

4. Transporte aéreo: Inician operaciones del Aeropuerto Felipe Ángeles
El lunes 21 de marzo despegó el primer vuelo comercial del Aeropuerto Felipe Ángeles (AIFA) marcando el inicio de operaciones de este nuevo aeropuerto, el cual, a pesar de tener una capacidad para transportar 20 millones de personas anualmente, apunta a que en 2022 transporte únicamente 2.5 millones, equivalente al 5% del tráfico de pasajeros observado en 2019 del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, a pesar de una postura más restrictiva por parte del presidente del Fed quien declaró que podrían llegar a incrementar en 50 p.b. la tasa de referencia para combatir las presiones inflacionarias. En este sentido, las bolsas operan al alza, mientras que las divisas ganan terreno frente al dólar.