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Ante las difíciles negociaciones los presidentes de China y EE. UU entablarán conversaciones (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

18 de marzo de 2022

Fun fact/2/: Un día un suizo salió a pasear a su perro, y regresó lleno de rebabas pegadas a la ropa: próximamente, inventó el velcro.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales ante los comentarios encontrados con relación a los avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, al tiempo que los inversionistas se mantienen pendientes de la llamada entre los presidentes de Estados Unidos y China. El tipo de cambio se aprecia en 9 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.43 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 0.5%.

1. Crecimiento: Región Norte y Sur se expanden mientras que Centro y Centro norte se estancan en 4T21
Durante el 4T21, en el reporte de economías regionales publicado por Banxico, se observó un débil desempeño en las regiones Centro y Centro Norte. Esta debilidad fue ocasionada por los bajos niveles en construcción, la debilidad de la industria manufacturera ante la escasez de mano de obra, el estancamiento en la producción minera, y el mal desempeño de los servicios. Las regiones Norte y Sur mostraron un mayor crecimiento, la primera impulsada por las manufacturas mientras que la segunda por el turismo, la producción agropecuaria y las manufacturas. En cuanto a los riesgos, la mayoría de las empresas considera que su mayor preocupación es la inflación seguida por las condiciones económicas internas (seguridad, incertidumbre a la inversión y la pandemia) por último les preocupa la gobernanza. Por su parte Banxico advirtió el riesgo que representa la guerra en Ucrania la cual podría afectar más las cadenas de suministros y aumentar el costo de algunos insumos, principalmente para el sector agroindustrial.

2. Política: Se aprueba en el senado decreto que anula la veda durante la revocación de mandato
Con 67 votos a favor y 34 en contra, el senado aprobó el decreto que permitirá a funcionarios públicos entre ellos el presidente y los gobernadores, realizar propaganda a favor de la revocación de mandato. La oposición ha advertido que presentará una controversia constitucional.

3. Relaciones internacionales: Embajador de EE. UU. Advierte pérdida de inversiones por reforma eléctrica
El embajador de Estados Unidos en México Ken Salazar comentó en un foro del Consejo Atlántico de Washington, que la reforma eléctrica deberá resolver las preocupaciones del gobierno estadounidense, principalmente en temas como contratos y permisos, advirtiendo que de lo contrario no habrá confianza de invertir en la economía mexicana. Por su parte, el embajador Esteban Moctezuma, dijo creer que la reforma energética garantizará el fortalecimiento de la CFE y también un mercado “abierto, transparente y eficiente”.

4. Finanzas públicas: Estímulo a las gasolinas cuesta 12,700 mdp al gobierno durante enero
Ante el alza en el precio internacional del petróleo, el gobierno mexicano ha buscado combatir el incremento incrementando los estímulos fiscales. Los cuales durante el mes de enero 2022 causaron una disminución del 56.3% a/a en la recaudación del IEPS, significando una disminución en la recaudación de 12,700 mdp.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos, ante diversas posturas entorno al avance de las negociaciones entre Rusia y Ucrania, así como a la espera de los resultados de la llamada entre Estados Unidos y China. En este sentido, las bolsas presentan movimientos diferenciados, mientras que la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar.

1. Geopolítica: Ante las difíciles negociaciones los presidentes de China y EE. UU entablarán conversaciones
Dados los mensajes mixtos respecto a las negociaciones entre Rusia y Ucrania y ante la persistencia en los ataques por parte del ejército ruso en las áreas residenciales de Ucrania, y en la ciudad de Mariúpol, los líderes de China y EE. UU. tendrán una llamada telefónica para discutir sobre la guerra. Esta llamada resulta una oportunidad para saber la postura e intenciones de China en este conflicto, donde, además, las autoridades estadounidenses han advertido serias consecuencias para la potencia asiática en caso de que esta brinde apoyo militar o económico a Rusia. Por otro lado, Japón congeló los activos de 15 oligarcas rusos y nueve entidades. Australia también congeló las cuentas de dos oligarcas y otras instituciones rusas con negocios en el país. Asimismo, la Agencia Espacial Europea anunció que no trabajará con Rusia en una misión a Marte.
 
2. EE. UU.: Las solicitudes iniciales disminuyen al cierre de la segunda semana de marzo
Después de que se registrara un aumento en las solicitudes iniciales presentadas a principios del tercer mes del año, en la semana que finalizó el 12 de marzo se observó una disminución de 15 mil solicitudes respecto al nivel previo, y se ubicaron en un total de 214 mil, siendo este monto es el más bajo registrado desde el 1ero de enero de 2022 y pareciera que se revierte la tendencia alcista registrada en las solicitudes iniciales presentadas, reflejando así una mejoría.
 
3. COVID-19: Moderna pide autorización a la FDA para una segunda dosis de refuerzo en adultos
A nivel global se han administrado 11.05 miles de millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 466.1 millones, así como se contabilizan 6.1 millones de defunciones por el coronavirus. Moderna Inc. se una a Pfizer para solicitar una aprobación por parte de la FDA para poder aplicar segundas dosis de refuerzo a todos los adultos y abarcar un mayor segmento de la población ya que, la solicitud de Pfizer sólo aplica para los mayores de 65 años.
 
4. Política monetaria: El Banco Central de Japón no se una a las posturas restrictivas
En su decisión de política monetaria de ayer, el Banco Central de Japón mantuvo sin cambios el nivel de su tasa de interés, a pesar de que se resaltó una preocupación por el crecimiento económico del país y además no mostró ninguna preocupación por la tendencia de la inflación dado el contexto actual dado que, espera que la inflación se acelere alrededor de la meta de 2% hasta abril de este año.
 
Mercados

Columnas destacadas

Presiones en costos y otras repercusiones del conflicto bélico de Alejandro Padilla – El Economista.

Reforma eléctrica: ¿maquillaje o cirugía?de Enrique Quintana – El Financiero.

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

marzo 18, 2022
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EE. UU.: La Reserva Federal da inicio al ciclo de alzas (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

17 de marzo de 2022

Fun fact/2/: Los semáforos existieron desde antes de la llegada de los automóviles.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales al tiempo que los inversionistas digieren la decisión de política monetaria del Fed de ayer y a pesar de las declaraciones de funcionarios rusos en torno a las negociaciones con Ucrania. El tipo de cambio se aprecia en 4 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.60 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.6%.

1.  Seguridad: EE. UU. Cierra consulado en Tamaulipas por inseguridad
Autoridades de EE. UU. decidieron cerrar indefinidamente el consulado en Nuevo Laredo Tamaulipas, tras de la detención del líder del Cártel de Noreste, Juan Gerardo Treviño, conocido como “El Huevo” Treviño, quien fue extraditado y será juzgado en Texas. Además, recomendaron a los ciudadanos americanos no viajar al estado ante la inseguridad en la zona.

2. Economía: Productividad lleva 30 años estancada
Datos de un reporte realizado por el Banco Mundial señalan que, si bien México ha logrado en los últimos 30 años avances importantes para su economía, como lo son la estabilidad macroeconómica, aumento de competitividad en exportaciones, viraje hacia industrias más complejas y la promoción de diversidad productiva; aun así, la productividad del país ha sido negativa, disminuyendo el crecimiento del país. Funcionarios de la Secretaría de Hacienda y de la Secretaría de Economía recibieron el reporte y se comprometieron a utilizarlo como una guía para impulsar el desarrollo de México.

3. Política: Decreto que anula la veda durante la revocación de mandato se atora en el Senado
Durante la sesión extraordinaria en la Cámara de Diputados se aprobó un decreto emitido por el presidente de la república que permitiría al presidente, a los legisladores y a los gobernadores participar con actos de propaganda en el proceso de revocación de mandato. Sin embargo, la iniciativa no alcanzó los votos necesarios para su aprobación en el Senado, por lo que la presidenta de la Mesa Directiva, Olga Sánchez Cordero, llamó a una nueva votación el día de hoy. Los legisladores de oposición temen que el decreto pueda extenderse también para violar la veda en las elecciones estatales de este año, sin embargo, han mencionado que, en caso de su aprobación, solicitarán una controversia constitucional.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo, a pesar de posturas más restrictivas por parte de los principales bancos centrales, así como una postura más hostil por parte de Rusia en relación con las negociaciones con Ucrania. En este sentido, las bolsas presentan movimientos diferenciados por región, mientras que el dólar pierde terreno frente a las principales divisas.

1. EE. UU.: La Reserva Federal da inicio al ciclo de alzas
En su decisión de política monetaria de ayer, la Reserva Federal aumentó por mayoría la tasa de interés de referencia en 25 puntos base, para ubicarla dentro del rango 0.25%-0.50%, siendo este el primer incremento por parte del Fed desde el 2018. Esta decisión estuvo en línea con lo esperado en el mercado y responde a los altos niveles de inflación que persisten en el país, así como una recuperación importante en la economía y en el mercado laboral. Asimismo, se publicaron las proyecciones macroeconómicas, las cuales mostraron una baja en la perspectiva de crecimiento económico en 2022, de 4.0% a 2.8%, y un aumento en la estimación para la inflación al cierre del año, de 2.6% a 4.3%. Además, las proyecciones revelaron que los miembros de FOMC anticipan 6 aumentos de la misma magnitud durante el año, y mencionaron que en mayo iniciaran la reducción del balance del banco central, a través de la venta de activos que han adquirido para aumentar la liquidez en los mercados para eliminar las distorsiones provocadas por la pandemia.
 
2. Geopolítica: Rusia niega avances en las negociaciones con Ucrania
Aunque ayer se afirmaron avances en las negociaciones entre los dos países, Rusia negó dichos avances. Al mismo tiempo, el presidente de Ucrania declaró en una entrevista que las conversaciones son “justamente difíciles”, no obstante, las discusiones se retomarán el día de hoy. Las fuerzas militares rusas continúan con los ataques y se registran avances del ejército ruso al este de Ucrania. En cuanto a la respuesta internacional, hoy se reunirán los ministros de Relaciones Exteriores del G7 y el viernes los presidentes de EE. UU. y China entablarán conversaciones respecto al conflicto bélico.
 
3. EE. UU.: La producción industrial registra un avance modesto de 0.5% durante febrero
La producción industrial estadounidense mostró una desaceleración en febrero, al crecer sólo 0.5% m/m, mientras que en enero se había registrado un crecimiento mensual de 1.4% m/m. No obstante, en su comparación anual, el indicador repuntó 5.5%, continuando con la tendencia de recuperación. Al interior, se reportó una caída de 0.4% m/m en la producción de bienes de consumo y de 2.7% m/m en los servicios públicos. Sin embargo, destaca el repunte de 2.5% en electrodomésticos. El débil desempeño mensual responde al impacto en las cadenas de suministro y alza de precios derivado de la invasión rusa en Ucrania.
 
4. Política monetaria: Se agudizan las posturas monetarias restrictivas en Reino Unido y en Brasil
El Banco Central de Inglaterra aumentó el nivel de su tasa de interés en 25 puntos base, en línea con lo anticipado y acumula tres aumentos consecutivos, con lo cual la tasa se ubicó en 0.75%, regresando a su nivel prepandemia. Esta decisión se da en medio del contexto bélico, el cual ha resultado en mayores presiones inflacionarias tanto para el país como el mundo. Por su parte, el Banco Central de Brasil también aumentó el nivel de su tasa de interés, pasando de 10.75% a 11.75%, respondiendo al alza en las estimaciones de inflación para el cierre del año, las cuales superan el 10%.
 
Mercados

Columnas destacadas

Solo China puede detener a Rusia de Stephen S. Roach – El Economista.

Contrapesos y desastresde Enrique Cárdenas – El Financiero.

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/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

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/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

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marzo 17, 2022
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Geopolítica: Las negociaciones entre Rusia y Ucrania avanzan (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

16 de marzo de 2022

Fun fact/2/: Los popotes fueron inventados por los cerveceros egipcios, para probar la cerveza en proceso sin quitar los ingredientes de fermentación que flotaban en la parte superior del recipiente.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos en línea con los mercados financieros internacionales como consecuencia de un importante avance en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, así como ante la expectativa de un Fed menos agresivo en su decisión de política monetaria de hoy. El tipo de cambio se aprecia en 8 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.75 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 1.4%.

1. Expectativas: Goldman reduce perspectiva de crecimiento a 1.4%
La Institución financiera Goldman Sachs redujo su estimación para el crecimiento del PIB de México al cierre de 2022 a 1.4%, del 1.7% esperado previamente. Lo anterior coloca a México como la segunda nación con peor desempeño esperado en Latinoamérica, sólo por encima de Brasil (0.6%). Esta estimación dista con el crecimiento establecido para el PIB de los Criterios Generales de Política Económica 2022 de 4.1%.

2. Industria automotriz: AMIA espera que continúen los cierres en 2022 ante desabasto de componentes
Durante el mes de febrero, los cierres continuaron en las armadoras. Mazda y Volkswagen se vieron obligadas a detener la producción en sus plantas debido al desabasto de semiconductores y otros componentes. En este sentido, Fausto Cuevas, director general de AMIA, anunció que es probable que se realicen nuevos cierres este año, dada la persistencia en las disrupciones de las cadenas de suministro. Así, estima que la industria vea una estabilización en el abasto hasta el segundo semestre del 2023.

3. COVID-19: México reporta 260 muertes por COVID, siendo la mayor cifra del mes
A nivel nacional se han administrado 186.8 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 5.6 millones, y se contabilizan 321.1 miles de decesos. Este martes México reportó 260 muertes por COVID-19, siendo esta la cifra más alta reportada en el mes. La ocupación hospitalaria se ubicó en 10% mientras que la de camas con ventilador en 7%.

4. Política: Detienen a Jaime Rodríguez Calderón por presunto desvío de recursos
Derivado de una denuncia realizada por Samuel García, el exgobernador de Nuevo León, Jaime Rodríguez Calderón, conocido como “El Bronco”, fue detenido y trasladado al penal 2 de Apodaca. Ante los hechos, Samuel García aseguró que su gobierno es incorruptible y que todo aquel que robe o desvíe recursos públicos irá a la cárcel.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos positivos, ante el avance en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, así como ante la expectativa de un Fed menos agresivo durante la decisión de política monetaria de hoy. En este sentido, las bolsas presentan ganancias de hasta 4.5%, mientras que el dólar pierde terreno frente a las principales divisas.

1. Geopolítica: Las negociaciones entre Rusia y Ucrania avanzan
A pesar de que los ataques rusos contra edificios e infraestructura en Ucrania continúan, el periódico Financial Times reportó que, de acuerdo con funcionarios involucrados en las negociaciones, ha habido un avance significativo para alcanzar un acuerdo en donde Ucrania podría adoptar una postura de país neutral, pero continuar manteniendo fuerzas armadas. De alcanzarse dicho acuerdo se pondría fin a la guerra. Por su parte, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy realizó un discurso al congreso estadounidense en el que solicitó mayor ayuda a EE. UU. y le pidió al presidente Biden ser el “líder del mundo”.
 
2. EE. UU.: Mercado atento a la decisión de política monetaria del Fed
La atención del mercado de hoy se centrará en la segunda decisión del año de la Reserva Federal, en la cual todas las estimaciones del mercado apuntan al inicio del ciclo de alzas en el rango de referencia de su tasa objetivo. En particular, el consenso pronostica un primer incremento de 25 puntos base, lo que ubicaría el rango de la tasa de interés en 0.25%-0.50%. Además, se darán a conocer los pronósticos del Fed de las principales variables económicas estadounidenses.
 
3. EE. UU.: Las ventas al por menor se desaceleran durante febrero
En el segundo mes del año, las ventas minoristas estadounidenses avanzaron en febrero apenas 0.3% m/m, reflejando una fuerte desaceleración respecto a lo registrado en enero de 4.9% m/m. No obstante, dichas ventas se ubicaron 17.6% por arriba del nivel de febrero 2021. El modesto avance se debió principalmente a las ventas en gasolineras, mientras que, por otro lado, se registraron retrocesos mensuales en las ventas minoristas en línea, de las tiendas de salud y cuidado personal; así como de muebles para el hogar.
 
4. Energéticos: La AIE estima que la producción rusa caiga hasta en 8.6 millones de barriles diarios
La Agencia Internacional de Energía (AIE) estimó en su reporte mensual que, dado el conflicto bélico y las sanciones por parte de Occidente, la producción petrolera rusa podría caer entre 3 y 8.6 millones de barriles diarios durante el próximo mes, ocasionando el mayor impacto en la oferta en décadas, ya que sus principales compradores están evitando abastecer sus necesidades petroleras de Rusia. Ante esto, el mercado global podría enfrentarse a un déficit de suministro en los próximos dos trimestres.
 
Mercados

Columnas destacadas

Digitalización empresarial un indicador clave para la competitividad en 2022 de Ángel Morfín – El Economista.

Las repercusiones climáticas de una guerra nuclearde Víctor Resco De Dios – El Economista.

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/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

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La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

marzo 16, 2022
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EE. UU.: El gobierno de Biden podría anunciar hoy una prohibición a las importaciones de energía rusa (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

8 de marzo de 2022

Fun fact/2/: Hace 99 años, en 1923, Luz Vera, Margarita Robles de Mendoza, Matilde Montoya, Columba Rivera y Julia Nava de Ruíz Sánchez, entre otras, se unieron para pedir al Congreso de la Unión la igualdad de derechos en México, la cual fue otorgado hasta 1953.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos, en línea con los mercados internacionales mientras los inversionistas se encuentran a la expectativa del anuncio por parte de EE. UU. sobre la prohibición de importaciones de energéticos por parte de Rusia. Así, el tipo de cambio se deprecia en once centavos respecto al cierre de ayer y opera en $21.42 pesos por dólar, mientras que el IPC incrementa 0.3%.

1. Expectativas: El consenso de los analistas espera un incremento de 50 p.b. en la decisión de marzo
En la última encuesta publicada ayer por Citibanamex, en donde se recopilan las proyecciones de diversos analistas, ahora se pronostica que Banxico incremente en 50 puntos base (p.b.) la tasa de referencia en la decisión del 24 de marzo y, con ello, se anticipa que dicha tasa finalice 2022 en 7.50% (previo: 7.25%). Por su parte, los pronósticos para el crecimiento del PIB de este año se han revisado ligeramente a la baja y acumulan cinco caídas consecutivas, pasando de 2.1% a 2.0%. La trayectoria esperada de la inflación volvió a aumentar, estimando para 2022 que cierre en 4.88% (previo: 4.50%). Por último, la expectativa para el tipo de cambio se quedó prácticamente sin cambio para finales de 2022 en 21.40 pesos por dólar (previo: 21.38).

2. Empleo Formal: Se crean más de un millón de empleos formales en 12 meses
Durante febrero se registró la creación de 178 mil puestos de trabajo, siendo este el mayor crecimiento observado para un mes de febrero del que se tenga registro y acumulando 321 mil puestos en lo que va de 2022. Por su parte, en los últimos 12 meses se ha registrado un incremento ligeramente mayor a 1 millón de puestos de trabajo, siendo también un récord. Los sectores económicos con mayor crecimiento anual son transporte y comunicaciones (11.8%), construcción (8.4%), y extractivo (6.8%). Por entidad, destacan los estados de Quintana Roo (23.4%), Tabasco (21.6%) y Baja California Sur (16.4%). (Mayor detalle)

3. Industria manufacturera: Incremento del gas afectará al sector
El Consejo Nacional de la Industria Maquiladora y Manufacturera de Exportación, advirtió que el conflicto entre Ucrania y Rusia dificultará el suministro de gas para la industria manufacturera mexicana y los precios podrían incrementar hasta en un 15%, de acuerdo con los cálculos realizados por el Consejo. Detalló que EE. UU. comenzará a exportar mayor gas a Alemania para compensar por las compras que realizaba a Rusia, disminuyendo la oferta disponible a México. Por su parte, estos incrementos afectarán también el precio de los productos fabricados, restándole competitividad y presionando aún más la inflación.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, ante el nerviosismo que persiste por la guerra en Ucrania y la expectativa de las prohibiciones por parte de EE. UU. sobre las importaciones rusas de energéticos. En este sentido, las bolsas operan al alza, mientras que las divisas registran movimientos mixtos frente al dólar.

1. Geopolítica: Los bombardeos rusos continúan e impiden a civiles salir de Sumy, ciudad del norte
Un convoy de civiles que intentaba salir de Sumy al noreste de Ucrania tuvo que detenerse ante los fuertes bombardeos y ataques por parte del ejército ruso; no obstante, las autoridades ucranianas declararon que este esfuerzo se retomará más tarde. Así, se acumulan 4 días donde los civiles tienen que resistir con condiciones marginadas sin agua ni energía eléctrica. Se estima que las fuerzas rusas tienen 300 mil civiles como rehenes en la ciudad de Mariupol. Rusia a su vez, ante el fuerte impacto de las sanciones económicas, amenaza con cortar los flujos de gas a Europa. En respuesta, la Unión Europea está considerando lanzar una emisión de bonos para financiar el gasto en energía y defensa para hacer frente a las implicaciones que la invasión rusa a Ucrania está generando.
 
2. EE. UU.: El gobierno de Biden podría anunciar hoy una prohibición a las importaciones de energía rusa
Ante el aumento en las tensiones a raíz de la invasión rusa, el gobierno estadunidense anunció que tan pronto como hoy, podría imponer una prohibición en las importaciones de energéticos provenientes de Rusia. Esta prohibición incluye petróleo el gas natural licuado y carbón. Se anticipa que hoy el presidente Joe Biden anunciará con detalle todas las acciones adicionales que tomará para seguir responsabilizando a Rusia por la guerra no provocada e injustificada.
 
3. EE.UU. : Déficit comercial registra máximo histórico
Durante enero, las exportaciones estadounidenses cayeron 1.7% en términos anuales, mientras las importaciones repuntaron 1.2%. Así el déficit comercial creció en 9.4% a/a ubicándose en $89.7 millones de dólares, registrando un máximo histórico. La cifra es en parte reflejo del incremento en los precios de las importaciones, particularmente de los energéticos.
 
4. Eurozona: El PIB de la zona avanza 0.3% durante el último trimestre de 2021 a pesar de ómicron
El dato final para el crecimiento económico de la zona euro registró un avance de 0.3% t/t en el 4T21 y un repunte anual de 4.6%, desempeño que se mantuvo en línea con el dato oportuno y lo esperado por el mercado. Al interior, se observó una recuperación importante en la formación de capital bruto que aumentó 3.5% t/t y las exportaciones, las cuales avanzaron en 2.9% t/t. Así, la actividad económica en la Eurozona reflejó una resiliencia a pesar de la llegada la variante ómicron a fines de 2021.
 
Mercados

Columnas destacadas

Mujeres en consejos de De Jefes – El Financiero.

Inflación en México: ¿Qué tanto es tantito? de Joel Virgen – El Financiero.

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/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

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La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

marzo 8, 2022
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Geopolítica: Putin afirma que la guerra continua y no cesará hasta que Ucrania acepte sus demandas (internacional)

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7 de marzo de 2022

Fun fact/2/: La niña que más joven entró a la NASA se llama Alyssa Carson, entró a los 13 años y ahora, a sus 17, es la primera candidata para liderar el viaje a Marte programado para el 2033.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con fuerte movimientos a la baja, en línea con los observado en los mercados internacionales ante el incremento en las tensiones geopolíticas en Europa y el fuerte aumento en los precios del petróleo. El tipo de cambio rebasa por primera vez desde diciembre el umbral de los 21 pesos por dólar y se deprecia en dieciocho centavos respecto al cierre del viernes y opera en $21.13 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 0.6%.

1. Confianza del consumidor: Mejora percepción de la situación actual, disminuyen expectativas en el futuro
Durante el mes de febrero, la confianza del consumidor presentó un avance mensual de 0.1 puntos ubicándose en 43.4 puntos, aunque manteniéndose en terreno de contracción (<50). El resultado se debió a un movimiento mixto de los subcomponentes del indicador, incrementando la perspectiva de la situación actual, pero decreciendo las expectativas para el futuro. (Mayor detalle)

2. Energéticos: Secretaría de Hacienda añade nuevo subsidio a la gasolina
Ante el incremento en el precio internacional del petróleo por las tensiones geopolíticas en Europa, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) anunció por medio de un decreto la implementación de nuevos estímulos fiscales complementarios para evitar, en la medida de lo posible, que el incremento se traslade a los consumidores. Dicho decreto contempla que, dado que actualmente tanto la gasolina magna como el diésel ya han alcanzado en 100% de subsidio en el IEPS, la SHCP implementará un subsidio adicional por cada litro vendido.

3. Agroalimentario: Fertilizantes incrementan hasta 300% su precio
La industria agroalimentaria se enfrenta a un nuevo reto, la escasez de fertilizantes, los cuales han incrementado su precio alrededor de un 300% ante el conflicto entre Rusia y Ucrania, región de la que se importaba una parte importante de estos productos. Esta escasez ha ocasionado incluso el abandono de tierras por parte de pequeños productores, lo que ocasionará una disminución en la oferta de los productos. Esto, aunado al aumento en costos, podría presionar aún más la inflación, al incrementar el precio de productos agroalimentarios.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con un fuerte sentimiento de aversión al riesgo, ante mayores tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania y el fuerte repunte en el precio de los energéticos. En este sentido, las bolsas operan a la baja, mientras que el dólar se fortalece frente a las principales divisas.

1. Geopolítica: Putin afirma que la guerra continua y no cesará hasta que Ucrania acepte sus demandas
Ayer, el presidente ruso Vladimir Putin anunció que seguirá con sus ataques y avances militares hasta que Ucrania acepte sus demandas. Así, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky advirtió a su ejército estar atentos a las renovaciones en los bombardeos en las principales ciudades del país. Ante esto, el ministro de defensa de Rusia afirmó que se reanudará el uso de los corredores que permiten la salida de los civiles de Ucrania de manera segura, luego de que el sábado pasado fracasara la evacuación de ciudadanos en el corredor de Maripol al sur de Ucrania, dados los ataques y bombardeos. Al mismo tiempo, en Rusia, se acumulan casi 4,500 manifestantes rusos arrestados por protestar en contra de la guerra. Por su parte, la Unión Europea prepara ya sanciones adicionales, mientras que se tiene previsto que hoy se lleve a cabo una tercera ronda de negociaciones.
 
2. Energéticos: El precio del crudo tipo Brent supera los $139 dólares por barril
Ante la agudización de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania y la posibilidad de que EE. UU. prohíba las importaciones de crudo provenientes de Rusia, el precio internacional del petróleo ha registrado fuertes aumentos. En particular, el futuro del crudo del Brent (principal referencia en Europa) aumentó el viernes en 7.6%, alcanzando un máximo de 14 años durante el fin de semana de $139.1 dólares por barril (dpb), actualmente opera en $120 dpb. Analistas especialistas en el mercado energético no descartan que las principales referencias de petróleo alcancen inclusive los $200 dpb si se intensifican las tensiones geopolíticas y las sanciones a Rusia.
 
3. China: Balanza comercial muestra fortaleza a pesar de ómicron
La balanza comercial de China se ubicó durante el mes de febrero en 115.95 mil millones de dólares (mmdd), cifra que superó las estimaciones de 95 mmdd. Esto, ante un incremento mensual del 16.3% en las exportaciones, y del 15.5% en las importaciones. Estos resultados muestran que las afectaciones derivadas de las restricciones por ómicron fueron menores a lo esperado, mostrando que comienzan a aliviarse las disrupciones en la cadena de suministros.
 
Mercados

Columnas destacadas

Ya nos está pasando la factura la invasión a Ucrania de Enrique Quintana – El Financiero.

Las sanciones contra Rusia de Eduardo Ruiz-Healy – El Economista.

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

La información aquí señalada se publica con fines exclusivamente informativos y no deberá de ser considerada como una opinión, conclusión o recomendación por parte de Unifin Financiera, S.A.B. de C.V. y/o cualquier de sus afiliadas, subsidiarias o personas relacionadas (“UNIFIN”). La información aquí contenida incluye declaraciones sobre eventos futuros que pueden estar sujetos a riesgos o incertidumbres, UNIFIN no tiene ninguna obligación de actualizar o revisar cualquier declaración respecto a eventos futuros, ni asume responsabilidad alguna en relación con la veracidad de dicha información. Asimismo, la información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes que UNIFIN considera como fidedignas, sin embargo UNIFIN no realiza declaración alguna respecto de su precisión, integridad o suficiencia. El contenido de este documento podrá modificarse de tiempo en tiempo y UNIFIN no se compromete, ni asume ninguna obligación respecto de la actualización o vigencia de la información aquí contenida. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado o reproducido total o parcialmente sin el previo consentimiento por escrito de UNIFIN.

marzo 7, 2022
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Geopolítica: Rusia toma el control de la planta nuclear más grande en Europa (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

4 de marzo de 2022

 

Fun fact/2/: El microondas se inventó después de que un investigador pasara junto a un tubo de radar y una barra de chocolate se derritiera en su bolsillo.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos negativos en línea con los mercados financieros internacionales ante la intensificación de la invasión a Ucrania y la toma de la planta nuclear más grande de Europa por parte de Rusia. El tipo de cambio se deprecia 21 centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.85 pesos por dólar, mientras que el IPC disminuye 1.2%.

1. Expectativas: Especialistas se muestran más pesimistas sobre el entorno económico en 2022
En la encuesta de febrero publicada por Banxico sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado, se revisaron nuevamente a la baja las estimaciones del crecimiento del PIB para 2022, pasando de 2.2% a 2.0%. Por su parte, se ajustó al alza el pronóstico de inflación para el cierre de 2022, pasando de 4.27% a 4.68%. En cuanto a las expectativas del tipo de cambio para el cierre de este año se tornaron ligeramente menos optimistas, al pasar de 21.32 a 21.35 pesos por dólar. Finalmente, respecto a la tasa de fondeo las expectativas se ajustaron al alza anticipando que finalice 2022 en 7.25%, incrementando 50 puntos base (p.b.) frente al esperado de 6.75% de enero. Estas revisiones son reflejo de mayores preocupaciones respecto a la situación económica que atraviesa el país. (Mayor detalle)

2. Consumo: Registró un incremento mayor al esperado durante diciembre
El Consumo privado registró un crecimiento mensual de 1.5% sorprendiendo positivamente a los analistas, quienes esperaban un modesto incremento de 0.5%. A su vez la cifra fue mayor al 0.7% m/m observado durante noviembre. Destaca el aumento en el consumo de bienes importados (2.2% m/m). La fortaleza de este indicador da señales de optimismo hacia la recuperación económica. (Mayor detalle)

3. Inversión fija bruta: Sorprende con un crecimiento mayor al esperado
Durante diciembre y con cifras desestacionalizadas, la inversión fija bruta incrementó 1.2% con respecto al mes anterior siendo este otro indicador que sorprendió positivamente a los analistas, ya que el dato esperado era de 0.7% m/m. El aumento fue impulsado por mayor inversión en maquinaria y equipo (2.2% m/m). (Mayor detalle)

4. Sector automotriz: Producción de vehículos recupera niveles de 2021
Durante febrero la producción total de vehículos ligeros se ubicó en 240 mil unidades representando un crecimiento anual de 0.7% mostrando así una fuerte recuperación en cuanto a la producción de esta industria y sugiriendo menores afectaciones por falta de suministros y escasez de mano de obra. Por el lado de las exportaciones, el dato se ubicó en 201 mil mostrando una disminución anual de 5.7%, mientras que las ventas domésticas fueron de 79.6 mil, registrando nivel más bajo en 10 años. Estos resultados muestran optimismo ante la recuperación de la producción, la cual rompió con una caída de siete meses consecutivos. (Mayor detalle)

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con un fuerte sentimiento de aversión al riesgo ante la intensificación de la invasión a Ucrania y la toma por parte de Rusia de la planta nuclear más grande de Europa. En este sentido, las bolsas registran caídas de hasta 4%, mientras que el dólar se fortalece de manera generalizada frente a las divisas.

1. Geopolítica: Rusia toma el control de la planta nuclear más grande en Europa
El día de ayer, tras los bombardeos de las fuerzas rusas, el ejército de Vladimir Putin tomó el control de la planta nuclear de Zaporizhzhia ubicada en Ucrania, la más grande en Europa, poniendo en alerta a las autoridades de todos los países europeos. Por su parte, el ministro de Defensa de Rusia niega estos ataques y culpó a las fuerzas militares ucranianas por este incidente, denominándolo un intento de sabotaje. Mientras tanto, las tropas rusas rodean Kiev y continúan intentando avanzar en Mariúpol. Ante esta situación se reunirán hoy los ministros de Relaciones Exteriores del G7 y de la OTAN. En cuanto al entorno financiero, mientras el rublo ruso continúa depreciándose, la bolsa continuará cerrada hasta el miércoles.
 
2. EE. UU.: Se agregan 678 mil puestos de trabajo en la nómina no agrícola durante febrero
La nómina no agrícola estadounidense del mes de febrero mostró una importante recuperación al agregar 678 mil plazas, superando las 423 mil que anticipada el mercado y ubicándose por arriba del dato de enero (481 mil). Los sectores que registraron los mayores aumentos fueron, el de ocio y hospitalidad, servicios profesionales y de negocios, salud y construcción. Así ante ese avance la tasa de desempleo se ubicó en 3.8% en el mes, el menor nivel observado desde febrero 2020 (3.5%), antes de la llegada de la pandemia. Así el buen dinamismo en la recuperación del mercado laboral continúa.
 
3. EE. UU.: En enero avanzan tanto las órdenes de fábrica como las de bienes duraderos
Durante el primer mes del año, las órdenes de fábrica avanzaron 1.4% m/m, después de que en diciembre éstas se revisaran a 0.7% m/m. Destaca el repunte de 1.0% m/m en las nuevas órdenes excluyendo de equipo de transportes, el de 1.4% m/m en nuevas órdenes excluyendo defensa y el incremento de 1.0% m/m en bienes de capital excluyendo defensa y aeronaves. Así, las órdenes de bienes duraderos también avanzaron durante el mes de enero en 1.6%.
 
Mercados

Columnas destacadas

TLC México-Corea, ¿ruta equivocada? de Marco A. Mares – El Economista.

¿Qué sucederá después de que los rusos tomen Kiev? de Enrique Quintana – El Financiero.

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marzo 4, 2022
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Expectativas: Banxico reduce su estimación de crecimiento para 2022 (nacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

3 de marzo de 2022

 

Fun fact/2/: Las persianas venecianas realmente se inventaron en Japón.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales como consecuencia de los posibles impactos económicos del conflicto entre Rusia y Ucrania. El tipo de cambio se deprecia tres centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.65 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.3%.

1. Expectativas: Banxico reduce su estimación de crecimiento para 2022
En su informe trimestral Banxico disminuyó sus expectativas de crecimiento para este año de 3.2% a 2.4%, respondiendo principalmente al bajo dinamismo económico observado a finales del 2021. Continúan predominando los riesgos a la baja en el crecimiento, relacionados con la persistencia de la pandemia, la prolongación de los cuellos de botella y mayores costos de insumos, episodios de volatilidad en mercados financieros y una menor inversión a la esperada. Por otro lado, estiman que la inflación muestre una tendencia descendente a lo largo del año, para finalizar 2022 en 4.0% y converja a niveles cercanos al 3% en el 3T23. Entre los riesgos al alza para la inflación sobresale la invasión de Rusia a Ucrania, una depreciación del tipo de cambio, una persistencia en la inflación subyacente, así como mayores presiones en precios por la pandemia, y las disrupciones en las cadenas de suministro. En este sentido, el área de Análisis Económico anticipa un alza de 50 puntos base (p.b.) en la próxima decisión de marzo, con lo cual revisamos nuestro pronóstico de la tasa de fondeo a cierre de año en 25 p.b. a 7.25%. (Mayor detalle)

2. Finanzas Públicas: Se mantienen en línea con lo esperado impulsadas por los ingresos petroleros
Durante enero 2022 las finanzas públicas lograron mantenerse en línea con lo programado, derivado de un importante incremento en los ingresos petroleros (35.1% a/a), así como un aumento en la recaudación de ISR del 10.6%. El gasto neto registró un incremento del 12.4% anual. En cuanto al gasto programable se destacaron incrementos en los rubros de salud (26.6% a/a) y protección social (14.5% a/a). Así mismo, la deuda neta del sector Público Federal mostró un incremento anual del 19.9%. (Mayor detalle)

3. Energéticos: Precio de la mezcla mexicana se ubica en máximo desde 2013
Impulsados por el fuerte incremento de los precios internacionales del petróleo, la mezcla mexicana alcanzó un precio máximo de 105.5 dólares por barril, siendo este un nivel no visto desde febrero 2013. De este modo, los altos precios del petróleo impulsarán las finanzas públicas por el lado de los ingresos a Pemex, pero también presionarán el costo de la gasolina a nivel nacional, obligando al gobierno a incrementar el subsidio al IEPS, a menos que decidan trasladar el aumento de precio a los consumidores.

4. Ambiente empresarial: Francisco Cervantes Díaz será el nuevo presidente del CCE
Francisco Cervantes Díaz fungirá en adelante como presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE), teniendo como misión mediar entre la cúpula empresarial y el gobierno federal. Anteriormente, Francisco Cervantes fue presidente de la Confederación de Cámaras Industriales de México (Concamin) y cuenta además con empresas propias como Grupo Minero Cervantes, Industrias Cerplastik y más de 20 años de experiencia en grupos empresariales.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos ya que los inversionistas se encuentran analizando y ponderando los posibles efectos económicos de la invasión a Ucrania. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan a la baja, mientras que las divisas tienen movimientos diferenciados frente al dólar.

1. Geopolítica: Hoy se llevará a cabo la segunda ronda de conversaciones entre Rusia y Ucrania
Las fuerzas militares rusas continúan avanzando y se han intensificado los ataques en el sur de Ucrania. Así, las fuerzas militares ucranianas han resistido el avanza en la capital de Kyiv y Kharkiv, la segunda mayor ciudad del país. No obstante, hoy los presidentes de ambas naciones entablarán la segunda ronda de conversaciones. En cuanto a la respuesta de la comunidad internacional, Japón impuso nuevas sanciones económicas a funcionarios rusos y anunció controles a las exportaciones de Bielorrusia. Por su parte, la Unión Europea ofrecerá derechos de residencia y trabajo a los ucranianos refugiados, los cuales según la ONU ya suman más de un millón. EE. UU. acusa a Putin por reprimir los medios de comunicación en Rusia impidiendo que sus ciudadanos tengan acceso a información independiente.
 
2. Eurozona: Se recupera ligeramente el indicador PMI durante febrero
El indicador compuesto PMI de Markit de la Eurozona reflejó una mejoría durante el segundo mes del año, al ubicarse en los 55.5 puntos, después de que en enero se ubicara en los 52.3 puntos, el menor nivel en 11 meses. Esto refleja una mejora tanto en el sector manufacturero como en el sector servicios, ante un mayor control de la cuarta ola de la pandemia. La demanda por bienes y servicios de la zona registró el doceavo mes consecutivo con aumentos. Así, el empleo en la eurozona registró avances, así como el optimismo por parte de las empresas.
 
3. EE. UU.: Caen las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo al cierre de febrero
En la semana que finalizó el 26 de febrero, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se ubicaron en las 215 mil, nivel por debajo de lo que esperaba el mercado (225 mil) y de lo registrado la semana anterior (233 mil). Así, el total de solicitudes presentadas al cierre de la semana pasada registró su menor nivel desde inicios de 2022.
 
Mercados

Columnas destacadas

Putin, el lobo con piel de lobo de Luis Ángel Díaz Robredo – El Economista.

La popularidad de AMLO: ¿en un punto de quiebre? de Enrique Quintana – El Financiero.

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marzo 3, 2022
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Geopolítica: Rusia toma el control de la ciudad porturaria de Jersón (internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

2 de marzo de 2022

 

Fun fact/2/: Los zancos fueron inventados por pastores franceses para moverse entre pantanos húmedos.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales ante el desarrollo de la invasión de Rusia a Ucrania, así como comentarios de Powell que apuntan al inicio del ciclo de alzas por parte del Fed a partir de marzo. El tipo de cambio se deprecia siete centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.73 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.6%.

1. Confianza empresarial: PMI manufacturero avanza durante febrero, pero permanece en terreno de contracción
El PMI manufacturero medido por Markit se ubicó durante el mes de febrero en 48 puntos, ganando 1.9 puntos frente a la lectura de enero y mostrando así una recuperación ante el optimismo de las empresas, una vez superada la ola ómicron. Sin embargo, el indicador aún se encuentra por debajo de los 50 puntos manteniéndose en el terreno de contracción. En este sentido, los principales retos a los que se enfrenta el sector son las presiones inflacionarias, los problemas en el sector automovilístico y la dificultad para abastecerse de materias primas. (Mayor detalle)

2.  Remesas: Incrementan 19.6% a/a durante enero
Durante el mes de enero las remesas se ubicaron en 3,930.8 mdd, aumentando 19.6% con respecto al mismo mes en 2021 y mostrando fortaleza, a pesar del impacto negativo de la variante ómicron. Algunos expertos señalan que, durante el año, las remesas podrían crecer hasta un 9.5%, sin embargo, un riesgo a considerar es el impacto negativo que podría tener la inflación sobre el salario real de los migrantes y la cual podría disminuir el crecimiento de este indicador.

3. Industria automotriz: Ventas domésticas de autos siguen reflejando debilidad en el sector
Las ventas domésticas de autos se ubicaron en 79.6 mil unidades durante el mes de febrero, ligando ya dos meses con la menor cifra para el mes en curso en los últimos 10 años y reflejando una persistencia en la debilidad que atraviesa la industria automotriz. (Mayor detalle)

4. EE. UU.: Biden destaca necesidad de aumentar la seguridad en la frontera y reformar el sistema migratorio
Durante su discurso, el presidente Biden destacó la urgencia de reforzar la seguridad en la frontera con México para evitar el cruce de narcotraficantes, además de arreglar el sistema migratorio. Aseguró que se encuentra trabajando con los países del “sur” para controlar el flujo de migrantes. Así mismo, reiteró la necesidad de aprobar la reforma migratoria, la cual concederá un estatus legal a los dreamers, trabajadores agrícolas y otros empleados esenciales.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y sesgo positivo ante el desarrollo de la invasión de Rusia a Ucrania, la postura de los aliados y ante la expectativa de que el Fed inicie su ciclo de alza de su tasa de referencia en marzo por un mercado laboral ajustado. En este sentido, la mayoría de las bolsas operan al alza, mientras que las divisas tienen movimientos diferenciados frente al dólar.

1. Geopolítica: Rusia toma el control de la ciudad porturaria de Jersón
Las fuerzas rusas avanzan y toman el control de Jersón, ciudad que tiene un puerto estratégico cerca del mar negro, al noreste de Crimea. Las autoridades ucranianas afirman que la ciudad está rodeada, sin embargo, todavía no se puede verificar la toma en dicha ciudad pues los enfrentamientos continúan. Al mismo tiempo, el presidente ruso Vladimir Putin anunció estar listo para otra ronda de conversaciones esta noche, pero agrega que no está claro si su homólogo ucraniano está listo. Por su parte, China mantuvo conversaciones con Ucrania y pide una resolución al conflicto. Ante la escalada del conflicto, el Banco Mundial prepara 3 mil millones de dólares para apoyar a Ucrania.
 
2. EE. UU.: El presidente Joe Biden afirma que el Occidente está unido en contra de Rusia
En su primer discurso del Estado de la Unión, el presidente estadounidense aludió al optimismo y a la unidad al tiempo que se desarrolla y avanza la invasión a Ucrania por parte de Rusia. Mencionó que los países de occidente están unidos en contra de este ataque, y condenó como dictador al presidente ruso, afirmando que pagará un precio muy alto por dicha invasión. Asimismo, aseveró que la agresión de Putin sólo fortalecerá la democracia global y su capacidad de resolver conflictos de esta escala. En otros temas, expuso su plan para salir progresivamente de la pandemia, afirmando que el virus ya no controla el día a día de los ciudadanos.
 
3. EE. UU.: Sector privado genera más puestos de trabajo que lo esperado durante febrero
Febrero registró un desempeño favorable en la nómina ADP, la cual corresponde a los puestos de trabajo del sector privado. Así, se agregaron 475 mil empleos en el mes, repunte que se da después de que en enero se registrara una pérdida de 301 mil plazas y además se ubicó muy por arriba de lo que anticipaba el mercado (375 mil). La economista en jefe de ADP afirmó que se está observando una contratación sólida por parte de las empresas, pero ésta se ha visto limitada por la oferta laboral reducida que dejó la pandemia.
 
4. EE. UU.: Jerome Powell afirma que es apropiado elevar el nivel de la tasa de interés
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explicó que, dado el elevado nivel que mantiene la inflación y un mercado laboral extremadamente ajustado, considera que es apropiado que el banco central aumente el nivel de la tasa de interés en su siguiente reunión de política monetaria, en dos semanas. Agregó que todavía es muy pronto para dimensionar el impacto económico que tendrá la invasión a Ucrania y las estrictas sanciones por parte de occidente a Rusia, sin embargo, remarcó la urgencia de endurecer la política monetaria estadounidense.
 
Mercados

Columnas destacadas

Las consecuencias económicas de la guerra de Ucrania de Jason Furman – El Economista.

Digitalización empresarial un indicador clave para la competitividad en 2022 de Ángel Morfín – El Economista.

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/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

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marzo 2, 2022
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Geopolítica: Continúa la invasión, fracasa primera ronda de negociaciones (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

1 de marzo de 2022

 

Fun fact/2/: «Contrario a lo que se cree, Leonardo da Vinci no inventó las tijeras, pues aparecieron con forma de cizallas desde los egipcios».

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos mixtos en línea con los mercados financieros internacionales como consecuencia del avance de las tropas rusas en Ucrania y ante el fracaso de la primera ronda de negociaciones entre ambos países. El tipo de cambio se deprecia un centavo respecto al cierre de ayer y opera en $20.48 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.4%.

1. Hidrocarburos: PEMEX reporta pérdidas en 2021 a pesar de los apoyos del gobierno federal
Los resultados financieros de la petrolera mexicana reportaron una pérdida neta de 224 mil millones de pesos en 2021, equivalente a casi 1% del PIB nacional. Esta pérdida se dio a pesar de que el gobierno federal destinó apoyos por 275.8 mil millones de pesos a lo largo de 2021, no obstante, fue 55.9% menor a la registrada durante 2020. Por su parte, la producción de crudo aumentó en 2.9% en el año y sus exportaciones cayeron en 9.1% a/a. (Mayor detalle)

2. INEGI: Los indicadores de confianza empresarial avanzan durante febrero 2022
En febrero, los indicadores de confianza empresarial del INEGI mostraron una mejoría en el mes. En particular, la confianza empresarial en el sector manufacturero creció 1.8 puntos para ubicarse en 52.6 puntos, donde el componente que mostró el mayor repunte fue el del momento adecuado para invertir. El indicador de la confianza del sector construcción avanzó en menor medida, en 0.4 puntos, con avances moderados a su interior. Por último, la confianza empresarial en el comercio se mantuvo prácticamente sin cambio al incrementar en 0.1 puntos, donde destaca la caída del componente que mide la situación económica del país (- 1.1 puntos). (Mayor detalle)

3. COVID: Se registra un exceso del 50% de mortalidad en el país de septiembre de 2020 a 2021
A nivel nacional se han administrado 181.9 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 5.5 millones, y se contabilizan 318.2 miles de decesos. De acuerdo con los datos del INEGI, de septiembre 2020 a septiembre 2021, se registraron 653,053 muertes en exceso de las reportadas a nivel nacional. Se esperaba un total de 1.2 millones de defunciones en el periodo, cuando en realidad los decesos totales se ubicaron en 1.9 millones, lo que equivale a un exceso de mortalidad del 50.7%, explicado en gran medida por la pandemia.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos mixtos y diferenciados por tipo de activo ante la intensificación de la guerra entre Ucrania y Rusia, así como por el fracaso de las negociones, lo cual podría impactar negativamente las expectativas de crecimiento mundial y ocasionar que los bancos centrales se tornaran más restrictivos. En este sentido, las bolsas operan con movimientos diferenciados por región, mientras que la mayoría de las divisas se aprecian frente al dólar.

1. Geopolítica: Continúa la invasión, fracasa primera ronda de negociaciones
Luego de un día de negociaciones, las delegaciones rusas y ucranianas volvieron a sus países sin lograr un acuerdo, pero con el compromiso de una segunda ronda de negociaciones. Mientras tanto, la posición de Rusia se debilita en distintos frentes, y las fuertes sanciones económicas impuestas por occidente continúan golpeando su economía. En este sentido, se les ha prohibido a los bancos permitir que los extranjeros retiren capitales, los ciudadanos no pueden cambiar sus rublos por monedas extranjeras y se han ligado 2 días en los que el mercado bursátil no abre sus operaciones. A su vez, distintas empresas han decidido retirar su participación o venta de productos en Rusia. Por el otro lado, la guerra en Ucrania ha sido más dura y lenta de lo esperado, en donde las fuerzas rusas han sido incapaces de tomar las principales ciudades de Ucrania, Kiev y Kharkiv. Sin embargo, diversos analistas consideran que, ante la frustración el gobierno ruso, el ataque podría tornarse más duro, ignorando las bajas civiles. En las últimas horas se han reportado fuertes bombardeos en Kharkiv, incluyendo zonas residenciales, así como una gran escalada de tanques y tropas con dirección a Kiev.
 
2.  Alemania: Precios al consumidor repuntan, se ubican en 5.1%
La inflación en Alemania mostró un repunte anual de 5.1%, el cual se debe principalmente a incrementos en el precio de los energéticos y de los alimentos. Ante la situación en Ucrania, existe el riesgo de que las presiones inflacionarias se agraven, en medio de un contexto en el que el Banco Central Europeo no considera oportuno comenzar a incrementar su tasa objetivo.
 
3. COVID-19: Ciudadanos de Hong Kong entran en pánico ante el anuncio del cierre de la ciudad
A nivel global se han administrado 10.8 miles de millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en 437.3 millones, así como se contabilizan casi 6 millones de defunciones por el coronavirus. Los residentes de Hong Kong vaciaron las tiendas y supermercados ante el pánico generado por el anuncio del cierre de la ciudad a fin de mes. Esto, luego de que los funcionarios informaron que llevarán a cabo pruebas obligatorias a todos los habitantes e impondrán fuertes restricciones de movilidad, buscando así contener el mayor brote de contagios que la ciudad ha enfrentado.
 
Mercados

Columnas destacadas

Algunas reflexiones sobre la invasión de Putin a Ucrania de Gabriel Casillas – El Financiero.

Claves para comprender el conflicto en Ucrania de Silvia Florentina Marcu – El Economista.

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Disclaimers

/1/ Este dato está actualizado al cierre del día de ayer con base en la información de Bloomberg y no es elaborado por UNIFIN.

/2/ Esta información es pública y no es elaborada por UNIFIN, por lo que no asume responsabilidad u obligación alguna respecto su veracidad, suficiencia o cualquier otro aspecto relacionado con la misma.

/3/ Esta información refleja un estimado conforme a la información que UNIFIN ha analizado a esta fecha, sin embargo UNIFIN no asume responsabilidad u obligación alguna en relación con o derivado de las cifras e información aquí contenidas.

/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

Certificación de los analistas: Nayeli Robles, Rodolfo Mitchell, Leonardo González, Paulina Agudelo, Montserrat Hernández y Guillermo Aguirre fueron los encargados de desarrollar este documento.

Contacto: analisis_economico@unifin.com.mx

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marzo 1, 2022
Uncategorized,

EE.UU.: La Reserva Federal toma postura más restrictiva y da indicios de un aumento en tasa en marzo (Internacional)

Internacional | Nacional | Movimientos de Mercados | Columnas Destacadas

27 de enero de 2022

 

Fun fact/2/: El primer centro comercial donde se vendía ropa data de la Roma antigua.

Nacional

Los activos locales inician la sesión con movimientos positivos, en línea con los mercados internacionales, destacando la postura más restrictiva tomada ayer por el Fed y cifras que apuntan a la recuperación económica y laboral en EE. UU. El tipo de cambio se aprecia en nueve centavos respecto al cierre de ayer y opera en $20.66 pesos por dólar, mientras que el IPC aumenta 0.4%.

1. Balanza Comercial: Refleja déficit anual liderado por el incremento de las importaciones
Durante el mes de diciembre 2021 la balanza comercial presentó un superávit comercial de 590 millones de dólares (mdd), siendo este el primer superávit observado en los últimos 6 meses y reflejando una renovada fortaleza en las industrias manufactureras no automotrices. En comparación con el mismo mes de 2020 se observó un incremento del 10.8% en las exportaciones y del 27.7% en las importaciones. El resultado acumulado del año se ubicó en un déficit de 11,491.1 mdd, en donde las exportaciones incrementaron un 18.5% a/a, y las importaciones aumentaron 32.1%. a/a. (Mayor detalle)

2. Comercio exterior: Embajador de Corea destaca los beneficios de concretar un tratado comercial
A 60 años de haberse iniciado las relaciones diplomáticas entre Corea del Sur y México, se reaviva la oportunidad de concretar un tratado de libre comercio entre ambos países. Esta idea ha existido desde ya hace muchos años, sin embargo, nunca se ha materializado. El embajador de Corea, Jeong-un Suh, comentó que, de concretarse el tratado, podría tener resultados similares a los observados en Chile, donde se triplicaron los artículos comercializados entre ambos países.

3. COVID-19: México supera las 500 muertes diarias por primera vez desde octubre
A nivel nacional se han administrado 161.9 millones de dosis de la vacuna, al tiempo que el número total de contagios se ubica en casi 4.8 millones, y se contabilizan 304.3 miles de decesos. El día de ayer México superó, por primera vez desde octubre las 500 muertes diarias. A su vez, se registra una ocupación hospitalaria del 45% en camas generales y del 28% en camas con ventilador.

4. Sector transporte: Podría extenderse una nueva prórroga a la Carta Porte para micro transportistas
El complemento Carta Porte, el cual entró en vigor el 1° de enero con un periodo de prueba de 3 meses, es un complemento a la factura que todo aquel que traslade mercancías tendrá la obligación de emitir, para evitar ser acusado de contrabando. Este tiene como reto principal no afectar a los micro transportistas, que son aquellos que no tienen la infraestructura para emitir facturas. Ante esto, el SAT se comprometió a crear una aplicación que les permita cumplir con dicha obligación desde su celular. Sin embargo, dado que aún no ha sido posible realizarla, podría extenderse una nueva prórroga a la implementación del complemento, según comentó la titular del SAT.

Internacional

Los mercados internacionales inician la jornada con movimientos diferenciados por tipo de activo, ante una postura más restrictiva por parte del Fed, así como por la publicación de cifras económicas que muestran resiliencia económica y del mercado laboral en EE. UU. En este sentido, las bolsas operan al alza, mientras que las divisas se deprecian frente al dólar.

1. EE.UU.: La Reserva Federal toma postura más restrictiva y da indicios de un aumento en tasa en marzo
En la reunión de política monetaria de ayer, la Reserva Federal (Fed) estableció que, dados los altos niveles de inflación, los cuales se ubican muy por arriba de la meta de 2.0%, y ante la importante recuperación del mercado laboral, consideran apropiado comenzar a aumentar ‘pronto’ el nivel de la tasa de interés. En el comunicado no especificaron si el primer aumento podría ser en marzo; sin embargo, el presidente del Fed, Jerome Powell mencionó en conferencia de prensa que podría ser en dicho mes. Asimismo, Powell reiteró que, ante la evolución favorable de la economía y las presiones inflacionarias, el ajuste en política monetaria debe ser ágil y no descartó que el ciclo de alzas contemple un aumento en todas las decisiones de los próximos meses. Adicionalmente, el Fed continuará con la reducción mensual de compra en su programa de activos para que ésta finalice en marzo, así como anunciaron que este año, en algún punto comenzarán a reducir el tamaño de su balance a través de la venta de activos. Así, la postura más restrictiva por parte del Fed ha ocasionado presiones al alza en las tasas de bonos estadounidenses, así como una fortaleza del dólar frente a las principales divisas.
 
2. EE. UU.: El crecimiento del PIB al cierre de 2021 supera las expectativas
La primera estimación del crecimiento económico estadounidense durante el 4T21 mostró un repunte de 6.9% t/t anualizado, siendo este el mayor incremento del PIB desde el 3T20, y superando el consenso del mercado (5.5%). Uno de los componentes que impulsó esta alza fue la inversión privada bruta, la cual incrementó en un 32% anualizado. Por otro lado, tanto las importaciones como las exportaciones mostraron una mejora importante respecto a su desempeño en el 3T21, aumentando en 18.3% y 24.5% t/t anualizado, respectivamente. Por su parte, el índice de precios de gasto en consumo personal subyacente para el 4T21, el cual corresponde al principal indicador de inflación del Fed, se ubicó en 4.9%, muy por encima de la meta de la Reserva Federal de 2%.
 
3. EE. UU.: Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyen por primera vez en 4 semanas
En la semana que terminó el 22 de enero, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se ubicaron en 260 mil, nivel menor al registrado la semana anterior en 30 mil solicitudes. Además, esta cifra representó la primera disminución en total de solicitudes presentadas desde la semana que terminó el 1° de enero y fue menor al monto estimado por los analistas (265 mil). Con ello, este dato representa un primer indicio de recuperación en el mercado laboral ante la llegada de ómicron.
 
4. EE. UU.: Las órdenes de bienes duraderos caen más de lo esperado en diciembre 2021
En diciembre, las órdenes de bienes duraderos registraron un retroceso de 0.9% m/m, su primera caída en 3 meses. Esta caída mensual se explica en mayor medida por el retroceso en las nuevas órdenes de las piezas de aviones comerciales (-14.4%), de equipos de comunicación (-5.9%) y las de computadores y equipos electrónicos (-2.8%).
Mercados

Columnas destacadas

La Fed comenzará a retirar los estímulos monetarios; México en buena posición de Carlos Serrano – El Financiero. 

Restitución de privilegios sindicales en CFE, primeros saldos de la #ReformaEnergética 4T de México Evalúa – Animal Político. 

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/4/ Comparación contra el dólar estadounidense.

/5/ Cambio calculado a partir del 1ro de enero de 2022.

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enero 27, 2022
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